GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

GENEL GÖRÜNÜM

HİSSE/BONO FON AKIMLARI

ENDEKS Son % HİSSE METAL Son %

S&P 500 1.819 -0,03% Artan/Azalan Son % Altın 1.295,00 0,40%

DJIA 15.964 -0,19% AAPL 535,92 -0,01% Gumus 20,34 0,93%

Nasdaq 4.201 0,24% ORCL 38,07 0,61% Bakır 325,60 1,28%

Dax 9.540 0,65% MSFT 37,47 0,79%

S&P Commodity 636 0,22% ENERJİ Son %

Jeffries CRB 292 0,53% F/X Son % Brent 108,79 -0,22%

EUR/USD 1,3585 0,28% WTI 100,37 -0,65%

TAHVİL Yield GBP/USD 1,6576 0,18% Doğal gaz 4,82 2,51%

US 10 yr 2,76 USD/JPY 102,5 0,34%

US 30 yr 3,70 TARIMSAL Son %

GERMANY 10 yr 1,70 ETF Son % Mısır 440,00 -0,06%

SPAIN 10 yr 3,67 TZA 17,84 -1,22% Bugday 587,00 -0,09%

GREECE 10 yr 7,37 FAZ 21,96 -0,27% Kahve 143,15 2,65%

ITALY 10 yr 3,75 GLD 124,43 0,06% Pamuk 88,85 -0,30%

13.02.2014

Gunluk Grafik

AMERİKA: Dün Amerika hisse senetlerinde gün boyunca zayıf seyir ve sınırlı düşüşler gördük. Teknoloji hisseleri ve Nasdaq endeksi relatif olumlu performans gösterdi.Hisse tarafında kapanış sonrası gelen Cisco bilançosunda gelişmekte olan piyasalardaki zayıflığa tekrar dikkat çekilmesi önemliydi, bunun dışında düşürülmüş beklentilerin biraz üzerinde gelen bilanço rakamları ve cloud'daki sağlıklı büyüme olumlu faktörlerdi. Sektörde ayrıca Rackspace(NYSE:RAX) ve Infoblox(NYSE:BLOX) hisselerinde geçtiğimiz günlerde

oldukça sert düşüşler takip ettik, her iki hissede yüksek değerleme rasyolarına sahip, hızlı büyüyen ve bir miktar pahalı hisseler oldukları için bilanço rakamlarının bekşentilerin altında gelmesi satışları tetikledi. Önümüzdeki günlerde her iki hissenin de önümüzdeki günlerde satış baskısının yavaşladığı noktalarda alım yönünde değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.

Yukarıdaki grafikte hisse senedi yatırımcılarının Ocak ayındaki düşüş sonrasında, bonoların da beklenenin aksine güçlü performans göstermesi ile hızlı bir şekilde hisse fonlarından bono fonlarına geçtiğini gösteriyor. Burada enteresan bir istatik de, hisse/bono fonları arasındaki akımların relatif olarak $700m ve üzeri olduğu zamanlardan sonraki üç ay içerisinde S&P'nin ortalama %8,5 getirisi olduğu görülüyor. Özellikle bireysel yatırımcıların bu tarz kısa vadeli endişe odaklı yatırım kararları genellikle kontra-indikatör olarak çalışan bir gösterge olarak kabul edilebilir. Nitekim geçtiğimiz hafta başlayan rally ile S&P 500 kayıpların çoğunu geri aldı.

DIŞ PİYASALAR

ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF

S&P 500 1.819 -0,03% Artan 1.705 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son %

DJIA 15.964 -0,19% Azalan 1.395 AAPL 535,92 -0,01% Sanayi 0,29% SPY 182,07 0,05%

Nasdaq 4.201 0,24% Degismeyen 119 CSCO 22,85 0,62% Telekom 0,25% DIA 159,71 -0,03%

Russell 1.133 0,30% Tepe 93 QCOM 76,42 1,06% Teknoloji 0,23% FXI 35,38 -0,06%

Dax 9.540 0,65% Dip 19 FB 64,45 -0,62% ERX 77,57 -0,81%

FTSE 100 6.675 0,04% S&P Put/call 0,85 HPQ 29,42 0,20% TNA 70,69 1,06%

Shanghai 2.110 0,30% C 49,96 0,60% En kotu3: % TZA 17,84 -1,22%

Nikkei 14.800 0,56% TAHVİL/US Yield FCX 32,78 -1,24% D. Tuketim -0,45% QID 57,98 -0,46%

Vix 14,30 -1,45% 10 yr 2,76 GE 25,39 -0,16% Petrol & Gaz -0,35% ERY 22,59 0,71%

Baltic Dry 1.085 -1,00% 30 yr 3,70 GM 35,56 0,88% Temel madenler-0,21% FAZ 21,96 -0,27%

S&P 500

Karışık bir seyir ile kapanan ABD’nin ardından, Asya endeksleri de kar satışları nedeniyle ekside işlem görüyor. Yatırımcıların bölgesel bilanço açıklamalarına odaklanması sebebiyle Asya’da kar satışları etkili. Şanghay hafifi artıda yatay seyrederken, Tokyo %1,7 ekside, Seul ve Hong Kong ise %0,5 ekside. DAX endeksinin ve CAC endeksinin güne 24 ve 10 puan düşüşle başlaması bekleniyor.

FED Başkanı Yellen sonrası başlayan ABD bono tahvil faizlerindeki yükselişlerin dün devam etmesi dikkat çekiyor. Gün içinde makro ajanda da ABD perakende satışlar ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Avrupa tarafında gün içinde Rio Tinto, Lloyds Banking Group, Nestle, BNP Paribas, Eni Spa, ABB Limited, Zurich Insurance Group, Renault, Commerzbank finansallarını açıklayacak. Amerika da ise PepsiCo, AIG, Liberty Global, Kraft Food finansallarını açıklayacak

EMTİA

ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD %

GSCI 636,22 0,22 0,62 Altın 1.295,00 0,40 7,08 Mısır 440,00 -0,34 4,21 Brent 108,79 -0,22 -1,79

Jeffries CRB 291,74 0,53 4,13 Gumus 20,34 0,93 4,08 Bugday 587,00 -0,55 -3,10 WTI 100,37 -0,65 1,19

DJ-UBS 129,33 0,03 2,87 Platin 1.407,30 1,41 1,65 Soya 1.309,75 -0,81 3,07 Doğal gaz 4,82 2,51 17,89

SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD %

Kahve 143,15 2,65 26,74 Bakır 325,60 1,28 -4,21 NEM 22,51 -1,70 -2,26 GLD 124,43 0,06 7,16

Pamuk 88,85 -0,30 4,95 Aluminyum 1.695,10 1,71 -4,78 PAAS 13,37 -3,26 14,27 SLV 19,43 -0,10 3,85

Kakao 2.971,00 1,47 9,39 Nikel 14.360,00 1,67 3,56 AUY 9,95 -3,02 15,43 DBA 25,49 0,87 5,11

Şeker 16,11 2,42 -2,72 Kurşun 2.103,00 0,42 -4,86 HL 3,21 -2,73 4,22 USO 35,8 0,45 1,36

Enerji:

Hızlı şekilde yükselen Amerikan Ham Petrolünde dün stok verisini takip ettik. WTI'ın teslim noktası olan Cushing'de stoklar 2,67 milyon varil düşerken, toplam 3,27 milyon varil yükseldiğini gördük. Ocak ayı sonunda faaliyete geçen Keystone petrol boru hattının yardımıyla Cushing'den hızlı şekilde petrolün güneye taşınmaya başlaması fiyatlar açısından o bölgede yığılmanın azaldığı düşünüldüğünde oldukça olumlu. Ancak Amerika'da kaya gazı/petrolü dolayısıyla yaşanan arz artışı yine de petrol fiyatlarının hızlı şekilde yükselmesini engelleyen en önemli faktör. Dün veri sonrasında $101 üzerine tırmanan petrolün sonrasında bu seviyelerde

tutunamayarak düşüşe geçtiğini ve sabah saatlerinde 200 günlük hareketli ortalamayı aşağı yönlü kırdığını görüyoruz. Kısa vadede teknik görünümün etkisi ile

kontratta bir miktar daha zayıflama beklenebilir. Isınma talebindeki artış da geçtiğimiz günlerde petrolü olumlu etkileyen faktörlerden bir tanesiydi, Amerika'da

havaların ısınmaya başlaması bu talebin de yavaşlamasına yol açacaktır.

FX

EUR/USD

PARİTELER Son %

EUR/USD 1,3585 -0,47%

GBP/USD 1,6576 0,72%

EUR/GBP 0,8196 -1,18%

USD/JPY 102,5000 -0,12%

EUR/JPY 139,2400 -0,59%

USD/CHF 0,9016 0,50%

EUR/CHF 1,2248 0,04%

AUD/USD 0,9021 -0,22%

DXY 80,6790 0,05%

USD/TRY 2,1866 -0,38%

EUR/TRY 2,9712 -0,85%

Eurusd paritesi 1,3500-1,3700 bandındaki hareketine devam ediyor. Önceki ECB toplantısının ardından karşılanmayan faiz indirimi beklentisi üyelerin yorumlarıyla tekrar gündeme gelmeye başladı. Bugün açıklanacak olan Almanya enflasyon verisi bu beklentiler üzerinde etkili olabilir. Ayrıca bugün açıklanacak ol an ABD verileri de dikkatle izlenecektir.

Gbpusd paritesi dün oldukça sert yükseldi. Toparlayan verilerin ardından İngiltere’nin düşük faizden vazgeçebileceği fiyatlanmaya başlıyor diyebiliriz. Önceki tepe noktamız 1,6675 ilk hedef olarak göze çarpıyor. Kırılması durumunda yükselişin 1,6780’e doğru devam etmesini bekleyebiliriz.

USDJPY paritesi 102,00 seviyesi civarında konsolide olmaya çalışıyor. Yükselen USD faizleri pariteye destek veren önemli bir faktör. 100,70 aşağıda oldukça önemli bir destek seviyesi olarak gözüküyor. Bu seviyeye doğru yaşanacak çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilecektir. Yukarıda ise 103,00 önemli direnç olacaktır.

DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER

RACKSPACE HOSTING (NYSE:RAX) (Gun)

Salı günü bilanço açıklamasının ardından sert düşüş yaşayan Rackspace hissesinin bilançosu beklentiler çerçevesindeydi, ancak uzun yıllardır şirketin başında olan CEO'nun ayrılacağını açıklaması ve şirketin 2014 yılı gelir projeksiyonun analist beklentilerinin bir miktar altında kalması satışları tetikledi. Kısa vadede CEO boşluğu dolayısıyla hisse satış baskısı altında kalabilir ancak $30 seviyelerinde hissenin stabile olması durumunda Rackspace alım yönünde değerlendirilmesi gereken bir hisse.

GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

Baslangic Bitis

Periyot ^Haftalik

WOOD CRUDE

BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED

ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB

NATURAL

GAS SOYBEAN SOYBEAN

OIL SUGAR WHEAT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

WOOD 1 1,000 0,158 0,193 0,075 0,130 0,126 0,105 0,044 -0,004 0,038 0,037 -0,057

CRUDE BRENT 2 0,158 1,000 0,865 0,349 0,883 0,835 0,827 0,079 0,366 0,523 0,062 0,360

CRUDE OIL WTI 3 0,193 0,865 1,000 0,244 0,771 0,753 0,747 0,087 0,311 0,484 0,106 0,301

DENATURED

ETHANOL ⁴ 0,075 0,349 0,244 1,000 0,289 0,314 0,325 0,140 0,362 0,386 0,172 0,414

GASOIL ⁵ 0,130 0,883 0,771 0,289 1,000 0,720 0,722 0,059 0,305 0,480 0,029 0,311

GASOLINE 6 0,126 0,835 0,753 0,314 0,720 1,000 0,983 0,006 0,304 0,460 0,063 0,332

GASOLINE RBOB 7 0,105 0,827 0,747 0,325 0,722 0,983 1,000 0,012 0,316 0,466 0,069 0,322

NATURAL GAS 8 0,044 0,079 0,087 0,140 0,059 0,006 0,012 1,000 0,065 0,025 0,131 0,175

SOYBEAN 9 -0,004 0,366 0,311 0,362 0,305 0,304 0,316 0,065 1,000 0,761 0,280 0,489

SOYBEAN OIL 10 0,038 0,523 0,484 0,386 0,480 0,460 0,466 0,025 0,761 1,000 0,251 0,515

SUGAR 11 0,037 0,062 0,106 0,172 0,029 0,063 0,069 0,131 0,280 0,251 1,000 0,215

WHEAT ¹² -0,057 0,360 0,301 0,414 0,311 0,332 0,322 0,175 0,489 0,515 0,215 1,000

14.02.2009 13.02.2014

EMTIA KORELASYON MATRIKSI

SPREAD GRAFIKLERI

BRENT/WTI ALTIN/GUMUS

PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

İLETİŞİM BİLGİLERİ

Sermet Sevil

(212) 319-

7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr

Hande Yüney

(212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr

Aslı Kumru Dere

Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr

Emin Yalçın

Ozan Toros

Dealer (212) 319-7954 Ozan.toroskyatirim.com.tr

Sena Atay

Ali Murat Bilsel

Neşe Ergin

Cem Fresko

Hasan Alakuş

ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz