vergisi oranı %20 olarak dikkate alınacak ve faydalanılmayan yatırım indirimi hakkı ortadan kalkacaktır.
Grup yönetimi yatırım indiriminden faydalanmayı planlamadığından 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle kurumlar vergisi oranını %20 olarak uygulamıştır.
31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Cari vergi yükümlülüğü:
Cari kurumlar vergisi karşılığı 850.750 21.121.567
Peşin ödenmiş vergi ve fonlar - (20.361.942)
Toplam vergi yükümlülüğü 850.750 759.625
1 Ocak – 31 Mart
2009
1 Ocak – 31 Mart 2008 Vergi (gideri)/geliri:
Cari gelir vergisi 850.750 570.106
Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (8.148.785) (9.735.524)
(7.298.035) (9.165.418)
Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:
1 Ocak - 31 Mart 2009
1 Ocak -31 Mart 2008 Konsolide gelir tablolarındaki vergi öncesi kar (38.251.389) (49.997.401)
Hesaplanan vergi: %20 7.650.277 9.999.480
Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (312.066) (717.694)
Vergi uzlaşması gider etkisi -
-Vergi matrahına yapılan indirimlerin etkisi (40.176) (116.368)
Konsolide gelir tablosundaki vergi (gideri) / geliri 7.298.035 9.165.418
31 Mart 2009
31 Mart 2008
Net dönem (zararı) (32.198.737) (41.037.623)
Tedavüldeki hisselerin ağırlıklı ortalama adedi
(1 TL değerli hisseye isabet eden) 550.000.000 550.000.000 Pay başına düşen basit ve hisse başına
bölünmüş zarar (TL) (0,059) (0,075)
a) İlişkili taraflardan alacaklar
31 Mart 2009 31 Aralık 2008
Çankaya Bel-Pet Ltd. Şti. 1.496.737 1.631.394
Petrom S.A. 749.745 692.903
OMV Refining & Marketing GMBH 50.864
-Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. 49.792 10.851
Doğan Haber Ajansı A.Ş. 43.624 37.290
Çelik Halat ve Tel San. A.Ş. 30.955 8.815
Doğan Dağıtım Satış ve Pazarlama A.Ş. 30.803 9.172
DTV Haber ve Görsel Yayıncılık A.Ş. 25.067 20.796
Doğan Yayın Holding A.Ş. 19.898 21.074
Dergi Pazarlama Planlama ve Ticaret A.Ş. 16.669 19.436
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. 16.086 14.482
Ray Sigorta A.Ş. 14.419 16.639
Doğan Dış Ticaret ve Mümessillik A.Ş. 5.067 6.297
Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş. 3.887 661
Doğan Havacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 13.692
Diğer 296.664 290.676
Toplam 2.850.277 2.794.178
b) İlişkili taraflara borçlar
31 Mart 2009 31 Aralık 2008
Doğan Gazetecilik A.Ş. 249.612 248.165
OMV Refining & Marketing GMBH 198.096 190.531
Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş. 142.569 143.747
Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. 131.584 368.336
Ray Sigorta A.Ş. - 673.491
Petrom S.A. - 4.014
Diğer 299.409 406.612
Toplam 1.021.270 2.034.896
a) İlişkili taraflara yapılan ürün satışları
1 Ocak - 31 Mart 2009
1 Ocak - 31 Mart 2008
Petrom S.A. 2.680.868 638.819
Çankaya Bel-Pet Ltd. Şti. 1.209.886 2.866.483
Hürriyet Gazetecilik Ve Matbaacılık A.Ş. 341.624 327.724
Doğan Dış Ticaret Ve Mümessillik A.Ş. 295.531 326.819
Doğan Dağıtım Satış Ve Pazarlama A.Ş. 92.147 122.388
OMV Refining & Marketing GMBH 74.100 1.208.957
Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. 6.912 102.033
Diğer 777.456 1.018.807
Toplam 5.478.524 6.612.030
b) İlişkili taraflardan yapılan alımlar
1 Ocak - 31 Mart
2009
1 Ocak - 31 Mart
2008
Petrom S.A. 3.750 8.314
OMV Refining & Marketing GMBH 400.617 1.703.706
Ray Sigorta A.Ş. 1.572.271 1.349.650
Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. 1.023.702 780.371
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. 718.619 594.943
Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş. 234.963 404.461
Doğan Gazetecilik A.Ş. 347.429 568.726
Doğan Otomobilcilik Tic. ve San. A.Ş. 26.483
-Diğer 98.610 120.929
Toplam 4.426.444 5.531.100
a) Yönetim kurulu üyelerine ve kilit yönetici personele sağlanan faydalar:
1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart
2009 2008
Ücret ve diğer kısa vadeli faydalar 2.135.470 1.564.582 Toplam 2.135.470 1.564.582
(a) Sermaye risk yönetimi
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.
