GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

GENEL GÖRÜNÜM

ENDEKS Son % HİSSE METAL Son %

S&P 500 2.073 0,28% Son % Altın 1.197,50 -0,03%

DJIA 17.828 0,07% AAPL 119,00 1,19% Gumus 16,61 -0,03%

Nasdaq 4.787 0,61% ORCL 41,87 1,75% Bakır 295,65 -0,71%

Russell 2000 1.191 0,36% MSFT 47,75 0,59%

Dax 9.916 1,33% ENERJİ Son %

S&P Commodity 515 -0,33% F/X Son % Brent 77,75 -1,56%

EUR/USD 1,2505 0,11% WTI 73,69 -0,99%

TAHVİL Yield GBP/USD 1,5784 0,19% Doğal gaz 4,36 -0,23%

US 10 yr 2,24 USD/JPY 117,67 0,23%

US 30 yr 2,95 TARIMSAL Son %

GERMANY 10 yr 0,73 ETF Son % Mısır 391,50 1,10%

SPAIN 10 yr 1,96 TZA 12,83 -1,08% Bugday 562,75 0,90%

GREECE 10 yr 7,97 FAZ 13,52 -0,59% Kahve 194,25 -0,41%

ITALY 10 yr 2,15 GLD 115,16 -0,19% Pamuk 60,03 1,21%

27.11.2014

Gunluk Grafik OPEC petrol üretimi

AMERİKA: Amerika hisse senetleri Şükran Günü tatili öncesinde sınırlı yükselişle günü kapatırken, Dow Jones ve S&P 500'de yeni rekor se viyeler gördük. Bu sene 47. rekor kapanışını yapan S&P 500 sektörleri arasında petroldeki sert düşüş nedeniyle enerji hisseleri oldukça kötü performans gösterirken, telekom, te knoloji ve sağlık sektörlerindeki kazanımlar bu düşüşü kompanse etti.

Bugün Amerika'da hisse senedi piyasaları kapalı, Cuma günü de işlemler yarım gün yapılacak. Global piyasalara baktığımızda di kkatler Viyana'ya, OPEC toplantısına çevrilmiş durumda. Son günlerde petrol fiyatlarındaki düşüşün en büyük sebebi olan, OPEC'in üretimi kesmeyeceği ve talebin de zayıf olduğu bir dönem de rekor üretimin global bazda arz fazlasına yol açacağı kaygıları ön planda olmaya devam ediyor. Amerika'da kaya gazı/petrolü üretimi ile son 30 senenin en yüksek seviyelerine çıkan ve dokuz mi lyon varili geçmesi beklenen üretime karşılık, OPEC'in de

yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi talebin ve kotanın üzerinde üretim gerçekleştirdiğini görüyoruz. Geçmişte gerek OPEC üyel eri içerisindeki Libya, İran, Irak gibi ülkelerdeki karışıklıklar dolayısıyla üretim kesintileri, gerekse de birlikteki en büyük üretici olan Suudi Arabistan'ın arz fazlalığı/darlığı durumunda üretim mi ktarını ayarlaması ile OPEC üretimi dengeleniyor ve petrol fiyatlarının belli seviyelerde kalması sağlanıyordu. Ancak son zamanlarda non-OPEC üreticilerinin özellikle Amerika'nın aşırı üretimi, Libya ve İran'ın üretimi arttırmaları ve Suudi'lerin fiyatı korumaktan çok pazar payını korumaya yönelik tutumu, petrol fiyatlarında sert düşüşe neden oldu. Rusya'nın ve İran gibi bazı OPEC üyelerinin petro ldeki sert düşüş sonrasında bugünkü toplantıda 1 milyon varile kadar kesintiye gidilmesine yönelik açıklamalarına karşılık, Suudi Arabistan'ın kesinti olmamasına yönelik kesin tutumu petrolü da ha da çok baskı altına alıyor. Burada İran ve Libya daha önceki kayıpları dolayısıyla kendileri üretim kısmak istemezken birlikteki diğer üyelerin kesinti yapmasını istemesi ve Suudi'lerin Amerika'da ki üreticilerin bir anlamda elini test etmek için kısa vadeli fiyat

hareketlerini önemsemeyen tutumu anlaşmayı oldukça zor hale getiriyor. Kısa vadede toplantıdan önemli bir kesinti çıkmasa ve petrol fiyatları $70 altına sarksa da, biz bunun uzun vadeli olmayacağını ve bunun özellikle güçlü bilançolu, sektör lideri olan bazı servis, E&P, sondaj ve entegre petrol şirketlerinde cazip alım fırsatı yaratacağını düşünüyoruz.

