KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR

(1)

1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR

Yurtiçinde hafta boyunca Cari İşlem Dengesi, İşsizlik Oranı ve Bütçe Dengesi verileri izlendi.

Aralık ayı Cari Denge ve Ocak ayı Bütçe Denge rakamları beklentilerden daha olumlu gelirken, Kasım ayı İşsizlik Oranı beklentilerin üzerinde açıklandı. Ayrıca, Şubat ayı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Beklenti Anketi açıklandı. Yılsonu için yıllık enflasyon beklentisinin

%8,5’ten %8,9’a yükseldiği ve 2017 yılı büyüme beklentisinin ise %2,9’ta sabit kaldığı görüldü.

TCMB’nin sıkı para politikasını sürdürdüğü haftada TL varlıkları gücünü korudu. TL, Dolar karşısında haftalık yaklaşık %0,5 ve Euro karşısında yaklaşık %0,4 değer kazandı.

ABD tarafında Amerika Merkez Bankası (FED) Başkanı Yellen öncülüğünde, yetkililerden faiz konusunda gelen açıklamalar ön plandaydı. Senato’ya sunumunda Yellen, eğer istihdam ve enflasyon beklentiler doğrultusunda ilerlerse gelecek toplantılarda politika faizinde artırım yapmak uygun olabilir dedi. CME Group verilerine göre, 15 Mart’taki FOMC toplantısında faiz artırım ihtimali şu an %22,1 ihtimalle fiyatlanıyor ve Dolar varlıkları güçlü hafta geçiriyor.

Trump’ın vergi indirimi sözünü de arkasına alan endekslerde de rekor seviyeler görülüyor.

Euro Bölgesi’nde Almanya ve Fransa’daki seçimler belirsizlik yaratmaya bu hafta da devam etti. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) son toplantı tutanaklarında ise bol likidite ortamının devamı mesajı takip edildi. Bu gelişmelerin altında, EURUSD paritesinde hafta boyunca yatay seyir izlendi.

Küresel anlamda güçlenen Dolar ile ons altın zayıflasa da belirsizlikler emtiayı desteklemeye devam etti. Ham ve brent petrol fiyatlarında ise denge arayışı hâkimdi. Ons altın, bu haftayı yaklaşık %1,0’lik getiri ile kapatmaya hazırlanıyor. OPEC ülkelerinden üretim kısıntısına devam açıklamalarını takip etsek de ABD’den gelen aşırı arz verileri, petrol fiyatlarındaki yükselişleri kısıtladı ve piyasalar yatay bir kapanışa hazırlanıyor.

HAFTALIK BÜLTEN

Hafta Boyunca FED Beklentileri Fiyatlandı

17 Şubat 2017 Saat 18:00 arastirma@destekmenkul.com.tr

(2)

EKONOMİK TAKVİMDE ÖNE ÇIKANLAR 20 Şubat 2017 Pazartesi

Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki

ABD Tüm Gün Başkanlık Günü Tatil ^USD

Kanada Tüm Gün ^{Aile Günü} Tatil ^CAD

Yeni Zelanda 00:45 Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) 4.Çeyrek 1,5% Çeyrek ●● ^NZD

Japonya 02:50 Mevsimsellikten Arındırılmış Ticaret Dengesi

Ocak 0,36T 5,4% ●● ^JPY

Japonya 02:50 İhracat Ocak 4,7% 5,4% Yıllık ●● ^JPY

Japonya 02:50 Ticaret Dengesi Ocak -637B 641B Yıllık ●● ^JPY

Euro Bölgesi 10:00 Almanya Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Ocak 0,2% 0,4% Aylık ●● ^EUR

Türkiye 10:00 Tüketici Güveni Şubat 66,9 Aylık ● ^EUR

İngiltere 14:00 İngiliz Sanayi Birliği (CBI) Sanayi Sipariş Trendi

Şubat 5 Aylık ●● ^GBP

Kanada 16:30 Toptan Satışlar Aralık 0,2% Aylık ●● ^CAD

Yüksek:●●● Sınırlı: ●● Beklenmiyor: ●

21 Şubat 2017 Salı

Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklent

i

Önceki Değişim Önem Etki

Avustralya 03:30 Para Politikası Toplantı Tutanakları Aylık ●●● ^AUD

Euro Bölgesi 11:30 Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 56,0 56,4 Aylık ●●● ^EUR

Euro Bölgesi 11:30 Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 53,6 53,4 Aylık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 55,0 55,2 Aylık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 54,2 54,4 Aylık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 53,8 53,7 Aylık ●● ^EUR

