GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

GENEL GÖRÜNÜM

Bu hafta için önemli bilançolar

ENDEKS Son % HİSSE METAL Son %

S&P 500 1.968 0,15% Artan/Azalan Son % Altın 1.337,40 -0,13%

DJIA 16.944 0,17% AAPL 95,22 0,19% Gumus 21,46 -0,22%

Nasdaq 4.415 0,44% ORCL 40,13 -0,47% Bakır 326,90 0,06%

Dax 9.666 -1,45% MSFT 42,09 0,97%

S&P Commodity 631 -0,21% ENERJİ Son %

Jeffries CRB 297 -0,88% F/X Son % Brent 106,66 -0,04%

EUR/USD 1,3608 0,01% WTI 100,83 -0,48%

TAHVİL Yield GBP/USD 1,7116 -0,01% Doğal gaz 4,15 -0,82%

US 10 yr 2,52 USD/JPY 101,3 -0,11%

US 30 yr 3,35 TARIMSAL Son %

GERMANY 10 yr 1,21 ETF Son % Mısır 384,75 -0,26%

SPAIN 10 yr 2,77 TZA 15,08 0,40% Bugday 526,00 0,86%

GREECE 10 yr 6,13 FAZ 17,75 -0,34% Kahve 161,40 -0,98%

ITALY 10 yr 2,89 GLD 128,78 0,19% Pamuk 68,12 0,19%

14.07.2014

Gunluk Grafik

AMERİKA: Geçtiğimiz hafta Portekiz kaygıları ve bilanço sezonu öncesi kar alma eğiliminde olan yatırımcıların yüksek riskli momentum hisselerindesatışa gittiklerini ve düşen hisse senedi endekslerinin haftanın sonuna doğru kısmi toparlandıklarını gördük. Ancak hafta genelinde Nasdaq, %1,6 düşüşle S&P500 ve Dow endekslerine göre daha kötü performans gösterdi. Bu hafta yukarıda görüldüğü gibi özellikle teknoloji ve bankacılık sektörlerinde yakından takip edilen büyük hisselerin bilançoları ön planda olacak, özellikle%12 büyüme beklenen teknoloji hisselerinden gelecek bilançolar piyasanın yönü açısından belirleyici olabilir. Google, Intel, Yahoo, Sandisk, AMD, eBay bu hisselerden bir kısmı. Bankaclıkta da JP Morgan Goldman Sachs, Citigroup gibi büyük bankalar ajanda da olacak, Cuma günü gelen ve pek parlak olmayan Wells Fargo bilançosu sonrasında özellikle konut ve mortgage piyasasına ilişkin verilecek mesajlar önem kazanacaktır.

Ekonomik iyileşme sırasında düzelen mortgage piyasasının banka bilançolarına olumlu katkısının giderek azalması ve bankacılık sektörünün S&P'deki diğer on sektör arasında kar daralması yaşayacak tek sektör olması endişe yaratan faktörler. Bilançoların yanında Yellen'ın salı ve çarşamba günü altı ayda bir Senato Bankaclık Komitesine ve Temsilciler Meclisine yapacağı sunumlar yakında izlenecek. Yellen'ın güvercin açıklamalara devam etmesi ve bir sürpriz yapmaması beklense de, piyasaların olası bir spontane cevaba algı ve tepkisi volatilite yaratabiliyor. Bu hafta genelinde yönlü pozisyonlar yerine market nötr pozisyonlar tercih edilmesini, bir miktar kar realizasyonu veya portföylerde hedge pozisyonlarının arttırılmasını öneriyoruz. Nitekim, kısa vadede endekslerde kritik direnç seviyelerine yaklaşıldığı bir dönemde, geçtiğimiz hafta da gördüğümüz gibi bazı haber ve gelişmelerin hızla panik satışlara dönüşebildiğini görüyoruz.

DIŞ PİYASALAR

ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF

S&P 500 1.968 0,15% Artan 1.687 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son %

DJIA 16.944 0,17% Azalan 1.411 AAPL 95,22 0,19% Telekom 0,76% SPY 196,61 0,14%

Nasdaq 4.415 0,44% Degismeyen 124 CSCO 25,52 0,31% Sanayi 0,58% DIA 169,2 0,14%

Russell 1.160 -0,17% Tepe 77 QCOM 79,60 -1,03% Teknoloji 0,43% FXI 37,9 0,42%

Dax 9.666 -1,45% Dip 33 FB 66,34 2,26% ERX 123,41 -2,30%

FTSE 100 6.690 -0,41% S&P Put/call 0,85 HPQ 33,97 0,35% TNA 74,55 -0,40%

Shanghai 2.047 0,42% C 47,00 0,21% En kotu3: % TZA 15,08 0,40%

Nikkei 15.164 -0,34% TAHVİL/US Yield FCX 38,71 -0,39% Enerji -0,76% QID 48,49 -1,22%

Vix 12,08 -4,05% 10 yr 2,52 GE 26,55 1,34% Elektrik, Su, Gaz-0,69% ERY 13,34 2,07%

Baltic Dry 814 -5,68% 30 yr 3,35 GM 37,95 0,53% G. Tuketim 0,08% FAZ 17,75 -0,34%

S&P 500

ABD borsaları Cuma günü yükseldi, ancak S&P 500 endeksi açıklanan ilk şirket

bilançolarının ardından haftalık bazda Nisan ayından bu yana görüşen en büyük düşüşü kaydetti. Haftalık bazda Dow %0,7, S&P 500 %0,9, Nasdaq ise %1,6 düştü. İnternet sektöründen Amazon.com ve eBay bilanço beklentileri ile Cuma günü %5,6 ve %2,3 yükseldi. ABD hükümetinin Güney Kore ve sekiz ülkeden daha çelik ithalatına vergi getirmesi ile United States Steel %3,2 yükseldi. Cuma günü Wells Fargo’nun ikinci çeyrek karı 18 çeyrektir ilk defa yükselmedi. Şirket bilanço açıklaması sonrasında %0,6

geriledi. Bilançoların gündemde olduğu haftaya Asya endeksleri %1 civarında artışla başladı. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik endeksi bugün %0,4, Japonya Nikkei endeksi de

%0,4 yükseldi. Japonya’da işlem gören SoftBank hisseleri basında yer alan T-Mobile US şirketini satın aldığına dair haberler ile yükseldi . ABD vadeli endeks kontratları artıda işlem görürken, Avrupa endekslerinin güne hafif alıcılı bir açılış ile başlaması bekleniyor. Bugün makro ajandada AB Mayıs ayı sanayi üretim verisi ile ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları takip edilecek. ABD tarafından önemli bir makro veri yok. Citigroup, American Airlines Group’un bilançoları takip edilecek. Hafta genelinde ise FED Başkanı Yellen’ın Senato ve Temsilciler Meclisindeki konuşmaları, perakende satışlar, Çin büyüme verisi ve Japonya Merkez Bankası toplantısı izlenecek.

EMTİA

ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD %

GSCI 630,72 -0,21 -0,46 Altın 1.337,40 -0,13 9,70 Mısır 384,75 -2,04 -14,77 Brent 106,66 -0,04 -1,71

Jeffries CRB 297,07 -0,88 6,03 Gumus 21,46 -0,22 8,71 Bugday 526,00 -4,10 -15,32 WTI 100,83 -0,48 4,97

DJ-UBS 130,19 -0,32 3,20 Platin 1.513,80 -0,21 8,89 Soya 1.075,00 -1,65 -5,24 Doğal gaz 4,15 -0,82 -1,08

SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD %

Kahve 161,40 -0,98 37,77 Bakır 326,90 0,06 -3,18 NEM 25,93 1,93 12,59 GLD 128,78 0,19 10,90

Pamuk 68,12 0,19 -12,98 Aluminyum 1.920,00 1,08 4,14 PAAS 15,61 2,97 33,42 SLV 20,57 0,24 9,94

Kakao 3.090,00 0,29 13,23 Nikel 19.309,00 0,65 38,15 AUY 8,42 2,31 -2,32 DBA 26,12 -0,72 7,71

Şeker 17,07 -1,27 0,12 Kurşun 2.185,75 0,66 -2,03 HL 3,45 2,68 12,01 USO 37,16 -1,95 5,21

Buğday:

Metaller:

De

Enerji:

FX

EUR/USD

PARİTELER Son %

EUR/USD 1,3608 0,07%

GBP/USD 1,7116 -0,01%

EUR/GBP 0,7951 0,09%

USD/JPY 101,3000 -0,01%

EUR/JPY 137,9000 0,11%

USD/CHF 0,8922 -0,08%

EUR/CHF 1,2140 -0,01%

AUD/USD 0,9392 0,07%

DXY 80,1870 0,07%

USD/TRY 2,1176 -0,32%

EUR/TRY 2,8813 -0,31%

EURUSD paritesi dar band hareketine devam etti. Bugün Yellen’in yapacağı açıklamalar piyasalar için önemli olacaktır.Ayrıca bu hafta açıklanacak Avrupa verileri kur üzerinde etkili olacaktır. Piyasalardaki genel beklenti yukarı hareketlerin satış fırsatı olacağı şeklinde diyebiliriz. 1,3575 ve 1,3500 seviyeleri en yakın destek seviyelerimiz. Yukarıda ise 1,3700 ve 1,3750 ‘ye dikkat edilmelidir.

GBPUSD paritesi 1,7100 üzerinde konsolide olmaya devam ediyor. 1,7050 seviyesi korundukça 1,7250’ye doğru bir atak olma olasılığı devem edecektir. İngiltere verilerindeki düzelmenin devam edip etmeyeceği kritik olacaktır.

Bugün FED başkanı Yellen’in açıklamalarından önce USDJPY güne bir miktar güçlenerek başlıyor. 100,70-102,70 bandı uzun süredir korunmaya devam ediyor. Kısa vadede bu bandın kırılmasını beklemiyoruz. Bu bandın her hangi bir yöne kırılması kurda momentumun güçlenmesine neden olacaktır.

DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Altin - Spot (Gun)

$1,330 üzerinde ilk önemli destek bölgesinde satış baskısı altında kalan altının bu sabah $1,320 desteğine kadar geri çekildiğini görüyoruz. Jeopolitik gerginliklerin ve Portekiz endişelerinin nispeten geri plana atıldığı bir haftaya girerken, hisse senedi endekslerinin olumlu performans göstermesi ve risk iştahının genişlemesi altın için olumsuz dinamikler. Kısa vadede geri

çekilmelerin $1,320 bölgesinde karşılanması yükselişin devam etmesi açısından önemli. 20 günlük ortalamanın hemen altı veya $1,304 seviyeleri uzun pozisyonlar için stop-loss seviyesi olarak alınabilir.

GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

Baslangic Bitis

Periyot ^Haftalik

WOOD CRUDE

BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED

ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB

NATURAL

GAS SOYBEAN SOYBEAN

OIL SUGAR WHEAT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026 -0,022 0,002 -0,004 -0,072

CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161

CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122

DENATURED

ETHANOL ⁴ 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397

GASOIL ⁵ 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127

GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147

GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170

NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004 -0,058 -0,020 0,122

SOYBEAN 9 -0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407

SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358 -0,058 0,676 1,000 0,306 0,423

SUGAR 11 -0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099 -0,020 0,313 0,306 1,000 0,197

WHEAT ¹² -0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

15.07.2009 14.07.2014

EMTIA KORELASYON MATRIKSI

SPREAD GRAFIKLERI

BRENT/WTI ALTIN/GUMUS

PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

İLETİŞİM BİLGİLERİ

Sermet Sevil

(212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr

Hande Yüney

(212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr

Aslı Kumru Dere

Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr

Cigdem Gul Aydin

(212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr

Ozan Toros

Dealer (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr

Sena Atay

Emin Yalçın

(212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr

Serdar Bayer

Hasan Alakuş

Ali Murat Bilsel

(212) 319-7952 murat.bilsel@ykyatirim.com.tr

Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz