Yatırımcı Sunumu 1Ç Genele Açık

(1)

26.11.2015 Gizli

Genele Açık

Yatırımcı Sunumu 1Ç 2022

29 Nisan 2022

(2)

Yönetici Özeti

1Ç22 Performans

 Dünya genelinde tüm enerji sektörü için benzeri görülmemiş bir dönem. Global enerji talebindeki güçlü büyüme, kömür ve doğalgaz tedarik zincirleri üzerinde baskı oluşturarak elektrik tedarik maliyetlerinde yüksek artışlara sebep oldu.

 Özellikle Perakende ve Müşteri Çözümleri segmentlerinde güçlü Operasyonel Performans

 Zayıf Baz Alınan Net Kâr performansı. Öte yandan bu performans çeyreğe özel etkiler sebebiyle tüm yıl için gösterge niteliği taşımamaktadır 1) 1Ç22'de enflasyondaki yükseliş finansman giderlerini (özellikle enflasyona endeksli tahvil ve depozitolar) olumsuz etkilerken, enflasyonun maliyetler üzerindeki etkisi yılın geri kalanında daha düşük olacaktır 2) enflasyonun gelirler üzerindeki olumlu etkisi, enflasyon gerilemeye başladığında dahi, özellikle dağıtım iş kolu performansına yıl içinde yansımaya devam edecektir.

 Negatif Nakit Akışı, büyük ölçüde 1) mevcut ulusal tarifelerin elektrik tedarik maliyetlerinde devam eden artışı karşılamaması 2) mesken ve tarımsal sulama tarifelerinde KDV indiriminin geçici etkisinden 3) ulusal tarife hesaplamasında kullanılan düşük enflasyon varsayımından kaynaklanmaktadır.

2022 Hedefleri

 Kısa ve orta vadeli enflasyon varsayımlarındaki artışın etkisiyle 2022 Faaliyet Gelirleri ve Baz Alınan Net Kâr öngörülerinde yukarı yönlü revizyon. Enflasyonun olumlu etkilerinin yılın geri kalanında devam etmesi, maliyet etkisinin ise daha ılımlı olması beklenmektedir.

 Mevcut ulusal tarifelerin elektrik tedarik maliyetlerindeki artışı karşılamaması sebebiyle ortaya çıkan nakit akışı problemine ilişkin geçici regülatif mekanizmalar uygulamaya kondu 1) YEKDEM maliyeti tahsis mekanizmasında değişiklik (negatif YEKDEM maliyetleri olması durumunda) 2) Elektrik üreticileri için üretim kaynağına bağlı maksimum fiyat limit uygulaması

 Enerjisa Enerji, büyüme fırsatlarına güveniyor ve mevcut sorunları geçici olarak değerlendiriyor.

Hissedar Getirisi:

Hisse başına 1,24 TL temettü Nisan 2022’de ödendi

(3)

3

Elektrik Tedarik Maliyetlerindeki Artışların Etkileri

Dağıtım

Perakende

• Dağıtım iş kolu, Enerjisa Enerji konsolide faaliyet gelirlerinin yaklaşık %80-90’nını oluşturmaktadır

• Elektrik fiyatlarının dağıtım gelirleri üzerindeki etkisi sınırlıdır (Kayıp-kaçak ile ilgili performans hariç)

• Düzenlemeye Tabi Segment: Düzenlemeye tabi segmentte brüt kar; maliyet + %2,38 brüt kar marjıdır. Elektrik tedarik maliyetlerindeki artış, faaliyet gelirlerini olumlu etkilemektedir.

Tedarik maliyeti artışlarının nakit akışı etkileri, 2 çeyrek sonra gecikme faizi ile fiyat eşitleme mekanizması ile düzeltilmektedir

• Serbest Segment: Yüksek volatilite dönemlerinde elektrik tedarik maliyetlerinde serbest segment karı üzerinde bazı olumsuz etkiler oluşmaktadır

• Elektrik fiyat artışlarının faaliyet gelirleri üzerinde konsolide etkisi 1Ç2022’de pozitif iken, nakit akışı üzerindeki etkisi negatiftir

Elektrik Piyasası

• Küresel spot doğal gaz ve kömür fiyatlarındaki artışlar, piyasalarda elektrik tedarik fiyatlarının artmasına neden olmuştur

• 1Ç2021’de Türkiye gün öncesi elektrik fiyatlarında bir önceki yıla

göre yaklaşık %340 ve bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %70 artış

yaşanmıştır (üç aylık ortalama fiyatlar)

(4)

Finansal Göstergeler

Faaliyet Gelirleri

(milyon TL)

Faiz ve Vergi Sonrası Serbest Nakit Akışı

(milyon TL)

Baz Alınan Net Kâr

(milyon TL)

522

213

1Ç21 1Ç22

-%59

1Ç21 1Ç22

1,4x 1,5x

8,5 milyar

TL

13,2 milyar

TL Net Finansal Borç/

Son 12 ay Faaliyet Gelirleri

325 -3.765

1Ç21 1Ç22

109

1.628

1Ç21

136

2.675

1Ç22

İstisnai yatırım harcamaları geri ödemeleri

1.737

Faaliyet Gelirleri

2.811 +%64

(5)

5

Piyasa Görünümü

Türkiye Sektör: Düzenleyici Gelişmeler

1)Türkiye 2 Yıllık Tahvil

+%123 +%239

+%100 Bir önceki yılın aynı dönemine

kıyasla

Temmuz 19,0

Mart 16,2

Mart Kasım

21,3

61,1

18,7

Kasım Mart

19,2

Mart 25,2 20,8

Temmuz

Faiz Oranları

¹

(%)

Enflasyon (%)

Mart Temmuz Kasım Mart

Elektrik Tedarik Maliyeti

Düzenlemeye Tabi Tarife (Mesken, düşük tüketim) Düzenlemeye Tabi Tarife (Ticari, düşük tüketim)

Elektrik Tedarik Maliyeti: Enerjisa için regüle tarifelerin ağırlıklı ortalama maliyeti üzerinden hesaplanmıştır.

Tarifeler 1 Ocaktan

itibaren 1 Şubattan

itibaren 1 Marttan

itibaren 1 Nisandan itibaren Sanayi Enerji

Bedeli %157,3 Sabit Sabit %22,7

Ticarethane

Enerji Bedeli* %167,6 Sabit

Günlük ortalama 30 kWh’a kadar

-%29,2

-%0,4 Günlük

ortalama 30 kWh üstü

Sabit

Günlük ortalama 30 kWh üstü

-%0,3

Mesken Enerji Bedeli **

%67,6 Limit ortalama 7 kWh'e yükseltildi

Limit günlük ortalama 8

kWh'e yükseltildi

-%0,7 Günlük

ortalama 5 kWh üstü

%184,4

Günlük ortalama 8 kWh üstü

-%0,4 Dağıtım

Bileşeni %24,3 Sabit Sabit %1,7

*Alçak gerilim Ticari abone grubunda kademeli tarife sistemi 1 Mart’22 tarihinden itibaren devreye alınmıştır.

**Alçak gerilim Mesken abone grubunda kademeli tarife sistemi 1 Ocak 22 tarihinden itibaren devreye alınmıştır.

Tablo, alçak gerilim tek zamanlı abone grupları ulusal tarife fiyatlarındaki değişimleri göstermektedir.

(6)

Operasyonel Göstergeler

Dağıtım

Yatırım Harcamaları

(milyon TL)

Düzenlemeye Tabi Varlık Tabanı

(milyar TL)

Verimlilik ve Kalite

¹

(milyon TL)

1 Yatırım harcamaları. işletme giderleri ve Kayıp/Kaçak verimliliklerinin yanı sıra kaçak tahakkuku ve tahsilatı ile kalite primi dahildir.

306 380

1Ç21 1Ç22

+74

16,4

1Ç21

11,2

1Ç22

+%46

200 204

1Ç22 1Ç21

+4

Perakende Satış ve Müşteri Çözümleri

1Ç21 1Ç22 6,1 7,4

+1,4

Hacim (TWh)

1Ç22 1Ç21

%8,0 %6,1

Marj (%)

1Ç22 1Ç21

2,5 3,0

+0,5

%2,4 1Ç21

%10,6

1Ç22

Düzenlemeye Tabi

Segment

Serbest Segment

Hacim (TWh) Marj (%)

Müşteri Çözümleri

(milyon TL)

Brüt Kâr 10

36

1Ç21 1Ç22

+26

(7)

7

Konsolide Faaliyet Gelirleri Gelişimi

(milyon TL)

311

371

419

41 1Ç21

Diğer Dağıtım: Finansal gelir

1Ç22 Dağıtım: Yatırım harcamaları geri ödemeleri

Perakende: Düzenlemeye tabi brüt kâr

26

39 Müşteri Çözümleri

brüt kâr

Perakende: Serbest piyasa satışlarından elde edilen brüt kâr

1.628

2.675

+1.047 (+%64)

(8)

Dağıtım: Faaliyet Gelirleri ve Nakit Gelişimi

Faaliyet Gelirleri ve Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı

(milyon TL)

1Ç 2021 1Ç 2022

Finansal gelir 545 856

Yatırım harcamaları geri ödemeleri 502 873

Verimlilik ve kalite 200 204

Vergi düzeltmesi 68 105

Diğer 51 111

Faaliyet Gelirleri 1.366 2.149

Henüz nakit etkisi olmayan finansal gelir -91 -154

Yatırım harcamaları verimliliği -27 0

Net işletme sermayesi ve diğer 26 -422

Faiz ve Vergi Öncesi Operasyonel Nakit Akışı 1.274 1.573 Gerçekleşen yatırım harcamaları -306 -380

Yatırım harcamaları verimliliği 27 0

Ödenmiş KDV -55 -68

Ödenmemiş/geçmiş yıl yatırım harcamaları -312 -685 Nakit Etkisi Olan Yatırım Harcamaları -646 -1.133 Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı 628 440

Verimlilik ve Kalite 1Ç 2022

(milyon TL)

27

78

19

79 Yatırım harcamaları

verimliliği

İşletme giderleri verimliliği

Kalite primi 1Ç21

Kayıp/kaçak verimliliği

Kaçak tahakkuku ve tahsilatı

1Ç22 204

11 200

+4

(9)

9

Perakende Satış ve Müşteri Çözümleri:

Faaliyet Gelirleri ve Nakit Değişimi

Faaliyet Gelirleri ve Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı

(milyon TL)

Şüpheli Alacağa Bağlı Gelir ve Giderler

(milyon TL)

35 52

9

11

-12

-59

4 32

1Ç21 1Ç22

Prim tahsilatları

Vadesi geçmiş alacak gelirleri

Süpheli alacak karşılığı

Perakende Satış

Finansallar 1Ç 2021 1Ç 2022

Düzenlemeye tabi brüt kâr 206 625

Serbest piyasa satışlarından elde edilen brüt kâr 128 87

İşletme giderleri -104 -171

Şüpheli alacağa bağlı gelir ve gider 32 4

Diğer 6 -24

Faaliyet Gelirleri 268 521

Fiyat eşitleme etkileri 87 -2.800

Net depozito ilaveleri 22 239

Net işletme sermayesindeki değişim 143 -1.558 Faiz ve Vergi Öncesi Operasyonel Nakit Akışı 520 -3.598

Yatırım harcamaları -18 -26

Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı 502 -3.624

Müşteri Çözümleri

Finansallar 1Ç 2021 1Ç 2022

Hasılat 24 41

Satışların maliyeti -14 -5

Brüt kâr (amortisman hariç) 10 36

Şüpheli alacağa bağlı gelir ve gider -1 -3

Diğer -1 -7

Faaliyet Gelirleri 3 17

(10)

Konsolide Baz Alınan Net Kâr Değişimi

Baz Alınan Net Kâr Yıllık Değişim

(milyon TL)

Ağırlıklı Ortalama Finansman Maliyetleri

Ağırlıklı Ortalama Tahvil Finansman Maliyetleri

(TÜFE ve TLREF endeksli)

%24,7

%60,1

1Ç21 1Ç22

+35,4 puan

Not: Net kâr ve Baz alınan net kâr hesaplaması için lütfen 15.slayttaki tabloya bakınız.

522

213

676

308

247 501

Amortisman

Tahvil faiz gideri 1Ç21

26 Faaliyet gelirleri

(Yatırım harcamaları geri ödemeleri hariç)

22

Depozito değerleme gideri Net kredi faiz gideri Faaliyetlerden kaynaklı kur zararı

Diğer finansal 40 giderler

79 Vergiler

1Ç22

-309 (+%59)

Faiz payı

%9,1

%1,3 Operasyonel

kur etkisi

1Ç21 1Ç22

%2,1

%21,3

%10,4

%23,4

+13,0 puan

(11)

11

Ekonomik Net Borç

Ekonomik Net Borç Değişimi

(milyon TL)

Ekonomik Net Borç Kompozisyonu

(milyon TL)

933

268

6.865

10.800 288

1.200

2.009

2.831

1.230

2021

1.226

Tahviller

(TÜFE endeksli)

1Ç2022

Kiralama yükümlülükleri Müşteri

depozitoları

Tahviller

(TLREF endeksli)

Krediler (Nakit ve türev etkisi ile)

11.325

16.325

Finansal Net Borç 822

413 2021

3.248 Faiz ve vergi

öncesi serbest nakit akışı

Net faiz 440 ödemeleri

Vergi 77 ödemeleri

Depozitolardaki değişim

Diğer

1Ç22 16.325

11.325

+5.000

(12)

Enflasyonun Dağıtım İş Koluna Etkisi

Dağıtım şirketlerimiz, UFRYK12‘ye (hizmet imtiyaz anlaşmalarının muhasebeleştirilmesini düzenleyen bir UFRS standardı) tabidir. Buna göre, şebeke işletme ve yatırım yapma lisansımızı finansal varlık olarak değerlendiriyoruz.

UFRS finansal gelirinin DVT üzerinden basitleştirilmiş hesaplanması, enflasyonda yüksek dalgalanma olduğu zamanlarda büyük sapmalara yol açabilir.

• Finansal varlık modeli, imtiyaz süresi boyunca nominal IRR (nominal iç verim) hesaplamasına dayanmaktadır.

• Cari yıl için enflasyon varsayımlarındaki 10 puanlık bir artış, nominal IRR‘ı yaklaşık 1 puan artırmaktadır.

• Enflasyon beklentilerindeki değişiklik nedeniyle nominal IRR'daki bir değişiklik, imtiyaz süresi boyunca daha yüksek bir finansal gelire yol açacaktır. Diğer yandan, cari yıl raporlanan finansal gelir üzerinde kısa vadeli enflasyondaki ani yükselişin tam yansıması olmamaktadır.

• Sonuç olarak, enflasyondaki aşırı dalgalanma, raporlanan gelir (finansal gelir) ve maliyetlerde vade uyumsuzluğuna yol açmaktadır.

Finansal Varlık Açılış Tutarı

UFRS Finansal Gelir'in Finansal Varlık üzerinden basitleştirilmiş hesaplama metodolojisi

Kaynak: EPDK, Şirket

1 Hurda satışları + yeni bağlantı ücretlerine göre düzeltilmiş

UFRS Finansal

Gelir

≈ (Yatırımlar - Yatırım

harcamaları geri ödemeleri – RMGO geri ödemeleri) X 0,5*

Nominal

X IRR Ortalama

UFRS DVT

(nominal)¹

X

UFRS Finansal Gelirin DVT üzerinden basitleştirilmiş hesaplama metodolojisi

UFRS Finansal

Gelir = Düzenlemeye

Tabi yıl ortası Reel Makul Getiri Oranı (RMGO) (reel)

Enflasyon oranı

+

(13)

13

2022 Görünüm

Şirket, yıl içerisinde daha fazla metrik için hedef sağlamayı ve mevcut metrikler için ise daha spesifik bir aralık sağlamayı değerlendirecektir.

Eski Öngörü (Şubat 2022) Revize Öngörü

Konsolide Faaliyet Gelirleri

(milyar TL)

Konsolide Baz Alınan Net Kâr

(milyon TL)

2.6 3.8 4.6 5.6 7.5

2017 2018 2019 2020 2021 2022 Hedef yıllık bazda

minimum

%40 büyüme

522 730 1,175

1,878 2,415

2017 2018 2019 2020 2021 2022 Hedef minimum 2,2 milyar

TL Konsolide Faaliyet Gelirleri

(milyar TL)

Konsolide Baz Alınan Net Kâr

(milyon TL)

2.6 3.8 4.6 5.6

7.5

2021 2019

2017 2018 2020 2022

Hedef yıllık bazda

minimum

%30 büyüme

522 730 1,175

1,878 2,415

2019

2017 2018 2020 2021 2022

Hedef minimum

2 milyar TL

(14)

Ekler

(15)

15

Genele Açık

Özet Finansal Tablolar Konsolide Gelir Tablosu

Not: Konsolide rakamlar Dağıtım, Perakende Satış ve Müşteri Çözümleri iş kolu ile Çatı Şirketi'ni kapsamaktadır.

1 Ocak 1 Ocak 31 Mart 31 Mart

(milyon TL) 2021 2022

Hasılat 5.889 17.531

Satışların maliyeti -4.173 -14.812

Brüt kâr 1.716 2.719

İşletme giderleri -685 -1.320

Diğer gelirler/(giderler) -91 -345

Finansman gelirleri/(giderleri) öncesi faaliyet kârı 940 1.054

Finansman gelirleri/(giderleri) -275 -767

Vergi öncesi kâr 665 287

Vergi -133 -94

Net Kâr 532 193

(milyon TL) 2021 2022

Amortisman giderlerine ilişkin düzeltmeler 105 127

Operasyonel kur farkından kaynaklanan gelir ve giderlere

ilişkin düzeltmeler 23 49

Depozitolardan kaynaklanan değerleme farkına ilişkin

düzeltmeler 82 583

Gelir tavanı düzenlemesiyle ilgili faiz geliri -12 11

FAVÖK 1.138 1.824

FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri 1.640 2.697

Tek seferlik (gelir) / gider -12 -22

Net Kâr 532 193

Tek seferlik (gelir) / gider -10 -18

Vergi oranı değişikliği 0 38

Baz Alınan Net Kâr 522 213

(16)

16

Genele Açık

Özet Finansal Tablolar Konsolide Bilanço

31 Aralık 31 Mart

(milyon TL) 2021 2022

Nakit ve nakit benzerleri 412 588

Finansal varlıklar 3.316 3.024

Ticari alacaklar 5.573 10.007

Türev araçlar 1.548 1.447

Diğer dönen varlıklar 1.947 2.919

Dönen Varlıklar 12.796 17.985

Finansal varlıklar 9.537 9.285

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 7.926 7.888

Türev araçlar 62 11

Diğer duran varlıklar 1.012 1.337

Duran Varlıklar 18.537 18.521

TOPLAM VARLIKLAR 31.333 36.506

Kısa vadeli borçlanmalar 6.335 11.754

Diğer finansal yükümlülükler 118 99

Ticari borçlar 3.981 3.177

Türev araçlar 44 82

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 3.778 7.347

Kısa Vadeli Yükümlülükler 14.256 22.459

Uzun vadeli borçlanmalar 4.381 3.122

Diğer finansal yükümlülükler 458 475

Türev araçlar 2 8

Diğer uzun vadeli yükümlülükler 2.885 2.376

Uzun Vadeli Yükümlülükler 7.726 5.981

Ödenmiş sermaye 1.181 1.181

Sermaye düzeltme farkları 1.954 1.776

Diğer özkaynak kalemleri 1.382 1.691

Geçmiş yıllar kârları 4.834 3.418

Özkaynaklar 9.351 8.066

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR 31.333 36.506

(17)

17

Genele Açık

Özet Finansal Tablolar Konsolide Nakit Akışı

(milyon TL) 2021 2022

Dönem kârı 532 193

Dönem net kârı ile ilgili düzeltmeler 152 1.065

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 47 -5.077

Diğer nakit girişleri (Yatırım harcamaları geri ödemeleri dahil) 1.039 1.754 Faaliyetlerden nakit akışları (faiz ve vergi öncesi) 1.770 -2.065

Vergi ödemeleri -179 -77

Faaliyetlerden nakit akışları (faiz öncesi. vergi sonrası) 1.591 -2.142

Yatırımlar -668 -1.183

Faiz gelirleri 65 50

Borçlanma araçlarının satılması sonucu elde edilen nakit girişleri 126 0

Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları -477 -1.133

Borçlanmadan kaynaklanan nakit giriş/çıkışları 204 3.988

Faiz ödemeleri -663 -490

Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemeleri -31 -47

Finansman faaliyetlerinden nakit akışları -490 3.451

Nakit ve nakit benzerlerindeki artış 624 176

Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 589 412

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 1.213 588

(milyon TL) 2021 2022

Faaliyetlerden nakit akışları (faiz ve vergi öncesi) 1.770 -2.065

Yatırımlar -668 -1.183

Faiz ve vergi öncesi serbest nakit akışı 1.102 -3.248

Vergi ödemeleri -179 -77

Faiz gelirleri 65 50

Faiz ödemeleri -663 -490

Faiz ve vergi sonrası serbest nakit akışı 325 -3.765

Not: Konsolide rakamlar Dağıtım, Perakende Satış ve Müşteri Çözümleri iş kolu ile Çatı Şirketi'ni kapsamaktadır.

(18)

Perakende ve Müşteri Çözümleri:

Gelir Tablosu

1 Ocak 1 Ocak

Perakende 31 Mart 31 Mart

(milyon TL) 2021 2022

Hasılat 3,803 14,009

Düzenlemeye tabi 2,583 10,322

Serbest 1,220 3,687

Satışların maliyeti (-) -3,444 -13,617

Düzenlemeye tabi -2,365 -9,697

Serbest -1,079 -3,920

Brüt kâr 359 392

Finansman gelirleri/(giderleri) öncesi faaliyet kârı 185 -92

Operasyonel kur farkından kaynaklanan gelir ve giderlere ilişkin

düzeltmeler 0 15

Depozitolardan kaynaklanan değerleme farkına ilişkin

düzeltmeler 82 583

FAVÖK 280 521

Tek seferlik (gelir) / gider -12 0

Faaliyet Gelirleri 268 521

1 Ocak 1 Ocak

Müşteri Çözümleri 31 Mart 31 Mart

(milyon TL) 2021 2022

Hasılat 24 41

Satışların maliyeti (-) -15 -6

Brüt kâr 9 35

Finansman gelirleri/(giderleri) öncesi faaliyet kârı 2 16

FAVÖK 3 17

Tek seferlik (gelir) / gider 0 0

Faaliyet Gelirleri 3 17

(19)

19

Genele Açık

Dağıtım: Gelir Tablosu

1 Ocak 1 Ocak

31 Mart 31 Mart

(milyon TL) 2021 2022

Hasılat 2.060 3.480

Finansal gelir 545 856

Dağıtım hizmeti hasılatı 1.043 1.644

İletim sistemi kullanım hasılatı 362 523

Aydınlatma satış hasılatı 110 446

Diğer 0 11

Satışların maliyeti -713 -1.188

Enerji alımı (Aydınlatma. Kayıp ve Kaçak) -351 -662

İletim sistemi kullanım maliyeti -362 -523

Diğer 0 -3

Brüt kâr 1.347 2.292

İşletme giderleri -504 -1.061

Operasyonel kur farkından kaynaklanan gelir ve giderlere ilişkin

düzeltmeler 23 34

Gelir tavanı düzenlemesiyle ilgili faiz geliri -12 11

FAVÖK 864 1.298

FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri 1.366 2.171

Tek seferlik (gelir) / gider 0 -22

(20)

Yatırımcı İlişkileri iletişim bilgileri

İlkay Demirdağ

Yatırımcı İlişkileri Bölüm Yöneticisi T +90 (0) 216 579 0932

investorrelations@enerjisa.com

Burak Şimşek Yatırımcı İlişkileri

T +90 (0) 216 579 0931

investorrelations@enerjisa.com

Delal Alver Yatırımcı İlişkileri

T +90 (0) 216 579 0931

investorrelations@enerjisa.com

Özde Ünsal Yatırımcı İlişkileri

T +90 (0) 216 579 0931

investorrelations@enerjisa.com

(21)

21

Genele Açık

Yatırımcı takvimi 2022

Yatırımcı Telekonferansı

10.8.

2.11. 2Ç/1Y 2022

3Ç/9A 2022

(22)

Önemli Uyarı

Bu sunum. Enerjisa Enerji A.Ş. ("Enerjisa") ile ilgili herhangi bir amaç için itimat edilmemesi gereken bilgiler içermektedir. Bu sunum yeniden dağıtılamaz. çoğaltılamaz. yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye erişerek. bu belgede belirtilen sınırlamalara ve bu sunumun kullanıma sunulduğu Enerjisa web sayfasında belirtilen sınırlamalara uymayı kabul etmektesiniz.

Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Bu belge. yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli.

herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya herhangi menkul kıymeti satın alması. elde bulundurması veya elden çıkarması için bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.

Bu sunum. Enerjisa yönetimi tarafından yapılan mevcut varsayımlara. tahminlere ve Enerjisa'ya halihazırda sunulmuş diğer bilgilere dayanan geleceğe yönelik beyanlar içerebilir. Bilinen ve bilinmeyen çeşitli riskler. belirsizlikler ve diğer faktörler şirketin gelecekteki fiili sonuçları. finansal durumu. gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. Kanuni zorunluluklar dışında. Enerjisa geleceğe yönelik bu beyanları güncellemek veya bunları gelecekteki olaylara veya gelişmelere uygun hale getirmek için herhangi bir sorumluluk üstlenmemektedir.

Enerjisa ve Enerjisa'nın herhangi bir temsilcisi. ilgili alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlamak veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncellemek veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltmek yükümlülüğünü üstlenmemektedir.

Bu sunumdaki belirli sayısal veriler. mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil). yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak. bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ile ilişkilendirme mevcut ise). her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca.