GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

GENEL GÖRÜNÜM

Cybersecurity market payı

ENDEKS Son % HİSSE METAL Son %

S&P 500 2.021 -1,83% Son % Altın 1.204,00 1,50%

DJIA 17.502 -1,86% AAPL 106,25 -2,82% Gumus 16,21 2,82%

Nasdaq 4.653 -1,57% ORCL 43,59 -1,67% Bakır 276,60 -1,83%

Russell 2000 1.181 -1,46% MSFT 46,33 -0,93%

Dax 9.473 -2,99% ENERJİ Son %

S&P Commodity 405 -0,62% F/X Son % Brent 53,11 -1,24%

EUR/USD 1,1923 0,08% WTI 50,04 -1,24%

TAHVİL Yield GBP/USD 1,5226 -0,03% Doğal gaz 2,88 -0,24%

US 10 yr 2,02 USD/JPY 119,61 0,33%

US 30 yr 2,59 TARIMSAL Son %

GERMANY 10 yr 0,51 ETF Son % Mısır 406,00 -0,25%

SPAIN 10 yr 1,59 TZA 12,69 4,10% Bugday 589,00 0,59%

GREECE 10 yr 9,44 FAZ 13,34 5,45% Kahve 168,10 4,38%

ITALY 10 yr 1,83 GLD 115,8 1,51% Pamuk 60,71 0,13%

06.01.2015

Gunluk Grafik

AMERİKA: Dün Amerika hisse senetlerinde kısa vadede bir miktar kar satışı yaparak, hedge pozisyonlarını(vadeli piyasalarda endeks kısa pozisyonlar) arttırmanın mantıklı olacağından bahsetmiştik. Özellikle risk iştahındaki daralma, petrol fiyatlarındaki devam eden düşüşün oluşturduğu riskler ve belirsizli k ve sene sonunda endekslerin gerisinde kalan fon yöneticilerinin (özellikle alpha stratejiler izleyen hedge fonlar 2014 yılında ciddi şekilde endeks getirilerinin arkasında kaldılar) sene s onu rally'sine performans amaçlı katılmasının hisse senetlerini aşırı alım seviyelerine taşıması endeksler üzerinde aşağı yönlü riskleri arttırmıştı. Nitekim dün, global hisse senetlerindeki zayıf gör ünüme Amerika hisse senetlerinin de katıldığını ve endekslerin %1,5 civarında gerilediğini takip ettik. Ocak ayının devamında da petrol ve Euro bölgesi haberlerinin de etkisi ile volatilitenin devam ettiğini ve riskli varlıklarda düşüş eğiliminin devam ettiğini görebiliriz. Dün piyasa genelindeki sert düşüşe rağmen (S&P 500 sektörlerinin hepsi günü ekside kapattı) maden hisselerinin v e siber güvenlik şirketlerinin relatif güçlü durması ve artıda günü tamamlaması ilgi çekici idi. Son dönemde risk iştahındaki daralma ile altın ve diğer değerli metallere olan ilginin artması, altın madencileri için de olumlu bir dinamikti. Dolayısıyla son dönemde altın fiyatlarının yönünü daha volatil bir şekilde takip eden altın madeni şirketlerindeki artış doğal olarak karşılanabilir . Teknoloji şirketlerine genelde paralel hareket eden siber güvenlik şirketleri arasında dün FireEye, Palo Alto Networks ve Proofpoint gibi şirketler günü artıda tamamlarken, özellikle Güney Kore'nin Sony' e saldırısının gündemde kalmaya devam etmesi ve Obama'nın da konuya dahil olarak siber saldırıların uluslararası güvenlik boyutunda tartışılması sektöre olan ilgiyi oldukça arttırdı. Bur ada Cisco, Symantec,Check Point sektördeki dominant büyük şirketler olsa da, son dönemde giderek sofistike hale gelen tehditlere yeni teknolojilerle cevap veren Fireeye gibi şirketler sektörde pazar payını ve Fortune 500 müşterilerinin sayısınıi arttırdılar. Nitekim Sony de son atak sonrası Fireeye ile anlaşırken, şirketin geçen sene cirosunu %94, karını ise %19 arttırdığını gördük. Sektör de aynı zamanda Microsoft, Oracle, Cisco, Apple gibi megacap teknoloji şirketlerinin siber güvenlik konusunda fokuslarını arttırarak, hızlı büyüyen niche teknolojilere sahip küçük şir ketleri satın alma yoluna gitmeleri oldukça muhtemel. Özellikle şirket bilançolarında nakit oranının en yüksek seviyelerde olduğu bir dönemde organik büyümesi sınırlı kalan teknoloji şirketleri M& A aktivitelerini arttırma yoluna gidebilirler. FireEye, bizim sektörde

DIŞ PİYASALAR

ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF

S&P 500 2.021 -1,83% Artan 735 Son % En iyi3: % Aktifler Son %

DJIA 17.502 -1,86% Azalan 2.461 AAPL 106,25 -2,82% Saglik -0,61% SPY 201,72 -1,81%

Nasdaq 4.653 -1,57% Degismeyen 72 CSCO 27,06 -1,99% G. Tuketim -0,77% DIA 174,84 -1,74%

Russell 1.181 -1,46% Tepe 47 QCOM 73,93 -0,47% Telekom -1,01% FXI 41,53 -0,36%

Dax 9.473 -2,99% Dip 19 FB 77,19 -1,61% ERX 53,67 -12,52%

FTSE 100 6.417 -2,00% S&P Put/call 1,22 HPQ 39,57 -1,67% TNA 76,52 -3,83%

Shanghai 3.351 3,58% C 52,55 -3,15% En kotu3: % TZA 12,69 4,10%

Nikkei 17.409 -0,24% TAHVİL/US Yield FCX 22,15 -5,94% Enerji -3,99% QID 40,82 2,92%

Vix 19,92 11,97% 10 yr 2,02 GE 24,60 -1,84% Temel madenler-2,68% ERY 23,29 12,40%

Baltic Dry 761 -2,69% 30 yr 2,59 GM 34,33 -1,46% Sanayi -2,32% FAZ 13,34 5,45%

S&P 500

Petrolün Nisan 2009’dan beri en düşük seviyesi olan 50 USD seviyesinin altına gerilemesi S&P 500 endeksinin Ekim ayından veri en büyük düşüşü göstermesine neden oldu. S&P 500 endeksi %1,8 düşüş ile 2.020 puana geriledi. Enerji

hisselerinden Exxon Mobil Corp %2,7, Chevron %4 geriledi. Demiryolu hisseleri de, enerjideki düşüşün petrol nakliyesi ile ilgili harcamalara zarar vereceği endişesi ile

%3,2 geriledi. Petrol fiyatları nedeniyle düşüş Asya endekslerinde de devam etti.

MSCI Asya Pasifik Endeksi %1,7 ekside seyrederken, yen ikinci günde de yükseldi.

Çin, ekonomik büyümenin %7’nin altına inebileceği tehdidinin artması ile birlikte altyapı projelerini hızlandırıyor. Avrupa endekslerinin güne ekside başlaması

bekleniyor. Yunanistan'ın eurodan çıkabileceğine ilişkin beklentiler de piyasalarda etkili olurken, yarın açıklanacak olan Euro Bölgesi tüketici fiyatları verisi, Avrupa'nın tam ölçekli bir ülke tahvil alımına gidebileceği beklentilerini güçlendirebilir. Bugün ise makro ajanda da global PMI verileri ön planda olacak.

EMTİA

ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD %

GSCI 404,61 -0,62 -3,83 Altın 1.204,00 1,50 1,94 Mısır 406,00 2,59 2,02 Brent 53,11 -1,24 -8,51

Jeffries CRB 226,73 -0,74 -1,40 Gumus 16,21 2,82 4,11 Bugday 589,00 1,33 0,47 WTI 50,04 -1,24 -7,23

DJ-UBS 103,87 -0,23 -0,66 Platin 1.210,90 0,58 0,20 Soya 1.045,25 3,75 1,73 Doğal gaz 2,88 -0,24 -0,48

SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD %

Kahve 168,10 4,38 0,90 Bakır 276,60 -1,83 -2,04 NEM 19,46 0,62 2,96 GLD 115,8 1,51 1,95

Pamuk 60,71 0,13 0,86 Aluminyum 1.794,25 -0,98 -2,15 PAAS 9,89 3,34 7,50 SLV 15,5 2,58 2,92

Kakao 2.944,00 0,58 1,17 Nikel 15.136,00 2,49 0,32 AUY 4,02 0,25 0,00 DBA 24,94 1,22 0,20

Şeker 14,26 0,64 -1,79 Kurşun 1.837,00 -1,58 -0,76 HL 2,93 3,17 5,02 USO 18,79 -5,53 -7,71

Altın:

Metaller:

De Enerji:

