OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr
444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
PİYASA GÖRÜŞÜ
Merkez Bankası’nın faiz indirim kararının Cumhurbaşkanı tarafından yeterli bulunmaması ve Merkez Bankası Başkanı’nın ağır eleştiri altında kalması ile dün medyadaki istifa söylentileri piyasaları olumsuz etkiledi.
Her ne kadar TCMB ve Başbakanlık tarafından istifa söylentileri yalanlansa, da piyasalardaki olumsuz etkileri silinmedi. USDTRY 2,50 seviyelerinin üzerine yükselirken BİST-100 Endeksi %0.94 değer kaybetti.
BİST’de politik risk algılamasının arttığı bu dönemlerde negatif yönde oynaklık sürebilir. Bugün TÜİK tarafından açıklanacak Ocak ayı dış ticaret dengesinde 4,5 milyar dolar açık bekleniyor. ABD’de ise veri gündemi yoğun olup 4. Çeyrek büyüme, PMI, güven endeksi ve konut satışları izlenecek. BİST’de hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 27 Şubat
10:00 TÜİK - Dış Ticaret dengesi -Ocak (O.Y.: USD-4.5milyar) DOAS 4Q14: (Satış/VAFÖK/NK) PB: TRL2384/111/71mn OYAK: TRL2611/132/83mn
THY Yatırımcı Günü
SKBNK Sermaye Arttırımı, Baz Fiyat 1.83TL 02 Mart
Konsolide Olmayan Finansalları Açıklamak için Son Gün (4Q14) TUPRS 4Ç14: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 8854/180/132mn TL OYAK: 8418/136/147mn TL
AYGAZ 4Ç14: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1586/50/16mn TL OYAK: 1402/31/13mn TL
ENKAI 4Ç14: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3446/548/360mn TL OYAK: 3175/512/314mn TL
ŞİRKET HABERLERİ
EKGYO: Sarıyer Belediyesi tarafından, İstinye ihalesinin durdurulması için TOKI ve Emlak Konut aleyhine dava açıldı
TUPRS: Tupras 160 milyon TL’lik vergi cezasının uzlaşma ile 55 milyon TL seviyesine indirilmesi üzerine anlaşıldığını duyurdu.
NTHOL Milli Piyango lisans sözleşmesinin imzalanması için uzatma talep ettiğini açıkladı.
AYGAZ daha önce tebliğ edilen 69 milyon TL’lik vergi cezasının uzlaşma ile 25 milyon TL seviyesine düşürüldüğünü açıkladı.
YKBNK: Yapi Kedi hisse başına 0,092TL temmettü açıkladı.
AÇIKLANAN 4Ç SONUÇLARI
BRISA: Brisa’nın 2014 yılı 4Ç net karı 53 mn TL. Brisa 4Ç’de 53 mn TL net kar açıkladı ve piyasa beklentisi olan 49 mn TL’nin üzerinde sonuçlar elde etti.
BIZIM: Bizim Toptan 2014 yılı 4Ç’de 4 mn TL net zarar açıkladı.
AVISA: Avivasa hisse başına 1,11TL temmettü açıkladı.
MAKRO HABERLER
Başbakanlık yetkilisi: Babacan ve Başçı'nın istifa ettiği iddialarını kesinlikle reddediyoruz…
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
Beklenti Önceki
15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) (4.Çeyrek) 2.1% 2.6%
17:00 Beklemedeki Ev Satışları (Aylık) (Oca) 2.0% -3.7%
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık
Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 85,915 -0.9% -5.7% 39.1%
BİST-30 105,848 -1.0% -6.5% 41.5%
BİST-BANKA 158,858 -1.3% -9.8% 50.0%
BİST-SINAI 79,616 -0.7% -2.6% 38.1%
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,314 0.5% -1.2% 61.9%
NIKKEI 225* 18,798 0.1% 5.8% 26.0%
Hang Seng* 24,955 0.2% 0.6% 9.3%
Dow Jones 18,214 -0.1% 4.8% 11.9%
S&P 2,111 -0.1% 4.0% 13.8%
NASDAQ 4,988 0.4% 6.5% 15.5%
Almanya DAX 11,327 1.0% 6.6% 18.1%
Ingiltere FTSE 100 6,950 0.2% 2.0% 2.0%
Fransa CAC 40 4,911 0.6% 6.2% 11.7%
Rusya RTS 912 3.2% 16.4% -27.7%
Brezilya BOVESPA 51,761 -0.1% 6.5% 8.7%
Hindistan SENSEX 28,958 0.7% -2.1% 38.0%
MSCI GOP Endeksi 994 0.1% 0.4% 3.2%
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 2.5042 0.0% -5.6% 13.1%
EUR/TL 2.8088 -0.1% -4.2% -7.5%
EUR/USD 1.1216 0.2% -1.4% -18.2%
USD/JPY 119.22 0.2% -1.1% 16.7%
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1211.9 0.2% -6.2% -9.0%
Gümüş ($/ons) 16.7 0.6% -7.7% -21.7%
Brent ($/varil) 60.9 1.5% 20.1% -41.1%
Buğday ($/ton) 499.8 -0.1% -4.4% -20.7%
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 2.012 -0.02 bps 0.19 bps -0.63 bps
VIX 13.91 0.51% -19.22% -0.93%
Günlük Bülten 27 Şubat 2015
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2
ŞİRKET HABERLERİ
EKGYO: Sarıyer Belediyesi tarafından, İstinye ihalesinin durdurulması için TOKI ve Emlak Konut aleyhine dava açıldı. Şirketin savunma için 11 Mart’a kadar süresi var. Emlak Konut’tan yapılan açıklamaya göre, ihale süreci planlandığı gibi devam edecek ve ihale 3 Mart’ta gerçekleştirilecek.
TUPRS: Tupras 160 milyon TL’lik vergi cezasının uzlaşma ile 55 milyon TL seviyesine indirilmesi üzerine anlaşıldığını duyurdu. Hatırlanacağı gibi vergi idaresi şirkete 2009-2013 yılları için toplamda 160 milyon TL’lik vergi cezası bildirmişti.
Uzlaşma sürecinin tamamlanması ve ödenecek miktarın belli olması nedeniyle şirketin dördüncü çeyrek finansallarında buna karşılık ayırabileceğini düşünüyoruz. Son çeyrek için piyasa kar tahmini 132 milyon TL seviyesinde bulunurken ceza miktarı toplam 2014 kar beklentisi olan 1,378 milyon TL’nin %4’üne geliyor. (Neutral)
NTHOL Milli Piyango lisans sözleşmesinin imzalanması için uzatma talep ettiğini açıkladı. Hatırlanacağı gibi 26 Şubat tarihi sözleşme imzalanması için son tarihti. Şirket geçtiğimiz günlerde ise Scientific Games ile Milli Piyango için ortaklık yapılması için görüşmelere başlandığını açıklamıştı. Bu uzatma ile şirket 2,755 milyon dollar + KDV için finansmanı ve ortaklık görüşmelerini tamamlaması için gerekli zamanı kazanmaya çalışacaktır.
AYGAZ daha önce tebliğ edilen 69 milyon TL’lik vergi cezasının uzlaşma ile 25 milyon TL seviyesine düşürüldüğünü açıkladı. Hatırlanacağı gibi ceza 2009-2012 yıllrı ile ilgiliydi. Bu cezayla ilgili şirketin 2 Mart tarihinde açıklanacak dördüncü çeyrek finansallarında karşılık ayırabileceğini düşünüyoruz. Vergi cezası şirketin 2014 kar beklentisi olan 232 milyon TL’nin %11’ine işaret ediyor.
YKBNK: Yapi Kedi hisse başına 0,092TL temmettü açıkladı. Temettü verimi %1,9, temettü dağıtım tarihi daha sonar açıklanacak.
AVISA: Avivasa hisse başına 1,11TL temmettü açıkladı. Temettü verimi %2,2, temettü dağıtım tarihi 24 Mart 2015 olarak açıklandı.
AÇIKLANAN 4Ç SONUÇLARI
BRISA: Brisa’nın 2014 yılı 4Ç net karı 53 mn TL. Brisa 4Ç’de 53 mn TL net kar açıkladı ve piyasa beklentisi olan 49 mn TL’nin üzerinde sonuçlar elde etti. Faaliyet karı (VAFÖK) olarak ise sonuçlar beklentiler ile paralel gerçekleşti. Net karın kısmen beklentiyi aşmasında diğer faaliyet gelirleri arasında yer alan ticari alacaklar üzerindeki faiz ve vade farkı gelirleri etkili oldu. Yurtiçi satış adetlerindeki artışa paralel olarak Brisa’nın son çeyrekte satış geliri %22 büyüyerek 481 mn TL oldu. Şirketin 2014 yılı 12 aylık büyümesi ise TL bazında %14 adetsel olarak ise %10 olarak gerçekleşti. Brisa ayrıca hisse başına 0.495 TL nakit temettü dağıtım kararı aldı. Buna göre hissenin temettü verimi brüt %4.7 seviyesinde bulunuyor.
BIZIM: Bizim Toptan 2014 yılı 4Ç’de 4 mn TL net zarar açıkladı. Bizim Toptan 4Ç’de 4 mn TL net zarar açıklarken, piyasa beklentisi olan 1 mn TL net zararın altında sonuçlar elde etti. Zayıf sonuçların arkasında satışlardaki yavaşlama (%1 büyüme), franchise faaliyetlerinin maliyetlere etkisi ve mağaza kapama giderleri (yaklaşık 5 mn TL) etkili oldu. Daha önce açıklanan vergi finansalları zayıf bilançoya işaret etmiş olsa da, piyasanın açıklanan rakamlara tekrar olumsuz tepki vermesi beklenebilir.
MAKRO HABERLER
Başbakanlık yetkilisi: Babacan ve Başçı'nın istifa ettiği iddialarını kesinlikle reddediyoruz…
Başbakanlıktan bir yetkili, Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ve TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın istifa ettiği iddialarını
reddettiklerini söyledi. Başbakanlık yetkilisi gazetecilere yaptığı bilgilendirmede, "Bu haberleri kesinlikle reddediyoruz,
yalanlıyoruz, dün de aynı şekilde konuşmuştuk, Sayın Babacan bugün MGK hazırlık toplantısına geldi ve şu anda da MGK
toplantısına katılıyor. İddiaların nereden kaynaklandığını da anlamıyoruz. Bu iddiaları kesinlikle reddediyoruz" dedi.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3
BIST – Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç14 1Ç15 2Ç15
Bankalar 2 Mart 2015 11 Mayıs 2015 10 Ağustos 2015
Sigorta 2 Mart 2015 11 Mayıs 2015 10 Ağustos 2015
Konsolide Olmayan 2 Mart 2015 30 Nisan 2015 10 Ağustos 2015
Konsolide 11 Mart 2015 11 Mayıs 2015 19 Ağustos 2015
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
EPLAST EGEPLAST 27 Şubat 15
MZHLD MAHZAR ZORLU HOLDING 27 Şubat 15
ANELT ANEL TELEKOMUNIKASYON 03 Mart 15
AFYON AFYON CIMENTO 03 Mart 15
PETKM PETKIM 06 Mart 15
AGYO ATAKULE GYO 06 Mart 15
MUTGG MUTLU GAYRIMENKUL 07 Mart 15
USAK USAK SERAMIK 09 Mart 15
KRGYO KORFEZ GYO 10 Mart 15
GLRYH GULER YATIRIM 11 Mart 15
MRDIN MARDIN CIMENTO 12 Mart 15
ETILR ETILER GIDA 13 Mart 15
ADANA ADANA CIMENTO 13 Mart 15
ALNTF ALTERNATIFBANK 16 Mart 15
YKGYO YAPI KREDIGAYRIMENKUL 17 Mart 15
ISGSY IS GIRISIM 18 Mart 15
VERUS VERUSA HOLDING 18 Mart 15
TTRAK TURK TRAKTOR 18 Mart 15
CEMTS CEMTAS CELIK 18 Mart 15
YONGA YONGA MOBILYA 18 Mart 15
ASLAN ASLAN CIMENTO 19 Mart 15
SKBNK SEKERBANK 19 Mart 15
BOLUC BOLU CIMENTO 20 Mart 15
AKGRT AKSIGORTA 20 Mart 15
ISYAT IS YATIRIM ORTAKLIĞI 20 Mart 15
TKNSA TEKNOSA 20 Mart 15
CARFA CARREFOURSA 20 Mart 15
KSTUR KUSTUR KUSADASI TURIZM 21 Mart 15
DIRIT DIRITEKS 21 Mart 15
YBTAS YIBITAS 21 Eylül 15
IZOCM IZOCAM 23 Mart 15
ISGYO ISGYO 24 Mart 15
ISMEN IS YATIRIM 24 Mart 15
ALGYO ALARKO GYO 24 Mart 15
AKCNS AKCANSA 24 Mart 15
BASCM BASKENT CIMENTO 24 Mart 15
FMIZP FEDERAL-MOGUL PISTON 24 Mart 15
SASA SASA POLYESTER 25 Mart 15
TCELL TURKCELL 26 Mart 15
SKBNK SEKERBANK 26 Mart 15
ORGE ORGE ENERJI 26 Mart 15
KONYA KONYA CIMENTO 26 Mart 15
TOASO TOFAS 27 Mart 15
SAHOL SABANCI HOLDING 27 Mart 15
HEKTS HEKTAS 27 Mart 15
TTKOM TURK TELEKOM 30 Mart 15
THYAO THY 06 Nisan 15
Kaynak: BİST
Günlük Bülten 27 Şubat 2015
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 4
Temettü Ödemeleri
Hisse
Hisse Başına
Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat
ISMEN 0.14 16 Mart 15 10.6% 1.33 n.a.
AKGRT 0.08 24 Mart 15 3.4% 2.27 n.a.
ISGSY 0.14 20 Mart 15 6.1% 2.21 n.a.
TKNSA 0.15 23 Mart 15 1.7% 8.48 n.a.
POLTK 0.37 23 Mart 15 2.9% 12.65 n.a.
ISYAT 0.19 24 Mart 15 16.5% 1.13 n.a.
AVISA 1.110 24 Mart 15 2.2% 49.65 n.a.
TTRAK 3.75 25 Mart 15 4.8% 77.80 n.a.
ANSGR 0.04 25 Mart 15 2.9% 1.43 n.a.
BRISA 0.50 25 Mart 15 4.7% 10.55 n.a.
FMIZP 0.53 25 Mart 15 3.6% 14.60 n.a.
IZOCM 2.42 26 Mart 15 6.2% 38.95 n.a.
TSKB 0.05 30 Mart 15 2.4% 2.00 n.a.
AKBNK 0.142 30 Mart 15 1.7% 8.49 n.a.
ARENA 0.154 01 Nisan 15 3.8% 4.03 n.a.
AKCNS 1.182 01 Nisan 15 7.0% 17.00 n.a.
ARCLK 0.52 01 Nisan 15 3.4% 15.10 n.a.
FROTO 0.57 01 Nisan 15 1.7% 33.55 n.a.
OTKAR 3.33 02 Nisan 15 3.4% 96.80 n.a.
KSTUR 0.43 20 Nisan 15 2.3% 18.50 n.a.
BLCYT 0.07 28 Nisan 15 4.7% 1.42 n.a.
BUCIM 0.18 28 Nisan 15 3.1% 5.64 n.a.
TAVHL 0.84 05 Mayıs 15 4.1% 20.70 n.a.
KONYA 8.00 26 Mayıs 15 2.6% 307.00 n.a.
BASCM 0.05 26 Mayıs 15 1.9% 2.70 n.a.
TTKOM 0.53 28 Mayıs 15 7.1% 7.36 n.a.
BAGFS 0.07 28 Mayıs 15 0.5% 14.00 n.a.
ALGYO 0.47 29 Mayıs 15 2.2% 21.30 n.a.
CEMTS 0.06 31 Temmuz 15 3.5% 1.68 n.a.
ASLAN 0.72 10 Aralık 15 1.7% 43.60 n.a.
ADANA 0.66 15 Aralık 15 9.6% 6.91 n.a.
MRDIN 0.51 15 Aralık 15 10.1% 5.07 n.a.
BOLUC 0.16 15 Aralık 15 2.8% 5.81 n.a.
YKBNK 0.09 n.a. 9.2% 4.75 n.a.
ISFIN 0.03 n.a. 9.2% 1.02 n.a.
CELHA 0.20 n.a. 9.2% 3.26 n.a.
DITAS 0.43 n.a. 9.2% 7.02 n.a.
DOBUR 0.46 n.a. 9.2% 2.25 n.a.
Kaynak: BİST
* Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
Hisse Bedelli % Bedelsiz %
(İç Kaynaklardan)
Bedelsiz % (Temettüden)
Sermaye
Azaltımı % Tarih Baz Fiyat
ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
AFYON 3333.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ARSAN 0.00% 20.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ANSA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** OYAYO 73.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
BURVA 45.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
DARDL 43.11% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
EMNIS 35.59% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ETILR 37.63% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
GLRYH 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HALKB 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
HUZFA 10.35% 0.08% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
KAPFA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
KRSAN 155.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a . n.a.
MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a.
** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
PLASP 60.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a.
ODAS 20.24% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
SANFM 0.00% 25.14% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
TSKB 0.00% 1.07% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
* TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
TRCAS 0.00% 20.00% 0.00% 0.00% n.a n.a.
TSPOR 300.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
ZORLUF 50.90% 0.06% 0.00% 0.00% n.a. n.a.
Kaynak: BİST
* Onay bekleniyor.
** Tahsisli Sermaye Artırımı