DIŞ PİYASALAR

ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF

S&P 500 2.073 0,28% Artan 1.891 Son % En iyi3: % Aktifler Son %

DJIA 17.828 0,07% Azalan 1.250 AAPL 119,00 1,19% Telekom 1,23% SPY 207,64 0,26%

Nasdaq 4.787 0,61% Degismeyen 122 CSCO 27,43 0,53% Teknoloji 0,82% DIA 178,01 0,03%

Russell 1.191 0,36% Tepe 167 QCOM 72,26 -0,01% Saglik 0,70% FXI 40,93 3,12%

Dax 9.916 1,33% Dip 25 FB 77,62 2,63% ERX 77,36 -3,79%

FTSE 100 6.729 -0,01% S&P Put/call 1,22 HPQ 39,16 4,07% TNA 79,08 1,02%

Shanghai 2.604 1,43% C 54,13 -0,37% En kotu3: % TZA 12,83 -1,08%

Nikkei 17.384 -0,14% TAHVİL/US Yield FCX 29,34 0,20% Enerji -1,10% QID 38,3 -1,31%

Vix 12,07 -1,47% 10 yr 2,24 GE 26,87 0,04% Sanayi -0,15% ERY 18,35 3,79%

Baltic Dry 1.239 -5,92% 30 yr 2,95 GM 32,07 -0,50% D. Tuketim 0,03% FAZ 13,52 -0,59%

S&P 500

ABD’de ekonomik verilerin açıklanmasının ardından S&P 500 ve Dow Jones rekor seviyelerde kapandı. Dayanıklı tüketim siparişleri, Chicago PMI gibi beklenenden nispeten daha kötü yönde gerçekleşen bazı makro verilere rağmen S&P 500 endeksi dün %0,28 artışla 2.072 seviyeden kapandı. ABD piyasaları bugün tatil sebebiyle kapalı. Asya endeksleri de bu sabah karmaşık seyrediyor. Şanghay borsası %0,5, Seul ve Hong Kong %0,25 artıda seyrederken, yenin güçlenmesi ve enerji şirketlerinin petrolün 4 yılın en düşüğüne yakın seviyeden işlem görmesinin ardından kayıplara öncülük etmesi ile Nikkei endeksi ise %0,5 geriledi. Samsung, hisse geri alımı yapacağını açıklamasının ardından %8,3 yükseldi. MSCI gelişen piyasalar endeksi

%0,2 yükselerek 1.014,25 seviyesinde. Bugün makro tarafta ECB Başkanı Draghi’nin Helsinki’deki konuşması , OPEC toplantısı, Almanya Kasım TÜFE verisi ve Euro Bölgesi tüketici güven endeksini takip edilecek.

EMTİA

ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD %

GSCI 514,93 -0,33 -18,56 Altın 1.197,50 -0,03 -0,98 Mısır 391,50 1,84 -15,08 Brent 77,75 -1,56 -27,72

Jeffries CRB 266,65 -0,08 -4,83 Gumus 16,61 -0,03 -16,10 Bugday 562,75 1,50 -13,26 WTI 73,69 -0,99 -20,64

DJ-UBS 117,49 -0,17 -6,57 Platin 1.228,40 0,32 -11,31 Soya 1.047,00 1,67 -8,20 Doğal gaz 4,36 -0,23 -1,21

SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD %

Kahve 194,25 -0,41 57,86 Bakır 295,65 -0,71 -11,61 NEM 19,53 -0,91 -15,20 GLD 115,16 -0,19 -0,83

Pamuk 60,03 1,21 -23,97 Aluminyum 2.073,00 0,27 9,97 PAAS 10,29 -2,83 -12,05 SLV 15,87 -0,69 -15,18

Kakao 2.871,00 1,66 7,01 Nikel 16.307,00 -1,07 15,86 AUY 4,19 -1,64 -51,39 DBA 25,76 0,04 6,23

Şeker 16,12 0,75 -9,18 Kurşun 2.061,25 0,51 -8,11 HL 2,59 -0,77 -15,91 USO 27,9 -0,46 -21,01

WTI - 60 dk:

Metaller:

De Enerji:

FX

EUR/USD

PARİTELER Son %

EUR/USD 1,2505 0,36%

GBP/USD 1,5784 0,49%

EUR/GBP 0,7923 -0,13%

USD/JPY 117,6700 -0,22%

EUR/JPY 147,1400 0,14%

USD/CHF 0,9613 -0,44%

EUR/CHF 1,2021 -0,07%

AUD/USD 0,8536 0,15%

DXY 87,6070 -0,36%

USD/TRY 2,2098 -0,54%

EUR/TRY 2,7634 -0,20%

EURUSD paritesinin güçlü seyri sürüyor. Gün başında 1.2440 seviyesine doğru yaklaşmış olsa da, öğleden sonra zayıf gelen ABD verilerinin ardından sert yükselerek 1,2540 seviyelerine kadar yükseldi. Kurda sert düşüşler için somut gelişmelere ihtiyacımız olacak gibi gözüküyor. Bugün ABD tatili dolayısıyla piyasada düşük hacimli yönsüz hareketler görebiliriz. Ancak Avrupa

bölgesinde açıklanacak olan enflasyon verileri ciddi hareket yaratabilir.1,2440-1,2570 en yakın destek seviyeleri olacaktır.

GBPUSD paritesi bir süredir içinde bulunduğu bandın üst sınırı olan 1,5740 seviyesini kırdı. Bu hareketin ardında gelen kısa pozisyonların kapanmasıya hareket 1,5825 seviyesine kadar sarktı.

Global piyasalardaki dolar zayıflığının bu hareketteki etkisini de gözardı etmemek gerekiyor.1,5900 seviyesi ilk aşamada önemli direnç olacaktır. Aşağıda ise 1,5740 kısa vadede korunmak istenecektir.

USDJPY paritesi global piyasalardaki dolar zayıflığının etkisiyle bir miktar değer kaybetti. Kurdaki bu düşüşler orta vadeli alım fırsatı yaratmaya devam edecektir, 117,20’nin altında 106,50 destek olacaktır. Yukarıda ise 108,10 güniçi direnç olacaktır. ABD tatilinden dolayı nispeten sakin bir gün olacaktır.

DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER

SCHLUMBERGER - NYSE:SLB (Gun)

Petrol fiyatlarındaki düşüşle beraber gerileyen, servis sektörünün en büyüğü Schlumberger hissesi, $90 seviyelerinde bir miktar destek buldu. Bugün OPEC tarafından gelecek açıklamaya bağlı olarak petrol fiyatlarının düşüşünün devam etmesi durumunda $80 seviyelerine kadar geri çekilme potansiyeli olan hissede bu seviyeler, uzun vade odaklı yatırımcılar için çok cazip bir alım fırsatı sunacaktır.

GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

Baslangic Bitis

Periyot ^Haftalik

WOOD CRUDE

BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED

ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB

NATURAL

GAS SOYBEAN SOYBEAN

OIL SUGAR WHEAT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026 -0,022 0,002 -0,004 -0,072

CRUDE BRENT ² 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161

CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122

DENATURED

ETHANOL ⁴ 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397

GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127

GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147

GASOLINE RBOB ⁷ 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170

NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004 -0,058 -0,020 0,122

SOYBEAN ⁹ -0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407

SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358 -0,058 0,676 1,000 0,306 0,423

SUGAR 11 -0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099 -0,020 0,313 0,306 1,000 0,197

WHEAT 12 -0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

28.11.2009 27.11.2014

EMTIA KORELASYON MATRIKSI

BRENT/WTI ALTIN/GUMUS

PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

Sermet Sevil

(212) 319-7950 sermet.sevil@ykyatirim.com.tr

Hande Yüney

(212) 319-7958 hande.yuney@ykyatirim.com.tr

Aslı Kumru Dere

Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 asli.kumru@ykyatirim.com.tr

Cigdem Gul Aydin

(212) 319-7959 cigdem.aydin@ykyatirim.com.tr

Ozan Toros

Dealer (212) 319-7954 ozan.toros@kyatirim.com.tr

Sena Atay

Emin Yalçın

(212) 319-7959 emin.yalcin@ykyatirim.com.tr

Melis Kayalar

Dealer (212) 319-7963 melis.kayalar@ykyatirim.com.tr

Hasan Alakuş

twitter.com/ykyatirim

ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz