Birikim değerinin dalgalanmasından

(1)

AĞUSTOS’21

(2)

%5,6

%4,0

%8,0

%10,6

%6,4

%1,6

%18,6

%8,8

%12,8

%4,1

%12,9

%5,5

%14,2 Katkı Fon

Standart Fon Altın Fon

Dengeli Değişken Fon Hisse Fon

Grup Değişken Fon Agresif Katılım (Döviz) Fon Başlangıç Katılım Fon OKS Atak Katılım Fon OKS Agresif Katılım Fon OKS Katılım Standart Fon Kamu Kira Sertifikaları Fonu Emlak Katılım Değişken EYF

Kime Göre

Tasarruflarını korumak ve düzenli fazla risk almadan getiri elde etmek isteyen, piyasalarda ilgili

risklerden çekinen, az risk alabilen katılımcılara uygun fon karmasıdır.

Birikim değerinin dalga- lanmasından rahatsızlık duymakla birlikte, uzun vadede daha iyi getiri elde etme beklentisiyle orta miktarda risk alabilen katılımcılara uygun bir fon karmasıdır.

Birikim değerinin kısa ve orta vadede dalgalanmasından fazla rahatsızlık duymayan, uzun vadede daha yüksek getiri beklentisiyle orta düzeyin üzerinde risk almak isteyen katılımcılara uygun bir fon karmasıdır.

Fon Dağılım Öneri

%15 Standart Fon

%40 Kamu Kira Sertifikaları Fon

%25 Değişken Fon

%10 Altın Fon

%10 Hisse Fon

%30 Değişken Fon

%15 Döviz Fon

%40 Altın Fon

%15 Hisse Fon

%30 Hisse Senedi Fon

%10 Döviz Fon

%10 Değişken Fon

%50 Altın Fon

Son 1 Ay Getiri 2021 Yılı Getirisi

1,45% 1,05% 2,40%

7,76% 11,99% 11,07%

Fon Karma Önerilerimiz

Fon Bilgilerimiz

Emeklilik birikimlerinizin fon dağılımını, fon dağılım önerilerimiz ve kendi piyasa beklentilerinizi dikkate alarak yılda en fazla 12 defa değiştirebilirsiniz.

Fon dağılımı değişikliğinizi 0850 226 0 123

Çağrı Merkezimizden yapabileceğiniz gibi, internet şubemizden de yapabilirsiniz.

Fon adı

425.889 315.344 220.287 4.128 3.348 44.164

2.732 147.165

1.069 1.480 235.745

20.534 1.306

%0,7

%-0,4

%-4,6

%-0,5

%-3,3

%-0,1

%1,7

%1,5

%-0,2

%-2,8

%3,8

%0,8

%0,2

2021 Yılı Getirisi

Halka Arzdan Bugüne Getiri (30.07.2021) Halka Arz

Tarihi

22.07.2014 16.07.2014 16.07.2014 16.07.2014 16.07.2014 23.07.2014 18.01.2016 03.01.2017 05.01.2018 05.01.2018 08.01.2018 01.11.2018 12.06.2019

Fon Büyüklüğü (30.07.2021) 619.038.035,76 970.341.914,64 1.091.927.015,75 443.664.503,60 389.964.862,22 120.302.553,79 260.799.039,68 32.267.739,04

6.043.497,02 11.533.176,33 257.452.827,31 28.506.547,85 4.627.168,08

%133,7

%133,1

%428,0

%224,1

%378,2

%191,1

%225,1

%87,4

%145,6

%218,4

%85,4

%40,1

%59,4 Aylık

Getiri Risk

Profili

Düşük Risk

Muhafazakar Orta Risk Dengeli

Yüksek Risk Agresif

Son 1 Ay: 30.07.2021-30.07.2021 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir.

2021 Yılı Getirisi: 31.12.2020-30.07.2021 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir.

Katılımcı Sayısı

(30.07.2021)

(3)

Güncel BES ve OKS Verileri

186,3

35,9

4.338

%19 Toplam Fon Büyüklüğü (milyar TL)

Faizsiz Fon Büyüklüğü (milyar TL)

Katılım Emeklilik Fon Büyüklüğü (milyar TL)

Faizsiz Fon Büyüklüğü / Toplam EYF Büyüklüğü

%2,70

%3,56

%3,64

%-2,92

%-2,88

%0,71

%0,62

%1,48

%1,24

%0,11

%3,81

%-5,68

%-7,71

%-5,31

%13,70

%10,24

%9,56

%6,34

%10,40

%7,59

%0,71

%-2,12 Aylık

Getiri 2021 Yılı Getirisi BIST 100

Katılım 50 Endeksi

Katılım 50 Getiri Endeksi

USD

EURO

KYD Altın Ağırlıklı Ort. Endeksi

KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi

KYD Özel Kira Sertifikaları Endeksi

KYD Kar Payı TL Endeksi

KYD Kar Payı USD Endeksi

Ziraat Portföy Katılım Getiri Endeksi

Güncel Ekonomik Veriler

%7

%13,2

717,049

%18,95

8.599 Büyüme Oranı (2021/1. Çeyrek)

İşsizlik Oranı (2021/4)

GSMH (Milyar USD)

Enflasyon (TÜFE /Yıllık)

Kişi Başı Milli Gelir (USD)

Karşılaştırma Ölçütleri

Güncel Ekonomik Yorum

Genel Bakış

Dünya genelinde 4 milyar 210 milyon dozdan fazla COVID-19 aşısı yapıldı. Aşılamada en çok doz sayısına ulaşan ülke olan Çin’i Hindistan takip ederken ABD de aşılama konusunda başarılı bir performans göstermektedir. Fakat artan doz sayılarına rağmen vaka sayılarında ki artış logaritmik olarak dünya genelinde devam etmektedir. Bu durum piyasada tedirginlik oluşturmaktadır. Bu yüzden talebe bağlı enflasyonist hareketler tetiklenmektedir. Karantinaya geri dönen ülke sayısı gün geçtikçe artmaktadır. Bu sebepten dolayı gelişmiş ülkeler, normalleşme sürecini 2022 yılına ertelemiştir. Bu bağlamda Asya, Orta doğu ve Afrika ülkelerinde sağlık sektörü ürünleri açığı devam ederken gıda fiyatlarında yükseliş hızla devam etmektedir.

Türkiye

Ülkemiz genelinde iki doz yapılma oranı %32 olarak seyretmektedir. Türkiye aşılamada dünya genelinde 9. sırada yer almaktadır. Bu gelişmelere istinaden turizm ve eğlence sektörünün etkisiyle ekonomik aktivitelere olumlu yansımıştır. Lakin, risk primi ve oynaklığın hala yüksek seyrettiği bu dönemde emtia fiyatları, kur ve artan talebin enflasyonu yukarı yönlü etkilemektedir. Tüm göster- geler ele alındığında, TCMB’nin 2021 yılının üçüncü enflasyon raporunda, yılsonu enflasyon tahminini %12,2’den %14,1’e yükseltirken, 2022 yılsonu enflasyon tahminini de %7,5’ten %7,8’e yükseltti. TCMB Başkanı Kavcıoğlu, sıkı para politikasının, enflasyonda kalıcı düşüşe işaret eden güçlü göstergeler oluşana kadar devam edeceğini ve enflasyonun üçüncü çeyrekten itibaren yavaşlayacağını öngörmüştür. Temmuz’ da 54,0 olarak ölçülen manşet PMI raporu son 6 ayın en yüksek düzeyine ulaşmıştır. Büyüme hedeflerine erişmek adına pozitif bir veri olmuştur.Aynı zamanda, istihdam ve satın alma faaliyetlerinde büyüme hız kazanmıştır. Madalyonun diğer yüzüne bakıldığında, girdi maliyetlerinde yıl başından beri en hızlı artış gerçekleşmesi Türk Lirasın- daki değer kaybı ve ham madde maliyetlerindeki artıştan kaynaklandığı gözlemlenmiştir. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE)’nin Temmuz ayında aylık %2,46 yıllık ise %44,92 artması, fiyatlar üzerindeki baskının artacağı konusundaki beklentilerimizi yükseltmektedir. Son olarak Yurt içinde ekonomik güven endeksi Temmuz’da aylık bazda %2,7 düşerek 79,5 değerini aldı. Böylece endeks, Temmuz ayında 100 eşik değerinin altında kalarak, ekonomik duruma ilişkin kötümserliğin devam ettiğini işaret etti.

ABD

ABD Merkez Bankası (FED)’ in belirlemiş olduğu hedeflerden biri fiyat stabilizasyonu iken diğeri tam istihdamı sağlamaktır. Bu doğrultuda, Tüketici Fiyat Endeksi Haziran ayında %0,9 yükselirken yıllık bazda %5,4 artışla son 10 yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Bununla birlikte, faiz oranları sabit tutulmuştur. Ev fiyatlarındaki artış dikkat çekerken, hanehalkının borcu 15 trilyon dolara ulaması nedeni ile enflasyon artışının bir süre daha problem olması tahmin edilmektedir. Öbür taraftan, pandeminin etkisiyle tedarik zincirinde bozulmalar, ham madde ve ürün teslimlerinin yapılamaması nedeniyle yaşanan enflasyonun geçici etkiye sahip olduğu düşünülmektedir.

Çin

Çin Üretici Fiyat Endeksi %8.8, uzun bir aradan sonra yükseliş trendini kırarak %0.2 azalarak enflasyon oranı üzerindeki baskıyı bir nebzede olsa hafifletmiştir. %0.5 puan yükselen Sanayi Üretimi, fiyat artışlarına anında müdahalesi ile ekonomik hareketlilik sağlamıştır. Çin Merkez Bankası verilerdeki düzelmeye bağlı olarak büyüme hedeflerini %0,1 arttırarak %5.6 dan %5.7’ ye revize etmiştir.

Avrupa

Avrupa bölgesine bakıldığında, tüketici fiyat endeksi %0,3 artışla beklentileri aştı ve Ekim 2018 sonrası en yüksek seviyesi olan %2.2’ ye geldi. Pandemi etkisinden kaynaklı enflasyon artışı durumu geçici olduğunu yılın en düşük İşsizlik oranı %7.7 ile gerçekleşerek desteklemiştir.

İstihdamdaki artış, üretici fiyat endeksinin %0.1 oranla artışına yansımıştır. Horizon Europe çerçevesinde, 95.5 milyar euro sürdürülebilir büyüme hedefleri adına yatırıma yönlendirilmektedir.

En büyük yatırım kalemi ise enflasyon artışında en çok payı olan enerjidir. Bu bağımlılığı bertaraf etmek adına elektrikli araç ve sistemleri ile birlikte yenilebilir enerji dönüşümü hızlanacaktır.

Bu çerçeveden yola çıkarak temel piyasalarla ilgili bilgileri aşağıdaki gibi özetleyebiliriz;

Hisse Senetleri Piyasası: Temmuz ayında BIST-100 Endeksi: 1.346,84 – 1.392,9 arası bir bantta dalgalandı, Katılım 50 Endeksi ise 2.263,23 – 2.363,74 bandında hareket etti. Yurt içi piyasalar durgunluğunu korurken, dünya genelinde iyimserliğin artması hisse piyasalarına olumlu yansımıştır.

Kira Sertifikası Piyasası: Temmuz ayı gösterge tahvil faizleri %18,48 – %18,83 bandında hareket etti. Kamu kira sertifikasında ise kar payı %18,19 seviyelerinden işlem gördü. Artan enflasyon verisi, TCMB’nin faiz oranlarını %19’da sabit bırakması tahvil faizlerini yükseltmiştir.

Döviz Piyasası: Temmuz ayı USD/TRY paritesi 8,45 – 8,69 TL arasında, EUR/TRY ise 10,03 – 10,31 TL bandında hareket etti. Bu süreçte EUR/USD paritesi ise 1,18 – 1,19 seviyelerinde seyretti.

Emtia Piyasası: Temmuz ayında ons altın en düşük 1776 $, en yüksek 1829 $ seviyelerinde seyretti.

Gram altın ise 488 - 499 TL bandında hareket etti. Aşılamanın hızı ve FED’in faiz açıklamaları ons altında düşüşü beraberinde getirse de emtia fiyatları ile baskılanan enflasyon beklentisi bu düşüşü sınırlı tutmuştur.

(4)

Katılım Katkı Fon

Devletin bireysel ödemeler karşılı- ğında ödediği %25’lik ödemelerin değerlendirildiği fondur. Düşük riskli bir fon olup ağırlıklı olarak kamu ihraçlı kira sertifikalarına yatırım yapar.

Bu fon, Genelge uyarınca ayrıca bireysel emeklilik sistemine giriş aşamasında herhangi bir emeklilik yatırım fonu tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerinin değerlendi- rilmesi amacıyla kurulmuştur.

Düşük riskli bir fon olup ağırlıklı olarak kamu ihraçlı kira sertifika- larına yatırım yapar. Tasarruflarını korumak ve düzenli getiri elde etmek isteyen katılımcılar için uygundur.

Orta riskli bir fon olup, kira sertifika- larına, katılım endeksi dahilindeki hisse senetlerine, katılma hesap- larına ve yatırım fonlarına yatırım yapar. Yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılı- mını gerçekleştireceğini düşünen katılımcılara uygundur.

Orta riskli bir fon olup, kira sertifika- larına, katılım endeksi dahilindeki hisse senetlerine ve katılma hesap- larına yatırım yapar. Yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne şekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneti- cisine bırakan ve piyasa koşullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını gerçekleştireceği- ni düşünen katılımcılara uygundur.

BIST KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi (%85) +BIST KYD 1 Aylık Kar Payı (TL) Endeksi (%5) +Katılım 50 Getiri Endeksi (%10)

Katılım Standart Fon

Dengeli Katılım Değişken Fon

Katılım Değişken Grup Fon

BIST-KYD Kira Sertifikaları Kamu Endeksi *(%80) + BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi TL* (%5) + BIST-KYD Kira Sertifikaları Özel Endeksi* (%5)+

Ziraat Portföy Katılım Getiri Endeksi * (%10)

Katılım Standart Fonumuz kamu ve özel sektör kira sertifikarı ağırlıklı olup katılma hesaplarına ve az miktarda ortaklık paylarına yatırım yapmaktadır.

Düzenli para girişi ile sürekli büyüyen fonumuz kira sertifikalarının ve kar paylarının olumlu seyrettiği bu dö- nemde performansına etki eden diğer önemli unsur yeni ihraç kira sertifika- larının kar payı oranları olacaktır.

Ayrıca ortaklık payı taşıdığından, katılım endeksi performansı ile fonun sırala- madaki yerini etkileyecektir.

Dengeli Katılım Değişken Fonumuz kamu, özel sektör kira sertifikası, katılım endeksi ortaklık paylarına ve katılma hesaplarına yatırım yapmak- tadır. Özellikle katılım endeksi hisselerinin performansı önemli ölçüde etkilediği fonumuz varlık seçimi ve piyasa hareketleri belirleyici olmak- tadır.

Katılım Değişken Grup Fonumuz grup- lara sağladığı düşük fig oranı avanta- jıyla gruplar tarafından öncelikli tercih olunmaktadır. Ekonomik ve politik piyasa risk algılarına göre varlık dağı- lımı ve yatırım yönü belirlenmektedir.

Katılım Katkı Fonumuz özellikle kamu kira sertifikaları ağırlıklı olup kira sertifikası kar payı oranları ve katılma hesaplarından elde edilen kar paylaşım oranı ile yatırım yapılan özel ve kamu cinsi kira sertifikaları kar payı oranları performansa önemli derecede etki edebilmektedir.

%30 Ziraat Portföy Katılım Getiri Endeksi +

%25 BIST KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi +%25 BIST KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi + %10 BIST KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi + %5 BIST KYD Altın Ağırlıklı Ortalama Endeksi + %5 BIST KYD Kamu Eurobond USD (TL) Endeksi

Fonun Karşılaştırma Ölçütü:%30 Ziraat Portföy Katılım Getiri Endeksi + %25 BIST KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi +%25 BIST KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi +

%10 BIST KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi +

%5 BIST KYD Altın Ağırlıklı Ortalama Endeksi + %5 BIST KYD Kamu Eurobond USD (TL) Endeksi

%74

%1,8 %12,4

%11,2

%60,5

%29,2

%3,8%6,5 Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Katılma Hesabı

Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Katılma Hesabı

%1,7%0,8

%9,8

%11,4

%32,5

%1,3

%42,5

Fon ve Piyasa Yorumu

Fon Adı Fonun Yatırım Amacı Karşılaştırma Ölçütü Fon Dağılım (30.07.2021)

Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Katılma Hesabı Altın

Vaad Sözleşmesi Yatırım Fonu

%3,2 %0,3

%16,2 %36,9

%30,9 %1,4

%11,2

Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Katılma Hesabı Altın

Vaad Sözleşmesi Yatırım Fonu

%0,6

Vaad Sözleşmesi

(5)

Katılım Hisse Senedi Fon

Yüksek riskli bir fon olup, ağırlıklı olarak Katılım endeksi dahilindeki hisse senetlerine yatırım yapar.

Uzun vadede yüksek gelir sağ- lamak için ara dönemlerde tasarru- flarının değer kaybetme ihtimalini göze alabilen katılımcılar için uygundur. Bir başka deyişle agresif yatırım karakteri olan, ortaklık paylarına ilgi duyan ve getiride sert oynaklık riskine razı olan katılımcılar için alternatif emeklilik fonudur.

Yüksek riskli bir fon olup ağırlıklı olarak İstanbul Altın Borsasında saklanan külçe altına yatırım yapar.

Yatırım tercihinde altını seçen katılımcılara uygun bir fondur.

Orta-Yüksek riskli olan fonumuz Türkiye’de veya yurt dışında Kamu veya Özel sektör tarafından ihraç edilen ABD doları cinsi ve Euro cinsi kira sertifikalarından (sukuk) elde edilen düzenli kira gelirlerinden faydalanarak orta uzun vadede döviz cinsinden istikrarlı getiri per- formansı sağlanması hedeflenme- ktedir. Döviz kurunun getirisinden ve döviz cinsi sukukların kap pay- larından yararlanmak isteyen katı- lımcılar için uygundur.

Ağırlıklı olarak katılma hesaplarına yatırım yapan fon bir kısmı ile de kira sertifikası almaktadır. Fon otomatik katılım sistemi kapsamın- da sisteme dahil olacak katılımcı- lara sunulmaktadır.

Ziraat Portföy Katılım Getiri Endeksi * %90 + BIST KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi TL*

% 5+ BIST KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi * %5

Altın Katılım Fon

Agresif Katılım Değişken (Döviz) Fon

Başlangıç Katılım Fon

BIST KYD Altın Fiyat Endeksi (Ağırlıklı ortalama değer) %90 BIST KYD 1 Aylık Kar Payı Endeksi TL %5 BIST KYD Kira Sertifikaları Kamu Endeksi %5

Altın Katılım Fonumuz ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı kira sertifikaları- na yatırım yapmaktadır. Altının TL fiyatı ons dolar korelasyonunda ilerle- mekle birlikte özellikle dolar kurunun azalmasına karşı savaş riski olasılığı, küresel ticaret savaşları ile ons fiyat- larındaki artışlar fon performansını yukarda tutmaya yetmiştir.

Faizsiz olarak Türkiye' de kurulmuş ilk Döviz Fon olması ile bu alanda yatırım yapacak faizsizlik hassasiyeti olan katılımcılar için hem döviz cinsi Sukuklara yatırım yaparak döviz cinsi kar payı elde etmelerine hemde kur hareketlerinden faydalararak döviz yatırımcısına bir alternatif oluştur- maktadır.

Özellikle katılma hesaplarının ve kira sertifikalarının kar payı oranı finansal performansına etki ederken, diğer etken sisteme dahil olan katılımcıların cayma taleplerinin azalması büyüme aşamasındaki fonda performansı etki- leyecek en önemli unusuru oluşturuyor.

Katılım Hisse Senedi Fonumuz Katılım Endeksi dahilindeki ortaklık paylarına yatırım yapmaktadır. Katılım endeksi hisselerinin performansı önemli ölçüde etkilediği fonumuz varlık seçimi ve piyasa hareketleri belirleyici olmak- tadır.

%100 BIST KYD Kamu Eurobond USD (TL) Endeksi eşik değer olarak belirlenmiştir.

BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL endeksi %60 BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi

%20 BIST- KYD Özel Sektör Kira Sertifika- ları endeksi %20

Fon Adı Fonun Yatırım Amacı Karşılaştırma Ölçütü Fon Dağılım (30.07 .2021)

%90,6

%1,2%5,4%1%1,8

Kira Sertifikası Kira Sertifikası Özel Altın

Kira Sertifikası Özel Katılma Hesabı

%71,1

%17,3

%10,1 %1,5

%70,1

%27,4 Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Katılma Hesabı Yatırım Fonu

Katılma Hesabı

%83,8

%1,8

%14,4

Kira Sertifikası Kira Sertifikası Özel Vaad Sözleşmesi

Vaad Sözleşmesi

%2,5

Vaad Sözleşmesi

(6)

OKS Atak Katılım Değişken Fon

Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeli- ğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinden katılım bankacılığı esas- larına uygun olan yatırım araçlarının tamamına veya bir kısmına yatırıla- rak uzun vadede istikrarlı getiri sağlamayı hedeflemektedir.

Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetme- liğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinden katılım bankacılığı esas- larına uygun olan yatırım araçlarının tamamına veya bir kısmına yatırı- larak uzun vadede istikrarlı getiri sağlamayı hedeflemektedir.

Bireysel Emeklilik Sistemi, Otomatik Katılım Uygulama Esasları Hakkında Sektör Duyurusunda (2016/30) Değişiklik Yapılması Hakkında Sek- tör Duyurusu (2017/2)’nda belirtilen yatırım stratejisi, fon izahnamesi- nin 2.4 nolu maddesinde belirtilen asgari ve azami oranlar, Yönetme- lik ve Rehber’de belirtilen sınırla- malar çerçevesinde fon portföyü yatırıma yönlendirilir.

BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı (TL) Endeksi +

%2 olarak belirlenmiştir.

OKS Agresif Katılım Değişken Fon

OKS Katılım Standart Fon

%3 olarak belirlenmiştir.

Otomatik Katılım Kapsamında seçile- bilen Agresif Katılım Değişken Fonu- muz Diğer OKS Atak fona nazaran unvanından da anlaşılacağı üzere daha fazla ortaklık payı taşıyarak daha agresif pozisyon almaktadır. Bundan dolayı gelecek dönem Borsa İstanbul performansı fon performansı üzerinde en belirleyici etken olacaktır.

Otomatik Katılım Kapsamında seçile- bilen Katılım Standart Fonumuz daha düşük risk seviyelerine sahip katılım- cılarımız için uygun olup performansı- na katılma hesapları kar payları başta olmak üzere gayrimenkule dayalı borsa yatırım fonları ve kira sertifikaları etki edecektir.

Otomatik Katılım Kapsamında seçile- bilen Atak Katılım Değişken Fonumuz yatırım enstürümanları olarak özellikle ortaklık paylarındaki yani Borsa İstanbul’ un performansı gelecek dönem için belirleyici olacaktır. Diğer taraftan kira sertifikalarının kar payı seyri getiri açısından önem arz etmektedir.

%1,5 olarak belirlenmiştir.

%40,9

%5,2%8,7

%1,5

%12,4

%31,2

%68,4

%5,4

%24,8

%1,4

%20,6

%3,5

%1,3

%51,9

%9,4

%13,2

Katılma Hesabı

Fon, portföyünde ağırlıklı olarak bulunan Türk Lirası cinsi kira serti- fikaları dolayısıyla, düzenli kira gelirleri ve uzun vadede istikrarlı getiri elde etmeyi amaçlamaktadır.

Fon portföyünün en az %80’i Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına yatırılır.

Kamu Kira Sertifikaları Fonu

Kamu kira sertifikarı fonumuz özellikle hazine tarafından ihraç edilen kira sertifikaları ağırlıklı olup katılma hesap- larına ve az miktarda özel sektör kira sertifikalarına yatırım yapmaktadır. Kira sertifikalarının ve kar paylarının olumlu seyrettiği bu dönemde performansına etki eden diğer önemli unsur yeni ihraç kira sertifikalarının kar payı oranları olacaktır.

BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi %90 BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi %5 BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları

Endeksi %5 ^%82,8

%13 %1

%3,2

Kira Sertifikası Özel Kira Sertifikası Ortaklık Payı

Kira Sertifikası Kira Sertifikası Özel

Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Yatırım Fonu

Yatırım Fonu Katılma Hesabı Vaad Sözleşmesi

Vaad Sözleşmesi

Vaad Sözleşmesi Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Katılma Hesabı Yatırım Fonu

(7)

Emlak Katılım Değişken Fonu

Fon'un yatırım stratejisi, portföyünde faiz içermeyen yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesidir.

Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetme- liğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerinden faiz içermeyen yatırım araçlarının tamamına veya bir kısmına yatırarak uzun vadede istikrarlı getiri sağlamayı hedeflemektedir.

%15 Ziraat Portföy Katılım Getiri Endeksi + %20 BIST KYD Kamu Kira Sertifika- ları Endeksi + %25 BIST KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi + %10 BIST KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi + %10 BIST KYD Altın Ağırlıklı Ortalama Endeksi + %20 BIST KYD Kamu Eurobond USD (TL) Endeksi

%6,2

%10,9

%16,1

%19,7 %4,4

%42,7

Emlak Katılım Değişken Fonumuz kamu, özel sektör kira sertifikası, katılım endeksi ortaklık paylarına ve katılma hesaplarına yatırım yapmak- tadır. Özellikle katılım endeksi hisselerinin performansı önemli ölçüde etkile- diği fonumuz varlık seçimi ve piyasa hareketleri belirleyici olmaktadır.

Kira Sertifikası Özel Ortaklık Payı Kira Sertifikası Katılma Hesabı Yatırım Fonu

Vaad Sözleşmesi

(8)

07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09

.2018 17.10.2018

19.11.2018 19.12.2

018 21.01.2

019 20.02.2019

22.0 3.2019

24.04.2019 27.05.2

019 01.0

7.2019 01.08

.2019 06.09

.2019 08.10.2019

08.11.2019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.0 3.2020

13.04.2020 15.05.2

020 19.06.2

020 22.0 7.2020

25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0 3.2021

31.0 3.2021

03.05.2 021 07.06.2

021 07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09 .2018

17.10.2018 19.11.2

018 19.12.2

018 21.01.2

019

20.02.2019 22.0

3.2019 24.04.2019

27.05.2 019 01.0 7.2019

01.08 .2019 06.09 .2019

08.10.2019 08.11.2

019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.03.2020 13.04.2020

15.05.2 020 19.06.2

020 22.0

7.2020 25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0

3.2021 31.03.2021

03.05.2 021 07.06.2

021 07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09 .2018

17.10.2018 19.11.2

018 19.12.2

018 21.01.2

019 20.02.2019

22.0 3.2019

24.04.2019 27.05.2

019 01.0

7.2019 01.08

.2019 06.09 .2019

08.10.2019 08.11.2

019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.03.2020 13.04.2020

15.05.2 020 19.06.2

020 22.0

7.2020 25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0

3.2021 31.0

3.2021 03.05.2

021 07.06.2

021

Katılım Katkı Fonu

Katılım Standart Fon

Altın Katılım Fon

Dengeli Katılım Değişken Fon

Fon Adı

(31.05.2021)

Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

Katılım Emeklilik Katılım Standart Emeklilik Yatırım Fonu Performans Ölçütü Katılım Emeklilik Katılım Katkı E.Y.F Performans Ölçütü

Katılım Emeklilik Altın Katılım E.Y.F Performans Ölçütü

Katılım Emeklilik Dengeli Katılım Değişken E.Y.F Performans Ölçütü

Getiri Oranı (%)Getiri Oranı (%)

150

100

50

0

Getiri Oranı (%)

20 80

60

40

0

20 40 100

80

60

Getiri Oranı (%) 0

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

50

0 250

200

150

100

07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09

.2018 17.10.2018

19.11.2 018 19.12.2

018 21.01.2

019 20.02.2019

22.0 3.2019

24.04.2019 27.05.2

019 01.0

7.2019 01.08

.2019 06.09

.2019 08.10.2019

08.11.2019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.0 3.2020

13.04.2020 15.05.2

020 19.06.2

020 22.0 7.2020

25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0 3.2021

31.0 3.2021

03.05.2 021 07.06.2

021

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

(9)

07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09 .2018

17.10.2018 19.11.2

018 19.12.2

018 21.01.2

019 20.02.2019

22.0 3.2019

24.04.2019 27.05.2

019 01.0 7.2019

01.08 .2019 06.09 .2019

08.10.2019 08.11.2019

10.12.2 019 10.01.2

019 11.02.2020

12.0 3.2020

13.04.2020 15.05.2

020 19.06.2

020 22.0

7.2020 25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0

3.2021 31.0 3.2021

03.05.2 021 07.06.2

021 07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09

.2018 17.10.2018

19.11.2018 19.12.2

018 21.01.2

019 20.02.2019

22.0 3.2019

24.04.2019 27.05.2

019 01.0

7.2019 01.08

.2019 06.09

.2019 08.10.2019

08.11.2019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.0 3.2020

13.04.2020 15.05.2

020 19.06.2

020 22.0

7.2020 25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0

3.2021 31.03.2021

03.05.2 021 07.06.2

021 07.07.2021 02.01.2

018 01.0 2.2018

05.0 3.2018

04.04.2018 08.05.2

018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09

.2018 17.10.2018

19.11.2018 19.12.2

018 21.01.2

019

20.02.2019 22.0

3.2019 24.04.2019

27.05.2 019 01.0

7.2019 01.08

.2019 06.09 .2019 08.10.2019

08.11.2 019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.0 3.2020

13.04.2020 15.05.2

020 19.06.2

020 22.0

7.2020 25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0

3.2021 31.03.2021

03.05.2 021 07.06.2

021 07.07.2021 02.01.2

018 01.0

2.2018 05.0

3.2018 04.04.2018

08.05.2 018 07.06.2

018 10.07.2018

09.08.2018 17.09

.2018 17.10.2018

19.11.2 018 19.12.2

018 21.01.2

019 20.02.2019

22.0 3.2019

24.04.2019 27.05.2

019 01.0

7.2019 01.08

.2019 06.09

.2019 08.10.2019

08.11.2019 10.12.2

019 10.01.2

019 11.02.2020

12.0 3.2020

13.04.2020 15.05.2

020 19.06.2

020 22.0 7.2020

25.08 .2020 24.09.2020

26.11.2020 26.10.2020

28.12.2 020 28.01.2

021 01.0 3.2021

31.0 3.2021

03.05.2 021 07.06.2

021

Katılım Değişken Grup Fon

Agresif Katılım Değişken (Döviz) Fon

Başlangıç Katılım Fon

OKS Atak Katılım Değişken Fon

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

Katılım Emeklilik Katılım Değişken Grup Emeklilik Yatırım Fonu Performans Ölçütü Katılım Emeklilik Katılım Hisse Senedi Fon E.Y.F Performans Ölçütü

Katılım Emeklilik Agrasif Katılım Değişken (Döviz) E.Y.F Performans Ölçütü

Katılım Emeklilik Başlangıç Katılım Emeklilik Yatırım Fonu Performans Ölçütü

Getiri Oranı (%)Getiri Oranı (%)Getiri Oranı (%)Getiri Oranı (%)

0 250 200 150 100 50

100 150

50

0

-50

80

60

40

20

0 -50

0 125 100 75 50 25

-25

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

(10)

Kamu Kira Sertifikaları Fonu

Emlak Katılım Değişken Fonu

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

Katılım Emeklilik OKS Agresif Katılım Değişken Emeklilik Yatırım Fonu Performans Ölçütü Katılım Emeklilik OKS Atak Katılım Değişken Emeklilik Yatırım Fonu Performans Ölçütü

150

100

50

0

50 300 250 200 150 100

0 -50 -50

16.11.2020 20.06.2

019 09.07.2019

29.07.2017 20.08.2019

09.09.2019 26.09

.2019 15.10.2019

04.11.2019 21.11.2019

10.12.2 019 27.12.2

019 16.01.2

020 04.02.2020

21.0 2.2020

11.03.2020 30.03.2020

16.04 .2020

07.05.2 020 29.05.2

020 17.06.2

020 06.0 7.2020

24.07.2020 02.09

.2020 14.08.2020

21.09 .2020 08.10.2020

27.10.2020 22.12.2020 03.12.2

020 11.01.2

021 28.01.2

021 16.0

2.2021 05.0

3.2021 24.03.2021

12.04 .2021 30.04.2021

24.05.2 021 10.06.2

010 29.06.2

021 19.07.2021 02.11.2018

27.11.2 018 20.12.2

018 15.01.2

019 07.02.2019

04.03.2019 27.03.2019

19.04.2019 16.05.2

019 13.06.2

019 08.07.2019

01.08 .2019 29.08.2019

24.09.2019 17.10.2019

12.11.2019 05.12.2019

30.12.2 019 23.01.2

020 17.02.2020

11.03.2020 03.04.2020

28.05.2 020 29.04.2020

22.06.2 020 16.0

7.2020 12.08 .2020 04.09.2020

29.09.2020 22.10.2020

17.11.2020 10.12.2

020 05.01.2

021 28.01.2

021

22.0 2 .2021

17.03.2021 09.04.2021

05.05.2 021

02.06.2 021

27.07.2021 25.06.2

021 08.01.2

018 07.02.2018

09.03.2018 10.04.2018

14.05.2 018 13.06.2

018 16.0

7.2018 15.08 .2018

21.09 .2018

23.10.2018 23.11.2018

25.12.2018 25.01.2

019 26.0

2.2019 28.03.2019

30.04.2019 31.05.2

019 05.0

7.2019 07.08.2019

12.09 .2019

14.10.2019 14.11.2019

16.12.2019 16.01.2

020 17.02.2020

18.03.2020 17.04 .2020 22.05.2

020 25.06.2

020 28.07.2020

31.08 .2020 30.09.2020

02.11.2020 04.01.2

021 02.12.2020

03.02.2021 05.0

3.2021 06.04

.2021 07.05.2

021 11.06.2

021 13.07.2021 03.01.2

018 02.0

2.2018 06.0

3.2018 05.04 .2018 09.05.2

018

08.06.2 018 11.07.2018

10.08.2018 18.09.2018

18.10.2018 20.11.2

018 20.12.2

018 22.01.2

019 21.0

2.2019 25.0

3.2019 25.04

.2019 28.05.2

019 02.0

7.2019 02.08

.2019 09.09.2019

09.10.2019 11.11.2019

11.12.2019 13.01.2

020 12.02.2020

13.03.2020 14.04.2020

18.05.2 020 22.06.2

020 23.07.2020

26.08 .2020 25.09

.2020 27.10.2020

29.12.2 020 27.11.2020

29.01.2 020 02.0

3.2021 01.04

.2021 04.05.2

021

08.06.2 021 08.07.2021

OKS Agresif Katılım Değişken Fon

OKS Katılım Standart Fon

Fon Adı Fon Performans Ölçütü Getiri Karşılaştırma (30.07.2021)

Katılım Emeklilik Katılım Değişken Grup Emeklilik Yatırım Fonu Performans Ölçütü Katılım Emeklilik Katılım Hisse Senedi Fon E.Y.F Performans Ölçütü

0 250 200 150 100 50

-50

0 125 100 75 50 25

-25

(11)

* 15.08.2014 - 14.07.2021 tarihleri arası her ayın 15.'inde aylık 100 TL(toplamda 84 ay) ödendiği varsayılarak fonların ve endekslerin yıllık bileşik getirilerini yansıtmaktadır.

*Getiriler 30.07.2021 tarihli fon fiyatlarına göre hesaplanmıştır.

**Aylık olarak açıklanan tüketici enflasyonu endeks verilerine göre hesaplama yapılmıştır.

***KYD 1 Aylık TL Kar Payı endeksi verilerine göre

Getiriler*

Katılım Standart

Fon

Dengeli Katılım Değişken

Fon

Katılım Değişken Grup Fon

Enflasyon (TÜFE)**

Altın Katılım

Fonu

Katılım Hisse

Fon

Katılım Katkı Fonu

Katılma Hesabı***

Fon Performanslarının Enflasyon ve Katılma Hesabıyla Getiri Kıyaslaması

*15.02.2016 - 14.07.2021 tarihleri arası her ayın 15.'inde aylık 100 TL (toplamda 66 ay) ödendiği varsayılarak fonların ve endekslerin yıllık bileşik getirilerini yansıtmaktadır.

***KYD 1 Aylık TL Kar Payı endeksi verilerine göre

*15.01.2017 - 14.07.2021 tarihleri arası her ayın 15.'inde aylık 100 TL (toplamda 55 ay) ödendiği varsayılarak fonun ve endekslerin yıllık bileşik getirilerini yansıtmaktadır.

***KYD 1 Aylık TL Kar Payı endeksi verilerine göre hesaplanmıştır.

Getiriler*

%30.0

%25.0

%20.0

%15.0

%10.0

%5.0

%0.0

Agresif Katılım Değişken (Döviz) Fon

Enflasyon

(TÜFE)** Katılma

Hesabı***

Getiriler*

%15.1

%23.6

%18.5

%30.0

%15.2

%34.2

%14.2

%11.1

%25.8

%15

%11.6

%20.0

%18.0

%16.0

%14.0

%12.0

%10.0

%8.0

%6.0

%4.0

%2.0

%0.0

Başlangıç Katılım Fonu

Enflasyon

(TÜFE)** Katılma

Hesabı***

%15.8 %15.3

%12

%40.0

%35.0

%30.0

%25.0

%20.0

%15.0

%10.0

%5.0

%0.0

(12)

%80.0

%60.0

%40.0

%20.0

%0.0

Getiriler*

OKS Atak Katılım

Fon

OKS Agresif Katılım

Fon

OKS Katılım Standart

Enflasyon (TÜFE)**

Katılma Hesabı***

%35.5

%49.2

%20,6

%15.3 %12,1

*12.07.2019 - 14.07.2021 tarihleri arası her ayın 15.'inde aylık 100 TL(toplamda 25 ay) ödendiği varsayılarak fonların ve endekslerin yıllık bileşik getirilerini yansıtmaktadır.

Getiriler*

%25.0

%20.0

%15.0

%10.0

%5.0

%0.0 Kamu Kira

Sertifikaları

Enflasyon

(TÜFE)** Katılma

Hesabı***

Getiriler*

%10.1

%15,4

%11.8

%40.0

%35.0

%30.0

%25.0

%20.0

%15.0

%10.0

%5.0

%0.0

Emlak Katılım Fonu

Enflasyon

(TÜFE)** Katılma

Hesabı***

%25,4

%16,3

%11.4

(13)

Fon Seçimi Konusunda Dikkat Edilecek Hususlar

Katılımcıların fon tercihlerini gerçekleştirirken emeklilik şirketi tarafından sunulan fonlar arasından kendi risk algıları ve getiri beklentilerine en uygun yatırım stratejisi olan emeklilik fonlarını seçmeleri büyük önem taşımak- tadır.

Bir katılımcının risk profilini belirleyen unsurların başında kişinin piyasalarda oluşan kısa vadeli dalgalanmalara ve volatiliteye karşı duyarlılığı, emeklilik dönemine kalan süresi ve yaşı yer almaktadır. Örneğin, Bireysel Emeklil- ik sistemine erken dönemde başlamış bir katılımcının, dönemsel getiri değişkenliklerini tolere edebilmek için önünde uzun bir yatırım süreci bulunurken, emeklilik dönemine az süresi kalan bir katılımcının getiri değişkenliği daha az olan fonları tercih etmesi uygun olacaktır.

Emeklilik birikimlerinin değerlendirilmesi sürecinin verimli geçirilmesi adına katılımcıların fon tercihlerini risk algıları ve ve getiri beklentileri doğrultusunda güncellemesi oldukça önemlidir. Size tavsiyemiz sürekli değişen piyasa koşullarını takip ederek gerekirse emeklilik fon birikimlerinin fon dağılımını değiştirmenizdir. Emeklilik birikimlerinizin fon dağılımını, fon dağılım önerilerimiz ve kendi piyasa beklentilerinizi dikkate alarak yılda en fazla 12 defa değiştirebilirsiniz.

Emeklilik yatırımlarının, uzun vadeli perspektif ile ele alınması gerekmektedir ve emekliliğe kadar devam eden

süreçte dönemsel olarak fonların getirilerinde düşüşlerin yaşanabilmesi ihtimal dahilindedir.

(14)

Bu rapor Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından müşterilerini bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Bu rapordaki bilgiler, güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlen- miştir. Burada yer alan bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından şirketimiz hiç bir şekilde sorumlu tutulamaz. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamı izin alınmak sureti ile kullanılabilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmak- tadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Emeklilik Yatırım Fonlarının geçmiş dönem performansı, gelecek dönem için bir garanti unsuru olarak algılanmamalıdır.

işbirliğiyle.