Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ABD-Dow Jones 20,

(1)

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 90,268 0.9 1.4 2.5 13.7 15.5

BIST-100 (USD) 24,587 0.0 3.7 1.9

-9.9

10.7 BIST-30 (TL) 110,840 1.0 1.5 2.6 13.6 16.1

BIST-BANKA (TL) 152,730 0.9 2.0 1.2 17.0 17.9

BIST-SINAI (TL) 96,149 1.2 1.5 1.9 19.8 15.0

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,879 7.1 1.2

-30.3 -0.9

116.2 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,056 8.8 3.5

-30.8 -21.5

107.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,922 0.0 0.8 5.8

-0.2

20.0 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,061

-0.1

0.4 3.3

-20.3

5.5 Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.14

-3 -14 -50

64 78

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 680,633 0.6 1.0 2.1 16.4 16.4

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 208,407 0.9 1.4 2.4 14.7 15.3

EKONOMİ HABERLERİ Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.51

-7

5 22 100 87

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.08

-19 -31

20 79

-34

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0

-150

75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.77

-1.2 -3.1

0.2 23.6 4.2

$/TL 3.63

-1.4 -3.9 -0.7

26.4 2.9

€/TL 3.91

-1.1 -2.2

1.1 21.2 5.4

CDS (5 yıllık, değişim bp) 227

-7 -12 -8 -32 -46

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 153.1 1.0 1.1

-0.2 -8.3

2.2 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.93

-12.3 -16.2 -0.3

83.7

-33.8

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ABD-Dow Jones 20,935

-0.1

0.2 1.6 19.8 5.9

ABD-S&P 500 2,381

-0.2

0.4 1.3 16.7 6.5

İngiltere-FTSE 100 7,416 0.6 1.0 1.6 19.6 3.8

Almanya-DAX 12,083 0.6 1.0 2.5 22.2 5.2

Fransa-CAC 40 5,013 0.6 0.4 1.8 12.8 3.1

Japonya-NIKKEI* 19,522

-0.4 -0.4

0.4 15.3 2.1

Brezilya-BOVESPA 65,783

-0.7

1.6

-3.2

29.2 9.2

Rusya-MICEX 2,014 1.1 2.1

-5.7

6.5

-9.8

Hindistan-SENSEX 30* 29,677 0.3 2.5 5.4 20.3 11.5

Çin-SHANGAİ COMP* 3,247

-0.7

1.1 1.1 11.8 4.6

MSCI-Dünya 1,864 0.5 1.5 1.7 13.5 6.5

MSCI-GOP 963 2.1 4.4 2.3 17.9 11.7

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.33

-1 -5

7 46 13

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.53

-1 -8

3 63 9

Brent Spot (USD/Varil) 52 0 1

-7

25

-9

Altın Spot (USD/Ons) 1,228 0 2

-0 -2

7 Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 8.95 0.9% 17.5% 159 10,239

THYAO 5.92 1.0% 18.2% 143 2,225

AKBNK 8.92 0.9% 14.1% 66 9,718

HALKB 11.27 1.0% 20.7% 60 3,837

PETKM 4.91 2.3% 32.7% 50 2,006

Kaynak: Matriks, Bloomberg 17 Mart 2017

GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : arastirma@garanti.com.tr

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

ABD Başkanı Trump ile Almanya Şansölyesi Merkel Görüşecek

16:15 - ABD - Sanayi Üretimi (Şubat) - Önceki Veri: -%0.3 / Beklenti: %0.2

17:00 - ABD - Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi - Önceki Veri: 96.3 / Beklenti: 97.0

ABD Dışişleri Bakanı Tillerson'ın Türkiye Ziyareti: Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, ABD Dışişleri Bakanı Tillerson'ın 30 Mart'ta Türkiye'ye geleceğini söyledi.

TCMB beklentilere paralel Geç Likidite Penceresi faiz oranını artırarak sıkılaştırma adımlarına devam etti TCMB ortalama fonlama maliyetini 40-50 baz puan daha yukarı çekecek

Bankacılık Sektörü: Sabah Gazetesinde yer alan habere göre, kamu kurumları genel kurul tarihleri ertelenebilir (kamu bankaları için nötr)

FTSE endeks değişiklikleri bugün kapanış itibariyle gerçekleşecek

BIM (BIMAS, EP): BIM 16 Mart itibariyle, hisse geri alım programını sonlandırdı (Nötr)

Türk Telekom (TTKOM, EP): Türk Telekom ve PTT arasında iş birliği protokolü (Nötr)

Vestel (VESTL, EÜ): Vestel yeni akıllı telefonunu Venus 5000

markasıyla piyasaya sürecek (Nötr)

(2)

GÜNE BAŞLARKEN 17 Mart 2017

EKONOMİ VE POLİTİKA H ABERLERİ

ABD Dışişleri Bakanı Tillerson'ın Türkiye Ziyareti: Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, ABD Dışişleri Bakanı Tillerson'ın 30 Mart'ta Türkiye'ye geleceğini söyledi.

TCMB PPK Toplantısı: Merkez Bankası Mart ayı PPK toplantısında

 Gecelik borç alma faizini %7.25’te sabit tuttu. (Piyasa beklentisine paralel)

 Haftalık repo (politika) faizini %8.00’de sabit tuttu. (Piyasa beklentisine paralel)

 Gecelik borç verme faizini %9.25’te sabit tuttu. (Reuters anketine göre ortalama piyasa beklentisi 50 baz artırıma işaret etse de karışık bir görünüm vardı)

 Geç likidite penceresi faizini 75 baz puan artırarak %11.00’dan %11.75’e yükseltti. (Reuters anketine göre ortalama piyasa beklentisi ve tahminimiz 100 baz artırım yönündeydi)

Mart-Nisan aylarında olumsuz baz etkisi ve kur geçişkenliği etkileriyle enflasyonun yükselmeye devam etmesini bekliyoruz. TCMB’nin son faiz kararı öncesinde para politikasını sıkılaştırma alanı oldukça daralmıştı. TCMB’nin bugünkü kararı ile birlikte hem olası finansal piyasa gelişmeleri hem de yükselen enflasyona karşı TCMB’nin para politikası alanı genişlemiş oldu. TCMB’nin faiz kararını ve enflasyonda belirgin iyileşme görülene dek sıkı duruşun korunacağı ifadesini olumlu yorumluyoruz.

Raporun Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/PPKMart17.pdf

TCMB Ortalama Fonlama Maliyeti: Bloomberg’te yer alan habere göre TCMB ortalama fonlama maliyetini 40-50 baz puan daha artırarak %11.20-%11.30 seviyelerine kadar yükseltmeyi planlıyor. TCMB’nin fonlama verilerine göre de bugün ortalama fonlama maliyetinin 50 baz puan yükselerek %11.30 olacağını hesaplıyoruz.

S EKTÖR VE Ş İRKET H ABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Sabah Gazetesinde yer alan habere göre, kamu kurumları genel kurul tarihleri ertelenebilir, kamu bankaları için nötr

Sabah Gazetesinde yer alan habere göre, kamu kurumları genel kurul tarihleri ertelenebilir. Genel kurul tarihlerinin nisan sonu yada mayıs başına alınmasının istendiği haberde belirtilmiş. Kamu bankalarından Vakıfbank’ın genel kurul tarihi 4 Mayıs, dolayısıyla erteleme beklenmeyebilir. Halkbank’ın ise genel kurul tarihi 30 Mart. Halkbank’ta erteleneme olabilir. Halkbank 6 Nisan’da hisse başı net 0.174 TL temettü ödeyeceğini daha önce açıklamıştı.

Ertelenme durumunda temettü tarihide bir miktar gecikebilir. Haberin etkisini kamu bankaları adına nötr olarak değerlendiriyoruz.

FTSE endeks değişiklikleri: 2 mart tarihinde belirtildiği üzere, bugün kapanış itibariyle, FTSE Gelişen Avrupa-Büyük

Ölçekli şirketler endeksinden HALKB, TOASO, FROTO, AEFES çıkarılmış, bunun yerine FTSE Gelişen Avrupa-Orta

Ölçekli şirketler endeksine dahil olmuştu. Orta ölçekli şirketler endeksinden ise YAZIC çıkarılırken, YAZIC ve LOGO

Küçük Ölçekli şirketler endeksine dahil edilmiştir.

