MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

(1)

MARMARA CAPİTAL

PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK – 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

İstanbul, Nisan 2018

(2)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK – 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SEÇİLMİŞ NOTLAR

İÇİNDEKİLER

SAYFA

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 1

ARA DÖNEM ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 2

ARA DÖNEM ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU ... 3

ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ... 4 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ... 5-19

(3)

1

Geçmemiş Geçmiş

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 31 Mart 2018 31 Aralık 2017

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 2.526.102 2.493.871

Nakit ve Nakit Benzerleri 3 1.557.629 1.505.738

Finansal Yatırımlar 4 857.658 882.558

Ticari Alacaklar 5 64.943 62.024

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 64.943 62.024

Peşin Ödenmiş Giderler - -

İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler - -

Diğer Dönen Varlıklar 9 8.027 14.844

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 19 37.845 28.707

Duran Varlıklar 103.441 38.297

Diğer Alacaklar 6 357 357

Maddi Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler

7 12

24.336 78.748

24.661 13.279

- İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 78.748 13.279

TOPLAM VARLIKLAR 2.629.543 2.532.168

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 31 Mart 2018 31 Aralık 2017

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 64.639 63.787

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 10 44.701 44.055

Diğer Borçlar 6 6.064 5.542

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar - -

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6.064 5.542

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 11 13.874 14.190

Uzun Vadeli Yükümlülükler 17.248 13.817

Uzun Vadeli Karşılıklar 10 17.248 13.817

-Çalışanlara Sağlanan Faydalara ilişkin uzun vadeli

karşılıklar 17.248 13.817

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 19 - -

ÖZKAYNAKLAR 2.547.656 2.454.564

Ödenmiş Sermaye 13 2.500.000 2.500.000

Geçmiş Yıllar Karları/Zararları (45.436) (85.966)

Net Dönem Karı/Zararı 93.092 40.530

TOPLAM KAYNAKLAR 2.629.543 2.532.168

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

(4)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK - 31 MART 2018 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir)

2

Bağımsız Denetimden

Bağımsız Denetimden

Geçmemiş Geçmemiş

Cari Dönem Cari Dönem

Notlar 01.01-31.03.2018 01.01-31.03.2017

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Hasılat 14 175.132 154.055

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 175.132 154.055

BRÜT KAR 175.132 154.055

Genel Yönetim Giderleri (-) 15,16 (244.136) (245.957)

Pazarlama Giderleri (-) 15 (2.399) -

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 17 164.495 107.504

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 17 - -

ESAS FAALİYET KARI /ZARARI 93.092 15.602

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler - -

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler - -

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından

Zararlarından Paylar - -

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI

/ZARARI 93.092 15.602

Finansman Gelirleri 18 - -

Finansman Giderleri (-) 18 - -

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ

KARI /ZARARI 93.092 15.602

Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri - -

Dönem vergi gelir/gideri - -

Ertelenmiş vergi gelir/gideri 19 - -

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI

/ZARARI 93.092 15.602

DÖNEM KARI /ZARARI 93.092 15.602

Pay Başına Kazanç /Kayıp

Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç 20 0,037 0,006

DİĞER KAPSAMLI GELİR

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - -

Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar - -

DİĞER KAPSAMLI GELİR - -

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 93.092 15.602

(5)

3

Bağımsız Denetimden

Bağımsız Denetimden Geçmemiş Geçmemiş

Cari

Dönem Cari Dönem

Notlar

01.01 - 31.03.2018

01.01 - 31.03.2017 A.İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (46.629) (159.089)

Dönem Karı/Zararı 93.092 15.602

Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler (102.025) (107.242)

- Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler 2.431 2.322

- Faiz Gelir ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler (54.104) (42.667)

- Vergi Gelir ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler - -

- Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler 1.659 -

- Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler (52.012) (66.897) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (70.125) (60.633) - Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (2.919) (6.294) - Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler - -

- Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 522 -

- Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamındaki Borçlarda Artış / (Azalış) 646

- Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) (74.608)

- Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (316) (12.815) - İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 6.550 (41.524) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (79.059) (152.273)

Vergi Ödemeleri 32.340 (6.816)

B.YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT

AKIŞLARI 141.894 35.073

Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının Satılması Sonucu Elde Edilen

Nakit Girişleri 83.078 -

Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (2.105) (7.594)

C.FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI - -

Kuruluş Sermayesi - -

Ödenen Faizler - -

Alınan Faizler 60.921 42.667

D.NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ 95.265 (124.016)

E.DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 1.462.364 1.586.380

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 1.557.629 1.462.364

(6)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

31 MART 2018 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

4

Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem

CARİ DÖNEM ^Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Öz kaynaklar

01 Ocak 2017 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) 13 2.500.000 (113.476) 31.039 2.417.563

Transferler 31.039 (31.039) -

Toplam Kapsamlı Gelir - 15.602 15.602

31 Mart 2017 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 13 2.500.000 (82.437) 15.602 2.433.165

01 Ocak 2018 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) 13 2.500.000 (85.966) 40.530 2.454.564

Transferler 40.530 (40.530) -

Toplam Kapsamlı Gelir - 93.092 93.092

31 Mart 2018 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 13 2.500.000 (45.436) 93.092 2.547.656

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

(7)

5

NOT 1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasasına ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla 973743 sicil numarası ile İstanbul Ticaret Sicili’ne 07.05.2015 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur.

Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde kollektif yatırım kuruluşlarının kurulması ve yönetilmesi ile bireysel portföy yöneticiliği faaliyeti yapılmasıdır. Şirketin bu kapsamda, SPK’nın 26.06.2015 tarih ve PYŞ/PY.29/281 sayılı yetki belgesi bulunmaktadır.

Şirket, rapor tarihi itibariyle Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)’nun kurucusu ve yöneticisidir.

Şirkette, bilanço tarihi itibariyle 3 kişi çalışmaktadır.

Şirketin merkez adresi: Konaklar Mah. Akçam Cad. No:13, K:1, D:1 34330 4.Levent /Beşiktaş- İSTANBUL’dur.

NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Finansal tabloların hazırlanış temelleri ve belirli muhasebe politikalar

Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Şirket’in fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL)’dır ve muhasebe kayıtlarını TL olarak tutmaktadır.

Finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.

2.1.2 Netleştirme/mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

(8)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK 2018 – 31 MART 2018 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR

6

NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı)

2.1.3 İşletmenin sürekliliği

Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

2.1.4 İşlevsel ve sunum para birimi

Şirket’in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Şirket’in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

2.1.5 Karşılaştırmalı bilgiler

İlişikteki finansal tablolar, Şirket’in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. Önceki dönem finansal tablolarında herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

2.2 Muhasebe politikalarında değişiklik ve hatalar

Yeni bir muhasebe standardının ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, söz konusu standardın şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Şirket’in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.4 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar

Yayımlanmış ancak yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmaya başlanılmamış standartlar

Raporlama tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmasına izin verilmekle birlikte Şirket tarafından erken uygulanmayan yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

(9)

7

NOT 2- FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.4 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yayımlanmış ama henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanmayan standartlar (Devamı)

TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat

KGK tarafından Eylül 2016’da yayımlanan yeni hasılat standardı, mevcut TFRS’lerde yer alan rehberliği değiştirerek müşterilerle yapılan sözleşmeler için kontrol bazlı yeni bir model getirmektedir. Bu yeni standart, hasılatın muhasebeleştirilmesinde sözleşmede yer alan mal ve hizmetlere ilişkin performans yükümlülüklerini ayrıştırma ve hasılatın zamana yayılarak muhasebeleştirilmesi konularında yeni yönlendirmeler getirmekte ve hasılat bedelinin gerçeğe uygun değerden ziyade, Şirketin hak etmeyi beklediği bedel olarak ölçülmesini öngörmektedir. TFRS 15, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir.

Şirket, TFRS 15’i uygulaması durumunda yukarı belirtilen işlemler ile ilgili ilk değerlendirmelerini yapmaya devam etmekte olup, finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi beklenmemektedir.

TFRS 9 Finansal Araçlar (2017 versiyonu)

KGK tarafından Ocak 2017’de son versiyonu yayımlanan TFRS 9 “Finansal Araçlar” Standardı, TMS 39

“Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” Standardındaki mevcut yönlendirmeyi değiştirmekle birlikte, TMS 39’da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi, sınıflandırılması, ölçümü ve bilanço dışı bırakılması ile ilgili uygulamalar artık TFRS 9’a taşınmaktadır. TFRS 9’un son versiyonu finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zarar modeli uygulamasının yanı sıra yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ile ilgili güncellenmiş uygulamalar da dahil olmak üzere, aşamalı olarak yayımlanan TFRS 9’un önceki versiyonlarında yayımlanan yönlendirmeleri de içermektedir. TFRS 9, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir.

Şirket, TFRS 9’u uygulaması durumunda yukarı belirtilen işlemler ile ilgili değerlendirmelerini yapmaya devam etmekte olup, finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir.

TFRS Yorum 22 - Yabancı Para İşlemleri ve Avans Bedeli

KGK tarafından Aralık 2017’de verilen veya alınan avanslardan yabancı para cinsinden olanlar için hangi tarihli döviz kurunun dikkate alınacağı konusunda yaşanan tereddütleri gidermek üzere TFRS Yorum 22 yayımlanmıştır. Bu Yorum, işletmeler tarafından parasal olmayan kalem niteliğindeki peşin ödenen giderler veya avans olarak alınan gelirler için muhasebeleştirilen ve yabancı para cinsinden olan varlık veya yükümlülükler için geçerlidir. Hangi tarihli döviz kurunun kullanılacağının belirlenmesi bakımından, işlem tarihi peşin ödemeye ilişkin bir varlığın veya ertelenen gelire ilişkin bir yükümlülüğün ilk muhasebeleştirme tarihi olacaktır. Önceden alınan veya peşin olarak verilen birden fazla avans bedelinin bulunduğu durumlarda, her bir avans bedeli için ayrı bir işlem tarihi belirlenmelidir. TFRS Yorum 22, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TFRS Yorum 22’nin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.

(10)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

8

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler Standardında Değişiklikler – Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırılması ve Ölçümü

KGK tarafından Aralık 2017’de hisse bazlı ödemelere ilişkin muhasebe uygulamalarındaki tutarlılığın artırılması ve bazı belirsizlikleri gidermek üzere TFRS 2 “Hisse Bazlı Ödemeler” Standardında değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklikle; ödemesi nakit olarak yapılan hisse bazlı ödemelerin ölçümü, stopaj netleştirilerek gerçekleştirilen hisse bazlı ödemelerin sınıflandırılması ve nakit olarak ödenenden özkaynağa dayalı araçla ödenen şekline dönüşen hisse bazlı ödemelerdeki değişikliğin muhasebeleştirilmesi konularına açıklık getirilmektedir. Böylelikle, nakit olarak yapılan hisse bazlı ödemelerin ölçümünde özkaynağa dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçümünde kullanılan aynı yaklaşım benimsenmiştir. Stopaj netleştirilerek gerçekleştirilen hisse bazlı ödemeler, belirli koşulların karşılanması durumunda, özkaynağa dayalı finansal araçlar verilmek suretiyle yapılan ödemeler olarak muhasebeleştirilecektir. Bu değişiklik, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TFRS 2 değişikliğinin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Transferi

KGK tarafından Aralık 2017’de yatırım amaçlı gayrimenkullerden diğer varlık gruplarına ve diğer varlık gruplarından yatırım amaçlı gayrimenkul grubuna yapılan transferlere ilişkin kanıt sağlayan olaylar hakkında belirsizlikleri gidermek üzere TMS 40 “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller” Standardında değişiklikler yapılmıştır. Bu değişikliklerle, yönetimin varlığın kullanımına ilişkin değişiklik niyetinin tek başına varlığın kullanım amacının değiştiğine kanıt oluşturmadığına açıklık getirilmiştir. Dolayısıyla, bir işletme, yatırım amaçlı gayrimenkul üzerinde herhangi bir iyileştirme veya geliştirme yapılmadan elden çıkarılmasına karar verdiğinde, gayrimenkul finansal tablo dışı bırakılıncaya (finansal tablodan çıkarılıncaya) kadar yatırım amaçlı gayrimenkul olarak değerlendirilmeye devam edilir ve stok olarak yeniden sınıflandırılmaz. Benzer şekilde, işletme mevcut yatırım amaçlı gayrimenkulunü gelecekte aynı şekilde kullanımına devam etmek üzere yeniden yapılandırmaya başladığında, bu gayrimenkul yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmaya devam edilir ve yeniden yapılandırma süresince sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflandırılmaz. Bu değişiklik, 1 Ocak 2018 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, TMS 40’da yapılan bu değişikliğin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.

TFRS’lerde Yapılan Yıllık İyileştirmeler

Halihazırda yürürlükte olan standartlar için KGK tarafından Aralık 2017’de yayımlanan “TFRS’lerde Yapılan Yıllık İyileştirmeler / 2014-2016 Dönemi” aşağıda sunulmuştur. Bu değişiklikler, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olup, erken uygulanmalarına izin verilmektedir. TFRS’lerdeki bu değişikliklerin uygulanmasının, Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.

(11)

9

Yıllık iyileştirmeler: 2014–2016 Dönemi

TFRS 1 “Türkiye Finansal Raporlama Standartları’nın İlk Uygulaması”

TFRS’leri ilk kez uygulayacak olanlar için finansal araçlara ilişkin açıklamalar, çalışanlara sağlanan faydalar ve yatırım işletmelerinin konsolidasyonuna ilişkin olarak 2012-2014 dönemi yıllık iyileştirmeleri kapsamında sağlanan kısa vadeli muafiyetlerin kaldırılması.

TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar”

İştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki yatırımların doğrudan veya dolaylı olarak risk sermayesi girişimi, yatırım fonu, menkul kıymetler veya yatırım amaçlı sigorta fonları gibi işletmeler tarafından sahip olunması durumunda, iştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki yatırımlar için TFRS 9’a göre gerçeğe uygun değer yönteminin uygulanmasına imkân tanınması.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanmış fakat KGK tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve değiştirilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki ("UFRS”) değişiklikler Uluslararası Muhsebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayınlanmış fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat halihazırda KGK tarafından yayımlanmayan standartlara UFRS veya UMS şeklinde atıfta bulunulmaktadır. Şirket, finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

UFRS 16 Kiralamalar

UMSK tarafından UFRS 16 “Kiralamalar” Standardı 13 Ocak 2016 tarihinde yayınlanmıştır. Bu Standart kiralama işlemlerinin muhasebeleştirmesinin düzenlendiği mevcut UMS 17 “Kiralama İşlemleri”

Standardının, UFRS Yorum 4 “Bir Anlaşmanın Kiralama İşlemi İçerip İçermediğinin Belirlenmesi” ve UMS Yorum 15 “Faaliyet Kiralamaları – Teşvikler” yorumlarının yerini almakta ve UMS 40 “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller” Standardında da değişiklikler yapılmasına neden olmuştur. UFRS 16, kiracılar açısından mevcut uygulama olan finansal kiralama işlemlerinin bilançoda ve faaliyet kiralamasına ilişkin yükümlülüklerin bilanço dışında izlenmesi şeklindeki ikili muhasebe modelini ortadan kaldırmaktadır.

Bunun yerine, tüm kiralamalar için mevcut finansal kiralama muhasebesine benzer olarak bilanço bazlı tekil bir muhasebe modeli ortaya koyulmaktadır. Kiraya verenler için muhasebeleştirme mevcut uygulamalara benzer şekilde devam etmektedir. UFRS 16, 1 Ocak 2019 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olmakla birlikte UFRS 15 “Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat” standardını uygulamaya başlayan işletmeler için erken uygulamaya izin verilmektedir. Şirket, UFRS 16’nın uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.

(12)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

10

UFRYK 23 Gelir Vergisi İşlemlerine İlişkin Belirsizlikler

UMSK tarafından 17 Haziran 2017'de gelir vergilerinin hesaplanmasına ilişkin belirsizliklerin finansal tablolara nasıl yansıtılacağını belirlemek üzere UFRYK 23 “Gelir Vergisi İşlemlerine İlişkin Belirsizlikler”

Yorumu yayımlanmıştır. Belirli bir işlem veya duruma vergi düzenlemelerinin nasıl uygulanacağına veya vergi otoritesinin bir şirketin vergi işlemlerini kabul edip etmeyeceğine yönelik belirsizlikler bulunabilir.

UMS 12 "Gelir Vergileri", cari ve ertelenmiş verginin nasıl hesaplanacağına açıklık getirmekle birlikte, ancak bunlara ilişkin belirsizliklerin etkilerinin finansal tablolara nasıl yansıtılacağına yönelik rehberlik sağlamamaktadır.

UFRYK 23, gelir vergilerinin muhasebeleştirmesinde gelir vergilerine ilişkin belirsizliğin etkilerinin finansal tablolara nasıl yansıtılacağını açıklığa kavuşturmak suretiyle UMS 12'de yer alan hükümlere ilave gereklilikler getirmektedir. Bu Yorumun yürürlük tarihi 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan raporlama dönemleri olmakla birlikte, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, UFRYK 23’ün uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.

Yıllık iyileştirmeler - 2015–2017 Dönemi

UFRS’deki iyileştirmeler Uygulamadaki standartlar için yayınlanan “UFRS’de Yıllık İyileştirmeler / 2015- 2017 Dönemi” aşağıda sunulmuştur. Bu değişiklikler 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS’lerdeki bu değişikliklerin uygulanmasının, Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.

UFRS 3 Işletme Birleşmeleri ve UFRS 11 Müşterek Anlaşmalar

UFRS 3 ve UFRS 11, işletme tanımını karşılayan müşterek bir operasyonda sahip olduğu payın artışını nasıl muhasebeleştireceğine açıklık getirmek üzere değiştirilmiştir. Müşterek taraflardan biri kontrol gücünü elde ettiğinde, bu işlem aşamalı olarak gerçekleşen işletme birleşmesi olarak dikkate alınarak satın alan tarafın önceden sahip olduğu payı gerçeğe uygun değeriyle yeniden ölçmesi gerekecektir. Taraflardan birinin müşterek kontrolü devam ettiğinde (ya da müşterek kontrolü elde ettiğinde) daha önce sahip olunan payın yeniden ölçülmesi gerekmemektedir.

UMS 12 Gelir Vergileri

UMS 12 temettülerden kaynaklanan gelir vergilerinin (özkaynak olarak sınıflandırılan finansal araçlara yapılan ödemeler de dahil olmak üzere) işletmenin dağıtılabilir kar tutarını oluşturan işlemlerle tutarlı olarak (örneğin; kâr veya zararda, diğer kapsamlı gelir unsurları içerisinde veya özkaynaklarda), muhasebeleştirilmesini açıklığa kavuşturmak üzere değiştirilmiştir.

(13)

11

UMS 23 Borçlanma Maliyetleri

UMS 23, finansman faaliyetlerinin tek bir merkezden yürütüldüğü durumlarda aktifleştirilebilir borçlanma maliyetlerinin hesaplanmasında kullanılan genel amaçlı borçlanma havuzuna, halihazırda geliştirme aşamasında olan veya inşaatı devam eden özellikli varlıkların finansmanı için doğrudan borçlanılan tutarların dahil edilmemesi gerektiğine açıklık kazandırmak üzere değiştirilmiştir. Kullanıma veya satışa hazır olan özellikli varlıkların – veya özellikli varlık kapsamına girmeyen herhangi bir varlığın - finansmanı için direkt borçlanılan tutarlar ise genel amaçlı borçlanma havuzuna dahil edilmelidir.

UMS 28’deki değişiklikler- İştiraklerdeki ve İş ortaklıklarındaki uzun dönemli yatırımlar

UMSK tarafından Ekim 2017’de iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlardan özkaynak yönteminin uygulanmadığı diğer finansal araçların ölçülmesinde UFRS 9 uygulanması gerektiğine açıklık getirmek üzere UMS 28’de değişiklik yapılmıştır. Bu yatırımlar, esasında, işletmenin iştiraklerdeki veya iş ortaklıklarındaki net yatırımının bir parçasını oluşturan uzun dönemli elde tutulan paylarıdır. Bir işletme, UMS 28'in ilgili paragraflarını uygulamadan önce, bu türden uzun dönemli yatırımların ölçümünde UFRS 9'u uygular. UFRS 9 uygulandığında, uzun vadeli yatırımların defter değerinde UMS 28'in uygulanmasından kaynaklanan herhangi bir düzeltme yapılmaz. Bu değişiklik, 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, UMS 28 değişikliğinin uygulanmasının finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.

NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31.03.2018 31.12.2017

Kasa - -

Bankalar 1.557.629 1.505.738

-Vadesiz TL hesaplar 1.681 40.229

-Vadeli TL hesaplar 1.555.948 1.465.509

Toplam 1.557.629 1.505.738

31.03.2018

Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Akbank 1.000.000 1.006.378 20.04.2018 % 14,55

Akbank 450.000 451.614 25.04.2018 % 14,55

Garanti Bankası 105.948 105.983 02.04.2018 % 6,00

Toplam Vadeli Hesaplar 1.555.948 1.563.975

(14)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

12 NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı)

31.12.2017

Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Akbank 1.210.000 1.224.644 02.01.2018 % 14,25

Akbank 100.000 100.123 05.02.2018 %15,00

Garanti Bankası 155.509 155.586 02.01.2018 % 6,00

Toplam Vadeli Hesaplar 1.465.509 1.480.353

Şirketin, banka hesapları üzerinde bloke mevcut değildir.

NOT 4 –FİNANSAL YATIRIMLAR

31 Mart 2018 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.03.2018

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 420.915 385 421.300

Yatırım Fonları 349.948 86.410 436.358

Toplam 770.863 86.795 857.658 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.12.2017

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 497.827 (11.891) 485.936

Yatırım Fonları 349.947 46.675 396.622

Toplam 847.774 34.784 882.558

NOT 5 – TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari Alacaklar

31.03.2018 31.12.2017

İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not:21) 64.943 62.024

İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar - -

TOPLAM 64.943 62.024

İlişkili taraflardan ticari alacaklar, yönetilen Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

(15)

13

NOT 5 – TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

Fon yönetim ücreti olarak, fon toplam değerinin (BSMV dahil) günlük %0,0048 (yüzbinde dört virgül sekiz) oranında yönetim ücreti geliri tahakkuk ettirilir. Tahakkuk ettirilen ücret, fon tarafından her ay sonunu takip eden bir hafta içinde şirkete ödenir.

31.03.2018 tarihi itibariyle vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış alacak bulunmamaktadır.

NOT 6 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

31.03.2018 31.12.2017

Verilen depozito ve teminatlar 357 357

TOPLAM 357 357

Kısa Vadeli Diğer Borçlar

31.03.2018 31.12.2017

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 629 -

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 5.435 5.542

Toplam 6.064 5.542

NOT 7 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

01.01-31.03.2018 döneminde maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01.2018 İlaveler Çıkış 31.03.2018

Döşeme ve Demirbaşlar 44.606 2.105 46.711

Toplam Maliyetler 44.606 2.105 - 46.711

01.01.2018 İlaveler Çıkış 31.03.2018

Döşeme ve Demirbaşlar (19.945) (2.430) - (22.375)

Toplam Birikmiş Amortismanlar (19.945) (2.430) - (22.375)

Net Defter Değeri 24.661 (325) - 24.336

01.01.2017-31.12.2017 döneminde maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

(16)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

14 NOT 7 – MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

01.01.2017 İlaveler Çıkış 31.12.2017

Döşeme ve Demirbaşlar 34.063 10.543 44.606

Toplam Maliyetler 34.063 10.543 - 44.606

01.01.2017 İlaveler Çıkış 31.12.2017

Döşeme ve Demirbaşlar (5.591) (14.354) - (19.945)

Toplam Birikmiş Amortismanlar (5.591) (14.354) - (19.945)

Net Defter Değeri 28.472 (3.811) - 24.661

NOT 8 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Yoktur.

NOT 9 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

31.03.2018 31.12.2017

Gelir Tahakkukları 8.027 14.844

Toplam 8.027 14.844

NOT 10 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

31 Mart 2018 ve 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki gibidir.

31.03.2018 31.12.2017

Kıdem tazminatı Karşılığı 17.248 13.817

Toplam 17.248 13.817

Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, evlenen, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır.

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, işverenlerin halen yürürlükte bulunan mevzuat hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Cari dönem itibarıyla, ödenecek kıdem tazminatı tavanı 5.001,76 TL’dir. (31.12.2017: 4.732,48 TL).

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı

karşılığı, Şirketin, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük

(17)

15

tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), Şirketin yükümlülüklerini, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür.

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar

31.03.2018 31.12.2017

Ödenecek ücretler 24.487 -

Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 17.644 39.254

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 2.570 4.801

Toplam 44.701 44.055

NOT 11 –DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Yükümlülükler

31.03.2018 31.12.2017

Ödenecek Vergi ve Fonlar 12.215 12.306

Saklama gideri 1.659 1.884

Toplam 13.874 14.190

NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

31.03.2018 31.12.2017

İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler - -

İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 78.748 13.279

Toplam 78.748 13.279

Gelecek aylara ait giderler, peşin ödenen yazılım, destek ve MKK giderlerinden oluşmaktadır.

NOT 13 – ÖZKAYNAKLAR

Sermaye, tamamı ödenmiş 2.500.000 TL’dir.

Sermaye, her biri 1 TL tutarında 2.500.000 adet paya bölünmüştür. Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL’dir.

Şirketin bilanço tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.

31.03.2018 31.12.2017

Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı %

Haydar Acun 1.775.000 71,00 1.775.000 71,00

H.Lunden Holding AkiIebolag 475.000 19,00 475.000 19,00

White Red IVS 250.000 10,00 250.000 10,00

Toplam 2.500.000 100,00 2.500.000 100,00

(18)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

16 NOT 14 – HİZMET GELİRLERİ

01.01-31.03.2018 01.01-31.03.2017

Portföy yönetim komisyonu 175.132 154.055

NOT 15 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

01.01-31.03.2018 01.01-31.03.2017

Genel Yönetim Gideri (244.136) (245.957)

Pazarlama Satış Dağıtım Gideri (2.399) -

TOPLAM (246.535) (245.957)

NOT 16 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

01.01-31.03.2018 01.01-31.03.2017

Personel ücret giderleri (102.964) (86.700)

TSPB aidat giderleri (4.862) (4.035)

SPK Lisans harcı (15.690) (13.706)

Kira giderleri (18.750) (16.875)

Araç giderleri (18.314) (15.675)

Denetim ve müşavirlik giderleri (7.913) (19.117)

Temsil ağırlama giderleri (8.546) (8.924)

Bilgi işlem giderleri (10.839) (12.593)

Komisyon ve saklama giderleri (15.664) (14.072)

Kuruluş ve örgütlenme giderleri - -

MKK aidat giderleri (1.165) (619)

Ulaşım ve seyahat giderleri (24.457) (31.272)

Vergi, resim ve harç giderleri (506) (853)

Kırtasiye ve ofis giderleri (1.556) (2.370)

İletişim giderleri (2.430) (12.721)

Amortisman giderleri (2.431) (12.721)

Pazarlama Satış Dağıtım Gideri (2.399) -

Diğer (8.051) (4.103)

Toplam (246.535) (245.957)

(19)

17

NOT 17 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler

01.01-31.03.2018 01.01-31.03.2017

Faiz gelirleri 54.104 42.667

Hisse senedi satış karları (net) 58.179 10.800

Değerleme Kazançları 52.012 28.871

Diğer Gelirler (6661.SK, 0687 KHK) 200 952

Toplam 164.495 107.504

NOT 18 – FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ Yoktur.

NOT 19 – GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Tevkifatı

Kurumlar vergisi oranı 2018 yılı için %22’dir.(31.12.2017 :%20) Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanmaktadır.

Finansal durum tablosunda yer alan cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar aşağıdaki gibidir.

31.03.2018 31.12.2017

Peşin ödenen vergiler 37.845 28.707

Dönem vergi gideri (-) - -

Toplam 37.845 28.707

Gelir tablosunda yer alan vergi gelir/(gideri) aşağıdaki gibidir.

01.01.-31.03.2018 01.01-31.03.2017

Dönem vergi gideri - -

Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri - -

Toplam - -

Sonraki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin

%22 vergi oranı kullanılarak yapılan hesaplama aşağıdaki gibidir.

(20)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

18

NOT 19 – GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (Devamı)

31.03.2018 31.12.2017

Birikmiş geçici farklar

Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri

Birikmiş geçici farklar

Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri

Ertelenen vergi varlıkları - - - -

Maddi ve maddi olmayan varlıklar Amortisman farkları

Kıdem tazminatı Farkları

- - - -

- - -

Ertelenen vergi yükümlülükleri - -

Ertelenen vergi yükümlülüğü, net - -

01.01-31.03.2018 01.01-31.12.2017

1 Ocak bakiyesi - varlık / (yükümlülük) - -

Gelir tablosuna kaydedilen ertelenmiş vergi geliri / (gideri) - -

Kapsamlı gelir tablosuna yazılan gelir/(gider) net - -

31 Mart bakiyesi : varlık / (yükümlülük) - -

NOT 20 - PAY BAŞINA KAZANÇ/KAYIP

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir tablosunda belirtilen pay başına kayıp, net dönem zararının, dönem boyunca piyasada bulunan adi ve imtiyazlı payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

01.01-31.03.2018 01.01-31.03.2017

Dönem başı 2.500.000 2.500.000

Dönem sonu 2.500.000 2.500.000

Ağırlıklı ortalama pay adedi 2.500000 2.500.000

Net dönem kar/zararı 93.092 15.602

Pay başına kazanç/kayıp 0,037 0,006

Pay başına kayıp hesaplaması 1 TL itibari değerdeki paylara göre yapılmıştır.

NOT 21 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflardan ticari alacaklar

31.03.2018 31.12.2017

Portföy yönetim ücreti 64.943 57.681

Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

(21)

19 NOT 21 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) İlişkili taraflara diğer kısa vadeli borçlar

İlişkili taraf Açıklama 31.03.2018 31.12.2017

Ortak, genel müdür Ücret 18.152 -

Toplam 18.152 -

İlişkili taraflar ile dönem içinde yapılan işlemler

İlişkili Taraf Açıklama 01.01-31.03.2018

Ortak, genel müdür Ofis kiralama gideri 9.375

Ortak, genel müdür Araç kiralama gideri 15.488

İlişkili kişi Ofis kiralama gideri 9.375

Toplam 34.238

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

İlişkili Taraf Açıklama 01.01-31.03.2018

Ortak, genel müdür Ücret 54.457

NOT 22– FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket Yönetimi, finansal risklerin yönetilmesinden birinci derecede sorumludur. Şirket’in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir.

Likidite Riski Açıklamaları

Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

Aşağıdaki tablo, Şirketin türev niteliğinde olmayan sözleşme uyarınca yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.

(22)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

20

NOT 22– FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Cari Dönem (31 Mart 2018)

Defter Değeri

Nakit çıkışları

toplamı 1 Aya kadar

Çalışanlara borçlar 6.335 6.335 6.335

İlişkili taraflara diğer borçlar 18.152 18.152 18.152

İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 26.278 26.278 26.278

Diğer yükümlülükler 13.874 13.874 13.874

Toplam 64.640 64.640 64.640

Geçmiş Dönem (31 Aralık 2017)

Defter Değeri

Nakit çıkışları

toplamı 1 Aya kadar

Çalışanlara borçlar - - -

İlişkili taraflara diğer borçlar - - -

İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 49.597 49.597 49.597

Diğer yükümlülükler 14.190 14.190 14.190

Toplam 63.787 63.787 63.787

Piyasa riski açıklamaları Kredi Riski-Karşı taraf riski

Yatırım yapılan finansal varlıklar için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, derecelendirmeler veya belli bir kuruma yatırım yapılan finansal varlıkların sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir.

Hazır değerler ve alacakların kredi riskine ilişkin tutarları aşağıdaki gibidir

(23)

21

Cari Dönem (31 Mart 2018) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi

riski (A+B+C+D+E) (1) 64.943 - - 357 1.557.629

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış

finansal varlıkların net defter değeri (2) 64.943 - - 357 1.557.629

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri

- - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3)

- - - - -

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri

- - - - -

-Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri) - - - - -

- Değer Düşüklüğü (-) - - - - -

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -

(*) Hisse senetleri fiyat riski taşıdığından dahil edilmemiştir.

(24)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

22

NOT 22 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Geçmiş Dönem (31 Mart 2017) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami

kredi riski (A+B+C+D+E) (1) 50.031 - - 357 1.573.808

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış

kısmı - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne

uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) 50.031 - - 357 1.573.808

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri

- - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3)

- - - - -

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri

- - - - -

-Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri) - - - - -

- Değer Düşüklüğü (-) - - - - -

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -

(*) Hisse senetleri fiyat riski taşıdığından dahil edilmemiştir.

(25)

23 Kur Riski

Yabancı para riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir.

Şirketin işlemleri genel olarak TL üzerinden gerçekleştirilmekte olduğundan kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmamaktadır.

Hisse Senedi Fiyat Riski

Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir.

BİST’de işlem gören, ilişikteki finansal tablolarda finansal varlıklar arasında gösterilen ve piyasa değerleri ile ölçülen hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerindeki değişmelerin (tüm diğer değişkenler sabit olmak kaydıyla) Şirket üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir:

31.03.2018 31.12.2017

Endeksteki Değişim

Kar veya Zarar Tablosu

Kar veya Zarar Tablosu

BIST 100 10,00% 42.130 48.594

Sermaye yönetimi

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-55.1 sayılı “Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği” ve Seri: V; No:34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”ne uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir.

Seri: V; No: 34 sayılı tebliğin 8. maddesine göre portföy yönetim şirketlerinin sermaye yeterliliği tabanları, risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri kalemlerinin herhangi birinden az olamaz.

Şirket, 31 Mart 2018 tarihi itibariyle ilgili sermaye yeterliliği gerekliliklerini yerine getirmektedir.

Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri

Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.

(26)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

24

NOT 22 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Finansal yükümlülükler

Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Şirket, gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

31.03.2018

Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Borsada işlem gören hisse senetleri 420.915 421.300

Hisse senedi yoğun fon 349.947 349.947

31.12.2017

Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Borsada işlem gören hisse senetleri 485.936 485.936

Hisse senedi yoğun fon 396.622 396.622

NOT 23- FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN HUSUSLAR

Yoktur.

NOT 24 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Finansal tabloların onaylanması:

31 Mart 2018 tarihi itibarıyla ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait hazırlanan finansal tablolar, Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından 30.04.2018 tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirketin yetkili kurullarının ve düzenleyici kurumların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.