31 ARALIK 2007 VE 2006 TAR HLER VE BA IMSIZ DENET M RAPORU

VE BA IMSIZ DENET M RAPORU

Hepkon Finans Factoring Hizmetleri Anonim irketi (“ irket”)’nin 31 Aral k 2007 tarihi itibariyle haz rlanan bilançosu ile ayn tarihte sona eren döneme ait gelir tablosu, nakit ak m tablosu, özkaynak de im tablosunu düzenlemekle ve önemli muhasebe politikalar ile di er aç klay notlar n bir özetini haz rlamakla görevlendirilmi bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla lgili Olarak Kurucunun Sorumlulu u;

irket Yönetim Kurulu, rapor konusu finansal tablolar n 10.10.2006 Tarih ve 26315 say Resmi Gazete’de yay mlanan “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman irketlerinin Kurulu ve Faaliyet Esaslar Hakk nda Yönetmelik” ve Sermaye Piyasas Kurulu’nun “Seri XI, No: 25 “Sermaye Piyasas nda Muhasebe Standartlar Hakk nda Tebli ” standartlar na göre haz rlanmas ve dürüst bir ekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tablolar n hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanl klar içermeyecek biçimde haz rlanarak, gerçe i dürüst bir ekilde yans tmas sa lamak amac yla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmas , uygulanmas ve devam ettirilmesini, ko ullar n gerektirdi i muhasebe tahminlerinin yap lmas ve uygun muhasebe politikalar n seçilmesini içermektedir.

Ba ms z Denetim Kurulu unun Sorumlulu u;

Sorumlulu umuz, yapt z ba ms z denetime dayanarak bu finansal tablolar hakk nda görü bildirmektir.

Ba ms z denetimimiz, ba ms z denetim standartlar na uygun olarak gerçekle tirilmi tir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmas ve ba ms z denetimin, finansal tablolar n gerçe i do ru ve dürüst bir biçimde yans p yans tmad konusunda makul bir güvenceyi sa lamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Ba ms z denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili ba ms z denetim kan toplamak amac yla, ba ms z denetim tekniklerinin kullan lmas içermektedir. Ba ms z denetim tekniklerinin seçimi, finansal tablolar n hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklan p kaynaklanmad hususu da dahil olmak üzere önemli yanl k içerip içermedi ine dair risk de erlendirmesini de kapsayacak ekilde, mesleki kanaatimize göre yap lm r. Bu risk de erlendirmesinde, irket’in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmu tur. Ancak, amac z iç kontrol sisteminin etkinli i hakk nda görü vermek de il, ba ms z denetim tekniklerini ko ullara uygun olarak tasarlamak amac yla, irket yönetimi taraf ndan haz rlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi aras ndaki ili kiyi ortaya koymakt r. Ba ms z denetimimiz, ayr ca irket yönetimi taraf ndan benimsenen muhasebe politikalar ile yap lan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tablolar n bir bütün olarak sunumunun uygunlu unun de erlendirilmesini içermektedir.

Ba ms z denetim s ras nda temin etti imiz ba ms z denetim kan tlar n, görü ümüzün olu turulmas na yeterli ve uygun bir dayanak olu turdu una inan yoruz.

Esaslar Hakk nda Yönetmelik” ve Sermaye Piyasas Kurulu’nun Seri XI, No: 25 “Sermaye Piyasas nda Muhasebe Standartlar Hakk nda Tebli ” hükümlerine uyumlu olarak muhasebe ilke ve standartlar na uygun, do ru bir biçimde yans tmaktad r.

stanbul, 14 Nisan 2008

Can Uluslararas Ba ms z Denetim ve S.M.M.M. A. . A Member Firm of INPACT International

smail USLU

Sorumlu Ortak, Ba denetçi

Dünya Ticaret Merkezi A2 Kat:16 34149 Ye ilköy - STANBUL

I. GENEL B LG LER

irket Ünvan : Hepkon Finans Factoring Hizmetleri Anonim irketi Ticaret Sicil Numaras : 288861

Vergi Sicil No : Beyo lu Vergi Dairesi 4610045568

Kurulu Tarihi : 27.07.1992

Sermaye : 15.000.000,00-YTL

Adresi : Asmal Mescit Mah. Tünel Geçit han A Blok Kat:3 No: 301 - 308 Beyo lu - stanbul

Telefon Numaras : (0212) 245 00 57

Faks Numaras : (0212) 292 01 61

nternet Adresi : www.hepkon.com.tr Ortakl k Yap :

31 Aral k 2007

Ortaklar Pay Tutar Pay Oran %

Necat HEPKON 9.900.000 66

Mü erref HEPKON 1.350.000 9

Cevdet H. HEPKON 1.950.000 13

Banu HEPKON 600.000 4

Cenk KÜTÜK 600.000 4

brahim HEPKON 600.000 4

Toplam 15.000.000 100

Üst Düzey Yöneticiler :

1) Necat HEPKON Yönetim Kurulu Ba kan

2) Cenk KÜTÜK Yönetim Kurulu Ba kan Yard mc 3) Cevdet H. HEPKON Genel Müdür Yard mc

Personel Say : 41 Ki i Yasal Denetçi : Y lmaz Müren

tirakler : Yoktur.

Temsilcilik bürolar :

irket temsilcilik bürolar n bilgisi a daki gibidir:

Temsilcilik

Bürosu Yöneticisi Aç

Tarihi Telefon Faks Adresi

Ümraniye Necdet

Çamo lu 02.03.1993 0216 364 4781 0216 364 4751

Yukar Dudullu Bostanc Yolu, Kuru Sokak Bostanc Yolu No:

2 Kat: 2 Ümraniye / stanbul Davutpa a Cemal

Zorlu 04.04.2005 0212 4932945 0212 493 2980

Davutpa a Cad. Eminta San.

Sit. No: 103/499 Topkap Zeytinburnu / stanbul

II. DE ERLEND RME

Hepkon Finans Factoring Hizmetleri Anonim irketi hakk ndaki görü ümüz raporun görü sayfas nda yer almaktad r.

III. MUHASEBE KAYITLARI

1. RKET’ N ORGAN ZASYONU VE FAAL YET KONUSU

Hepkon Finans Factoring Hizmetleri A. . ( irket), 27.07.1992 tarihinde kurulmu ve her türlü yurtiçi faktoring hizmeti vermeye ba lam r. irket, Türkiye’deki s nai ve ticari kurulu lara faktoring hizmeti vermektedir.

2. MAL TABLOLARIN SUNUMUNA N ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartlar

irket muhasebe kay tlar ve mali tablolar Türk Ticaret Kanunu, Vergi Kanunlar , yay mlanan yönetmelik ve aç klamalara uygun olarak tutmaktad r. Ekte sunulan mali tablolar irket’in yasal kay tlar esas al narak Sermaye Piyasas Kurulu, Seri XI, No: 25 “Sermaye Piyasas nda Muhasebe Standartlar Hakk nda Tebli ” hükümlerine uygun olarak yap lan s fland rma ve düzeltmeleri içermektedir.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tablolar n Düzeltilmesi

Sermaye Piyasas Kurumu (SPK), Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartlar ’na uygun mali tablo haz rlayan irketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamas n gerekli olmad ilan etmi tir.

Kar la rmal Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tablolar n Düzeltilmesi

Cari dönem mali tablolar önceki dönem ile kar la rmal olarak haz rlanm r. Cari dönem mali tablolar n sunumu ile uygunluk sa lanmas aç ndan kar la rmal bilgiler gerekli görüldü ünde yeniden

fland lm r.

Netle tirme/Mahsup

Finansal varl k ve yükümlülükler, tan mlanan tutarlar n netle tirilmesi için bir zorunluluk veya niyet varsa veya varl k yükümlülük ile denkle iyorsa, netle tirilmi ve bilançoda net olarak gösterilmi tir.

3. UYGULANAN DE ERLEME LKELER / MUHASEBE POL KALARI

li ikteki mali tablolar n haz rlanmas nda uygulanan ba ca muhasebe politikalar a daki gibidir:

a. Has lat

Sat lar faktoring faiz gelirleri, faktoring komisyon ve provizyon gelirlerinden olu maktad r.

b. Faktoring Alacaklar

Alacak bakiyesi mü terilere yap lan ön ödemeleri temsil etmektedir. irket faktoring servisi faturalar ön ödeme s ras nda ya da faktoring alacaklar n tahsili s ras nda düzenlemektedir. Al lar hesab na

mü terilerden temlik al nan alacaklar, mü terilere yap lacak ödemeler ve faktoring komisyonu ve/veya faiz gelirleri kay t edilmektedir.

3. UYGULANAN DE ERLEME LKELER / MUHASEBE POL KALARI (Devam ) c. Faktoring Alacaklar Kar

irket dava ve icra safhas na gelmi faktoring alacaklar için üpheli alacak kar ay rmaktad r.

d. Maddi Varl klar / Maddi Olmayan Varl klar

Amortismana tabi maddi ve maddi olmayan varl klar, elde etme tarihi ve/veya imal ve maliyet unsurlar dikkate al narak kaydedilmektedir. Bütün maddi ve maddi olmayan varl klar için k st amortisman yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanm r. Maddi ve maddi olmayan varl klara uygulanan amortisman oranlar a da belirtilmi tir.

Binalar % 2

Ta tlar % 20

Demirba lar % 20

Haklar % 20

Özel maliyetler % 20

e. Varl klarda De er Dü üklü ü

irket’in varl klar n bilanço de erleri, her bilanço döneminde gözden geçirilerek, herhangi bir kal de er kayb göstergesi olup olmad kontrol edilir. Böyle bir göstergeye rastlan rsa, varl n gerçekle ebilir de eri hesaplan r. Bir varl n bilanço de eri veya onun nakit yaratma gücü kendi gerçekle ebilir de erini a arsa, kal de er kayb olu mu demektir. Kal de er kayb zararlar gelir tablosunda gösterilir. Gerçekle ebilir de erin belirlenmesinde kullan lan tahminlerde bir de iklik olursa de er kayb geri çekilir.

f. Borçlanma Maliyetleri

Sermaye Piyasas Kurulu Seri XI, No:25 say Tebli ’in onuncu k sm nda “Borçlanma Maliyetleri” ba alt nda aç klanan standartlara göre borçlanma maliyetleri, borçlan lan fonlar nedeniyle katlan lan faiz ve di er maliyetleri ifade etmektedir.

Borçlanma maliyetleri Seri XI, No: 25 say Tebli ’in onuncu k sm nda belirtilen alternatif yönteme göre aktifle tirilecekler hariç olmak üzere katlan lan dönem içersinde gider olarak kaydedilir.

g. Finansal Araçlar

Finansal varl klar ilk kay t tarihinde i lem tarihi esas na göre kay tl de erleri ile muhasebele tirilirler. lk kay t tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, irket’in vadesi sonuna kadar elinde tutma niyet ve gücü olan finansal varl klar, iskonto edilmi maliyet de erleri üzerinden de er dü üklü ü dikkate al narak de erlenirler.

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varl klar d nda kalan al m-sat m amaçl finansal varl klar ve sat lmaya haz r finansal varl klar olarak s flan r ve bilanço tarihindeki rayiç de erleri ile de erlendirilirler.

Al m-sat m amaçl finansal varl klardan kaynaklanan gerçekle memi kar ve zararlar dönem kar zarar nda muhasebele tirilir.

h. letme Birle meleri

irket’in birle me i lemi bulunmamaktad r (31.12.2006 – Yoktur).

3. UYGULANAN DE ERLEME LKELER / MUHASEBE POL KALARI (Devam ) i. Kur De iminin Etkileri

l içerisinde gerçekle en döviz i lemleri, i lem tarihindeki kurlar kullan larak Yeni Türk Liras ’na çevrilmektedir. Bilançoda yer alan dövize ba varl k ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullan larak Yeni Türk Liras ’na çevrilmi tir.

j. Hisse Ba na Kazanç / Kay p

Gelir tablosunda belirtilen hisse ba na kazanç, Sermaye Piyasas Kurulu Seri XI, No: 25 say Tebli ’in

“Hisse Ba na Kazanç” ba kl onalt nc k sm uyar nca, net dönem kar ndan veya zarar ndan adi hisse senedi sahiplerine isabet eden k sm n, dönem içindeki a rl kl ortalama adi hisse senedi say na bölünmesiyle hesaplan r.

k. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar, kara ili kin herhangi bir duyuru veya seçilmi finansal bilgilerin kamuya aç klanmas ndan sonra ortaya ç km olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yay için yetkilendirilme tarihi aras ndaki tüm olaylar kapsar. Bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar n ortaya

kmas durumunda, mali tablolara al nan tutarlar bu yeni duruma uygun ekilde düzenlenir.

l. Kar klar, arta Ba Yükümlülükler ve arta Ba Varl klar

irket’in, geçmi teki i lemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülü ünün bulunmas ve yükümlülü ün yerine getirilmesi için kaynaklar n d a akmas n gerekli olabilece i ve tutar için güvenilir bir tahminin yap labilece i durumlarda kar klar olu turulur.

m. Muhasebe Politikalar , Muhasebe Tahminlerinde De iklik ve Hatalar

Mali tablolar n haz rlanmas nda ve sunulmas nda, kullan lan ilkeler, esaslar, varsay mlar ve kurallar SPK muhasebe standartlar Seri:XI No:25 say tebli ine uygun olarak belirlenmekte ve uygulanmaktad r.

Muhasebe politikas nda de iklik durumunda, gelecek dönemlere yans mas durumunda, ilgili politika de iklikleri de ikli in yap ld dönemde mali tablolara al r. De ikli in etkisi bir döneme ili kinse, de ikli in yap ld cari dönemde, gelecek dönemlere ili kin dönem kar zarar n belirlenmesinde dikkate al nacak ekilde mali tablolara yans r.

n. Kiralama lemleri

irket’e kiralanan varl n mülkiyeti ile ilgili bütün risk ve faydalar n devrini öngören finansal kiralamalar, finansal kiralaman n ba lang ç tarihinde, kiralamaya söz konusu olan varl n rayiç de eri ile kira ödemelerinin bugünkü de erinden küçük olan esas al narak yans lmaktad r. Finansal kira ödemeleri kira süresi boyunca, her bir dönem için geriye kalan borç bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oran üretecek ekilde anapara ve finansman gideri olarak ayr lmaktad r. Finansman giderleri dönemler itibariyle do rudan gelir tablosuna yans lmaktad r. Aktifle tirilen kiralanm varl klar, varl n tahmin edilen ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktad r.

o. li kili Taraflar

Bu mali tablolar n amac do rultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar taraf ndan kontrol edilen veya onlara ba irketler, i tirak ve ortakl klar ili kili taraflar olarak kabul edilmi lerdir.

3. UYGULANAN DE ERLEME LKELER / MUHASEBE POL KALARI (Devam ) p. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanmas

irket Türkiye’de ve faktoring alan nda faaliyet göstermektedir.

r. aat Sözle meleri

irket’in bu alanda faaliyeti bulunmamaktad r (31.12.2006 – Yoktur).

s. Durdurulan Faaliyetler

Durdurulan faaliyetlerle ilgili varl klarda de er dü üklü ü, kar klar, arta ba yükümlülükler ve di er hükümlere uyulur.

t. Devlet Te vik ve Yard mlar

Devlet te vik ve yard mlar n al naca ili kin makul bir sebep olu mad sürece muhasebele tirilmez.

u. Yat m Amaçl Gayrimenkuller

irket’in yat m amaçl gayrimenkulü bulunmamaktad r (31.12.2006 – Yoktur).

v. Kurum Kazanc Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Mali tablolarda yer alan vergi, cari y l vergisi ile ertelenmi vergilerdeki de imi içermektedir. irket, dönem sonuçlar üzerinden cari ve ertelenmi vergi hesaplamaktad r.

Haz rlanan mali tablolarda, irket’in dönem sonuçlar na dayan larak hesaplanan kurumlar vergisi yükümlülü ü için kar k ayr lmaktad r. Kurumlar vergisi yükümlülü ü, dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate al narak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktad r.

Ertelenmi vergi aktifi ve pasifi, baz gelir ve gider kalemlerinin muhasebe ve vergisel aç lardan farkl de erlendirilmeleri sonucunda ortaya ç kan zamanlama farkl klar n baz al nmas suretiyle, yükümlülük metoduna göre hesaplanmaktad r. Ertelenmi vergi pasifi, olu an vergilendirilebilir tüm zamanlama farkl klar için hesaplanmakta olup, ertelenmi vergi aktifi ise sadece ortaya ç kacak bu aktifin itfa edilebilece i ve vergilendirilebilir bir kar n gelecekte olu mas beklendi inde kay tlara al nmaktad r.

Ertelenmi vergi, varl klar n olu tu u veya yükümlüklerin yerine getirildi i dönemde geçerli olan vergi oranlar üzerinden hesaplan r ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir.

Ödenecek kurumlar vergisi tutarlar , pe in ödenen kurumlar vergisi tutarlar yla ili kili oldu u için netle tirilmektedir. Ertelenmi vergi aktif ve pasifi de ayn ekilde netle tirilmektedir.

y. Çal anlara Sa lanan Faydalar / K dem Tazminatlar

Türkiye’de geçerli i kanunlar gere i emeklilik ve k dem tazminat provizyonlar ili ikteki finansal tablolarda gerçekle tikçe provizyon olarak ayr lmaktad r. Gelecek y llarda ödenecek emeklilik tazminat n bilanço tarihindeki de erinin hesaplanmas amac yla enflasyon oran ndan ar nd lm uygun faiz oran ile iskonto edilmi tir. Emeklilik tazminat giderine dahil edilen faiz maliyeti faaliyet sonuçlar nda faiz gideri olarak gösterilmektedir.

z. Emeklilik Planlar

irket’in emeklilik planlar uygulamas bulunmamaktad r (31.12.2006 – Yoktur).

3. UYGULANAN DE ERLEME LKELER / MUHASEBE POL KALARI (Devam )

aa)Tar msal Faaliyetler

irket’in faaliyet alan nda tar msal faaliyet bulunmamaktad r (31.12.2006 – Yoktur).

ab) Nakit Ak m Tablosu

Nakit ak m tablosu için nakit ve nakit benzeri de erler eldeki nakit, banka mevduatlar ve likitidesi yüksek yat mlar içermektedir.

4. HAZIR DE ERLER

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Kasa 15.526 187.727

Bankalar 8.067.758 202.453

Toplam 8.083.284 390.180

5. MENKUL KIYMETLER (NET)

irket’in menkul k ymetleri yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

6. F NANSAL BORÇLAR (NET)

i) K sa vadeli finansal borçlar a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Türkiye Halk Bankas - 3.060.807

Yap Kredi Bankas - 701.894

Di er - 4.100

Toplam - 3.766.801

iii) Uzun vadeli finansal borçlar n k sa vadeli k mlar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

ii) Uzun vadeli finansal borçlar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

7. T CAR ALACAKLAR / T CAR BORÇLAR (NET) i) K sa vadeli ticari alacaklar a daki gibidir:

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Faktoring alacaklar 34.507.887 57.404.673

Verilen depozito ve teminatlar 4.488 71.086

üpheli faktoring alacaklar 5.884.083 1.565.920

üpheli faktoring alacaklar kar (-) (5.884.083) (1.565.920)

Toplam 34.512.375 57.475.759

ii) Uzun vadeli ticari alacaklar yoktur (31.12.2006 : Yoktur)

7. T CAR ALACAKLAR / T CAR BORÇLAR (NET) (Devam ) iii) K sa vadeli ticari borçlar a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Faktoring Borçlar 59.327 -

Sat lar 72.182 29.879

Toplam 131.509 29.879

iv) Uzun vadeli ticari borçlar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

8. F NANSAL K RALAMA ALACAKLARI / F NANSAL K RALAMA LEMLER NDEN BORÇLAR (NET)

sa ve uzun vadeli finansal kiralama alacaklar ve borçlar yoktur. (31.12.2006 : Yoktur).

9. TARAFLARDAN ALACAKLAR / TARAFLARA BORÇLAR (NET) i) K sa ve uzun vadeli ili kili taraflardan alacaklar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

ii) K sa vadeli ili kili taraflara borçlar a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Necat HEPKON - 11.390.140

Cevdet H. HEPKON - 1.100.000

Mü erref HEPKON - 3.427.500

Cenk K

ÜTÜK

Banu HEPKON - 4.190.500

Toplam - 21.320.130

iii) Uzun vadeli ili kili taraflara borçlar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

10. D ER ALACAKLAR (NET) / D ER F NANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER (NET) / D ER YÜKÜMLÜLÜKLER (NET)

i) K sa ve uzun vadeli di er alacaklar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

ii) K sa ve uzun vadeli di er finansal yükümlülükler yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

iii) K sa vadeli di er yükümlülükler a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Ödenecek vergi ve fonlar 508.492 1.196.885

