Günlük Strateji Bülteni
15 Mart 2022 Salı
Piyasa Verileri
Endeksler 14 Mart %Değ. Ybb
BIST100 2.088,5 1,7% 12,4%
BIST030 2.343,2 1,8% 15,7%
VIOP030 Endeks 2.374,0 2,2% 17,4%
FTSE 7.193,5 0,5% -2,6%
DJI 32.945,2 0,0% -9,3%
DAX 13.929,1 2,2% -12,3%
RTS 936,9 26,1% -41,3%
Parite 14 Mart %Değ. Ybb
USD/TRY 14,8242 0,3% 9,7%
EUR/TRY 16,2799 0,7% 7,8%
($+€)/TRY 15,4500 0,1% 8,1%
EUR/USD 1,0982 0,4% -3,5%
Emtia 14 Mart %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl) 99,99 -4,0% 28,6%
Bakır ($/ton) 4,50 0,2% 1,6%
Altın ($/ons) 1.935 -0,8% 5,7%
Gümüş ($/ons) 24,83 -0,9% 6,6%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL)
BOBET 10% KRVGD -10% GARAN 1739
FENER 10% EPLAS -9% PETKM 1662
RAYSG 10% ALCTL -6% KCHOL 1588
MERIT 10% DURDO -5% KRDMD 1565
CLEBI 10% KARYE -5% EREGL 1459
BIST100 ve işlem hacmi verileri
Piyasalara Bakış
Güne alımlarla başlayan BİST100 endeksi günün geri kalanında da güçlü seyretti ve haftanın son işlem gününü 2,088 puandan kapattı. İşlem hacmi 28.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, endekse dahil olan 73 hisse değer kazandı, 26 hisse ise değer kaybetti. Dolar/TL kuru bu sabah saatlerinde 14.82 seviyesinden işlem görürken, yurt dışı vadeli hisse piyasalarında ise karışık seyir izleniyor.
Küresel piyasalarda hafta yine gergin başladı. Piyasalarda Rusya-Ukrayna savaşı, yüksek emtia fiyatları, enflasyon ve FED’in sıkı para politikasına geçişi baskı yaratıyor. ABD endeksleri haftaya negatif tarafta başlarken, Avrupa endeksleri pozitif kapanış gerçekleştirdi, Asya-Pasifik endeksleri ise satıcılı bir seyir izliyor. Rusya-Ukrayna savaşı ekseninde gelişmeler yakından takip ediliyor. İki ülke arasında başlayan müzakerelerin 4. Turu bu hafta bekleniyor. Yaptırımlarla sarsılan Rusya, iç piyasayı korumak için 30 Haziran'a kadar tahıl, 31 Ağustos’a kadar ise beyaz şeker ve şeker kamışı ihracatını yasakladı. Öte yandan AB, Rusya'ya lüks mal ihracatının yasaklanmasını, ülkeden demir-çelik ithalatının engellenmesini ve bazı oligarkların mal varlıklarının dondurulmasını içeren yaptırım paketini onayladı. Piyasalar bu gelişmelerin gölgesinde 16 Mart FED toplantısını bekliyor. Piyasa katılımcıları şu anda bu toplantı için 25 baz puan artırım, 2022 yılı için 7 kez faiz artırımı bekliyor. Piyasa fiyatlamalarında ise nispeten dengelenme ve bekleyiş izleniyor. Petrol fiyatları İran ve Venezüela’nın piyasaya yeniden gelebileceği beklentisiyle gerilerken, baz metal ve tarımsal emtia fiyatlarında da gerileme görülüyor. İçeride ise diplomasi trafiği sürüyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan ile göreve başlamasının ardından ilk kez Türkiye'ye resmi ziyarette bulunan Almanya Şansölyesi Scholz ortak basın toplantısı düzenledi. Özellikle enerji alanındaki ifadeler kısa vadede oluşan beklentilerle uyumluydu. Bugün içeride konut satışları, bütçe dengesi, Avrupa’da sanayi üretimi, ABD’de ise üretici enflasyonu açıklanacak.
BIST100 endeksinin güne hafif negatif seyirle başlamasını bekliyoruz. Dünkü güçlü alımlarla önemli direnç seviyeleri aşmayı başaran endekste görünüm olumlu. Bu aşamada 2,070-2,055 destek seviyeleri iken 2,100 direnç olarak izlenmelidir. 2,100 direnci üzerinde yeni zirve ihtimali güçlenebilir.
Sektör ve Şirket Haberleri
Ford Otosan (FROTO), Ford Romania SA paylarını satın alacak (+)
Borsa İstanbul Duyurusu
Kısa Kısa Haberler: EKGYO, KCHOL
Açıklanan Temettüler
Genel Kurul Tarihleri Tablosu
Takip Listesi
Haftalık Ajanda Takvim
37.452,3 38.676,4 38.495,1 36.972,1 28.476,2
2.011
2.043 2.042
2.054 2.088
2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000 37.000 42.000
1.960 1.980 2.000 2.020 2.040 2.060 2.080 2.100
8/03 9/03 10/03 11/03 14/03
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST100 (Sol)
Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki
Türkiye 10:00 Şub. Konut Satışları 88 bin
İngiltere 10:00 Oca. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 4,0% 4,1%
Türkiye 11:00 Şub. Bütçe Dengesi 30 mlr TL
Avro Bölgesi 13:00 Oca. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 0,4% 1,2%
Almanya 13:00 M ar. Zew Beklenti Endeksi 54,3
ABD 15:30 Şub. ÜFE - Aylık % 1,0% 1,0%
ABD 15:30 Şub. ÜFE - Yıllık % 10,0% 9,7%
ABD 15:30 M ar. New York FED Sanayi Endeksi 7,2 3,1
15 Mart 2022 Salı
Ford Otosan (FROTO), Ford Romania SA paylarını satın alacak (+)
Ford Otosan’ın %100 pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Ford Otosan Netherlands BV'nin, şirketin ana ortaklarından Ford Motor Company (FMC)'nin 1 adet ve FMC'nin paylarının tamamına sahibi olduğu Ford Capital BV'nin ise %99,99 oranında pay sahibi oldukları Ford Romanya [SA] hisselerinin tamamını satın alması konusunda bir hisse satın alma sözleşmesi imzalandığı açıklandı. Ford Romanya bünyesindeki satış ve dağıtım iş kolu faaliyetlerinin FMC bünyesindeki bir iştirake devredileceği, 250 bin araç ve 365 bin motor üretim kapasitesi ile faaliyet gösteren Craiova tesislerinin ve üretim faaliyetlerinin devralınacağı belirtildi.
Ford Romanya hisselerinin tamamı için 2022 ve 2028 yılları arasında toplam 575 mn € ödeme yapılacağı ve ayrıca 2028 yılında tutarı Romanya fabrikasının 2028-2034 yılları için öngörülen kapasite kullanım oranına bağlı olarak belirlenmek üzere 140 mn €’ya kadar ilave ödeme yapılmasının söz konusu olduğu ifade edildi.
İşlemlerin 2022 yılı üçüncü çeyreği içerisinde tamamlanması hedeflenirken, bir yıl içerisinde kapanış koşullarının sağlanamaması durumunda tarafların sözleşmeyi feshetme hakkı bulunmaktadır.
Craiova tesisinde mevcut durumda Puma ve EcoSport binek araç modelleri ile 1.0 litre Ecoboost benzinli motorları üretilmekte olup, 2022 yılının sonundan itibaren EcoSport üretiminin sonlandırılması; Puma modelinin ise üretimine devam edilerek, 2024 yılından itibaren tam elektrikli versiyonunun üretimine geçilmesinin planlandığı belirtildi. Ayrıca, Yeniköy fabrikasında 2023 Temmuz ayına kadar üretimine devam edilecek olan Courier aracını ikame etmek üzere, tasarımı ve mühendisliği Ford Otosan tarafından geliştirilecek olan Yeni Nesil Courier araç modelinin van (Transit Courier) ve kombi (Tourneo Courier) versiyonlarının Craiova Tesislerinde üretilmesi öngörülmektedir. Yeni Nesil Courier modelinin içten yanmalı motor versiyonlarının 2023 ve tam elektrikli versiyonlarının ise 2024 yıllarında üretimine başlanması beklendiği açıklandı.
Yorum: Şirketin daha önce açıklanan yatırımları ile birlikte 650 bin adet seviyesine ulaşacak olan toplam yıllık üretim kapasitesi, Romanya Craiova fabrikasının alımı ile birlikte 900 bin seviyelerine yükselmiş olacak. Satın alma işlemine yönelik yapılan değerleme projeksiyonlarında Craiova için 2022 yılında 101 mn $ FAVÖK (Ford Otosan için 2022 yılı FAVÖK beklentimizin %13,5’i) öngörülmekte olup, FAVÖK’ün yıllık ortalama bileşik %19,9 büyüyerek 2028 yılında 301 mn $ seviyesine ulaşması beklenmektedir. Haber akışı ardından günü %10 yükselişle 268,20 TL seviyesinden tamamlayan şirket hisselerinin, kısa vadede pozitif seyrinin devamını bekliyoruz.
Sektör & Şirket Haberleri
15 Mart 2022 Salı
Borsa İstanbul Duyurusu: BIST 50 Endeksinde yer alan paylara 24 Şubat- 14 Mart tarihleri arasında uygulanan açığa satış işlemlerinde yukarı adım kuralının (up-tick rule) 15 Mart tarihli seansta da uygulanmasının kararlaştırıldığı açıklandı. Açığa satış işlemi yapılabilen paylarda açığa satış işleminin, açığa satışa konu olacak sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen işlem fiyatından daha yüksek bir fiyat üzerinden gerçekleştirilebileceği belirtildi. Ancak, açığa satışa konu olan sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen fiyatının bir önceki fiyattan daha yüksek olması hâlinde açığa satış işleminin en son gerçekleşen fiyat düzeyinden de yapılabileceği ifade edildi.
Kısa Kısa Haberler
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): T.C. Çevre, Şehircilik ve İkim Değişikliği Bakanlığı (Toplu Konut İdaresi Başkanlığı) mülkiyet ve tasarrufundaki muhtelif taşınmazların, toplam 3,91 mlr TL (KDV Hariç) bedel üzerinden Şirket tarafından satın alınmasına ilişkin taraflar arasında protokol imzalandığı açıklandı.
(=) Koç Holding (KCHOL): Holding’in otomotiv sektöründe gelişen fırsatların incelenmesine yönelik süregelen çalışmaları kapsamında, Ford Motor Company ("Ford") ve SK On Co., Ltd. ("SKO") ortaklığı ile Ankara'da gerçekleştirilmesi planlanan batarya üretimi yatırımına katılma konusunda işbirliği imkanlarının değerlendirilmesi amacıyla tarafların ön niyetlerini içeren bağlayıcı olmayan bir Niyet Mektubu (MoU) imzalandığı açıklandı. Proje kapsamında üretilecek bataryaların yeni nesil Transit araçların üretiminde kullanılması amacıyla Ford Otosan’a satışı konusunun da değerlendirildiği belirtildi. MoU uyarınca, taraflarca anlaşılması halinde üretime 2025 yılında yıllık 30-45 Gigawatt saat kapasite ile başlanmasının hedeflendiği bildirildi.
