MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

(1)

MARMARA CAPİTAL

PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK – 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR, SEÇİLMİŞ AÇIKLAYICI NOTLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU

İstanbul, Ağustos 2016

(2)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK – 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

ÖZET FİNANSAL TABLOLAR, SEÇİLMİŞ AÇIKLAYICI NOTLAR VE SINIRLI DENETİM RAPORU

İÇİNDEKİLER

SAYFA

SINIRLI DENETİM RAPORU ……….. 1-2

ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 3

ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 4

ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU ... 5

ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ... 6 ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN SEÇİLMİŞ NOTLAR ... 7-24

(3)

MARMARA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ Yönetim Kurulu Başkanlığı’na

İstanbul

MARMARA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ’NİN

1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT SINIRLI DENETİM RAPORU

1. Giriş

MARMARA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ’nin (“Şirket”) 30 Haziran 2016 tarihli ilişikteki özet finansal durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık hesap dönemine ait ilgili özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özkaynak değişim tablosunun ve nakit akış tablosunun sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem finansal bilgilerin Türkiye Muhasebe Standardı 34'e (“TMS 34”) “Ara Dönem Finansal Raporlama” uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

2. Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (“SBDS”) 2410 “Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi”ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

3. Sonuç

Sınırlı denetimimize göre, ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle TMS 34’e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

İstanbul, 11.08.2016

DEĞER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

A member of ECOVIS international

Cafer TEZSEZEN Sorumlu Denetçi

Büyükdere Caddesi No: 119/6 34349 Gayrettepe - İstanbul

(4)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

30 HAZİRAN 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOLARI

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir)

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

VARLIKLAR Dönen Varlıklar

Nakit ve Nakit Benzerleri 3 1.654.208 1.793.914

Finansal Yatırımlar 4 508.950 577.050

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal

Varlıklar 508.950 577.050

Alım Satım Amaçlı Elde Tutulan Finansal Varlıklar 508.950 577.050

Ticari Alacaklar 5 44.354 22.535

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 5,21 40.831 22.535

İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 5 3.523 -

Peşin Ödenmiş Giderler 12 51.303 5.900

İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 12.307 -

İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 38.996 5.900

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 19 16.901 20.193

Toplam Dönen Varlıklar 2.275.716 2.419.592

Duran Varlıklar

Diğer Alacaklar 6 357 357

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar -

İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 357 357

Maddi Duran Varlıklar 7 10.416 10.943

Mobilya ve Demirbaşlar 10.416 10.943

Toplam Duran Varlıklar 10.773 11.300

TOPLAM VARLIKLAR 2.286.489 2.430.892

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

(5)

30 HAZİRAN 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOLARI

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 30 Haziran 2016 31 Aralık 2015

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 10 18.017 12.699

Diğer Borçlar 6 26.579 26.133

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 6,21 10.624 10.369

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6 15.955 15.764

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 11 912 5.250

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 912 5.250

Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 45.508 44.082

Uzun Vadeli Yükümlülükler

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 19 635 286

Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 635 286

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 46.143 44.368

Özkaynaklar

Ödenmiş Sermaye 13 2.500.000 2.500.000

Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları (113.476) -

Net Dönem Karı veya Zararı (146.178) (113.476)

Toplam Özkaynaklar 2.240.346 2.386.524

TOPLAM KAYNAKLAR 2.286.489 2.430.892

(6)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

01 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

Cari Dönem Cari Dönem

Notlar 01.01-30.06.2016 01.04-30.06.2016

KAR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 14 160.067 94.905

Satışların Maliyeti - -

TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 160.067 94.905

FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BRÜT KAR (ZARAR) - -

BRÜT KAR (ZARAR) 160.067 94.905

Genel Yönetim Giderleri 15,16 (381.979) (180.814)

Pazarlama Giderleri (9.508) (9.508)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 17 153.691 94.047

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 17 (68.100) (68.120)

ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) (145.829) (69.490)