Ödenecek sosyal güvenlik kesintisi 16.505 16.332

Toplam 524.997 1.213.217

iv) Uzun vadeli di er yükümlülükler yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

11. CANLI VARLIKLAR

Canl varl klar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

12. STOKLAR

Stoklar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

13. DEVAM EDEN AAT SÖZLE MELER NDEN ALACAKLAR / DEVAM EDEN AAT SÖZLE MELER HAKED BEDELLER (NET)

Devam eden in aat sözle melerinden alacaklar ve devam eden in aat sözle meleri hakedi bedelleri yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

14. ERTELENEN VERG VARLIKLARI / YÜKÜMLÜLÜKLER Birikmi Geçiçi Zamanlama

Farklar

Ertelenen Vergi Varl klar 31 Aral k 2007 31 Aral k 2006 31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Bankalar (27.741) 703 (5.548) 141

Ticari alacaklar 1.543.306 4.585.321 308.659 917.065

Maddi varl klar amortisman (4.536) (1.756) (907) (351)

Maddi olmayan varl klar

amortisman (3.037) (5.533) (607) (1.107)

Banka kredileri - 12.701 - 2.540

Ticari borclar 2.291 1.324 458 265

dem tazminat kar 41.304 29.413 8.261 5.883

Borç kar klar (138) - (28) -

Ertelenen vergi yükümlülükleri 1.551.449 4.622.173 310.288 924.436

15. D ER CAR / DÖNEN VARLIKLAR – D ER CAR OLMAYAN / DURAN VARLIKLAR i) Di er cari / dönen varl klar a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Gelecek aylara ait giderler 5.252 27.012

Vergi alacaklar 23.668 -

Toplam 28.920 27.012

ii) Di er cari olmayan / duran varl klar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

16. F NANSAL VARLIKLAR (NET)

Finansal varl klar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

17. YATIRIM AMAÇLI GAYR MENKULLER (NET) Yat m amaçl gayrimenkuller yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

18. MADD VARLIKLAR (NET)

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Ta tlar 1.063.622 655.192

Demirba lar 173.941 141.093

Birikmi amortismanlar (-) (606.712) (445.934)

Net de er 630.851 350.351

19. MADD OLMAYAN VARLIKLAR (NET)

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Haklar 7.922 7.922

Özel maliyetler 6.254 6.254

tfa paylar (-) (11.139) (8.617)

Net de er 3.037 5.559

20. ALINAN AVANSLAR

Al nan avanslar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

21. EMEKL K PLANLARI

Emeklilik planlar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

22. BORÇ KAR ILIKLARI

i) K sa vadeli borç kar klar n dökümü a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006 Dönem kar vergi ve yasal yükümlülükler kar 2.090.386 3.360.037 Dönem kar n pe in ödenen vergi ve di er yükümlülükleri (2.090.386) (3.348.910)

Toplam - 11.127

ii) Uzun vadeli borç kar klar n dökümü a daki gibidir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

dem tazminat kar 41.304 29.413

Toplam 41.304 29.413

dem tazminat kar a daki aç klamalar çerçevesinde ayr lmaktad r:

Türkiye’de geçerli i kanunlar çerçevesinde, en az bir y ll k hizmeti olan çal anlar i akitleri sebepsiz yere sona erdirildi inde, askerlik hizmeti için ça ld klar nda, vefat ettiklerinde veya 25 y ll k hizmetlerini tamamlayarak (kad nlar için 20 y l) emekli olduklar nda toplu para almaya hak kazan rlar. Ödenecek miktar tamamlanan her hizmet y için bir brüt maa r. Brüt maa i akdinin bitti i tarihteki brüt maa olup ancak 31 Aral k 2007 tarihi itibariyle üst limit 2.030,19 YTL’dir (31 Aral k 2006: 1.857,44 YTL).

Finansal tablolardaki kar k, kazan lm emeklilik ikramiyelerinin tahmini bugünkü de erlerini yans tmaktad r. Ödenecek yükümlülü ün ve ilgili limitin gelecekteki art etkileri dü ünülerek, tahmini kazan lm k dem tazminat yükümlülü ü y ll k yakla k % 5,71 (31 Aral k 2006: % 5,71) oran nda iskonto edilmi tir.