Açıklanan Temettüler
Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü
Verimi % Genel Kurul Tarihi
ARZUM 14.06.2022 0,47 0,42 3,2%
MAVI 16.08.2022 2,43 2,18 3,7%
ULUFA 26.04.2022 0,03 0,02 1,0% 07.04.2022
YKSLN 05.07.2022 0,17 0,15 2,8%
ZRGYO 0,003 0,003 0,1% 05.04.2022
Sektör & Şirket Haberleri
15 Mart 2022 Salı
Genel Kurul Tarihleri Tablosu
Genel Kurul Tarihi Hisse Şirket Adı
15.03.2022 TOASO Tofaş Otomobil Fab.
16.03.2022 CEMTS Çemtas
16.03.2022 YONGA Yonga Mobilya
17.03.2022 ISGSY İş Girişim Srmy. Y.O.
17.03.2022 TATGD Tat Gıda
17.03.2022 MAALT Marmaris Altınyunus
17.03.2022 EREGL Ereğli Demir Çelik
17.03.2022 ISDMR İskenderun Demir Ve Çelik
17.03.2022 ELITE Elıte Naturel Organık Gıda Sanayı Ve Tıcaret
18.03.2022 FMIZP F-M İzmit Piston
18.03.2022 BFREN Bosch Fren Sistemleri
21.03.2022 OTKAR Otokar
21.03.2022 CRFSA Carrefoursa
21.03.2022 POLTK Politeknik Metal
21.03.2022 FROTO Ford Otosan
22.03.2022 PKENT Petrokent Turizm
22.03.2022 TKNSA Teknosa
22.03.2022 KORDS Kordsa Teknik Tekstil
22.03.2022 ISYAT İş Y.O.
22.03.2022 TTRAK Türk Traktör
23.03.2022 DZGYO Deniz G.M.Y.O.
23.03.2022 RHEAG Rhea Girişim Srmy. Y.O.
23.03.2022 ISGYO İş G.M.Y.O.
23.03.2022 ANHYT Anadolu Hayat Emek.
23.03.2022 GWIND Galata Wınd Enerji
23.03.2022 ARCLK Arçelik
23.03.2022 YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası
24.03.2022 VBTYZ Vbt Yazılım
24.03.2022 OZGYO Özderici G.M.Y.O.
24.03.2022 ALKA Alkim Kağıt
24.03.2022 TKFEN Tekfen Holding
24.03.2022 BOBET Boğaziçi Beton Sanayi Ve Ticaret
24.03.2022 EGEEN Ege Endüstri
24.03.2022 SODSN Sodaş Sodyum
24.03.2022 NUHCM Nuh Çimento
24.03.2022 ISMEN İş Yatırım
25.03.2022 ALCAR Alarko Carrıer
25.03.2022 ANSGR Anadolu Sigorta
25.03.2022 BEYAZ Beyaz Filo Oto Kiralama
25.03.2022 BRISA Brisa
25.03.2022 DNISI Dinamik Isı Makina Yalıtım Malzemeleri
25.03.2022 ENKAI Enka İnşaat
25.03.2022 FLAP Flap Kongre Toplantı Hizmetleri
25.03.2022 GEDIK Gedik Yatırım
25.03.2022 HALKB Halk Bankası
25.03.2022 INVEO Inveo Yatırım Holding
25.03.2022 ISCTR İş Bankası (C)
25.03.2022 ISFIN İş Finansal Kiralama
25.03.2022 KLNMA Türkiye Kalkınma Ve Yatırım Bankası
25.03.2022 KRDMD Kardemir (D)
25.03.2022 KRTEK Karsu Tekstil
25.03.2022 MIATK Mia Teknoloji
25.03.2022 OSMEN Osmanlı Yatırım Menkul Değerler
25.03.2022 OYYAT Oyak Yatırım Menkul Değ.
25.03.2022 TSGYO T.S.K.B. G.M.Y.O.
Genel Kurul Tarihleri
15 Mart 2022 Salı
14-Mar-2022 TRY Bankacılık
AKBNK 37.232 7,16 1.069 AL EÜG 10,10 41%
GARAN 49.812 11,86 2.340 AL EÜG 16,10 36%
HALKB 22.808 4,59 357 TUT EPG 5,92 29%
ISCTR 37.260 8,28 622 AL EÜG 11,90 44%
YKBNK 31.676 3,75 1.463 AL EÜG 5,48 46%
ALBRK 2.241 1,66 22 TUT EPG 1,72 4%
TSKB 3.892 1,39 210 AL EÜG 2,06 48%
Çimento
CIM SA 4.271 31,62 41 AL EÜG 48,52 53%
AKCNS 3.410 17,81 8 AL EÜG 23,20 30%
Dayanıklı Tüketim
ARCLK 38.821 57,45 282 AL EÜG 69,90 22%
VESTL 8.333 24,84 152 AL EÜG 36,00 45%
Demir-Çelik
EREGL 120.400 34,40 2.092 AL EPG 40,50 18%
KRDM D 11.532 14,78 2.688 AL EÜG 19,80 34%
Gayrimenkul
TRGYO 5.820 5,82 100 TUT EPG 6,15 6%
EKGYO 8.208 2,16 600 AL EÜG 3,12 44%
ISGYO 7.517 7,84 191 TUT EPG 4,30 -45%
Havacılık
TAVHL 12.439 34,24 354 AL EÜG 52,80 54%
THYAO 36.736 26,62 3.794 AL EPG 32,00 20%
PGSUS 9.366 91,55 277 AL EPG 124,00 35%
Holding
KCHOL 86.119 33,96 573 AL EÜG 47,50 40%
SAHOL 33.769 16,55 460 AL EÜG 20,80 26%
SISE 42.395 13,84 1.668 AL EÜG 20,25 46%
Savunma
ASELS 54.948 24,10 1.079 AL EPG 30,40 26%
OTKAR 10.478 436,60 156 TUT EPG 395,60 -9%
Otomotiv
FROTO 94.114 268,20 449 AL EPG 318,50 19%
TOASO 38.625 77,25 447 AL EPG 114,50 48%
DOAS 12.518 56,90 71 AL EPG 60,15 6%
Perakende
BIZIM 874 14,57 14 AL EÜG 23,00 58%
BIM AS 47.028 77,45 595 AL EPG 117,20 51%
M GROS 8.013 44,26 128 AL EÜG 61,00 38%
Telekomünikasyon
TCELL 47.476 21,58 307 AL EÜG 27,40 27%
Enerji
AKSEN 15.084 12,30 115 AL EÜG 16,85 37%
EPG: Endekse Paralel Getiri EÜG: Endeksin Üzerinde Getiri EAG: Endeksin Altında Getiri
Getiri Potansiyeli PD
(mn TL) Hisse Fiyatı (TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat
Takip Listesi
15 Mart 2022 Salı
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
15 M ar. Çin 05:00 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 86 4,0% 9,6%
15 M ar. Çin 05:00 Şub. Perakende Satışlar- Yıllık % 80 3,0% 12,5%
15 M ar. Türkiye 10:00 Şub. Konut Satışları 40 88 bin
15 M ar. İngiltere 10:00 Oca. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89 4,0% 4,1%
15 M ar. Türkiye 11:00 Şub. Bütçe Dengesi 45 30 mlr TL
15 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Oca. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 56 0,4% 1,2%
15 M ar. Almanya 13:00 M ar. Zew Beklenti Endeksi 96 54,3
15 M ar. ABD 15:30 Şub. ÜFE - Aylık % 86 1,0% 1,0%
15 M ar. ABD 15:30 Şub. ÜFE - Yıllık % 66 10,0% 9,7%
15 M ar. ABD 15:30 M ar. New York FED Sanayi Endeksi 82 7,2 3,1
16 M ar. Japonya 02:50 Şub. Dış Ticaret Dengesi 69 -2.191 mlr ¥
16 M ar. Japonya 07:30 Oca. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69 -0,4%
16 M ar. Japonya 07:30 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 98 -1,3%
16 M ar. Türkiye 14:30 Oca. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 30 7,9%
16 M ar. ABD 15:30 Şub. Perakende Satışlar -Aylık% 93 0,4% 3,8%
16 M ar. ABD 21:00 M ar. Fed Faiz Kararı Toplantısı 97 0,25- 0,50% 0,0- 0,25%
16 M ar. ABD 21:30 Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısı
17 M ar. Avro Bölgesi 12:30 AM B Başkanı Lagarde'ın konuşması
17 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 94 5,8% 5,1%
17 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Şub. TÜFE- Aylık % 79 0,9% 0,9%
17 M ar. Türkiye 14:00 M ar. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı 96 14,0%
17 M ar. İngiltere 15:00 M ar. İngiltere M erkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98 0,75% 0,50%
17 M ar. ABD 15:30 Şub. İnşaat İzinleri 62 1.865 bin 1.899 bin
17 M ar. ABD 15:30 Şub. Konut Başlangıçları 89 1.695 bin 1.638 bin
17 M ar. ABD 15:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98 227 bin
17 M ar. ABD 15:30 M ar. Philadelphia Fed İmalat Endeksi 76 15,0 16,0
17 M ar. ABD 16:15 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91 0,5% 1,4%
17 M ar. ABD 16:15 Şub. Kapasite Kullanımı 63 77,9% 77,6%
18 M ar. Japonya 02:30 Şub. TÜFE - Yıllık % 84 0,9% 0,5%
18 M ar. Japonya 06:00 M ar. BOJ Para Politikası Toplantısı 76 -0,1%
18 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Oca. Dış Ticaret Dengesi 30 -4,6 mlr €
18 M ar. ABD 17:00 Şub. 2. El Konut Satışları 87 6,2 mn 6,5 mn
18 M ar. ABD 17:00 Şub. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83 0,3% -0,3%
21 M ar. Almanya 10:00 Şub. ÜFE - Yıllık % 50 25,0%
21 M ar. Almanya 10:00 Şub. ÜFE - Aylık % 53 2,2%
21 M ar. Türkiye 11:00 Şub. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 77 151,4%
21 M ar. ABD 15:30 Şub. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 62 69,0%
Kaynak: Bloomberg, Matriks, TÜİK, Foreks, VKY A raştırma & Strateji
Haftalık Ajanda
15 Mart 2022 Salı
www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com
Selahattin AYDIN Direktör
Tuğba SAYGIN AKCA Hande İrem YILDIZ
Dilara ÇAYAN Müdür Analist Analist
Altan AYDIN Direktör
Eren KURU Umut Deniz PAK
Analist Analist
Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki,
Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL
+90 212 352 35 77
