Bireysel Emeklilik Fon Bülteni...

(1)

PİYASADAKİ GELİŞMELER

Nisan 2016

Bireysel Emeklilik

Fon Bülteni... Geleceğinizi Beraber Şekillendirelim

Değerli Katılımcımız, Bireysel Emeklilik Sistemi uzun vadeli bir yatırım anlayışına dayalı, şeffaf ve güvenli, Devlet Katkısı ile teşvik edilen, Sosyal Güvenlik Sistemini tamamlayıcı bir emeklilik sistemidir.

Bireysel Emeklilik Planınızın getirisi sistemde kaldığınız süreye, fonların içeriğine göre piyasa koşullarında değerlenen performanslarına bağlı olarak değişkenlik gösterir.

Bu bülten ile, yatırım risk tercihinize göre belirlediğiniz fonlarınızın performansları hakkında heray bilgi alabilirsiniz. Ayrıca piyasa gelişmelerini, ekonomik göstergeleri, sözleşmenizi oluşturan fonların içeriğini ve fiyat gelişimini takip edebilirsiniz.

%25’lik Devlet Katkısı avantajından maksimum düzeyde yararlanarak, emekliliğinizde daha iyi standartlarda gelir

sağlayabilmeniz için mevcut gelirinize, yaşınıza ve yaşam standartlarınıza göre katkı paylarınınızı arttırmanızı ve sisteme düzenli ödeme yapmanızı tavsiye ederiz.

Saygılarımızla, Groupama Emeklilik

Groupama Emeklilik fonlarımız profesyonel yönetim hizmeti ile AK Portföy tarafından

değerlendirilmektedir.

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ. YILLIK

29.02.2016 31.12.2015 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2016 31.03.2016 31.03.2016 31.03.2016

BİST 100 %9,83 %16,09 %12,21 %16,09 %3,00

BİST 30 %9,76 %17,07 %12,18 %17,07 %3,31

KYD Altın Kapanış -%3,83 %12,65 %3,51 %12,65 %12,74

KYD Gecelik Brüt %0,88 %2,51 %5,23 %2,51 %10,44

KYD Tüm %3,44 %5,59 %9,55 %5,59 %6,00

TÜFE -%0,04 %1,75 %4,24 %1,75 %7,46

YİÜFE %0,40 %0,75 -%1,21 %0,75 %3,80

ABD Doları -%4,60 -%3,19 -%6,62 -%3,19 %8,09

Euro -%0,67 %0,79 -%5,45 %0,79 %14,30

YATIRIM ARACI

PİYASA VERİLERİ

ENFLASYON

DÖVİZ

Grup

Genel Değerlendirme

ABD Merkez Bankası Fed’in Mart ayı toplantısında beklenenden daha ‘güvercin’ açıklamalarda bulunması dolarda küresel çapta bir güç kaybına yol açtı. USD/TL en son geçtiğimiz Kasım ayında gördüğü seviyeler olan 2.80’lere kadar geriledi. Yurt içinde büyümeye ilişkin verilerin güçlü gerçekleşmesi ve enflasyonda gözlenen ılımlı seyir; gelişen ülkelere sermaye girişleriyle birlikte değerlendirildiğinde dövizde kısa vadede yukarı potansiyelin sınırlı olduğu söylenebilir. Öte yandan TCMB’nin faiz indirimlerine yöneleceği algısı dövizde aşağı alanı daraltabilecek en önemli faktör...

Gelişmiş ülke faizlerinin (baz faizin) rekor seviyelere inmesinin yanı sıra gelişen ülke faizlerinin diğer bileşeni olan risk primlerinde de düşüş dikkat çekiyor. 2 yıllık faizler son bir ayda 9.80’lere gerilerken, 10 yıllık faiz 5 ayın ardından tek hanelere inmiş durumda... Yurt içi tarafta ise gıda fiyatlarında düşüşün etkisiyle enflasyonun son iki ayda 2 puan gerilemesi yurt içi tahvilleri destekliyor. TCMB’nin olası faiz indirimi adımları ve bono yabancı payında görülen artışın da etkisiyle kısa vadede, faizlerde ılımlı seyir sürebilir.

Karlılıkları bozulan gelişmiş ülke hisse senetlerinin geride kaldığı mevcut konjonktürde uzun süredir iskontolu seyretmiş olan gelişen ülke hisse senetlerinin öne çıktığı görülüyor. Son bir ayda %7 yükselerek global anlamda pozitif ayrışan BİST100 endeksi ise 2016 kazancını %17’ye taşımış oldu. Sınai sektör hisselerindeki görece pahalanmaya rağmen bankaların hem tarihsel hem de gelişen ülke ortalamalarına göre değerlemelerinin %20 dolayında iskontolu kalması borsada yükselişin devamı durumunda bankaların öncülük edebileceğine işaret ediyor.

2016’ya son yılların en iyi başlangıçlarından birini yapan ve %18 dolayında değer kazanan altın-ons fiyatlarında Mart ayı itibariyle satış baskısı hakim oldu. Mart ayı itibariyle ABD ve Çin’den gelen verilerin beklentilerden olumlu bir performans göstermesi özellikle Çin’de iflas endişelerinin gündemden düşmesi altına yönelik ilgiyi zayıflattı. Öte yandan, küresel reel faizlerde düşüş ve global makro riskler portföylerde dengeleyici bir enstrüman olarak altın bulundurmayı anlamlı kılıyor.

(2)

FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER %

LİKİT ESNEK - BEL

GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BGK

KATKI - GRK

STANDART - GRS

BEL

BGK

GRK

GRS

FON TANITIMI

BEL BGK GRK GRS BGE BKB GRA BBH

Minimum Risk

Maximum Risk

Hisse 5%

Tahvil /Bono

82%

Para Piyasa

%1

Diğer

%12

Hisse 5%

Tahvil /Bono

70%

ÖST 5%

Para Piyasa 1%

Diğer

%19 Devamlı olarak portföyünde vadesine

en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur.

Fon, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile

kurulmuştur. Fon, Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma senetleri, gelir ortaklığı senetleri ile kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75'i oranında yatırım yapar.

Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi

hedeflenmektedir. Fonun temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır.

Geniş kapsamda kabul edilen hedef orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden maksimum ölçüde yararlanılması, tasarrufların enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmasıdır.

%0,9 %2,5

%5,2

%2,5

%10,2

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ. YILLIK

3,8%

6,0%

9,6%

6,0% 6,1%

%3,2 %5,6

%8,7

%5,6 %5,3

%3,0

%4,8

%8,3

%4,8

%6,4

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ. YILLIK Fon Büyüklüğü: 180.219.242 TL Yönetim Ücreti: 1,06% Fon Fiyatı: 0,034682

Fon Büyüklüğü: 6.889.252 TL Yönetim Ücreti: 1,00% Fon Fiyatı: 0,020783

Fon Büyüklüğü: 6.163.632 TL Yönetim Ücreti: 1,90% Fon Fiyatı: 0,011253 ÖST

Ters 52%

Repo 29%

Para Piyasa 1%

Diğer 18%

Tahvil /Bono

87%

ÖST 5%

Para Piyasa

2%Diğer 6%

(3)

FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER %

GRUPLARA YÖNELİK ESNEK - BGE

GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BKB

ALTIN - GRA

GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BBH

BGE

BKB

GRA

BBH

Bu bültendeki bilgiler güvenirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçünçü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksiklilerden kurumumuz sorumlu değildir. Bu bilgiler ışıgında üçünçü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların Akbank TAŞ, Ak Yatırım Menkul Kıymetler AŞ ve Ak Portföy Yönetimi AŞ sorumlu tutulamaz.

FON TANITIMI

Hisse 23%

Tahvil /Bono

68%

ÖST 2%

Para Piyasa 7%

Tahvil /Bono

4%

Eurobond 88%

Para Piyasa 8%

Altın

%97 Para Piyasa 3%

Fon, altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır.

Ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaşmaya çalışır.