(3)

GÜNE BAŞLARKEN 17 Mart 2017

BIM (BIMAS, EP, Fiyat:55.45TL, Piyasa Değeri TL16,835mn): BIM 16 Mart itibariyle, hisse geri alım programını sonlandırdı. Hisse geri alım programı kapsamında şirket, 61mn TL değerinde 1.2mn adet hisse alımı yapmıştır;

payların şirket sermayesi içindeki oranı %0,4 seviyesindedir. (Nötr)

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:5.77TL, Piyasa Değeri TL20,195mn): Türk Telekom ve PTT arasında taraflara ait hisseli, aynı parsel üzerinde bağımsız bölümler ve/veya ortak kullanılan gayrimenkuller üzerinde tarafların ortak menfaati, hizmet gerekleri doğrultusunda gayrimenkul geliştirme, değerlendirme, proje yönetimi ve bina yönetimi faaliyetlerinde işbirliği ve bu yönde gerçekleştirilecek ortak çalışmalar geliştirmek, desteklemek ve teşvik etmek amaçlarıyla tarafların arasında yapılacak ikincil protokollerin genel prensiplerinin belirlenmesi amacıyla bir protokol imzalanmıştır. Bu protokol dahilinde tarafların gayrimenkullerden daha fazla gelir elde etmesi ve işletme giderlerinden tasarruf sağlaması için alternatifler ve/veya bunlarla sınırlı olmamak üzere gayrimenkullerin en rasyonel şekilde değerlendirilmesi hususlarında portföy yönetimi veya hizmet veya danışmanlık vermek amaçlarıyla PTT ile ortak bir Şirket veya gerekirse Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı kurulması değerlendirilecektir. Yorum: 2005 yılında Türk Telekom PTT ile operasyonel kiralama sözleşmesi imzalamış olup PTT’den kullandığı net m2 alan için 10 yıl boyunca yılda 35.000 TL ödemesine ve her yıl bu tutarın Maliye Bakanlığı’nın belirleyeceği kira artış oranında arttırılmasına karar verilmişti. (söz konusu net m2 alan PTT’nin sahip olduğu ancak Türk Telekom tarafından kullanılan net m2 ile Türk Telekom’un sahip olduğu ancak PTT tarafından kullanılan m2 arasındaki farktır). Operasyonel kira sözleşmesi 11 Nisan 2015 tarihi itibarıyla sona ermiş olup, taraflar yeni sözleşme için görüşmekteydiler. Bu sebeple haberin etkisini bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz.

Vestel (VESTL, EÜ, Fiyat:6.58TL, Piyasa Değeri TL2,207mn): Vestel yeni akıllı telefonu Venus 5000’i Turkcell iş

birliği ile piyasaya sürecek. Sektördeki rekabet koşullarını da göze aldığımızda, pazar payı kazanımının daha yavaş

gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Şirket’in halihazırda akıllı telefon satışlarının toplam cirosundaki payı düşük olmakla

birlikte, 2020 senesinde 1mn adet satışa ve yaklaşık 500mn TL ciroya ulaşmasını bekliyoruz. Haberi nötr olarak

değerlendiriyoruz.

(4)

GÜNE BAŞLARKEN 17 Mart 2017

K URUMSAL İ ŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Tem ettü Verim i (%)

Brüt Tem ettü

Dağıtım ı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 3.03

Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 17.58

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 60 0.48

Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS 50 22 8.49

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.12

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 54.60

Odas Elektrik ODAS 185 48 9.74

Sarkuysan SARKY 60 125 3.85

Tav Havalimanlari TAVHL 22.03.2017 0.68 4% 248 363 15.35

Avivasa Emeklilik AVISA 23.03.2017 0.18 1% 22 118 18.91

Is Y.O. ISYAT 24.03.2017 0.13 13% 20 161 0.99

Anadolu Hayat Emek. ANHYT 24.03.2017 0.33 6% 140 430 5.28

T.S.K.B. TSKB 27.03.2017 0.04 3% 82 2050 1.47

Is Yatirim ISMEN 28.03.2017 0.13 10% 38 355 1.32

Anadolu Sigorta ANSGR 28.03.2017 0.06 2% 30 500 2.45

Is G.M.Y.O. ISGYO 28.03.2017 0.08 5% 64 850 1.56

Tekfen Holding TKFEN 29.03.2017 0.31 3% 97 370 8.92

Cimsa CIMSA 29.03.2017 1.42 9% 192 135 16.52

Akcansa AKCNS 30.03.2017 1.24 9% 202 191 13.91

Akbank AKBNK 30.03.2017 0.23 3% 900 4000 8.92

Otokar OTKAR 31.03.2017 2.50 2% 51 24 123.50

F-M Izmit Piston FMIZP 31.03.2017 1.17 8% 17 14 14.85

Arcelik ARCLK 03.04.2017 0.63 3% 384 676 21.58

Ford Otosan FROTO 03.04.2017 1.14 3% 364 351 37.52

Turk Traktor TTRAK 03.04.2017 4.68 6% 236 53 82.00

Sabanci Holding SAHOL 03.04.2017 0.20 2% 408 2040 10.10

Sodas Sodyum SODSN 03.04.2017 0.42 11% 3 6 4.00

Tat Gida TATGD 03.04.2017 0.20 3% 27 136 7.87

Tofas Otomobil Fab. TOASO 03.04.2017 0.70 3% 350 500 27.20

Tupras TUPRS 04.04.2017 6.22 7% 1557 250 88.15

Halk Bankasi HALKB:IS 04.04.2017 0.20 2% 256 1250 11.27

Is Bankasi (A) ISATR:IS 04.04.2017 2.39 0% 0 0 14499.90

Is Bankasi (B) ISBTR:IS 04.04.2017 0.37 0% 0 0 1002.00

Is Bankasi (C) ISCTR:IS 04.04.2017 0.26 4% 1175 4500 6.61

Aksa AKSA 05.04.2017 1.00 10% 157 185 10.47

Aygaz AYGAZ 05.04.2017 1.50 10% 450 300 14.53

Koc Holding KCHOL:IS 06.04.2017 0.33 2% 826 2536 15.26

Arena Bilgisayar ARENA:IS 07.04.2017 0.11 2% 4 32 4.53

Albaraka Turk Katilim Bankasi ALBRK 10.04.2017 0.06 5% 44 900 1.25

Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 11.04.2017 0.91 6% 98 108 14.14

Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 14.04.2017 0.02 1% 0 20 1.96

Sasa SASA 14.04.2017 0.26 8% 94 366 3.20

Petkim PETKM:IS 14.04.2017 0.40 8% 600 1500 4.91

Turk Prysmian Kablo PRKAB:IS 18.04.2017 0.06 3% 7 112 2.22

Enka Insaat ENKAI 19.04.2017 0.12 2% 504 4200 5.99

Kustur Kusadasi Turizm KSTUR 21.04.2017 0.55 6% 2 4 9.45

Kordsa Global Endustriyel KORDS:IS 21.04.2017 0.30 4% 58 195 7.44

Garanti Bankasi GARAN 24.04.2017 0.30 3% 1250 4200 8.95

Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS 24.04.2017 0.20 7% 36 430 2.85

Alkim Kagit ALKA 25.04.2017 0.42 11% 22 53 3.94

Jantsa Jant JANTS:IS 26.04.2017 0.65 3% 7 11 23.74

Alkim Kimya ALKIM:IS 05.05.2017 0.83 3% 20 25 25.00

Bastas Baskent Cimento BASCM 22.05.2017 0.26 10% 34 132 2.63

Coca Cola Icecek CCOLA 22.05.2017 0.20 1% 50 254 35.80

Konya Cimento KONYA 22.05.2017 6.00 2% 29 5 291.70

Nuh Cimento NUHCM:IS 26.05.2017 0.90 9% 135 150 10.51

Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 20.06

Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 6% 12 71 2.86

Anadolu Cam ANACM:IS 30.05.2017 0.11 4% 50 444 3.08

Soda Sanayii SODA:IS 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.04

Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 6% 28 11 50.30

Aselsan ASELS 31.05.2017 0.05 0% 46 1000 17.55

Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 8 3 300.50

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 43.36

Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS:IS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 3.48

Sise Cam SISE:IS 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.15

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 16 106 5.69

Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS 20.06.2017 0.20 7% 36 430 2.85

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.41

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.70

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.74

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC:IS 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.95

Mardin Cimento MRDIN:IS 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.57

Lokman Hekim LKMNH:IS 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.68

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.70

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.74

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC:IS 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.95

Hektas HEKTS:IS 01.12.2017 0.38 10% 29 76 3.64

Mardin Cimento MRDIN:IS 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.57

Serm aye Artırım ı

(5)

GÜNE BAŞLARKEN 17 Mart 2017

T AVSİYE L İSTESİ

16.03.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.2 5.8 0.82 0.73 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.92 10.00 12% 9,718 60.6 7.9 7.2 1.16 1.02 15.7% 15.0% 69.0% 0.2 pp

Garanti Bankası GARAN - 8.95 - - 10,239 208.9 - - - 81.0% 0.4 pp

Halk Bankası HALKB EP 11.27 9.90 -12% 3,837 82.0 4.8 4.7 0.64 0.57 14.1% 13.0% 81.9% -3.5 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6.61 6.70 1% 8,102 40.4 6.3 5.8 0.83 0.74 13.7% 13.4% 73.2% 2.6 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 5.43 5.90 9% 3,697 36.8 5.0 4.7 0.71 0.62 15.0% 14.2% 88.3% 0.7 pp

YKB YKBNK EP 3.92 3.80 -3% 4,641 33.4 5.8 5.9 0.65 0.59 12.0% 10.5% 52.3% 0.0 pp

TSKB TSKB EP 1.47 1.45 -1% 821 2.4 6.3 5.7 1.03 0.90 17.4% 16.8% 57.8% -1.2 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.25 1.30 4% 306 0.7 4.8 4.0 0.48 0.44 12.3% 11.3% 40.0% 0.1 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.28 6.00 14% 618 0.3 11.9 12.8 2.63 2.42 23.0% 20.0% 62.2% -0.1 pp

Avivasa AVISA EP 18.91 21.75 15% 608 0.2 21.3 17.2 5.24 4.55 26.3% 28.4% 97.0% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.77 2.90 5% 231 0.7 17.7 9.2 2.01 1.81 19.0% 21.0% 70.9% -0.7 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.45 2.35 -4% 334 0.1 13.9 13.0 0.96 0.89 7.0% 7.0% 19.8% 0.8 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 15.26 17.10 12% 10,540 13.5 11.2 10.7 85.0% 0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.10 11.80 17% 5,613 14.7 7.7 6.3 67.9% 0.0 pp

Şişe Cam SISE EP 4.15 4.00 -4% 2,317 5.4 11.4 11.0 45.6% -0.3 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.14 3.50 11% 3,250 23.8 6.8 6.6 7.1 7.0 81.6% 1.2 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.98 1.05 7% 211 1.2 7.2 17.1 16.4 13.3 1.8% -0.4 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.56 1.95 25% 361 1.5 3.2 2.4 14.2 12.6 29.4% -0.5 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.06 3.10 50% 140 0.3 36.7 6.5 28.8 28.4 26.0% -1.1 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.60 4.80 4% 626 1.1 2.0 3.1 14.0 7.9 34.7% -2.3 pp

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 19.5 13.2 9.1 7.8 1.2 1.0

Adana Çimento ADANA EÜ 6.70 7.53 12% 161 0.2 8.3 8.2 9.9 8.6 2.9 2.3 6.3% -0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.06 21.10 5% 3,235 2.1 - 33.7 9.3 8.3 1.5 1.3 79.7% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 13.91 16.56 19% 725 0.8 9.3 8.1 7.0 6.2 1.9 1.7 32.9% -0.6 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.86 0.90 5% 171 1.2 - - 22.1 24.9 2.4 2.2 10.5% -0.2 pp

Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.47 11.84 13% 528 0.9 15.4 8.5 5.9 5.3 1.2 1.0 57.3% 1.8 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.86 3.35 17% 478 2.7 - 12.8 10.4 7.4 1.4 1.3 45.2% -0.2 pp

Anadolu Cam ANACM EP 3.08 2.85 -7% 372 1.2 3.0 11.3 6.8 5.7 1.3 1.2 50.3% -1.9 pp

Arçelik ARCLK EP 21.58 24.50 14% 3,972 6.9 11.2 15.5 10.9 9.4 1.1 1.0 87.1% -1.6 pp

Aselsan ASELS EP 17.55 15.05 -14% 4,780 11.3 22.1 17.4 23.6 18.8 4.5 3.6 55.1% 0.9 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 14.53 13.50 -7% 1,187 0.8 10.5 10.5 11.1 12.4 0.7 0.6 74.6% 0.1 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.03 10.80 8% 123 1.3 - 23.6 11.5 10.2 1.6 1.4 2.7% -0.2 pp

Banvit BANVT EP 11.09 11.30 2% 302 10.7 17.8 31.7 6.1 8.9 0.8 0.7 24.6% 0.3 pp

BİM BIMAS EP 55.45 54.40 -2% 4,585 11.5 25.1 22.9 16.3 14.1 0.8 0.7 69.8% 0.5 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.79 12.00 2% 128 1.8 - 24.8 6.1 4.3 0.1 0.1 34.4% -2.3 pp

Brisa BRISA EA 6.26 5.35 -15% 520 0.7 23.9 18.9 14.5 10.5 2.0 1.8 22.6% -1.7 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 5.95 6.78 14% 232 0.4 8.0 7.0 5.8 6.8 2.2 2.1 16.9% -0.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.80 42.10 18% 2,480 3.4 - 29.4 10.8 9.1 1.6 1.4 90.7% -1.0 pp

Çelebi CLEBI EP 23.62 23.87 1% 156 0.8 21.3 10.4 8.4 6.0 1.2 1.0 50.1% -0.6 pp

Çimsa CIMSA EP 16.52 19.00 15% 608 0.6 9.1 8.5 8.7 7.2 2.6 2.2 58.5% -0.5 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.83 5.60 16% 39 0.9 8.0 6.4 7.6 6.3 0.1 0.1 21.8% -4.0 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.01 9.40 4% 540 2.5 8.3 11.6 11.4 14.6 0.4 0.4 26.6% 2.7 pp

DO&CO DOCO EP 229.00 239.84 5% 608 0.6 29.3 22.7 7.4 6.3 0.7 0.6 85.0% 1.8 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.40 3.27 -4% 635 3.2 12.6 22.0 26.3 16.4 1.3 1.2 33.2% 1.0 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.99 6.51 9% 6,852 4.7 14.2 14.7 6.4 7.4 1.6 1.5 73.8% 0.0 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.19 6.10 -1% 5,901 21.6 14.3 13.3 7.8 7.4 1.8 1.3 77.4% 0.2 pp

Ford Otosan FROTO EP 37.52 34.30 -9% 3,586 3.6 13.8 14.6 10.0 8.7 0.8 0.7 72.9% 2.9 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.49 5.10 14% 408 6.1 - 20.6 17.6 8.7 0.8 0.7 21.6% -1.6 pp

Indeks INDES EÜ 9.22 11.00 19% 141 0.5 9.9 2.4 4.9 4.3 0.1 0.1 62.6% 0.7 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.18 1.25 6% 251 11.6 - 12.0 9.9 7.3 1.3 1.1 10.3% -8.7 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 7.44 8.06 8% 394 2.2 10.1 10.3 7.0 6.2 1.0 0.8 53.5% 2.0 pp

Logo LOGO EÜ 54.30 60.50 11% 370 2.2 29.9 15.3 16.0 12.1 7.3 5.3 61.3% 1.1 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.68 6.30 11% 37 0.6 19.5 11.4 6.3 5.2 0.9 0.8 38.2% -1.5 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.57 4.57 0% 136 0.5 13.2 9.3 12.3 10.2 3.5 2.5 6.1% 0.1 pp

Migros MGROS EÜ 21.86 23.10 6% 1,060 2.7 - 28.4 9.0 7.7 0.5 0.5 37.3% 1.6 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 9.74 12.25 26% 126 2.2 - 29.0 16.2 17.8 1.9 2.0 5.0% -6.0 pp

Otokar OTKAR EA 123.50 124.86 1% 807 7.1 42.3 27.8 19.7 16.1 2.1 2.0 21.0% 4.9 pp

Petkim PETKM EP 4.91 4.63 -6% 2,006 19.4 10.1 13.6 8.8 10.0 1.7 1.5 46.2% -1.5 pp

Pegasus PGSUS EP 14.69 14.71 0% 409 12.2 - 13.6 39.2 13.3 0.9 0.8 8.6% -1.3 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.04 6.05 0% 1,234 5.8 7.9 8.6 7.5 6.3 1.9 1.7 55.4% -1.2 pp

Tat Konserve TATGD EP 7.87 7.20 -9% 292 3.5 16.5 13.9 14.1 11.5 1.1 0.9 35.1% -3.3 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 15.35 16.05 5% 1,519 9.1 13.2 7.7 5.0 4.9 2.4 2.0 73.8% -0.5 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 8.92 8.04 -10% 899 13.8 10.2 9.0 5.1 5.9 0.6 0.5 66.9% 10.6 pp

Teknosa TKNSA EÜ 3.39 5.80 71% 102 1.4 - - 6.6 2.7 0.1 0.1 4.0% -0.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.17 13.20 8% 7,293 16.0 17.9 13.0 6.6 5.6 2.1 1.9 93.0% 0.4 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 5.92 5.49 -7% 2,225 91.9 - 15.6 15.5 9.8 1.3 1.1 29.4% -2.3 pp

Tümosan TMSN EA 6.74 6.46 -4% 211 8.4 19.4 15.8 13.5 10.3 1.7 1.6 1.1% -2.4 pp

Tofaş TOASO EÜ 27.20 27.80 2% 3,704 5.7 14.0 14.4 11.9 9.8 1.1 0.9 87.2% 0.7 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.07 3.50 14% 778 2.1 5.2 9.6 8.4 7.2 1.3 1.3 55.3% -1.3 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.77 6.20 7% 5,501 7.6 - 11.2 4.9 4.5 1.7 1.6 81.2% 0.7 pp

Türk Traktör TTRAK EP 82.00 83.28 2% 1,192 2.4 11.8 11.6 10.0 8.6 1.5 1.3 70.8% -1.5 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 88.15 100.00 13% 6,013 24.2 12.3 8.8 8.8 6.1 0.8 0.5 84.4% 0.4 pp

Ülker ULKER EÜ 18.27 21.50 18% 1,702 10.3 27.1 23.0 13.3 13.5 1.7 1.7 35.8% -0.3 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.21 4.62 10% 142 0.1 9.0 9.1 5.8 6.1 1.8 1.8 3.3% 0.2 pp

Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.58 7.30 11% 601 12.1 13.2 27.9 4.6 4.7 0.4 0.4 8.4% -1.7 pp

Yatas YATAS EÜ 8.68 7.42 -14% 101 1.1 21.9 11.6 8.5 5.6 0.9 0.6 51.6% 3.7 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.17 1.24 6% 637 5.8 - - 18.4 14.4 6.4 6.1 3.7% -0.8 pp

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

10,561 0%

8,928 -37%

2,466 -6%

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.5 0.5 0.5 0.4

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

(6)

GÜNE BAŞLARKEN 17 Mart 2017

V ERİ A KIŞ

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

17.03.16 ABD Başkanı Trump ile Almanya Şansölyesi Merkel Görüşecek

17.03.17 16:15 ABD Sanayi Üretimi (aylık) Şubat 0.2% -0.3%

17.03.17 16:15 ABD Kapasite Kullanımı Şubat 75.5% 75.3%

17.03.17 17:00 ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi Mart 97.0 96.3

17.03.17 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Mar.17 -- 617

..

20.03.17 10:00 Almanya ÜFE (aylık) Şubat -- 0.7%

20.03.17 10:00 Almanya ÜFE (yıllık) Şubat -- 2.4%

20.03.17 15:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Şubat --

..

21.03.17 12:30 İngiltere TÜFE (aylık) Şubat -- -0.5%

21.03.17 12:30 İngiltere TÜFE Çekirdek (yıllık) Şubat -- 1.6%

..

22.03.17 17:00 ABD Mevcut Konut Satışlar (aylık) Şubat -- 3.3%

22.03.17 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Mar.17 --

..

23.03.17 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Mart -- 65.70

23.03.17 10:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi Nisan -- 10.0

23.03.17 14:00 Türkiye TCMB PPK Toplantı Tutanakları

23.03.17 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Mar.18 -- --

23.03.17 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (aylık) Şubat -- --

23.03.17 18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Mart -- --

..

24.03.17 3:30 Japonya PMI İmalat Mart -- --

24.03.17 10:00 Türkiye Konut Satışlar (yıllık) Şubat -- --

24.03.17 11:30 Almanya İmalat PMI Mart -- --

24.03.17 11:30 Almanya Hizmet PMI Mart -- --

24.03.17 12:00 Euro Bölgesi Euro Bölgesi İmalat PMI Mart -- --

24.03.17 12:00 Euro Bölgesi Euro Bölgesi Hizmet PMI Mart -- --

24.03.17 13:30 Rusya Rusya Merkez Bankası Toplantısı

24.03.17 15:30 ABD Dayanıklı Malı Siparişleri Şubat -- --

24.03.17 15:30 ABD Sermaye Malı Siparişleri Şubat -- --

24.03.17 16:45 ABD İmalat PMI Mart -- --

24.03.17 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Mar.24 -- --

(7)

GÜNE BAŞLARKEN 17 Mart 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.