23. SERMAYE

31 Aral k 2007 Pay % 31 Aral k 2006 Pay %

Necat HEPKON 9.900.000 66 9.900.000 66

Cevdet H. HEPKON 1.950.000 13 1.950.000 13

Mü erref HEPKON 1.350.000 9 1.350.000 9

Banu HEPKON 600.000 4 600.000 4

Cenk KÜTÜK 600.000 4 600.000 4

brahim HEPKON 600.000 4 600.000 4

Toplam 15.000.000 100 15.000.000 100

24. KAR YEDEKLER

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayr r.

Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, irketin ödenmi sermayesinin %20’sine ula ncaya kadar, kanuni net kar n %5’i olarak ayr r. kinci tertip yasal yedekler ise ödenmi sermayenin

%5’ini a an da lan kar n %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmi sermayenin

%50’sini geçmedi i sürece sadece zararlar netle tirmek için kullan labilir, bunun d nda herhangi bir ekilde kullan lmas mümkün de ildir.

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Yasal yedekler 1.323.401 656.743

Toplam 1.323.401 656.743

25. GEÇM YILLAR KAR / ZARARLARI

Seri: XI, No: 25 say Tebli i K m Onbe madde 399 uyar nca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkle tirme i leminde ortaya ç kan ve “geçmi y llar zarar ”nda izlenen tutar n, SPK’n n kar da na ili kin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmi mali tablolara göre da labilecek kar rakam bulunurken indirim kalemi olarak dikkate al nmas esast r. Bununla birlikte, “geçmi y llar zarar ”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem kar ve da lmam geçmi y l karlar , kalan zarar miktar n ise ras yla ola anüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktad r.

26. YABANCI PARA POZ SYONU

Yabanc para pozisyonu yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

27. DEVLET TE K VE YARDIMLARI

Devlet te vik ve yard mlar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

28. KAR ILIKLAR, ARTA BA LI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) irket aleyhinde aç lm dava bulunmamakta olup, lehte takip edilen alacaklar 5.610.925 YTL’dir.

(31 Aral k 2006 : 941.753)

b) 31 Aral k 2007 tarihi itibariyle verilen teminat mektuplar n toplam 38.086 YTL’dir. (31.12.2006 : 184.582)

29. LETME B RLE MELER

letme birle meleri yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

30. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Bölümlere göre raporlama yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

31. B LANÇO TAR NDEN SONRAK OLAYLAR Bilanço tarihinden sonraki olaylar yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

32. DURDURULAN FAAL YETLER

Durdurulan faaliyetler yoktur (31.12.2006 : Yoktur).

33. ESAS FAAL YET GEL RLER

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Yurtiçi faiz gelirleri 15.325.089 18.969.080

Komisyon gelirleri 1.146.618 1.088.364

Provizyon gelirleri 260.215 209.358

Toplam 16.731.922 20.266.802

34. FAAL YET G DERLER (-)

Genel yönetim giderleri 31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Personel giderleri 502.939 435.579

Ba ve yard mlar 442.894 17.027

Amortisman giderleri 180.274 90.215

Araç ve yak t giderleri 152.703 108.826

Kira giderleri 69.006 55.141

Faaliyet harc gideri 22.583 22.344

Dava giderleri 63.294 13.175

Haberle me giderleri 43.740 37.703

Mali mü avirlik giderleri 35.147 49.361

dem tazminat giderleri 11.891 5.320

Di er giderler 143.878 112.886

Toplam 1.668.349 947.577

35. D ER FAAL YETLERDEN GEL R VE KARLAR

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Önceki y l reeskont iptali 2.698.947 -

Kambiyo karlar 286.202 102.203

Faiz geliri 161.374 1.887

Menkul k ymet sat karlar - 6.479

üpheli alacak kar iptali - 420.608

Di er ola and gelir ve karlar (Hasar bedeli vb) 20.797 10.680

Toplam 3.167.320 541.857 36. D ER FAAL YETLERDEN G DER VE ZARARLAR (-)

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

üpheli alacaklar kar 4.318.163 -

De ersiz alacak giderleri 727.565 -

Cari dönem reeskont giderleri - 4.311.166

Kambiyo zararlar 402.400 38.345

Di er ola and gider ve zararlar 2.181 129.619

Toplam 5.450.309 4.479.130

37. F NANSMAN G DERLER (-)

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Kredi faiz giderleri 7.835 1.651.456

