125kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN 05.12.2014
İç Piyasalar
04.12.2014 Kapanış Değişim %
BIST-100 86.234 1,55
BIST-30 106.692 1,69
DVZSP 2.5046 0,18
EUR/USD 1,2392 0,66
ALTIN 1.206 -0,22
PETROL (BRENT) 69,60 -0,51
05.12.2014 USD/TL
2,2385 2,2438
EUR/USD
1,2305 1,2425
Tahvil (16.11.2016)
%8.00
%7.62
BRENT 70,33 69,11
Dış Piyasalar
04.12.2014 Kapanış Değişim %
NASDAQ 4.769 -0,11
DAX 9.851 -1,21
DOW JONES 17,900 -0.07
FTSE 6.679 -0,55
NIKKEI 17.907 0,11
S&P 500 2.071 -0.12
SHANGHAI 3.160 1,81
Vadeli Piyasalar
05.12.2014 Değişim %
FDOW -0,02
FSPX -0,04
U.S.10-Y 2,2499
Piyasa Verileri Bakış Açısı
Veri Gündemi ABD İşsizlik Oranı FED Tahmini %5,9-6,00
ABD Kasım Tarım Dışı İstihdam bek 230 bin önc 214 bin,
ABDİşsizlik oranı bekl %5,8 önc %5,8 15.30
ABD Ekim Dış Ticaret Dengesi bekl -41 mlyr $ önc 43,03 mlyr $ 15.30
Cleveland FED Bşk Mester konuşması 15.45
ABD Ekim Fabrika Siparişleri bekl -%0,3 önc -%0,6 17.00
Bizi takip etmek için
DURAĞAN’A NASIL GELİRİZ?
Kasım 2014 ilk haftasında Moody’s yaptığı açıklamada, doğrudan yabancı sermaye girişinin cari açığın %28'i düzeyine indiğini, cari açığın finansman kalitesinde bozulma olduğuna işaret etti. Döviz rezervleri benzer gelişen ülkelere oranla daha zayıf saptamasında bulunmuştu.
Politik gerilimler azaldığı ve dış finansman üzerinde baskı hafiflediği takdirde görünümün 'durağan'a geri getirilmesinin düşünüleceği belirtildi.
JP Morgan görünümün durağan’a yükseltilmesini bekliyor.MOODY’S & NEGATİF GÖRÜNÜM
Moody’s Nisan’14’de Türkiye'nin Baa3 olan devlet tahvili notunun görünümünü durağan'dan negatif'e indirmişti. Dış finansman pozisyonu üzerinde artan baskı, orta vadeli büyüme trendi konusunda belirsizliğin artması etkiliydi. Türkiye'nin kredi notunun yakın zamanda artırılması muhtemel değildi.
ÖNCEKİ MOODY’S
Mart ayı sonunda Moody's, siyasi çalkantıların Türkiye'nin kırılganlığını artırdığını söyledi. Reyting kuruluşu, rezervler ve borçlar arasındaki zaman uyuşmazlığının risk oluşturduğunu söylemişti.
Türkiye'nin mali politikasının ekonomiye yönelik bazı şokları karşılayabileceğini belirten Moody's, Türkiye'nin toplam döviz borcunun, GSYH'ye oranının göreceli olarak düşük olduğu değerlendirmesinde bulundu.Kredi Dercelendirme Kuruluş
Son Gözden
Geçirme Tarihi Kredi Notu Görünüm
Türkiye Yıllıklandırılmış Cari Açık (mn $)
GSYH Büyüme (%)
Cari Açık/GSYH 2014
Fitch 03.Eki.14 BBB- Durağan - 46,731 2.1% -5.9%
Fitch 04.Nis.14 BBB- Durağan - 60,166 4.7% -7.5%
S&P 21.Kas.14 BB+ Negatif 2.1%
S&P 23.May.14 BB+ Negatif - 56,937 4.7% -7.1%
Moody's 05.Ara.14 2.1%
Moody's 11.Nis.14 Baa3 Negatif - 60,166 4.7% -7.5%
Piyasa Beklentimiz
USD bazında 39315 tepe nokta / TL bazında 88077’nin ön plana çıkacağını düşünüyoruz.
88500 yeni hedef seviye olabilir.*ABD 10 yıllıkları veri ile %2.36 sonrası %2.4070 görmüştü.
Küresel Piyasalar Şirket Haberleri
Ekonomi Haberleri
313 bin ile 3 ayın yüksek seviyesine çıkan veri sonrası 295 bin beklenen ABD işsizlik başvuruları 297 bin, 4 haftalık ortalama ise 294,250’den 299 bin seviyesine yükseldi.
Fitch Ratings, Letonya için kredi notu değerlendimelesi, S&P, , İrlanda, İtalya, Umman, Suudi Arabistan ve Kazakistan için değerlendirmesi, Moody's Angola, Azerbaycan ve İsveç için kredi notu değerlendirmelerini açıklayacak (Foreks).
231 beklenen ABD Ekim tarım dışı istihdam 214 bin ,
işsizlik oranı ise %5.8 olarak gerçekleşmişti.%5.9 işsizlik oranı, ABD'nin Temmuz 2008'den beri ulaştığı en düşük seviyeydi.
FED, 2014 yılı için işsizlik oranı tahmini %6.0- 6.1’den %5.9-6.0’a aşağı yönlü revize etmişti.2015 ve 2016 için hedefler %5.50 ve %5.25 seviyesinde.
Cnbc-e Ekim ayı sanayi üretimi beklentisi %3.6 takvim etkisinden arınmış, takvim etkisinden arınmamış beklenti %5.5 seviyesindedir.
Eylül sanayi takvim etkisinden arındırılmış veri bir önceki yılın aynı ayına göre %2,2 olmuştu . 10 Aralık’ta açıklanacak TR 3Ç büyüme verisinin 2Ç’de gerçekleşen %2,1’den daha yüksek bir oranda gerçekleşeceğini düşünüyoruz.
ECB, 2014 büyüme beklentisini %0.8’e, 2015 için %1.6’dan %1’e indirdi. Enflasyon tahminini%0.5’e, 2015 için %1.1’den %0.7’e indirdi.
Draghi, niceliksel gevşeme oybirliği ile alınacak şekilde tasarlanabilir. Oybirliğine ihtiyaç yok.Teşvik konusunun gelecek çeyrekte yeniden değerlendirileceğini söyledi.
IZMDC 3Ç Önceki çeyreğe göre satışlar %18 azalırken, brüt kar %237 artmıştı.
Faaliyet karı 29 mln TL seviyesine yükselmişti (önc 2 mln TL).FAVÖK %121 arttı.
2Ç’de 39 mln TL kar, 3Ç’de -44 mln TL olarak gerçekleşti.Marjlarda ise önceki çeyreğe göre %1.6-2.1 arasında artış gerçekleşti. %5.1 FAVÖK marjı 2011 yıl sonunda gerçekleşen %6.5’dan sonraki en yüksek oran. Buna karşılık net finansman gideri 68.7 mln TL seviyesine yükseldi. Kur farkı gideri 51 mln TL, 16 mln TL faiz gideri. Net yabancı para pozisyonu (543.845.280) ABD Doları,(10.372.465) Avro seviyesindedir.
Hak Kullanımı ADANA, ADBGR, ADNAC, ASLAN 05.12.2014
ŞİŞE VE CAM Bağlı ortaklıklarımızdan Ukrayna'da faaliyet gösteren Merefa Glass Company'nin, ülkedeki ekonomik ve siyasi belirsizliklerin ve olumsuzlukların yanı sıra, mevcut fırın ömrünün sonuna gelindiği de dikkate alınarak, mevcut fırın için öngörülen teknoloji ve modernizasyon yatırımının tamamlanmasına kadar 9 Aralık 2014 tarihinden itibaren üretime geçici olarak ara vermesine karar verilmiştir. Söz konusu yatırımların 2015 yılında başlatılması ve mevcut siyasi ve ekonomik koşulların da dikkate alınması suretiyle önümüzdeki dönemde tekrar üretime geçilmesi öngörülmektedir. Cam Ambalaj Grubumuzun 2,2 Milyon Ton olan toplam üretim kapasitesinin yalnızca yaklaşık % 3,7'sine tekabül eden bu üretim kapasitesinin geçici olarak devre dışına alınmasının Anadolu Cam satışları üzerinde olumsuz bir etki yaratması beklenmemektedir.
SAY REKLAMCILIK 30.09.2014 Net Dönem Karı 1.491.707
AKENERJİ iştiraklerinden Egemer Elektrik Üretim A.Ş.'ye ait Erzin Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali'nde üretime teknik sebeplerle ara verildiği 20.11.2014 duyurulmuştu.Santralde yapılan teknik incelemeyi takiben, santralin faaliyetine engel olabilecek tanımlı teknik sebeplerin giderilmesi için çalışmalar gerçekleştirilmektedir.
HALK BANKASI Katılım Bankacılığı Kuruluş Ön İzni İçin BDDK'ya Başvuru Yapılması.
Şeffaflık ve imarda yeni paket geliyor. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, yapısal reformlarda çalışmaların birçoğunun hazır olduğunu Aralık’ta peş peşe açıklamaların geleceğini söyledi.
Fitch: Güney Akım Türkiye için pozitif - Güney Akım projesinin yeni rotası ile yılda yaklaşık 63 milyar metreküp doğalgazın Türkiye'ye yönlendirileceğini, bu durumun, transit ülke olması açısından Türkiye için pozitif bir gelişme olduğunu belirtti.
Bankacılık sektörünün kredi hacmi arttı. Bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi, bir haftada yüzde 0,77 artarak 28 Kasım itibarıyla 1 trilyon 218 milyar 734 milyon liraya yükseldi.
Kredide 'sanayi' devrimi yolda. Makro tedbirlerle bankaların kredi musluğunu KOBİ'ye yönlendiren hükümetin hedefinde sanayici var.
Üretim kredileri için risk katsayıları ve zorunlu karşılıkların düşürülmesi gündemde
Rus gazında hedef Almanya fiyatı. Ağırlıklı olarak Rusya, Azerbaycan ve İran’dan gaz ithal eden Türkiye’nin Rus gazı fiyatında hedeflenen rakamın Almanya’ya uygulanan fiyat olduğu öğrenildi. Ancak rekabetçi bir fiyatın oluşabilmesi için Türkiye’nin gönlünden geçen fiyatın Azerbaycan gazının bin metreküpüne ödediğimiz 300-340 dolar.
Türk Lirası Reel Kuru Ekim ayında TÜFE bazlı son 16 ayın en yüksek seviyesini gördü. Merkez Bankası tarafından yayımlanan geçici verilere göre 2003=100 bazlı reel efektif döviz kuru endeksi TÜFE bazında aylık yüzde 3,23 değer kazanarak 110,42 puandan 113,99 puana çıktı.
Altın ithalatı 6 yılın zirvesinde. Borsa İstanbul Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası verilerine göre, kasım ayında altın ithalatı 2013 yılının aynı ayına göre yüzde 143,4 artarak 19,3 tondan 46,9 tona yükseldi.
Rusya, ABD malı kanatlı et ithalini durdurdu. Rusya Federal Veterinerlik ve Bitki Sağlığı Gözetim Servisi (Rosselhoznadzor), Amerika Birleşik Devletleri (ABD) üretimi, kanatlı eti ithalatının 5 Aralık itibarıyla durdurulduğunu duyurdu (Dünya).
ORC'den seçim anketi: AK Parti yüzde 48. ORC Araştırma Şirketi'nin Kasım 2014 dönemine ait genel seçim anket sonuçları açıkladı (Sabah).
Madencilikte yeni dönem! ILO'nun Maden İşyerlerinde Güvenlik ve Sağlık Sözleşmesinin Onaylanmasının Uygun Bulunduğuna Dair Kanun Tasarısı kabul edildi.
ABD’den Türkiye’de Terör Saldırısı Uyarısı. Amerika’nın Ankara Büyükelçiliği radikal grupların Gaziantep’te Suriyeli bir muhalefet örgütüne karşı saldırı düzenleyebilecekleri yolunda bir uyarı yayınladı.
GÜNLÜK BÜLTEN 05.12.2014
0.7
Hisse Kapanış Destek Direnç Not
SISE 3.60 3.53-3.52 3.64-3.67 3.60 önceki tepe MACD AL
ULKER 17.65 17.55-17.40 17.85 18.40-18.50 17.85 KD MACD AL
IZMDC 2.88 2.86-2.83 2.94-2.96 3.02 200 günlük ortalama 2.87- IMKB 100 GARAN 9.71 9.61-9.60 9.78 9.87-9.93
BIST-100 – Momentum USD bazında 39315 tepe nokta / TL bazında 88077.
20 27 3
November
10 17 24 1
December
8 15
3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
x100000 3000
4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000
x100000 96.0
96.5 97.0 97.5 98.0 98.5 99.0 99.5 100.0 100.5 101.0 101.5 102.0 102.5 103.0 103.5 104.0 104.5 105.0 105.5 106.0 106.5 107.0
72500 73000 73500 74000 74500 75000 75500 76000 76500 77000 77500 78000 78500 79000 79500 80000 80500 81000 81500 82000 82500 83000 83500 84000 84500 85000 85500 86000 86500 87000 87500 88000
Teknik Bakış
BIST-100 günü %1,55 artış ve 86234 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,1 milyar TL oldu.
85200-85000
84500 destek, 22 günlük ortalama 83600.
Kısa vadeli yükselen trend direnci 86600’ler
87048 üzerinde USD bazında 39315 tepe nokta / TL bazında 88077.
88500 yeni hedef olabilir.Bilgi Notu
GÜNLÜK BÜLTEN 05.12.2014
Önceki günü %8 seviyesinden kapatan 16 li
Kasım 2016 vadeli tahvil %7,62-%7,61 bandında hareket etti.
07 Temmuz 2013’de %7.34 görülmüştü.
Enflasyon, gıda grubunda yüksek seyrini korurken, enerji grubunda uluslararası petrol fiyatlarındaki düşüşler paralelinde gerilemiştir.
Akaryakıt fiyatları ile yakından ilişkili kalemler kanalıyla hizmet enflasyonu ana eğiliminde de bir miktar düşüş gözlenmiştir.
Çekirdek enflasyon göstergelerinin ana eğilimlerindeki iyileşme devam etmiştir.
TCMB'nin toplam rezervleri, 28 Kasım Cuma günü ile biten haftada 847 milyon dolar artarak 133 milyar 442 milyon dolara yükseldi
Kapanış %1,70 artışla 107700. Ack.Poz.Değ.
11139 (2698).
108650-108875 dirençler.
Bu seviyelerde yeniden satışlar görülebilir.
108875 üzerinde hedef*
109400-109765 110050-110300
Geri çekilmelerde 10 günlük ortalama 106250.
Gösterge Tahvil SGMK & FAİZ
ViOP ENDEKS KONTRATI
GÜNLÜK BÜLTEN 05.12.2014
Vadeli İşlemler
TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi Kasım'da 113.99 ile 1.5 yılın zirvesine yükseldi.
REK Ocak ayında 101.50 ile Haziran 2006'dan bu yana en düşük değerini almıştı. Reel efektif döviz kuru endeksleri Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine oranının ağırlıklı geometrik ortalaması alınarak hesaplanıyor.
Denklemde reel efektif kurun artışı TL'nin reel olarak değer kazandığını, diğer bir anlatımla Türk mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının arttığını gösteriyor (Cnbc-e).
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@tekstilbank.com.tr 1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