ABD 16:50 FOMC Üyesi Kashkari’nin Konuşması ●● ^EUR

Yeni Zelanda Belirsiz GlobalDairyTrade Fiyat Endeksi 1,3% Aylık ●● ^NZD

ABD 17:45 Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 54,8 55,0 Aylık ●● ^USD

ABD 17:45 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Şubat 55,6 Aylık ●● ^USD

ABD 20:00 FOMC Üyesi Harker’ın Konuşması ●● ^USD

(3)

3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a 22 Şubat 2017 Çarşamba

Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklent

i

Önceki Değişim Önem Etki

ABD 00:30 APİ Petrol Stokları Ocak Haftalık ●●● ^Petrol

Avustralya 03:30 Avustralya Merkez Bankası (RBA)

Başkanı Lowe’un Konuşması ●● ^AUD

Avustralya 03:30 Tamamlanmış İnşaat İşi 4.Çeyrek 0,3% -4,9% Çeyrek ●● ^AUD

Avustralya 03:30 Maaş Fiyat Endeksi 4.Çeyrek 0,5% 0,4% Çeyrek ●● ^AUD

Euro Bölgesi

12:00 İtalya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak 0,2% Aylık ●● ^EUR

12:00 Almanya İşletme Beklentileri Şubat 103,0 103,2 Aylık ●● ^EUR

12:00 Almanya Mevcut Değerlendirme Şubat 116,7 116,9 Aylık ●● ^EUR

12:00 Almanya Ifo İş İklimi Endeksi Şubat 109,7 109,8 Aylık ●●● ^EUR

İngiltere 12:30 İşletme Yatırımı 4.Çeyrek 0,4% Çeyrek ●● ^GBP

İngiltere 12:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 0,6% 0,6% Çeyrek ●●● ^GBP

İngiltere 12:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 2,2% 2,2% Yıllık ●●● ^GBP

13:00 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)

Ocak 0,9% Yıllık ●● ^EUR

13:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak 1,8% 1,8% Yıllık ●●● ^EUR

13:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak -0,8% 0,5% Aylık ●● ^EUR

Türkiye 14:30 Kapasite Kullanım Oranı Şubat 75,5% Aylık ●● ^TRY

Türkiye 14:30 İmalat Güveni Şubat 97,0 Aylık ● ^TRYw

Kanada 16:30 Çekirdek Perakende Satışlar Aralık 0,1% Aylık ●●● ^CAD

Kanada 16:30 Perakende Satışlar Aralık 0,2% Aylık ●● ^CAD

ABD 18:00 Mevut Ev Satışları Ocak 5,55M 5,49M Aylık ●●● ^USD

ABD 18:00 Mevcut Konut Satışları Ocak -2,8% Aylık ●● ^USD

ABD 18:30 Ham Petrol Stokları Ocak Haftalık ●●● ^Petrol

ABD 18:30 Cushing Oklahoma Ham Petrol Stokları

Ocak Haftalık ●● ^Petrol

ABD 22:00 FED Toplantı Tutanakları Şubat ●●● ^USD

23 Şubat 2017 Perşembe

Avustralya 03:30 Özel Yeni Sermaye Giderleri 4.Çeyrek -1,0% -4,0% Çeyrek ●● ^AUD

Euro Bölgesi 10:00 Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 0,4% 0,4% Çeyrek ●●● ^EUR

Euro Bölgesi 10:00 Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 4.Çeyrek 1,7% 1,2% Yıllık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 10:00 GFK Tüketici Güven Endeksi Mart 10,2 10,2 Aylık ●● ^EUR

ABD 16:30 İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları

Ocak Haftalık ●● ^USD

(4)

4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a 24 Şubat 2016 Cuma

Avustralya 01:30 Avustralya Merkez Bankası (RBA)

Başkanı Lowe’un Konuşması ●● ^AUD

İngiltere 12:30 BBA İpotek Onayları 43,2K Aylık ●● ^GBP

Kanada 16:30 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak -0,3% Aylık ●●● ^CAD

Kanada 16:30 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak 1,6% Yıllık ●● ^CAD

Kanada 16:30 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ocak -0,2% Aylık ●● ^CAD

ABD 18:00 Michigan Tüketici Beklentileri Şubat 85,7 Aylık ●● ^USD

ABD 18:00 Michigan Tüketici Hissiyatı Şubat 96,8 95,7 Aylık ●● ^USD

ABD 18:00 Yeni Konut Satışları Ocak -10,4% Aylık ●● ^USD

ABD 18:00 Yeni Konut Satışları Ocak 568K 536K Aylık ●● ^USD

ABD 20:00 Baker-Hughes Sondaj Kuyu Sayısı Aralık Haftalık ●●● ^Petrol

(5)

5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDTRY ANALİZİ

Amerika Merkez Bankası başkanı Janet Yellen’in açıklamaları TL varlıklarında belirleyici oldu.

FED’in ilerleyen dönemde faiz artışı olabileceğine yönelik mesajları Doların güçlenmesine neden olsa da gelişmekte olan ülke para birimlerinde olumlu havanın devam ettiğini gördük.

FED’in mesajlarına rağmen Doların gelişen ülke para birimleri karşısındaki zayıf görüntüsü sürdü. Önümüzdeki hafta ise FED’in açıklayacağı toplantı tutanakları takip edilecek. Toplantı tutanaklarında faiz artışına yönelik detaylar takip edilecek. Yurtiçi tarafta ise önemli veri akışı yer almıyor. Teknik görüntüye baktığımızda ise 3.7050 seviyesini test eden parite bu seviyeyi geçememesi sonrası geri çekilmelerini hızlandırdı. Kısa vadeli direnç olarak 3.6850 izlenebilir.

Bu seviyenin aşağısındaki hareketlerde geri çekilmeler 3.6550 – 3.6440 bölgesine doğru sürebilir. Güçlü destek olarak ise 3.6380 izlenebilir.

(6)

6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURTRY ANALİZİ

EURTRY paritesi düşen kanal içindeki hareketlerine devam ediyor. 3.8450 seviyesinden bulduğu destek sonrası yükselen EURTRY paritesi için 3.9350 direnç olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşılması halinde yukarı yönlü istek 3.9550 seviyesine doğru sürebilir. Kısa vadeli destek olarak ise 3.8850 izlenebilir. Bu seviyenin kırılması halinde satış baskısı 3.8700 seviyesi gündeme gelebilir.

(7)

7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURUSD Analizi

Yellen’ın hafta içindeki şahin tonda açıklamaları, Dolar varlıkları küresel anlamda destekledi.

Faiz artırımı yanlısı konuşan Yellen’ı ABD’den gelen veriler de destekledi. ECB Toplantı Tutanaklarında ise hedeflerin halen ulaşılmadığı ve varlık alımlarının devam edeceği vurgusu hâkimdi. 1.0590 – 1.0775 bandında yerleşen paritede, 1.0650 pivot seviye olarak izlenebilir.

Yukarı yönlü hareketlerde, 1.0830 - 1.0870 dirençleri izlenebilir. Olası gevşemelerde ise 1.0590 - 1.0480 destekleri ön planda olabilir.

(8)

8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GBPUSD ANALİZİ

İngiltere tarafında iç talebin göstergesi olan perakende satışlar ve enflasyon verisi olumsuz geldi. ABD tarafında ise FED Başkanı Yellen ve üyelerin faiz artırımı ile ilgili şahin tondaki mesajları takip edildi. Aynı zamanda ABD enflasyon rakamları ile Philadelphia Fed imalat endeksi verilerinin beklentilerin çok üzerinde olması GBPUSD paritesindeki geri çekilmeleri destekledi. Önümüzdeki hafta İngiltere büyüme rakamları ile FED toplantısı tutanakları ön planda olacak. Teknik olarak incelediğimizde zayıf görünümünü sürdüren parite kritik 1.2390 desteğini kırmakta zorlanıyor. Bu seviye altında 1.2345-1.2280 destek seviyeleri takip edilebilir. Yükselişlerde ise direnç olarak 1.2470-1.2520 seviyeleri gündeme gelebilir.

(9)

9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDJPY ANALİZİ

Japonya’dan açıklanan olumsuz büyüme rakamları ile ABD tarafında genel olarak gelen olumlu veriler ve FED Başkanı Yellen’ın açıklamaları sonrasında değer kazanan Dolar ile USDJPY paritesinde hafta başında alımlar hız kazandı. Japonya Başbakanı Abe para politikası hakkında yorumlar yapmaktan kaçınırken, BOJ Başkanı Kuroda bugün yaptığı açıklama da Japonya’nın hala enflasyon hedefinden uzak olduğunu belirtti. Aynı zamanda Kuroda, düşük faizler sonucunda bankaların karlılıklarındaki azalmanın, finansal sistemde dengesizlik yaratabileceği uyarısını yaptı. Bundan dolayı şuan uygulamakta olduğu gevşek para politikasını sürdüreceklerini açıklaması ile Japon Yen’inde değer kaybı hızlandı ve USDJPY paritesinde yükselişler desteklendi. Fakat haftanın sonuna doğru Dolar’ın küresel çapta gevşemesi ile paritede satışlar görüldü. Önümüzdeki hafta ise Japonya tarafında ticaret rakamları takip edilecek. ABD tarafında ise FED toplantısı tutanakları yayınlanacak. Teknik olarak bakarsak kısa vadeli yükseliş hareketini aşağı yönde kıran paritede satışlar derinleşti.

Destek olarak 112.50-112.05 bölgesi izlenebilir. Alımların görülmesi durumunda 113.25- 113.50 direnç bölgesi karşımıza çıkabilir.

(10)

10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a XAUUSD ANALİZİ

Altın fiyatlarında hafta boyunca FED başkanı JAnet Yellen’in ve ABD’den açıklanan verilerin etkili olduğunu gördük. ABD’den açıklanan enflasyon , perakende satışlar verileri beklentileri aştı. Beklentilerin üzerinde açıklanan veri sonrası altın fiyatları gerilese de tahvil faizlerinde yaşanan gerileme altın fiyatlarını destekledi. Önümüzdeki hafta ise FED’in açıklayacağı toplantı tutanakları takip edilecek. Toplantı tutanaklarında faiz artışına yönelik detaylar takip edilecek. Teknik görüntüye baktığımızda ise altın fiyatları 1235 direnç seviyesini aşması sonrası yükselişlerini hızlandırdı. 1235 rol değişimine uğrayarak destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde yükselişlerde 1249 gündeme gelebilir. Güçlü destek olarak ise 1219 takip edilebilir.

(11)

11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a PETROL ANALİZİ

Haftanın geneli olarak OPEC iyimserliği piyasalarda devam etse de, petrol stoklarındaki artışın devam ettiğini görüyoruz. Bu da petrol tarafında yükselişleri sınırlandırıyor. OPEC kaynaklarına göre fazla stoklar üretici ülkelerin ileride daha fazla arz kısmayı gerektiriyor.

Fakat hafta ortasında ABD tarafında açıklanan petrol stokları 9 milyon varil artış kaydetti ve petrol yatay bant aralığında zayıf seyrini sürdürdü. Akşam saatlerinde ABD tarafında açıklanacak sondaj kuyu sayısı verileri yakından takip edilebilir.

Ham Petrol Analizi

Teknik görünümde ham petrol tarafında yatay bant aralığının korunduğunu görüyoruz.

Yükselişlerin devam edebilmesi için 53.60-54.10 direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 52.70-52.20 destek noktaları olarak izlenebilir.

(12)

12 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Brent Petrol Analizi

Teknik görünümde ise brent petrol, ham petrole nazaran daha zayıf hareket ediyor. Düşüş kanalını koruyan petrolde 56.30 direnç seviyesi altında kaldığı sürece 55.00-54.50 destek noktaları olarak ön plana çıkabilir.

(13)

13 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX ANALİZİ

Haftanın genelinde Euro bölgesi açıklanan büyüme ve PMI gibi kritik verilerin beklentileri karşılamaması endeksin yükselişini sınırlandıran bir etki yarattı. Aynı şekilde haftanın son işlem gününe doğru küresel risk iştahının azalması endeks tarafında düşüşlere sebep olan etkenler olarak sıralanıyor. Önümüzdeki hafta genel olarak Euro bölgesinde açıklanacak PMI rakamları ön plana çıkabilir. Teknik görünümde ise endeksin geniş bant aralığıonda yatay seyrini koruduğunu fakat yükseliş kanalını aşağı yönlü geçtiğini görüyoruz. 11750-11825 direnç bölgesi altında kaldığı sürece gevşemeler devam edebilir. 11640-11540 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

(14)

10 YILLIK TAHVİL FAİZ ORANLARI

ÜLKE 10.02.2017 17.02.2016

ABD 2,446 2,409

ALMANYA 0,422 0,305

İNGİLTERE 1,362 1,209

JAPONYA 0,099 0,089

KANADA 1,743 1,70

AVUSTRALYA 2,782 2,770

İSVİÇRE -0,058 -0,155

İSPANYA 1,634 1,612

İTALYA 2,237 2,180

TÜRKİYE 10,680 10,690

Tahvil faizleri 17 Şubat 2017 tarihinde en son saat 18:00’ da güncellenmiştir.

(15)