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler - -

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler - -

FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI (ZARARI) (145.829) (69.490)

Finansman Gelirleri 18 - -

Finansman Giderleri (-) 18 - -

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) (145.829) (69.490)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri (349) (340)

Dönem Vergi (Gideri) Geliri - -

Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri 19 (349) (340)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) (146.178) (69.830)

DÖNEM KARI (ZARARI) (146.178) (69.830)

Pay Başına Kazanç (0,058) (0,028)

Pay Başına Kazanç

Pay Başına Kazanç (Zarar)

Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç (Zarar) 20 (0,058) (0,028)

DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - -

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları), Vergi

Sonrası - -

Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar - -

-

DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) - -

TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) (146.178) (69.830)

(7)

01 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU

Cari Dönem

Notlar 01.01 - 30.06.2016

İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (292.197)

Dönem Karı (Zararı) (146.178)

Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) (146.178)

Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler (83.515)

Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler 7 1.646

Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler (100.664)

Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 17 (100.664)

Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler 68.100

Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler 68.100

Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 349

Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler (52.946)

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (65.796)

Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 5 (21.819)

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) (18.296)

İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) (3.523)

Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) (45.403)

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) 1.571

Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 446

İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 255

İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 191 İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (4.338)

Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) (4.338)

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (295.489)

Vergi İadeleri (Ödemeleri) 19 3.292

YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI 152.491

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 7

Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (1.119)

Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları

Alınan Temettü 52.946

Alınan Faiz 17 100.664

FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI -

YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT

BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) (139.706)

Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi -

NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) (139.706)

DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 3 1.793.914

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 3 1.654.208

(8)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

30 HAZİRAN 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

Birikmiş Karlar

Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem Birikmiş

CARİ DÖNEM Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Karlar Özkaynaklar

Dönembaşı Bakiyeler 13 2.500.000 - (113.476) (113.476) 2.386.524

Transferler (113.476) 113.476 - -

Toplam Kapsamlı Gelir (146.178) (146.178) (146.178)

Dönem Karı (Zararı) (146.178) (146.178) (146.178)

Dönem Sonu Bakiyeler 13 2.500.000 -113.476 (146.178) (259.654) 2.240.346

(9)

01 OCAK 2016 – 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR

NOT 1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasasına ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla 973743 sicil numarası ile İstanbul Ticaret Sicili’ne 07.05.2015 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur.

Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde kollektif yatırım kuruluşlarının kurulması ve yönetilmesi ile bireysel portföy yöneticiliği faaliyeti yapılmasıdır. Şirketin bu kapsamda, SPK’nın 26.06.2015 tarih ve PYŞ/PY.29/281 sayılı yetki belgesi bulunmaktadır.

Şirket, rapor tarihi itibariyle Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)’nun kurucusu ve yöneticisidir.

Şirkette, bilanço tarihi itibariyle 3 kişi çalışmaktadır. (31.12.2015: 3 kişi.)

Şirketin merkez adresi: Konaklar Mah. Akçam Cad. No:13 K:1 D:1 34330 4.Levent /Beşiktaş- İSTANBUL’dur.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar ve TMS’ye Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’ de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) esas alınmıştır. TMS/TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarında (“UFRS”) meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

Ayrıca ekli finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket, 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını TMS 34 no.lu Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıştır. Şirket’in ara dönem özet finansal tabloları yılsonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir.

Şirket, defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Ekli finansal tablolar, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, makul değerlerinden gösterilen, finansal varlıklar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

(10)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Kullanılan Para Birimi

30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihli finansal tablolar Türk Lirası (“TL”) cinsinden hazırlanmıştır.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (TMS/TFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren TMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Şirketin 30 Haziran 2016 tarihine ait finansal durum tablosu ve ilgili dipnotları 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablosu ve ilgili dipnotlarıyla karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulunun 26.06.2015 tarih ve PYŞ/PY.29/281 sayılı yetki belgesi ile faaliyet izni aldığından, 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle mali tablo düzenlenmemiş ve bu nedenle 1 Ocak - 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu, Nakit Akış Tablosu ve Özkaynak Değişim Tablosunu karşılaştırmalı olarak düzenlememiştir.

İşletmenin Sürekliliği

Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netleştirme / Mahsup

İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla net değerleri üzerinden gösterilir.

2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Cari dönemde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

(11)

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikalarında önemli değişiklik ve uygulamada hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde değişikliği olmamıştır.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın uygulanması 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları TMS, TFRS ve TMS/TFRS Yorumları ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olup, Şirket’in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

- TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1’de Değişiklik)

- TMS 16 ve TMS 38 – Kabul Edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

- TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)

- TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik) - TFRS 9: Finansal Araçlar (TMS 39’da değişiklik)

- TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları – Değişiklikler

- TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon İstisnasının Uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

- TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler) - TFRS 14 – Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları

- TFRS 15 – Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat

(12)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir.

Gerçekleşmiş sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme ihtiyacı doğduğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Kullanılan tahminlerin başlıcaları; varlıkların değer düşüklüğü, maddi varlıkların ekonomik ömürleri ve karşılıklar ile ilgilidir.

NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirketin faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Şirket, işletme faaliyetlerine ilişkin nakit akımlarını, net kar/zararın, gayri nakdi işlemlerin, geçmiş ya da gelecek işlemlerle ilgili nakit giriş ve çıkışları tahakkuklarının veya ertelemelerinin ve yatırım veya finansman ile ilgili nakit akımlarına ilişkin gelir veya gider kalemlerinin etkilerine göre düzeltildiği dolaylı yönteme göre göstermektedir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, şirketin finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Nakit akım tablosundaki nakit ve nakit benzeri değerler, banka mevduatları bakiyesini gösterir.

30 Haziran 2016 tarihi itibariyle, bankalardaki nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir.

30.06.2016 31.12.2015

Vadesiz TL hesaplar 2.108 1.540

Vadeli TL hesaplar 1.652.100 1.792.374

Toplam 1.654.208 1.793.914

(13)

NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı)

30.06.2016

Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Akbank 1.009.575 1.010.657 42 gün % 11,50

Garanti Bankası 550.000 550.589 34 gün % 10,50

Garanti Bankası 90.854 90.854 1 gün % 7,00

Toplam Vadeli Hesaplar 1.650.429 1.652.100

31.12.2015

Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Garanti Bankası 1.700.000 1.713.682 11.01.2016 % 11,75

Garanti Bankası 78.692 78.692 04.01.2016 % 7,50

Toplam Vadeli Hesaplar 1.778.692 1.792.374

30 Haziran 2016 tarihi itibariyle vadeli mevduatların içindeki faiz tahakkukları 1.671 TL’dir. (31.12.2015:

13.682 TL)

Şirketin, banka hesapları üzerinde bloke mevcut değildir.

NOT 4 – FİNANSAL YATIRIMLAR

30 Haziran 2016 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

30.06.2016

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 577.050 (68.100) 508.950

31 Aralık2015 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.12.2015

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 486.861 90.189 577.050

(14)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 5 – TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar

30.06.2016 31.12.2015

İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not: 21) 40.831 22.535

İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 3.523 -

Toplam 44.354 22.535

İlişkili taraflardan ticari alacaklar, yönetilen Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

Fon yönetim ücreti olarak, fon toplam değerinin (BSMV dahil) günlük %0,0048 (yüzbinde dört virgül sekiz) oranında yönetim ücreti geliri tahakkuk ettirilir. Tahakkuk ettirilen ücret, fon tarafından her ay sonunu takip eden bir hafta içinde şirkete ödenir.

30.06.2016 tarihi itibariyle vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış alacak bulunmamaktadır.

(31.12.2015: Yoktur.)

NOT 6 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

30.06.2016 31.12.2015

Verilen depozito ve teminatlar 357 357

Toplam 357 357

Kısa Vadeli Diğer Borçlar

30.06.2016 31.12.2015

İlişkili taraflara diğer borçlar (Not: 21) 10.624 10.369

Ödenecek vergiler 9.386 8.438

Saklama ve muhasebe borçları 5.897 6.555

Ödenecek faturalar 672 771

Toplam 26.579 26.133

(15)

NOT 7 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

2016 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01.2016 İlaveler Çıkış 30.06.2016

Mobilya ve Demirbaşlar 12.575 1.119 - 13.694

Toplam Maliyetler 12.575 1.119 - 13.694

01.01.2016 İlaveler Çıkış 30.06.2016

Mobilya ve Demirbaşlar (1.632) (1.646) - (3.278)

Toplam Birikmiş Amortismanlar (1.632) (1.646) - (3.278)

Net Defter Değeri 10.943 (527) - 10.416

NOT 8 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Yoktur. (31.12.2015: Yoktur.)

NOT 9 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK ve BORÇLAR

Yoktur. (31.12.2015: Yoktur.)

NOT 10 –ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar

30.06.2016 31.12.2015

Ödenecek ücretler 3.747 3.680

Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 12.638 7.350

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 1.631 1.669

Toplam 18.017 12.699

(16)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 11 –DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Yükümlülükler

30.06.2016 31.12.2015

Akbank saklama gideri 912 -

Garanti Bankası saklama gideri - 5.250

Toplam 912 5.250

NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

30.06.2016 31.12.2015

Gelecek aylara ait giderler 38.996 5.900

İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler 12.307 -

Toplam 51.303 5.900

Gelecek aylara ait giderler, peşin ödenen yazılım, destek ve MKK giderlerinden oluşmaktadır.

NOT 13 – ÖZKAYNAKLAR

Sermaye, tamamı ödenmiş 2.500.000 TL’dir. (31.12.2015: 2.500.000 TL.)

Sermaye, her biri 1 TL tutarında 2.500.000 adet paya bölünmüştür. Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL’dir. (31.12.2015: 5.000.000 TL)

Şirketin bilanço tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.

30.06.2016 31.12.2015

Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı %

Haydar Acun 1.775.000 71,00 1.775.000 71,00

H.Lunden Holding AkiIebolag 475.000 19,00 475.000 19,00

White Red IVS 250.000 10,00 250.000 10,00

Toplam 2.500.000 100,00 2.500.000 100,00

NOT 14 – HİZMET GELİRLERİ

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Portföy yönetim komisyonu 160.067 94.905

Toplam 160.067 94.905

(17)

NOT 15 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Genel yönetim giderleri (381.979) (180.814)

Pazarlama giderleri (9.508) (9.508)

Toplam (391.487) (190.322)

NOT 16 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Personel ücret giderleri (118.090) (61.007)

Ulaşım ve seyahat giderleri (36.834) (15.756)

Denetim ve müşavirlik giderleri (35.728) (10.033)

Kira giderleri (30.625) (15.625)

Komisyon ve saklama giderleri (30.604) (16.673)

Araç giderleri (28.347) (14.532)

SPK Lisans harcı (25.500) (12.750)

Temsil ağırlama giderleri (19.405) (8.511)

Bilgi işlem giderleri (18.640) (9.473)

Kırtasiye ve ofis giderleri (11.846) (4.002)

Pazarlama satış dağıtım giderleri (9.508) (9.508)

TSPB aidat giderleri (7.377) (4.238)

İletişim giderleri (4.443) (2.736)

Kuruluş ve örgütlenme giderleri (2.588) -

Vergi, resim ve harç giderleri (2.326) (699)

Amortisman giderleri (1.646) (834)

MKK aidat giderleri (1.237) (627)

Diğer (6.742) (3.318)

Toplam (391.487) (190.322)

(18)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 17 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Faiz gelirleri 100.664 53.970

Temettü gelirleri 52.947 52.947

Diğer 80 80

Hisse senedi değerleme farkı - (12.950)

Toplam 153.691 94.047

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Hisse senedi değerleme farkı (68.100) (68.120)

Toplam (68.100) (68.120)

NOT 18 – FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

Yoktur.

NOT 19 – GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil)

Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Tevkifatı

Kurumlar vergisi oranı 2016 yılı için %20’dir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanmaktadır.

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar ve yükümlülükler aşağıda gösterilmiştir.

Finansal durum tablosunda yer alan cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar aşağıdaki gibidir.

30.06.2016 31.12.2015

Peşin ödenen vergiler 16.901 20.193

Toplam 16.901 20.193

(19)

NOT 19 – GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (Devamı)

Gelir tablosunda yer alan vergi gelir/(gideri) aşağıdaki gibidir.

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri (349) (340)

Toplam (349) (340)

Ertelenen Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Sonraki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin

%20 vergi oranı kullanılarak yapılan hesaplama aşağıdaki gibidir.

30.06.2016 31.12.2015

Birikmiş geçici farklar

Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri

Birikmiş geçici farklar

Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri

Ertelenen vergi varlıkları - -

Maddi ve maddi olmayan varlıklar amortisman farkları

(1.503) (301) (1.432) (286)

Gelirin kaydedilmesindeki zamanlama farkları (1.671) (334) - -

Ertelenen vergi yükümlülükleri (3.174) (635) (1.432) (286) Ertelenen vergi yükümlülüğü, net (3.174) (635) (1.432) (286)

Ertelenmiş vergi varlığının dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:

30.06.2016

1 Ocak bakiyesi - varlık / (yükümlülük) (286)

Gelir tablosuna kaydedilen ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (349)

Kapsamlı gelir tablosuna yazılan gelir/(gider),net -

30 Haziran bakiyesi - varlık / (yükümlülük) (635)

(20)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 20 - PAY BAŞINA KAZANÇ/KAYIP

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir tablosunda belirtilen pay başına kayıp, net dönem zararının, dönem boyunca piyasada bulunan adi ve imtiyazlı payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Dönem başı 2.500.000 2.500.000

Dönem sonu 2.500.000 2.500.000

Ağırlıklı ortalama pay adedi 2.500.000 2.500.000

Net dönem zararı - 146.178 - 69.830

Pay başına kayıp - 0,058 - 0,028

Pay başına kayıp hesaplaması 1 TL itibari değerdeki paylara göre yapılmıştır.

NOT 21 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili taraflardan ticari alacaklar

30.06.2016 31.12.2015

Portföy yönetim ücreti 40.831 22.535

Toplam 40.831 22.535

Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

İlişkili taraflara diğer kısa vadeli borçlar

İlişkili taraf Açıklama 30.06.2016 31.12.2015

Ortak, genel müdür Ücret ve huzur hakları 10.624 5.590

Ortak, genel müdür Masraf - 4.779

Toplam 10.624 10.369

İlişkili taraflar ile dönem içinde yapılan işlemler

İlişkili Taraf Açıklama 01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Ortak, genel müdür Araç kiralama gideri 24.338 14.025

Ortak, genel müdür Ofis kiralama gideri 15.313 7.813

İlişkili kişi Ofis kiralama gideri 15.313 7.813

Toplam 54.964 29.651

(21)

NOT 21 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

İlişkili Taraf Açıklama 01.01.-30.06.2016 01.04.-30.06.2016

Ortak, genel müdür Ücret 83.429 43.604

Toplam 83.429 43.604

NOT 22 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket Yönetimi, finansal risklerin yönetilmesinden birinci derecede sorumludur. Şirket’in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir.

Likidite Riski Açıklamaları

Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

Aşağıdaki tablo, Şirketin türev niteliğinde olmayan yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.

Cari Dönem (30 Haziran 2016)

Defter Değeri

Sözleşme uyarınca nakit çıkışları

toplamı 1 Aya kadar

Çalışanlara borçlar 18.017 18.017 18.017

Diğer borçlar 26.579 26.579 26.579

Diğer yükümlülükler 912 912 912

Toplam 45.508 45.508 45.508

Cari Dönem (31 Aralık 2015)

Defter Değeri

Sözleşme uyarınca nakit çıkışları

toplamı 1 Aya kadar

Çalışanlara borçlar 12.699 12.699 12.699

Diğer borçlar 26.133 26.133 26.133

Diğer yükümlülükler 5.250 5.250 5.250

Toplam 44.082 44.082 44.082

(22)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 22 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Piyasa riski açıklamaları Kredi Riski-Karşı taraf riski

Yatırım yapılan finansal varlıklar için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, derecelendirmeler veya belli bir kuruma yatırım yapılan finansal varlıkların sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir.

Hazır değerler ve alacakların kredi riskine ilişkin tutarları aşağıdaki gibidir

Cari Dönem (30 Haziran 2016) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz

kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)

(1) 40.831 3.523 - 357 1.654.208

- Azami riskin teminat, vs ile güvence

altına alınmış kısmı - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal

varlıkların net defter değeri (2) 40.831 3.523 - 357 1.654.208 B. Koşulları yeniden görüşülmüş

bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter

değeri

C. Vadesi geçmiş ancak değer

düşüklüğüne uğramamış varlıkların net

defter değeri (3)

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış

kısmı

D. Değer düşüklüğüne uğrayan

varlıkların net defter değerleri

-Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri)

- Değer Düşüklüğü (-)

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

(23)

Cari Dönem (31 Aralık 2015) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz

kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)

(1) 22.535 - - 357 1.793.914

- Azami riskin teminat, vs ile güvence

altına alınmış kısmı - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal

varlıkların net defter değeri (2) 22.535 - - 357 1.793.914

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter

değeri

C. Vadesi geçmiş ancak değer

düşüklüğüne uğramamış varlıkların net

defter değeri (3)

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış

kısmı

D. Değer düşüklüğüne uğrayan

varlıkların net defter değerleri

-Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri)

- Değer Düşüklüğü (-)

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

Kur Riski

Yabancı para riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir.

Şirketin işlemleri genel olarak TL üzerinden gerçekleştirilmekte olduğundan kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmamaktadır.

(24)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

Hisse Senedi Fiyat Riski

Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir.

BİST’de işlem gören, ilişikteki finansal tablolarda finansal varlıklar arasında gösterilen ve piyasa değerleri ile ölçülen hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerindeki değişmelerin (tüm diğer değişkenler sabit olmak kaydıyla) Şirket üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir:

30.06.2016

Endeksteki Değişim Kar veya Zarar

Tablosu

BIST 100 10,00% 50.895

31.12.2015

Endeksteki Değişim

Kar veya Zarar Tablosu

BIST 100 10% 57.705

Sermaye yönetimi

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-55.1 sayılı “Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği” ve Seri: V; No:34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”ne uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir.

Seri: V; No: 34 sayılı tebliğin 8. maddesine göre portföy yönetim şirketlerinin sermaye yeterliliği tabanları, risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri kalemlerinin herhangi birinden az olamaz.

Şirket, 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle ilgili sermaye yeterliliği gerekliliklerini yerine getirmektedir.

Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri

Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

(25)

Finansal varlıklar

Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.

Finansal yükümlülükler

Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Şirket, gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

30.06.2016

Fimansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Borsada işlem gören hisse senetleri 508.950 508.950

31.12.2015

Fimansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Borsada işlem gören hisse senetleri 577.050 577.050

NOT 23- FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN HUSUSLAR

Yoktur.

(26)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 24 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Finansal Tabloların Yayınlanması

Ekli finansal tablolar, Yönetim kurulu tarafından 11 Ağustos 2016 tarihinde onaylanmış ve yayınlanmak üzere yetki verilmiştir.