MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK 31 MART 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

(1)

MARMARA CAPİTAL

PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK – 31 MART 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR

İstanbul, Nisan 2016

(2)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK – 31 MART 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SEÇİLMİŞ NOTLAR

İÇİNDEKİLER

SAYFA

ARA DÖNEM ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU ... 1

ARA DÖNEM ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 2

ARA DÖNEM ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU ... 3

ARA DÖNEM ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ... 4 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ... 5-20

(3)

31 MART 2016 TARİHİ İTİBARİYLE ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir)

1

Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden

Geçmemiş Geçmiş

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 31 Mart 2016 31 Aralık 2015

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 2.335.235 2.419.592

Nakit ve Nakit Benzerleri 3 1.634.372 1.793.914

Finansal Yatırımlar 4 590.000 577.050

Ticari Alacaklar 5 23.795 22.535

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 5,21 23.795 22.535

Peşin Ödenmiş Giderler 12 57.818 5.900

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 19 29.250 20.193

Duran Varlıklar 11.607 11.300

Diğer Alacaklar 6 357 357

Maddi Duran Varlıklar 7 11.250 10.943

TOPLAM VARLIKLAR 2.346.842 2.430.892

Cari Dönem Geçmiş Dönem

Notlar 31 Mart 2016 31 Aralık 2015

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 36.371 44.082

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 10 10.375 12.699

Diğer Borçlar 6 25.750 26.133

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 6,21 14.371 10.369

İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 6 11.379 15.764

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 11 246 5.250

Uzun Vadeli Yükümlülükler 295 286

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 19 295 286

ÖZKAYNAKLAR 2.310.176 2.386.524

Ödenmiş Sermaye 13 2.500.000 2.500.000

Geçmiş Yıllar Karları/Zararları (113.476) -

Net Dönem Karı/Zararı (76.348) (113.476)

TOPLAM KAYNAKLAR 2.346.842 2.430.892

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

(4)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

1 OCAK - 31 MART 2016 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

2

Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem

Notlar 01.01-31.03.2016

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Hasılat 14 65.162

Satışların Maliyeti (-) -

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 65.162

BRÜT KAR 65.162

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -

Genel Yönetim Giderleri (-) 15,16 (201.165)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 17 59.644

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 17 (20)

ESAS FAALİYET KARI /ZARARI (76.339)

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler -

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler -

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından Zararlarından Paylar -

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI /ZARARI (76.339)

Finansman Gelirleri 18 -

Finansman Giderleri (-) 18 -

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI /ZARARI (76.339)

Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri (9)

Dönem vergi gelir/gideri -

Ertelenmiş vergi gelir/gideri 19 (9)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI /ZARARI (76.348)

DÖNEM KARI /ZARARI (76.348)

Pay Başına Kazanç /Kayıp

Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kayıp 20 (0,031)

DİĞER KAPSAMLI GELİR

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -

Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar -

DİĞER KAPSAMLI GELİR -

TOPLAM KAPSAMLI GELİR (76.348)

(5)

1 OCAK – 31 MART 2016 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU

3

Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem

Notlar 01.01 - 31.03.2016

A.İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (205.117)

Dönem Karı/Zararı (76.339)

Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler (58.832)

- Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler 7 812

- Faiz Gelir ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler 17 (46.694)

- Vergi Gelir ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler -

- Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler -

- Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler 17 (12.950)

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (60.889)

- Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 5 (1.260)

- Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 6 -

- Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 5 -

- Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (2.707) - İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (56.922)

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (196.060)

Vergi Ödemeleri 19 (9.057)

B.YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT

AKIŞLARI 45.575

Finansal Yatırımlardaki Artış 4 -

Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 7 (1.119)

Alınan Faizler 17 46.694

C.FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI -

Kuruluş Sermayesi 13 -

Ödenen Faizler -

D.NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (159.542)

E.DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 3 1.793.914

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 3 1.634.372

(6)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

31 MART 2016 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU

4

Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem

CARİ DÖNEM ^Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Özkaynaklar

01 Ocak 2016 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) 13 2.500.000 - (113.476) 2.386.524

Transferler (113.476) 113.476

Toplam Kapsamlı Gelir - (76.348) (76.348)

31 Mart 2016 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) 13 2.500.000 -113.476 (76.348) 2.310.176

İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar.

(7)

1 OCAK 2016 – 31 MART 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR

5

NOT 1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş. (Şirket), Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasasına ilişkin faaliyetlerde bulunmak amacıyla 973743 sicil numarası ile İstanbul Ticaret Sicili’ne 07.05.2015 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur.

Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde kollektif yatırım kuruluşlarının kurulması ve yönetilmesi ile bireysel portföy yöneticiliği faaliyeti yapılmasıdır. Şirketin bu kapsamda, SPK’nın 26.06.2015 tarih ve PYŞ/PY.29/281 sayılı yetki belgesi bulunmaktadır.

Şirket, rapor tarihi itibariyle Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)’nun kurucusu ve yöneticisidir.

Şirkette, bilanço tarihi itibariyle 3 kişi çalışmaktadır.

Şirketin merkez adresi: Konaklar Mah. Akçam Cad. No:13 K:1 D:1 34330 4.Levent /Beşiktaş- İSTANBUL’dur.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar ve TMS’ye Uygunluk Beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’ de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) esas alınmıştır. TMS/TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarında (“UFRS”) meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

Ayrıca ekli finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket, 31 Mart 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını TMS 34 no.lu Ara Dönem Finansal Raporlama standartına uygun olarak hazırlamıştır. Şirket’in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir.

Ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır. Şirket’in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

(8)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

6

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Şirket, defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Ekli finansal tablolar, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Finansal tablolar, makul değerlerinden gösterilen, finansal varlıklar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.

Kullanılan Para Birimi

31 Mart 2016 tarihli finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki finansal tablolar Türk Lirası “TL” cinsinden hazırlanmıştır.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (TMS/TFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren TMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkan vermek üzere 31 Mart 2016 tarihli Finansal Durum Tablosu, 31 Aralık 2015 tarihli Finansal Durum Tablosu ile karşılaştırmalı olarak düzenlenmiştir.

Şirket, İstanbul Ticaret Sicili’ne 07.05.2015 tarihinde tescil edilerek kurulduğundan dolayı 1 Ocak- 31 Mart 2016 faaliyet dönemine ilişkin faaliyet sonuçlarını gösteren kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu, nakit akış tablosu karşılaştırmalı olarak düzenlenememiştir.

İşletmenin Sürekliliği

Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

Netleştirme / Mahsup

İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla net değerleri üzerinden gösterilir.

(9)

7

2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Cari dönemde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde değişikliği olmamıştır.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

31 Mart 2016 tarihi itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2016 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:

- TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1’de Değişiklik)

- TMS 16 ve TMS 38 – Kabul Edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

- TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler)

- TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik)

- TFRS 9: Finansal Araçlar (TMS 39’da değişiklik)

- TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları – Değişiklikler

- TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon İstisnasının Uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

- TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

- TFRS 14 – Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları

- TFRS 15 – Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat

(10)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

8

2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir.

Gerçekleşmiş sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme ihtiyacı doğduğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. Kullanılan tahminlerin başlıcaları; varlıkların değer düşüklüğü, maddi varlıkların ekonomik ömürleri ve karşılıklar ile ilgilidir.

NOT 3 – NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31.03.2016 31.12.2015

Kasa - -

Bankalar 1.634.372 1.793.914

-Vadesiz TL hesaplar 3.438 1.540

-Vadeli TL hesaplar 1.630.934 1.792.374

Toplam 1.634.372 1.793.914

31.03.2016

Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Garanti Bankası 1.550.000 1.550.000 22.04.2016 % 12,75

Garanti Bankası 80.934 80.934 01.04.2016 % 7,75

Toplam Vadeli Hesaplar 1.630.934 1.630.934

31.12.2015

Orijinal Maliyet Maliyet Makul Değer Vade Faiz Oranı

Garanti Bankası 1.700.000 1.713.682 11.01.2016 % 11,75

Garanti Bankası 78.692 78.692 04.01.2016 % 7,50

Toplam Vadeli Hesaplar 1.778.692 1.792.374

Şirketin, banka hesapları üzerinde bloke mevcut değildir.

(11)

9 NOT 4 –FİNANSAL YATIRIMLAR

31 Mart 2016 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.03.2016

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 486.861 103.139 590.000

31 Aralık2015 tarihi itibariyle, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan borsaya kote hisse senetlerinin bilgisi aşağıdaki gibidir.

31.12.2015

Maliyet Değer Artış/Azalışı Toplam

Hisse senetleri 486.861 90.189 577.050

NOT 5 – TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar

31.03.2016 31.12.2015

İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not:21) 23.795 22.535

İlişkili taraflardan ticari alacaklar, yönetilen Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

Fon yönetim ücreti olarak, fon toplam değerinin (BSMV dahil) günlük %0,0048 (yüzbinde dört virgül sekiz) oranında yönetim ücreti geliri tahakkuk ettirilir. Tahakkuk ettirilen ücret, fon tarafından her ay sonunu takip eden bir hafta içinde şirkete ödenir.

31.03.2016 tarihi itibariyle vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış alacak bulunmamaktadır.

NOT 6 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

31.03.2016 31.12.2015

Verilen depozito ve teminatlar 357 357

(12)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

10 NOT 6 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)

Kısa Vadeli Diğer Borçlar

31.03.2016 31.12.2015

İlişkili taraflara diğer borçlar (Not:21) 14.371 10.369

Ödenecek faturalar 41 771

Ödenecek vergiler 8.993 8.438

Saklama ve muhasebe borçları 2.345 6.555

Toplam 25.750 26.133

NOT 7 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

31.03.2016 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

01.01.2016 İlaveler Çıkış 31.03.2016

Döşeme ve Demirbaşlar 12.575 1.119 13.694

Toplam Maliyetler 12.575 1.119 - 13.694

01.01.2016 İlaveler Çıkış 31.03.2016

Döşeme ve Demirbaşlar (1.632) (812) - (2.444)

Toplam Birikmiş Amortismanlar (1.632) (812) - (2.444)

Net Defter Değeri 10.943 307 - 11.250

NOT 8 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Yoktur.

NOT 9 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

Yoktur.

NOT 10 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar

31.03.2016 31.12.2015

Ödenecek ücretler - 3.680

Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler 8.784 7.350

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 1.591 1.669

Toplam 10.375 12.699

(13)

11 NOT 11 –DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Yükümlülükler

31.03.2016 31.12.2015

Saklama gideri 246 5.250

NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

31.03.2016 31.12.2015

Gelecek aylara ait giderler 57.195 5.900

Verilen avanslar 623 -

Toplam 57.818 5.900

Gelecek aylara ait giderler, peşin ödenen yazılım, destek ve MKK giderlerinden oluşmaktadır.

NOT 13 – ÖZKAYNAKLAR

Sermaye, tamamı ödenmiş 2.500.000 TL’dir.

Sermaye, her biri 1 TL tutarında 2.500.000 adet paya bölünmüştür. Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 5.000.000 TL’dir.

Şirketin bilanço tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.

31.03.2016 31.12.2015

Pay Tutarı Pay Oranı % Pay Tutarı Pay Oranı %

Haydar Acun 1.775.000 71,00 1.775.000 71,00

H.Lunden Holding AkiIebolag 475.000 19,00 475.000 19,00

White Red IVS 250.000 10,00 250.000 10,00

Toplam 2.500.000 100,00 2.500.000 100,00

NOT 14 – HİZMET GELİRLERİ

01.01-31.03.2016

Portföy yönetim komisyonu 65.162

(14)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

12

NOT 15 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

01.01-31.03.2016

Genel yönetim gideri (201.165)

NOT 16 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

01.01-31.03.2016

Personel ücret giderleri (57.082)

TSPB aidat giderleri (3.139)

SPK Lisans harcı (12.750)

Kira giderleri (15.000)

Araç giderleri (13.814)

Denetim ve müşavirlik giderleri (25.695)

Temsil ağırlama giderleri (10.895)

Bilgi işlem giderleri (9.167)