Grup’un sermaye yapısı 8. notta açıklanan kredileri de içeren borçlar, 6. notta açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve 27. notta açıklanan çıkarılmış sermaye, sermaye yedekleri, kar yedekleri ve geçmiş yıl karlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup’un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Grup sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi finansal borçlar ve yükümlülükleri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2009 31 Aralık 2008
Toplam borçlar 4.180.261.776 3.665.747.065
Eksi: Hazır değerler 1.969.798.899 1.535.732.285
Net borç 2.210.462.877 2.130.014.780
Toplam öz sermaye 2.715.032.809 2.747.035.667
Toplam sermaye 4.925.495.686 4.877.050.447
Net Borç/Toplam Sermaye oranı 45% 44%
Grup’un genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
(b) Finansal Risk Faktörleri
Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grubun risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Grup, çeşitli finansal risklerden korunmak amacı ile türev ürünleri kullanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir hazine bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Grup’un hazine bölümü tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Grup’un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski, faiz riski, kredi riski, türev ürünlerinin ve diğer türevsel olmayan finansal araçların kullanımı ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.
(b.1) Kredi riski yönetimi
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Grup’un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Grup, bayilerinden doğabilecek bu riski, bayiler için belirlenen kredi limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar, Grup politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Not 10).
Ticari alacaklar, çeşitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmış, çok sayıdaki müşteriyi kapsamaktadır.
Müşterilerin ticari alacak bakiyeleri üzerinden sürekli olarak kredi değerlendirmeleri yapılmakta, gerekli görüldüğü durumlarda alacaklar sigortalanmaktadır.
(b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)
Alacaklar
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
31 Mart 2009 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf
Bankalardaki
Mevduat Türev Araçlar Diğer
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) (A +B+C+D+E) 1.425.911 831.247.947 - - 1.969.776.850 135.908.051 -
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 500.000 243.828.878 - - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların
net defter değeri 1.328.393 669.228.110 - - 1.969.776.850 135.908.051 -
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde
vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların
defter değeri -
48.366.353 - - - - -
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter
değeri 87.233 73.224.686 - - - - -
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 13.373.827 - - - - -
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri 10.285 40.428.798 - - - - -
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 1.434.651 148.246.437 - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) (1.424.366) (107.817.639) - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 500.000 40.428.798 - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar (teminat mektubu, ipotek, alacak sigortası ), kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)
Alacaklar
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
31 Aralık 2008 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf
Bankalardaki
Mevduat Türev Araçlar Diğer
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) (A +B+C+D+E) 2.022.168 829.279.367 - - 1.535.732.285 104.937.763 -
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 500.000 235.395.806 - - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların
net defter değeri 1.121.444 647.325.377 - - 1.535.732.285 104.937.763 -
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde
vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların
defter değeri -
43.643.960 - - - - -
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter
değeri 806.228 105.983.521 - - - - -
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 500.000 38.959.521 - - - - -
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri 94.496 32.326.509 - - - - -
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 866.505 128.685.615 - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) (772.009) (96.359.106) - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 32.326.509 - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - -
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar (teminat mektubu, ipotek, alacak sigortası ), kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(b) Finansal Risk Faktörleri (devamı) (b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)
31 Mart 2009 tarihi itibariyle Grup’un vadesi gelmemiş alacakları 718.922.856 TL’dir (31 Aralık 2008: 692.090.781TL).
Grup’un, müşterilerinden aldığı teminatların toplamı aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2009 31 Aralık 2008
Garanti çek ve senetleri 83.076.545 79.130.085
Teminat mektupları 240.538.408 261.136.126
İpotekler 407.171.678 409.049.428
Sigorta (*) 185.164.397 168.019.697
Nakit garantiler 693.433 683.747
916.644.461 918.019.083