FX

EUR/USD

PARİTELER Son %

EUR/USD 1,1923 -0,66%

GBP/USD 1,5226 -0,67%

EUR/GBP 0,7831 0,01%

USD/JPY 119,6100 -0,74%

EUR/JPY 142,6200 -1,39%

USD/CHF 1,0078 0,61%

EUR/CHF 1,2016 -0,05%

AUD/USD 0,8091 0,02%

DXY 91,3780 0,33%

USD/TRY 2,3302 -0,63%

EUR/TRY 2,7792 -1,28%

Avrupa Merkez Bankası’ndan yakın zamanda parasal genişleme paketinin açıklanması bekleniyor. Ayrıca Yunanistan’daki seçimler ve Avrupa bölgesinden çıkma ihtimali Euro üzerinden ciddi bir baskı oluşturuyor. Dün açıklanan Avrupa enflasyon verisinin de beklentilerden zayıf gelmesi QE paketinin yakında açıklanacağı fikrini güçlendirdi. Tatil döneminde yaptığı sert düşüşün ardından ciddi bir toparlanma görmedik. Kurun orta ve kısa vadede baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Yukarı hareketler satış fırsatı olarak değerlendirilecektir. Bugün Avrupa

bölgesinde PMI, ABD’de ise fabrika siparişleri önemli veriler olacaktır. 1,1875 önemli destekken, 1,2000 ve 1,2110 direnç seviyelerimiz olacak.

GBPUSD paritesi EURUSD’ a paralel hareket ediyor. İngiltere verilerinin beklentilerden zayıf gelmesi kurun diğer para birimlerinden ayrışmasına engel oluyor. Bu hafta yapılacak BOE toplantısı öncesinde kurda önemli bir ayrışma beklemiyoruz.Bugün açıklanacak Servis PMI verisi tek önemli veri. 1,5170-1,5400 güniçi bandımız olacaktır.

USD’nin genel olarak güçlendiği son günlerde USDJPY paritesi 121,00 seviyesini zorlamıştı. Ancak dün kur önemli şekilde değer kaybetti ve güne oldukça kritik 118,70-90 desteğinde başlıyor.

Bu seviyelerin altındaki düzeltme hareketleri daha derinleşebilir. Özellikle USD faizlerinin global piyasalardaki riskten kaçış hareketinde doğal olarak düşmesi kur üzerinde baskı yaratıyor. Bugün açıklanacak olacak ABD fabrika siparişleri verisi kur için önemli olabilir. 118,70-90 bandının altında 107,50 desteği gözüküyor. Yukarıda ise 120,00 güniçi direnç olacaktır.

DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER FIREEYE - Nasdaq:FEYE (Gun)

IPO sonrasında hızla $100 seviyesine tırmanan ancak sonrasında gerileyerek $25-$35 bandına oturan FireEye hissesinin son aylarda bu bant içerisinde hareket ettiğini görüyoruz. Hisseyi baskı altında tutan bir önemli faktör, önceden şirkete ortak olmuş bazı hissedarların ve hisse opsiyonu bulunan çalışanların IPO s onrasında 'lock-up' periyodunun da dolması ile beraber yüksek miktarlarda hisse satışına gidebilecek olması. Biz 2015 senesinde hissede önemli yükseliş potansiyeil olduğunu ve $37 seviye sinin kararlı kırılmasının teknik görünümü olumlu yönde

GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

Baslangic Bitis

Periyot ^Haftalik

WOOD CRUDE

BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED

ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB

NATURAL

GAS SOYBEAN SOYBEAN

OIL SUGAR WHEAT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026 -0,022 0,002 -0,004 -0,072

CRUDE BRENT ² 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161

CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122

DENATURED

ETHANOL ⁴ 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397

GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127

GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147

GASOLINE RBOB ⁷ 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170

NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004 -0,058 -0,020 0,122

SOYBEAN ⁹ -0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407

SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358 -0,058 0,676 1,000 0,306 0,423

SUGAR 11 -0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099 -0,020 0,313 0,306 1,000 0,197

WHEAT 12 -0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000 07.01.2010

06.01.2015

EMTIA KORELASYON MATRIKSI

BRENT/WTI ALTIN/GUMUS

PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

Sermet Sevil

(212) 319-7950 [email protected]

Hande Yüney

(212) 319-7958 [email protected]

Aslı Kumru Dere

Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) 319-7951 [email protected]

Cigdem Gul Aydin

(212) 319-7959 [email protected]

Ozan Toros

Dealer (212) 319-7954 [email protected]

Sena Atay

Emin Yalçın

(212) 319-7959 [email protected]

Melis Kayalar

Dealer (212) 319-7963 [email protected]

Hasan Alakuş

twitter.com/ykyatirim

ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz