MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 01 OCAK 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

(1)

MARMARA CAPİTAL

PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

01 OCAK – 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

İstanbul, Mart 2017

(2)

01 OCAK – 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR

İÇİNDEKİLER

SAYFA

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU……….. 1-2 FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 3-4 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 5

NAKİT AKIŞ TABLOSU... 6 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ... 7 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ... 8-36

(3)

01 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT

FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

MARMARA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ Yönetim Kurulu Başkanlığı’na

İstanbul

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

Marmara Capital Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin (Şirket) 31 Aralık 2016 tarihli finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özetleyen dipnotlar ve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Şirket yönetimi; finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dâhil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Şirket yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

(4)

Görüşümüze göre finansal tablolar Marmara Capital Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartlarına uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

1) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket’in 1 Ocak – 31 Aralık 2016 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

2) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

.

İstanbul, 27 Mart 2017

DEĞER BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

A member of ECOVIS international YMM. Cafer TEZSEZEN

Sorumlu Denetçi

Büyükdere Caddesi No: 119/6 34349 Gayrettepe - İstanbul

(5)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ

31 ARALIK 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARİYLE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir)

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

VARLIKLAR Dönen Varlıklar

Nakit ve Nakit Benzerleri 3 1.586.380 1.793.914

Finansal Yatırımlar 4 774.565 577.050

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal

Varlıklar 774.565 577.050

Alım Satım Amaçlı Elde Tutulan Finansal Varlıklar 774.565 577.050

Ticari Alacaklar 5,21 50.031 22.535

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 50.031 22.535

Peşin Ödenmiş Giderler 12,21 7.203 5.900

İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 896 -

İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 6.307 5.900

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 19 28.410 20.193

Toplam Dönen Varlıklar 2.446.589 2.419.592

Duran Varlıklar

Diğer Alacaklar 6 357 357

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar - -

İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 357 357

Maddi Duran Varlıklar 7 28.472 10.943

Mobilya ve Demirbaşlar 28.472 10.943

Toplam Duran Varlıklar 28.829 11.300

TOPLAM VARLIKLAR 2.475.418 2.430.892

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

(6)

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 10 26.787 12.699

Diğer Borçlar 6,21 28.709 26.133

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 10.624 10.369

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 18.085 15.764

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 11 1.116 5.250

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.116 5.250

Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 56.612 44.082

Uzun Vadeli Yükümlülükler

Uzun Vadeli Karşılıklar 241 -

Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 9 241 -

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 19 1.002 286

Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.243 286

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 57.855 44.368

Özkaynaklar

Ödenmiş Sermaye 13 2.500.000 2.500.000

Sermaye Düzeltme Farkları - -

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer

Kapsamlı Gelirler (Giderler) - -

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı

Gelirler veya Giderler - -

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler - -

Yasal Yedekler - -

Diğer Kısıtlanmış Yedekler - -

Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları (113.476) -

Net Dönem Karı veya Zararı 31.039 (113.476)

Toplam Özkaynaklar 2.417.563 2.386.524

TOPLAM KAYNAKLAR 2.475.418 2.430.892

(7)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

01 OCAK - 31 ARALIK 2016 VE 2015 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 01.01-31.12.2016 07.05-31.12.2015

KAR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 14 432.083 67.000

TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 432.083 67.000

FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN BRÜT

KAR (ZARAR) - -

BRÜT KAR (ZARAR) 432.083 67.000

Genel Yönetim Giderleri 15 (763.214) (418.681)

Pazarlama Giderleri 15 (9.508) -

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 17 372.394 238.491

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler - -

ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 31.755 (113.190)

FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET

KARI (ZARARI) 31.755 (113.190)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ

KARI (ZARARI) 31.755 (113.190)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri (716) (286)

Dönem Vergi (Gideri) Geliri - -

Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri 19 (716) (286)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) 31.039 (113.476)

DÖNEM KARI (ZARARI) 31.039 (113.476)

Pay Başına Kazanç Pay Başına Kazanç

Pay Başına Kazanç Pay Başına Kazanç

Pay Başına Kazanç (Zarar)

Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç (Zarar) 20 0,012 (0,045) DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - -

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları

(Kayıpları), Vergi Sonrası - -

Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar - -

-

DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) - -

TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) 31.039 (113.476)

(8)

Notlar

01.01 - 31.12.2016

07.05 - 31.12.2015

İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (119.090) (206.650)

Dönem Karı (Zararı) 31.039 (113.190)

Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) 31.039 (113.190)

Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler (367.119) (236.859)

Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler 7 3.959 1.632

Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler (188.289) (148.302)

Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 17 (188.289) (148.302)

Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler (47.094) (90.189)

Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler (47.094) (90.189)

Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 716 -

Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler (136.411) -

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (16.028) 15.290

Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 5 (27.496) (22.535)

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) (27.496) (22.535)

Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 6 - (357)

İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) - (357)

Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 12 (1.303) -

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) 10 14.329 -

Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 2.576 38.832

İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 255 38.832

İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 2.321 -

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (4.134) (650)

Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) (4.134) (650)

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (352.108) (334.759)

Vergi İadeleri (Ödemeleri) 19 (8.217) (20.193)

Alınan Temettü 52.946 -

Alınan Faiz 17 188.289 148.302

YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (88.444) (499.436)

Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu

Elde Edilen Nakit Girişleri 384.544 -

Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan

Nakit Çıkışları 4 (451.500) (486.861)

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 7 (21.488) (12.575)

Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (21.488) (12.575)

FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI - 2.500.000

Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 13 - 2.500.000

Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 2.500.000

YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT

BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) (207.534) 1.793.914

Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi - -

NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) (207.534) 1.793.914

DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 3 1.793.914 -

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 3 1.586.380 1.793.914

(9)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

31 ARALIK 2016 VE 2015 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

Birikmiş Karlar

Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem Birikmiş

GEÇMİŞ DÖNEM Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Karlar Özkaynaklar

7 Mayıs 2015 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) - - - - -

Sermaye Artırımı 13 2.500.000 2.500.000

Toplam Kapsamlı Gelir - - (113.476) (113.476) (113.476)

Dönem Karı (Zararı) (113.476) (113.476) (113.476)

Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)

31 Aralık 2015 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 2.500.000 - (113.476) (113.476) 2.386.524

Birikmiş Karlar

Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem Birikmiş

CARİ DÖNEM Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Karlar Özkaynaklar

1 Ocak 2016 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) 13 2.500.000 - (113.476) (113.476) 2.386.524

Transferler (113.476) 113.476 - -

Toplam Kapsamlı Gelir - - 31.039 31.039 31.039

Dönem Karı (Zararı) 31.039 31.039 31.039

Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) - - -

31 Aralık 2016 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 13 2.500.000 (113.476) 31.039 (82.437) 2.417.563

(10)

NOT 1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasasına ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla 973743 sicil numarası ile İstanbul Ticaret Sicili’ne 07.05.2015 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur.

Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde kollektif yatırım kuruluşlarının kurulması ve yönetilmesi ile bireysel portföy yöneticiliği faaliyeti yapılmasıdır. Şirketin bu kapsamda, SPK’nın 26.06.2015 tarih ve PYŞ/PY.29/281 sayılı yetki belgesi bulunmaktadır.

Şirket, rapor tarihi itibariyle Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)’nun kurucusu ve yöneticisidir.

Şirkette, bilanço tarihi itibariyle 3 kişi çalışmaktadır. (31.12.2015: 3 kişi.)

Şirketin merkez adresi: Konaklar Mah. Akçam Cad. No:13 K:1 D:1 34330 4.Levent /Beşiktaş- İSTANBUL’dur.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar ve TMS’ye Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’ de yayınlanan Seri II, 14.1 no’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları

(“TMS/TFRS”) esas alınmıştır. Ayrıca ekli finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket, defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Ekli finansal tablolar, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, makul değerlerinden gösterilen finansal varlıklar ve finansal yükümlülükler haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

(11)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

31 ARALIK 2016 VE 2015 TARİHİ İTİBARİYLE

FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Kullanılan Para Birimi

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihli finansal tablolar Türk Lirası (“TL”) cinsinden hazırlanmıştır.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (TMS/TFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren TMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Şirketin Mali durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkan vermek üzere 31 Aralık 2016 tarihli Finansal Durum Tablosu, 31 Aralık 2015 tarihli Finansal Durum Tablosu ile; 1 Ocak – 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu, Nakit Akış Tablosu ve Özkaynak Değişim Tablosunu ise 07 Mayıs – 31 Aralık 2015 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.

Cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. Şirket'in 31 Aralık 2016 tarihli finansal durum tablolarında sınıflandırma ve düzeltme olmamıştır.

İşletmenin Sürekliliği

Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netleştirme / Mahsup

İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla net değerleri üzerinden gösterilir.

2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Cari dönemde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

(12)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikalarında önemli değişiklik ve uygulamada hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Yeni ve değişikliğe tabi tutulmuş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nın uygulanması 31 Aralık 2016 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları TMS, TFRS ve TMS/TFRS Yorumları ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

2016 yılından itibaren geçerli olup, Şirket’in finansal tablolarını etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

TFRS 14 Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenlemeye dayalı erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.

İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

 TFRS 5, “Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler”, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik

 TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik

 TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ iskonto oranlarına ilişkin değişiklik

 TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.

Söz konusu değişikliklerin Şirketi'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

(13)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

TFRS 11, Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri’nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS’de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS’lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

TMS 1 Finansal tabloların sunuluşu

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler; önemlilik, ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

TMS 16 – Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler) 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.

Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. Söz konusu değişikliklerin Şirketi'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

TMS 16 Maddi duran varlıklar ve TMS 38 Maddi olmayan duran varlıklardaki değişiklik

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir.

(14)

TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (Değişiklik)

Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27’de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları:

• maliyet değeriyle

• TFRS 9 uyarınca veya

• TMS 28’de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından uygulanmamış, mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve yorumlar:

TMS 7 Nakit akış tabloları’ndaki değişiklikler

1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo okuyucularının finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülük değişikliklerini değerlendirebilmelerine imkan veren ek açıklamalar getirmiştir. Değişiklikler UMSK’nın

‘açıklama inisiyatifi’ projesinin bir parçası olarak finansal tablo açıklamalarının nasıl geliştirilebileceğine dair çıkarılmıştır.

TMS 12 Gelir vergileri’ndeki değişiklikler

1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik bir varlığın gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi durumunda ve gerçeğe uygun değerinin vergi matrahından altında kalması durumunda ertelenmiş verginin muhasebeleştirilmesi ile ilgili açıklama yapmaktadır.

(15)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

TFRS 2 Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik nakde dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçüm esaslarını ve bir ödüllendirmeyi nakde dayalıdan özkaynağa dayalıya çeviren değişikliklerin nasıl muhasebeleştirileceğini açıklamaktadır. Bu değişiklik aynı zamanda bir işverenin çalışanının hisse bazlı ödemesine ilişkin bir miktarı kesmek ve bunu vergi dairesine ödemekle yükümlü olduğu durumlarda, TFRS 2’nin esaslarına bir istisna getirerek, bu ödül sanki tamamen özkaynağa dayalıymışçasına işlem görmesini gerektirmektedir.

TFRS 9 Finansal araçlar

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.

TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat

Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır.

TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat’ daki değişiklikler;

Bu değişikliklerle edim (performans) yükümlülüklerini belirleyen uygulama rehberliğine, fikri mülkiyet lisanslarının muhasebesine ve işletmenin asil midir yoksa aracı mıdır değerlendirmesine (net hasılat sunumuna karşın brüt hasılat sunumu) ilişkin açıklamaları içermektedir. Uygulama rehberliğindeki bu alanların her biri için yeni ve değiştirilmiş açıklayıcı örnekler eklenmiştir. UMSK, aynı zamanda yeni hasılat standardına geçiş ile ilgili ek pratik tedbirler dahil etmiştir.

TFRS 16 Kiralama işlemleri

1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Ocak 2016’da UFRS 16 Kiralama İşlemleri standardını yayınlanmıştır. Yeni standart, faaliyet kiralaması ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldırarak kiracı durumundaki şirketler için birçok kiralamanın tek bir model altında bilançoya alınmasını gerektirmektedir. Kiralayan durumundaki şirketler için muhasebeleştirme büyük ölçüde değişmemiş olup faaliyet kiralaması ile finansal kiralama arasındaki fark devam etmektedir. UFRS 16, UMS 17 ve UMS 17 ile ilgili Yorumların yerine geçecek olup 1 Ocak 2019 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. UFRS 15 “Müşterilerle Yapılan

(16)

Sözleşmelerden Doğan Hasılat” standardı da uygulandığı sürece UFRS 16 için erken uygulamaya izin verilmektedir.

TFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri’ndeki değişiklikler

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. UFRS 4’de yapılan değişiklik sigorta şirketleri için ‘örtülü yaklaşım (overlay approach)’ ve ‘erteleme yaklaşımı (deferral approach)’ olarak iki farklı yaklaşım sunmaktadır. Buna göre:

 Sigorta sözleşmeleri tanzim eden tüm şirketlere yeni sigorta sözleşmeleri standardı yayımlanmadan önce UFRS 9 uygulandığında ortaya çıkabilecek olan dalgalanmayı kar veya zararda muhasebeleştirmek yerine diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirme hakkı sağlayacaktır.

 Faaliyetleri ağırlıklı olarak sigorta ile bağlantılı olan şirketlere isteğe bağlı olarak 2021 yılına kadar geçici olarak UFRS 9’u uygulama muafiyeti getirecektir. UFRS 9 uygulamayı erteleyen işletmeler hali hazırda var olan UMS 39 ‘Finansal Araçlar’ standardını uygulamaya devam edeceklerdir.

TMS 40 Yatırım amaçlı gayrimenkuller standardındaki değişiklikler;

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin sınıflandırılmasına ilişkin yapılan bu değişiklikler, kullanım amacında değişiklik olması durumunda yatırım amaçlı gayrimenkullere ya da gayrimenkullerden yapılan sınıflandırmalarla ilgili netleştirme yapmaktadır. Bir gayrimenkulün kullanımının değişmesi durumunda bu gayrimenkulün

‘yatırım amaçlı gayrimenkul’ tanımlarına uyup uymadığının değerlendirilmesinin yapılması gerekmektedir.

Bu değişim kanıtlarla desteklenmelidir. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2014-2016 Dönemi

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir:

 TFRS 1,‘Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması’, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 standartlarının ilk kez uygulama aşamasında kısa dönemli istisnalarının 1 Ocak 2018’den itibaren geçerli olarak kaldırılmıştır.

 TFRS 12 ‘Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar’, standardın kapsamına ilişkin bir netleştirme yapılmıştır. 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geriye dönük olarak uygulanacaktır.

 TMS 28 ‘İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar’, 1 Ocak 2018’den itibaren geçerli olarak bir iştirak ya da iş ortaklığının gerçeğe uygun değerden ölçülmesine ilişkin değişiklik.

(17)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) TFRS Yorum 22 Yabancı Para Cinsiden Yapılan İşlemler ve Avans Bedelleri

‘Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeler’, 1 Ocak2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorum yabancı para cinsinden yapılan işlemler ya da bu tür işlemlerin bir parçası olarak yapılan ödemelerin yabancı bir para cinsinden yapılması ya da fiyatlanması konusunu ele almaktadır ve ilgili varlığın, gider veya gelirin ilk muhasebeleştirilmesinde kullanılacak döviz kurunun belirlenmesi amacı ile işlem tarihini, işletmenin avans alımı veya ödemesinden kaynaklanan parasal olmayan varlık veya parasal olmayan yükümlüklerini ilk muhasebeleştirdiği tarih olarak belirtmektedir. İşletmenin bu yorumu gelir vergilerine, veya düzenlediği sigorta poliçelerine (reasürans poliçeleri dahil) veya sahip olduğu reasürans poliçelerine uygulamasına gerek yoktur. Söz konusu değişikliklerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır.

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlardaki değişiklikler taslak metin olarak yayımlanmıştır. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler Kamu Gözetim Kurumu (KGK) tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır.

- TFRS 9 “Finansal araçlar”

Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz Kamu Gözetim Kurumu (KGK) tarafından yayımlanmamıştır:

-TFRS 2 “Hisse bazlı ödemeler” değişiklik

-TFRS 15 “Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat” değişiklik -TFRS 16 “Kiralama İşlemleri”

-TMS 7 “Nakit akış” tabloları değişiklik -TMS 12 “Gelir vergileri” değişiklik

(18)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti

Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlar yönetimin en İyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir.

Kullanılan önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımlar ilgili muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir

Gelir ve Giderlerin Tanınması-Ücret ve Komisyonlar

Alınan ücret ve portföy yönetim hizmetleri sonucunda elde edilen komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Faiz Gelir ve Gideri

Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

Faiz gelirleri, vadeli mevduatlardan kaynaklanan gelirlerin etkin faiz yöntemine göre değerlenmelerini kapsar.

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir.

Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri dikkate alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

31.12.2016 31.12.2015

Mobilya ve demirbaşlar 4-10 Yıl 4-5 Yıl

Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değerinin tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.