Komisyon ve saklama giderleri (13.931)

Kuruluş ve örgütlenme giderleri (2.588)

MKK aidat giderleri (610)

Ulaşım ve seyahat giderleri (21.078)

Vergi, resim ve harç giderleri (1.627)

Kırtasiye ve ofis giderleri (7.843)

İletişim giderleri (1.708)

Amortisman giderleri (812)

Diğer (3.424)

Toplam (201.165)

NOT 17 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER

Esas faaliyetlerden diğer gelirler

01.01-31.03.2016

Faiz gelirleri 46.694

Hisse senedi değerleme farkı 12.950

Toplam 59.644

Esas faaliyetlerden diğer giderler

01.01-31.03.2016

Diğer (20)

(15)

13 NOT 18 – FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ

Yoktur.

NOT 19 – GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil)

Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Tevkifatı

Kurumlar vergisi oranı 2016 yılı için %20’dir.(31.12.2015 :%20) Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanmaktadır.

Finansal durum tablosunda yer alan cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar aşağıdaki gibidir.

31.03.2016 31.12.2015

Peşin ödenen vergiler 29.250 20.193

Dönem vergi gideri (-) - -

Toplam 29.250 20.193

Gelir tablosunda yer alan vergi gelir/(gideri) aşağıdaki gibidir.

01.01-31.03.2016

Dönem vergi gideri -

Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri (9)

Toplam (9)

Sonraki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin

%20 vergi oranı kullanılarak yapılan hesaplama aşağıdaki gibidir.

31.03.2016 31.12.2015

Birikmiş geçici farklar

Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri

Birikmiş geçici farklar

Ertelenen vergi varlıkları / yükümlülükleri

Ertelenen vergi varlıkları - - - -

Maddi ve maddi olmayan varlıklar amortisman farkları

(1.475) (295) (1.432) (286)

Ertelenen vergi yükümlülükleri (295) (286)

Ertelenen vergi yükümlülüğü, net (295) (286)

(16)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

14

NOT 19 – GELİR VERGİLERİ (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (Devamı)

01.01-31.03.2016

1 Ocak bakiyesi - varlık / (yükümlülük) (286)

Gelir tablosuna kaydedilen ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (9)

31 Mart bakiyesi : varlık / (yükümlülük) (295)

NOT 20 - PAY BAŞINA KAZANÇ/KAYIP

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir tablosunda belirtilen pay başına kayıp, net dönem zararının, dönem boyunca piyasada bulunan adi ve imtiyazlı payların ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

01.01-31.03.2016

Dönem başı 2.500.000

Dönem sonu 2.500.000

Ağırlıklı ortalama pay adedi 2.500.000

Net dönem zararı - 76.348

Pay başına kayıp - 0,031

Pay başına kayıp hesaplaması 1 TL itibari değerdeki paylara göre yapılmıştır.

NOT 21 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflardan ticari alacaklar

31.03.2016 31.12.2015

Portföy yönetim ücreti 23.795 22.535

Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon) yönetim ücretinden oluşmaktadır.

İlişkili taraflara diğer kısa vadeli borçlar

İlişkili taraf Açıklama 31.03.2016 31.12.2015

Ortak, genel müdür Masraf - 4.779

Ortak, genel müdür Ücret 14.371 5.590

Toplam 14.371 10.369

(17)

15 NOT 21 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

İlişkili taraflar ile dönem içinde yapılan işlemler

İlişkili Taraf Açıklama 01.01-31.03.2016

Ortak, genel müdür Ofis kiralama gideri 7.500

Ortak, genel müdür Araç kiralama gideri 10.313

İlişkili kişi Ofis kiralama gideri 7.500

Toplam 25.313

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

İlişkili Taraf Açıklama 01.01-31.03.2016

Ortak, genel müdür Ücret 39.825

NOT 22– FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket Yönetimi, finansal risklerin yönetilmesinden birinci derecede sorumludur. Şirket’in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir.

Likidite Riski Açıklamaları

Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

Aşağıdaki tablo, Şirketin türev niteliğinde olmayan sözleşme uyarınca yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.

Cari Dönem (31 Mart 2016)

Defter Değeri Nakit çıkışları toplamı 1 Aya kadar

Çalışanlara borçlar 10.375 10.375 10.375

Diğer borçlar 25.750 25.750 25.750

Diğer yükümlülükler 246 246 246

Toplam 36.371 36.371 36.371

(18)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

16

NOT 22– FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Geçmiş Dönem (31 Aralık 2015)

Defter Değeri Nakit çıkışları toplamı 1 Aya kadar

Çalışanlara borçlar 12.699 12.699 12.699

Diğer borçlar 26.133 26.133 26.133

Diğer yükümlülükler 5.250 5.250 5.250

Toplam 44.082 44.082 44.082

Piyasa riski açıklamaları

Kredi Riski-Karşı taraf riski

Yatırım yapılan finansal varlıklar için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, derecelendirmeler veya belli bir kuruma yatırım yapılan finansal varlıkların sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir.

Hazır değerler ve alacakların kredi riskine ilişkin tutarları aşağıdaki gibidir

Cari Dönem (31 Mart 2016) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

İlişkili Taraf Diğer

Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan

azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) 23.795 - - 357 1.634.372

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına

alınmış kısmı - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer

düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların

net defter değeri (2) 23.795 - - 357 1.634.372

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal

varlıkların defter değeri

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3)

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların

net defter değerleri

-Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri)

- Değer Düşüklüğü (-)

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

(*) Hisse senetleri fiyat riski taşıdığından dahil edilmemiştir.

(19)

17

NOT 22 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Geçmiş Dönem (31 Aralık 2015) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki

İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)

(1) 22.535 - - 357 1.793.914

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına

alınmış kısmı - - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal

varlıkların net defter değeri (2) 22.535 - - 357 1.793.914

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter

değeri

C. Vadesi geçmiş ancak değer

düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (3)

- Teminat, vs ile güvence altına alınmış

kısmı

D. Değer düşüklüğüne uğrayan

varlıkların net defter değerleri

-Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri)

- Değer Düşüklüğü (-)

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

(*) Hisse senetleri fiyat riski taşıdığından dahil edilmemiştir.

Kur Riski

Yabancı para riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir.

Şirketin işlemleri genel olarak TL üzerinden gerçekleştirilmekte olduğundan kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmamaktadır.

(20)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

18

Hisse Senedi Fiyat Riski

Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir.

BİST’de işlem gören, ilişikteki finansal tablolarda finansal varlıklar arasında gösterilen ve piyasa değerleri ile ölçülen hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerindeki değişmelerin (tüm diğer değişkenler sabit olmak kaydıyla) Şirket üzerindeki etkisi aşağıdaki gibidir:

31.03.2016 31.12.2015

Endeksteki Değişim

Kar veya Zarar Tablosu

BIST 100 10,00% 59.000 57.705

Sermaye yönetimi

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-55.1 sayılı “Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği” ve Seri: V; No:34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”ne uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir.

Seri: V; No: 34 sayılı tebliğin 8. maddesine göre portföy yönetim şirketlerinin sermaye yeterliliği tabanları, risk karşılıkları ve değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri kalemlerinin herhangi birinden az olamaz.

Şirket, 31 Mart 2016 tarihi itibariyle ilgili sermaye yeterliliği gerekliliklerini yerine getirmektedir.

Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri

Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:

(21)

19

Finansal varlıklar

Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.

Finansal yükümlülükler

Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, gerçeğe uygun değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu

Şirket, gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

31.03.2016

Fimansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Borsada işlem gören hisse senetleri 590.000 590.000

31.12.2015

Fimansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam

Borsada işlem gören hisse senetleri 577.050 577.050

NOT 23- FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇĞDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN HUSUSLAR

Yoktur.

(22)

MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

20

NOT 24 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Finansal tabloların onaylanması:

31 Mart 2016 tarihi itibarıyla ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait hazırlanan finansal tablolar, Şirket’in Yönetim Kurulu tarafından 02.05.2016 tarihinde onaylanmıştır. Mevzuat çerçevesinde Şirketin yetkili kurullarının ve düzenleyici kurumların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.