Fonun yönetim stratejisindeki temel amaç bir yandan Türk Hazine’sinin yurtdışında ihraç ettiği ve çoğunlukla

“Eurobond” olarak bilinen kamu dış borçlanma araçlarının yüksek getirilerinden faydalanırken diğer yandan da döviz kurlarında Türk Lirası aleyhine gelişebilecek olumsuzluklara karşı koruma sağlamaktır.

Fon, orta ve uzun vade perspektifiyle, orta – yüksek risk düzeyinde, yüksek reel getiri performansı hedefiyle hareket eder. Hedeflenen yüksek reel getiri hedefine ulaşmak için çeşitli yatırım araçlarından aktif şekilde faydalanılmaktadır.

Fon, ortaklık payı piyasasının iyi bir göstergesi olan BIST 100 Endeksi getirisine paralel performansı hedeflerken ağırlıklı olarak sermaye kazancı elde edilmesini amaçlar. Orta – uzun vadeli dönemde ülkenin büyüme potansiyeline paralel pay piyasasındaki reel getirinin fon reel getirisine dönüşmesine yönelik yatırım yapar.

-%4,6

%11,7

%1,7

%11,7 %11,0

%3,5

%6,3 %7,6

%6,3

%5,0

-%0,5

%1,6

-%0,2

%1,6

%13,0

%9,2

%14,3

%11,6

%14,3

%3,4

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ. YILLIK Fon Büyüklüğü: 838.145 TL Yönetim Ücreti: 1,00% Fon Fiyatı: 0,018

Hisse 82%

Ters Repo 9%

Para Piyasası 9%

(4)

GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BGK

Karşılaştırma ölçütü: %87 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) +

%10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi

LİKİT ESNEK – BEL

Karşılaştırma ölçütü: %20 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi +

%10 KYD OST Endeksi (Sabit) + %65 KYD ON Brüt Endeksi +

%5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi

STANDART - GRS

Karşılaştırma ölçütü: %10 BIST Ulusal 100 Endeksi + %78 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) +

%4 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD ON Brüt Endeksi +

%5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi

KATKI - GRK

Karşılaştırma ölçütü: %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %92 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi

KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler.

BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri.

YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi.

TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi.

OST: Özel Sektör Tahvili.

DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri

FONLARIMIZIN PERFORMANSI

Fonlarım Ne Kadar Değerlendi?

Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir.

%0 %5 %10 %15

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ BEL

%0 %5 %10 %15

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ GRK

%0 %5 %10 %15

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ GRS

%0 %5 %10

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ BGK

(5)

GRUPLARA YÖNELİK GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BKB

Karşılaştırma ölçütü: %6 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi +

%1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %45 KYD Euro Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %45 KYD Dolar Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi

GRUPLARA YÖNELİK ESNEK - BGE

Karşılaştırma ölçütü: %25 BIST Ulusal 30 Endeksi + %60 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %3 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi

GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BBH

Karşılaştırma ölçütü: %90 BIST Ulusal 100 Endeksi + %1 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi ALTIN - GRA

Karşılaştırma ölçütü: %5 KYD ON Brüt Endeksi + %95 KYD Altın Fiyat Endeksi Kapanış

FONLARIMIZIN PERFORMANSI

Fonlarım Ne Kadar Değerlendi?

Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir.

KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler.

BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri.

YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi.

TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi.

OST: Özel Sektör Tahvili.

DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri.

-%10 -%5 %0 %5 %10 %15

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ GRA

-%5 %0 %5 %10 %15

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ BKB

%0 %5 %10 %15 %20

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ BBH

%0 %5 %10 %15

AYLIK 3 AYLIK 6 AYLIK Y.B.İ.

YILLIK

KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ BGE

(6)

Groupama Emeklilik

Internet Şubesi

Groupama Emeklilik

Çağrı Merkezi

0850 250 50 50 www.groupama.com.tr

Detaylı bilgiye nasıl ulaşırım?

Şimdi hepsi internet şubemizde...

 Emeklilik sözleşmesi detayları

 Ödeme bilgileri

 Fon bilgileri

 Yatırım performans analizi

 Fon değişikliği talebi

 Tahsilat makbuzu

İLETİŞİM