Teminat mektuplar - 1.557

Toplam 7.835 1.653.013

38. NET PARASAL POZ SYON KAR / ZARARI

39. VERG LER

Türkiye’de, Kurumlar Vergisi oran % 20’dir. (2006 - % 20) Bu oran, kurumlar n ticari kazanc na vergi yasalar gere ince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalar nda yer alan istisna (i tirak kazançlar istisnas gibi) ve indirimlerin (yat m indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrah na uygulan r.

irketler üçer ayl k mali karlar üzerinden % 20 oran nda geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ay n 14’üncü gününe kadar beyan edip 17’inci günü ak am na kadar öderler. Y l içinde ödenen geçici vergi o la ait olup, izleyen y l verilecek Kurumlar Vergisi Beyannamesi üzerinden hesaplanacak Kurumlar Vergisi’nden mahsup edilir. Türk vergi mevzuat na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 y

mamak kayd yla dönem kurum kazanc ndan indirilebilirler.

40. H SSE BA INA KAZANÇ

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Hisse adedi 15.000.000 15.000.000

Dönem Kar 10.068.215 10.802.664

Hisse ba na kazanç 0,67 0,72

41. NAK T AKIM TABLOSU

31 Aral k 2007 31 Aral k 2006

Kasa 15.526 187.727

Bankalar 8.067.758 202.453

Toplam 8.083.284 390.180

42. MAL TABLOLARI ÖNEML ÖLÇÜDE ETK LEYEN YA DA MAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANAB R VE ANLA ILAB R OLMASI AÇISINDAN GEREKL OLAN D ER HUSUSLAR

Mali tablolar önemli ölçüde etkileyen ya da mali tablolar n aç k, yorumlanabilir ve anla labilir olmas aç ndan gerekli olan di er hususlar yoktur.

IV) DAR YÜKÜMLÜLÜKLER

Faktoring irketlerinin uymakla yükümlü olduklar Türk Ticaret Kanunu, “Faktoring irketlerinin Kurulu ve Çal ma Esaslar Hakk nda Yönetmelik” hükümleri çerçevesinde irket’in 31 Aral k 2007 tarihi itibariyle:

a) Yap lan faktoring i lemlerinin; fatura ve benzeri belgelerle tevsik edilen, do mu veya do acak olan alacaklar n temlikine dayal oldu u,

b) irket’in 2007 y faktoring harc n ödendi i,

c) Üçer ayl k dönemler halinde istenen mali tablolar n irket kay tlar na uygun olarak düzenlendi i ve ilgili kuruma gönderildi i,

d) irket’in denetim dönemi boyunca gerçekle tirdi i faaliyetleri ve i lemleri dolay yla gereken di er bilgi ve belgeleri ilgili kamu otoritelerine gönderdi i ve gerekli izinleri ald ,

e) irket’in stanbul Dudullu ve Davutpa a’da iki adet temsilciliklerinin bulundu u,

Temsilciliklerin merkeze ba olarak ve sadece merkeze yönlendirme olarak yararlan lmakta oldu u, f) lgili yönetmelikte belirtilen Faktoring irketlerinin faaliyette bulunamayaca i ve i lemlerin irket

taraf ndan yap lmad belirlenmi tir.

V) DÖNEM SONRASI GEL MELER Bilanço sonras olay bulunmamaktad r.

VI) YÖNTEM

Denetimimizi Türkiye’de uygulanan genel kabul görmü muhasebe standartlar na uygun olarak yapm bulunmaktay z. Bu standartlar, denetimin mali tablolarda önemli bir yanl n olup olmad konusunda makul bir güvenceyi sa lamak üzere planlanmas ve yap lmas gerektirmektedir. Bir denetim, mali tablolardaki tutarlara ve aç klamalara baz olan kan tlar n, sondaj usulü incelenmesini içerir. Bir denetim, ayn zamanda, uygulanan muhasebe ilkelerinin ve yönetim taraf ndan yap lan önemli muhasebe tahminlerinin ve genel olarak, mali tablolar n sunumunun de erlendirilmesini de içerir. Denetimimizin, beyan etti imiz görü ümüze makul bir baz te kil etti i kan nday z.

VII) ÖNER LER

Herhangi bir önerimiz bulunmamaktad r.