(19)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Finansal Araçlar

Aşağıda her mali enstrümanın makul değerini belirlemede kullanılan yöntemler ve varsayımlar belirtilmiştir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

Şirket, nakit akım tablosunun düzenlenmesi amacıyla, nakit ve vadesi üç ayı geçmeyen mevduatlarını dikkate almıştır

Finansal yatırımlar

Finansal varlıklar “gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar”, “satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “krediler ve alacaklar” olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlığın elde edilme amacına ve özelliğine bağlı olarak, ilk kayda alma sırasında belirlenmektedir.

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyatı ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan menkul değerlerdir.

Alım satım amaçlı finansal varlıklar, kayıtlara gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını müteakiben gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlemeye tabi tutulmaktadır. Yapılan değerleme sonucunda oluşan kazanç ya da kayıplar kar veya zarar hesaplarına yansıtılmaktadır.

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıflananlar haricindeki finansal varlıklar, gerçeğe uygun piyasa değeri ile alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamaların toplam tutarı üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan finansal varlıkların alımı veya satışı sonucunda ilgili varlıklar, işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

Ticari Alacaklar

Şirket tarafından bir alıcıya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.

(20)

Tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırılır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Yönetim ücreti alacakları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmekte olup ayda bir tahsilat yapılmaktadır.

Ticari borçlar

Üçüncü kişilere esas faaliyet konusu ile ilgili olarak oluşan borçlardır. Ticari borçlar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmaktadır. Kayda alınmayı müteakiben etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedellerinden kayıtlara yansıtılır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli borçlar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Diğer alacaklar ve borçlar

Ticari alacaklar ve ticari borçlar dışında kalan alacaklar ve borçlar olup maliyet değerleri ile gösterilmiştir.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar

Ücretler, maaşlar ve sosyal güvenlik katkıları gibi dönem içinde çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlanılan tutarlardır. Bu tutarlar tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Cari vergi-Kurumlar vergisi/Geçici vergi

Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir.

Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülükleri, mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir.

(21)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Pay Başına Kazanç

Gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç/kayıp, net dönem kar/zararının, raporlama dönemi boyunca piyasada bulunan payların ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

Kiralama İşlemleri

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Şirketin ofis ve araç kiralamaları bu kapsamda faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılmıştır. Kiracı olan şirket doğal olarak varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan tüm risk ve yararlara sahip değildir. Faaliyet kiralaması çerçevesinde yapılan kira ödemeleri doğrusal (eşit) olarak kiralama süresi boyunca gider olarak muhasebeleştirilir. (Not: 21)

İlişkili Taraflar

Bir kuruluş veya kişi, diğer bir kuruluşu kontrol edebiliyor veya finansal ve operasyonel kararlarında önemli bir etki yaratabiliyor ise söz konusu taraflar ilişkili kuruluş olarak nitelendirilir. Finansal tablolarda, bu tanımlamaya göre; şirketin ortakları, aile bireyleri, yakınları ve yöneticileri ile bu kişilerin ortaklık payı bulunan diğer şirketler ilişkili taraf olarak tanımlanmıştır.

Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar, kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarlar bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Düzeltme gerektirmeyen olaylar finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

(22)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Karşılıklar bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket’ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük

“Koşullu” olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.

Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

Bölümlere Göre Raporlama

Şirket’in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan finansal tablolarda bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.

2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir.

Gerçekleşmiş sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme ihtiyacı doğduğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Kullanılan tahminlerin başlıcaları; varlıkların değer düşüklüğü, maddi varlıkların ekonomik ömürleri ve karşılıklar ile ilgilidir.

NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirketin faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Şirket, işletme faaliyetlerine ilişkin nakit akımlarını, net kar/zararın, gayri nakdi işlemlerin, geçmiş ya da gelecek işlemlerle ilgili nakit giriş ve çıkışları tahakkuklarının veya ertelemelerinin ve yatırım veya finansman ile ilgili nakit akımlarına ilişkin gelir veya gider kalemlerinin etkilerine göre düzeltildiği dolaylı yönteme göre göstermektedir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, şirketin finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Nakit akım tablosundaki nakit ve nakit benzeri değerler, banka mevduatları bakiyesini gösterir.

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibariyle, bankalardaki nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir.

(23)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı)

31.12.2016 31.12.2015

Bankalar

Vadesiz TL hesaplar 3.304 1.540

Vadeli TL hesaplar 1.583.076 1.792.374

Toplam 1.586.380 1.793.914

31.12.2016

Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Akbank 1.051.659 1.061.126 06.01.2017 % 10,60

Akbank 400.000 403.082 06.01.2017 % 11,25

Garanti Bankası 118.846 118.868 02.01.2017 % 6,75

Toplam Vadeli Hesaplar 1.570.504 1.583.076

31.12.2015

Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Garanti Bankası 1.700.000 1.713.682 11.01.2016 % 11,75

Garanti Bankası 78.692 78.692 04.01.2016 % 7,50

Toplam Vadeli Hesaplar 1.778.692 1.792.374

31 Aralık 2016 tarihi itibariyle vadeli mevduatların içindeki faiz tahakkukları 12.572 TL’dir. (31.12.2015:

13.682 TL)

Şirketin, banka hesapları üzerinde bloke mevcut değildir.

NOT 4 – FİNANSAL YATIRIMLAR

31 Aralık 2016 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.12.2016

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 362.293 82.381 444.674

Yatırım fonları 300.000 29.891 329.891

Toplam 662.293 112.272 774.565

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.12.2015

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 486.861 90.189 577.050

(24)

NOT 5 – TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari Alacaklar

31.12.2016 31.12.2015

İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not: 21) 50.031 22.535

İlişkili taraflardan ticari alacaklar, yönetilen Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

Fon yönetim ücreti olarak, fon toplam değerinin (BSMV dahil) günlük %0,0048 (yüzbinde dört virgül sekiz) oranında yönetim ücreti geliri tahakkuk ettirilir. Tahakkuk ettirilen ücret, fon tarafından her ay sonunu takip eden bir hafta içinde şirkete ödenir.

31.12.2016 tarihi itibariyle vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış alacak bulunmamaktadır.

(31.12.2015: Yoktur.)

NOT 6 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

31.12.2016 31.12.2015

Verilen depozito ve teminatlar 357 357

Kısa Vadeli Diğer Borçlar

31.12.2016 31.12.2015

İlişkili taraflara diğer borçlar (Not:21) 10.624 10.369

Ödenecek faturalar 297 771

Ödenecek vergiler 11.588 8.438

Saklama ve muhasebe borçları 6.200 6.555

Toplam 28.709 26.133

(25)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

NOT 7 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

2016 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01.2016 İlaveler Çıkış 31.12.2016

Döşeme ve Demirbaşlar 12.575 21.488 - 34.063

Toplam Maliyetler 12.575 21.488 - 34.063

01.01.2016 İlaveler Çıkış 31.12.2016

Döşeme ve Demirbaşlar (1.632) (3.959) - (5.591)

Toplam Birikmiş Amortismanlar (1.632) (3.959) - (5.591)

Net Defter Değeri 10.943 17.529 - 28.472

2015 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01.2015 İlaveler Çıkış 31.12.2015

Döşeme ve Demirbaşlar - 12.575 - 12.575

Toplam Maliyetler - 12.575 - 12.575

01.01.2015 İlaveler Çıkış 31.12.2015

Döşeme ve Demirbaşlar - (1.632) - (1.632)

Toplam Birikmiş Amortismanlar - (1.632) - (1.632)

Net Defter Değeri - 10.943 - 10.943

NOT 8 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Yoktur. (31.12.2015: Yoktur.)

NOT 9 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK ve YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, kıdem tazminatı karşılığının aşağıdaki gibidir:

31.12.2016 31.12.2015

Kıdem tazminatı karşılığı 241 -

(26)

NOT 9 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK ve YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

31 Aralık 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, kıdem tazminatı karşılığının detayı aşağıdaki gibidir:

31.12.2016 31.12.2015

1 Ocak bakiyesi - -

Dönem içinde ayrılan karşılık 241 -

İptal edilen kıdem tazminatı karşılığı - -

Dönem Sonu 241 -

Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla azami 4.297,21 TL (31 Aralık 2015: 3.828,37 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.

TFRS, Şirket’in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler ve mevcut yasal yükümlülükler kullanılmıştır:

31.12.2016 31.12.2015

İskonto Oranı % 3,70% -

NOT 10 –ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar

31.12.2016 31.12.2015

Ödenecek ücretler 5.290 3.680

Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 19.297 7.350

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 2.200 1.669

Toplam 26.787 12.699