İY YE E S SE ER RM MA AY YE E P Pİ İY YA AS SA AS SI I A

TSPAKB

Büyükdere Cad. No: 173 1. Levent Plaza A-Blok Kat: 4 34394 1. Levent - İstanbul Tel : (212) 280 85 67 Faks : (212) 280 85 89 www.tspakb.org.tr

TÜ

ÜR R Kİ

İY YE E S SE ER RM MA AY YE E P Pİ İY YA AS SA AS SI I A

RA

A CI

I K KU UR RU UL LU UŞ ŞL LA AR RI I B Bİ İR R Lİ

İĞ Ğİ İ

İstanbul, 28 Mart 2011 2011/504

GENEL MEKTUP No: 650

Konu: Yatırım Danışmanlığı hk.

SAYIN ÜYEMİZ,

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (Kurul) Seri: V, No: 55 sayılı “Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği”nin “Yatırım danışmanlığı yetki belgesine sahip kuruluşların faaliyette bulunabilecekleri diğer alanlar” başlıklı 6’ncı maddesinde belirtilen faaliyetlerin yatırım danışmanlığı kapsamına girip girmediği, ilgili maddede sayılan faaliyetlerin bir kaçının veya tamamının aracı kuruluşlarca gerçekleştirilmesinin Kurul’un iznine tabi olup olmadığı ve söz konusu faaliyetlerin yetki belgesi almaksızın aracı kuruluşlarca sunulmasında bir engel bulunup bulunmadığı konularında açıklamalar içeren Kurul’un 17.03.2011 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-215-02-05/369-3006 sayılı yazısı, Genel Mektubumuz ekinde bilgilerinize sunulmaktadır.

Saygılarımla,

İlkay ARIKAN

GENEL SEKRETER

Ek: SPK’nın 17.03.2011 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-215-02-05/369-3006 sayılı yazısı.

T.C.

BA$BAKANLIK Sermaye Piyasasi Kurulu

Sayi : B.02.1.SPK.O.16- 215-02-05/^

6-9 ₉ 0

^t

Konu : Yatirim Damsmanllgi hk.

,(.').-/0")/2011

TURKIYE SERMAYE PIYASASI ARACI KURULU$LARI BIRLIGI Buyukdere Caddesi No: 173 1. Levent Plaza A Blok Kat:4

80620 1. I,event/ISTANBUL

Seri:V, No:55 sayili "Yatirim Dani manligi Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak

Kurumlara Ili*kin Esaslar Tebligi "nin (Seri :V, No:55 Tebligi) 6 nci maddesinde belirtilen faaliyetlerin yatirim dam^manligl kapsamina girip girmedigi , ilgili maddede sayllan faaliyetlerin bir kacimn veya tamaminin araci kurulu^larca gercekle tirilmesinin Kurulumuz iznine tabi olup olmadigi ve soz konusu faaliyetlerin yetki belgesi almaksizin araci kurulu^larca sunulmasmda bir engel bulunup bulunmadigi konularinda Kurulumuza ce§itli basvurularda bulunulmaktadir.

Seri :V, No:55 " I'ebligi ' nin "Yatinm Dam*manligl " ba*likli 4 uncu maddesinde yatinm dam^manllgl ; kar^illglnda herhangi bir maddi menfaat temin etmek suretiyle, mu^terilere sermaye piyasasl araclan ile bunlari ihrac eden ortaklik ve kurulu^lar hakkinda ve sermaye piyasasi ile ilgili diger konularda yonlendirici nitelikte yazili veya sozlu yorum ve yatirim tavsiyelerinde bulunulmasi faaliyeti olarak tammlanmi^tlr.

Seri:V, No:55 Tebligi'nin 6 nci maddesinde ise;

"Yetkili kurumlar asagidaki faaliyetlerde de bulunabilirler.

a) Kiilerin veyairketlerin uzun ve kisa vadeli finansal hedefleri, risk tercihieri, nakit gerekvinimleri, vergi mevzuati kar^tsindaki durumlari dikkate alinarak yatirim planlarinin

olu. turulmasi.

b) tiSirketlerin, aktif-pasif yonetimi cer(eve.sinde bilancolarinin analiz edilmesi, gelir kaynaklarinin ayrtsttrtlmast, finansman seceneklerinin tespit edilmesi, risklerin tanimlanmast ve

azaltilmasi veya gelirlerin artirilmasi yoluyla mali pro/illerinin geli,ctirilmesi gibi konularda yazili veya sozlii yorum ve tavsiyelerde bulunulmasi.

MERKEZ Eski3;ehr Yolu 8. Km No :156 06530 ANKARA Tel: (312) 292 90 A0 Faks: (312) 29290 00 Ayrnbh bilgi icin irtibat:

ISTANBUL TEMSILCILI( I Harbrye Mah. Askerocaai Cad. No:15 34367,'i,ch ISTANBUL Tel: (212) 334 55 00 Faks: (212) 334 56 00 www-spk.gov.tr 1 /2

c) S irketlerin, yurt ici ve yurl dip piyasalardan jinansman ihtiyaViarinin karplanmasi, ulternatiffinancman stratejilerinin helirlenmesi, mali risklerden korunmalari konularinda yazili

veya sozlu yorum ve tavsiyelerde bulunulmasi ile finansman ihtiyaci olan ve finansvnan saglayacak taraflarrn bir araya getirilmesi konusunda calqmalar yapilmasi.

d) 'irketlerin, birle,,vme, holunme, ele ge4irme ve i. ortakliklarinin kurulmasi ve benzeri sermaye veya ortaklik yapilarindaki deki^ikliklerle ilgili yeniden yapilandirilnia faaliyelleri ve ta.sfiye sl recinde yazili veya sozlu yorum ve tavsiyelerde bulunulmasi. "

hukmu yer almaktadir.

Bu cercevede, 'I'eblig kapsaminda bir faaliyetin yatirim dani manligi sayilabilmesi icin;

-mu§terilere yonelik olmasi,

-sermaye piyasasi He ilgili yazili veya sozlu yorum ve tavsiyelerde bulunulmasi,

-yorum ve tavsiyelerin yonlendirici nitelikte olmasi,

-kar^iliginda maddi menfaat temin edilmesi,

gerekmektedir.

Seri:V , No:55 Tebligi ' nin 6 nci maddesinde yatirim dani^manligi faaliyetinde bulunabilecek yetkili kuruluslann ayrica yapabilecekleri faaliyetler belirlenmis olup, soz konusu faaliyetleri gercekle§tirmek tek ba^ma Seri:V, No:55 Tebligi kapsaminda yatirim dani§manligi faaliyeli olarak dcgcrlendiril^nemektedir.

Yukanda yer alan aciklamalar ^eryevesinde , Seri:V, No:55 sayili Teblig ' in 6 nci maddesinde belirtilen faaliyetlerin izin alinmasi gereken faaliyetler olarak degerlendirilemeyecegi ve bu kapsamda ilgili faaliyetlerin yurutulmesi icin Kurulumuzdan yetki belgesi alinmasina gerek bulunmadigi du^unulmektedir. .

Bilgi edinilmesini ve konunun uyelerinize duyurulmasi hususunda geregini rica ederim.

Tuncay YILDIRAN

Aracilik Faaliyetleri Dairesi Ba^kam

2/2