Aylık Finansal Sonuçlar Sunumu

(1)

2020 9 Aylık Finansal Sonuçlar Sunumu

(2)

23

92 14 -29 -67

-10 -208

-184 -200

-150 -100 -50 0 50 100 150

Turcas Kuyucak Jeotermal Brüt Karı

Shell & Turcas İşletme Bedeli Geliri ve İntifa Senetlerinin Yeniden Değerleme

Kazancı

Ertelenmiş Vergi Geliri

Holding & Turcas Kuyucak Faaliyet Giderleri &Diğer Giderler (Ticari Borçlar Kaynaklı Kur

Farkı Gideri 14 MM TL)

Shell & Turcas Net Zararı

RWE & Turcas Net Zararı

Net Finansman Giderleri (Kur Farkı Giderleri: 192 Milyon

TL)

Dönem Net Zararı

Turcas 9A20

Net Zarar: 184 MM TL Turcas Petrol UFRS Konsolide Net Kar/Zarar Etkenleri (9A20)

Turcas Petrol CEO- Sn. Batu Aksoy’un Mesajı:

2020 9 Aylık Finansal Sonuçlar- CEO Mesajı

• 2020 yılı 9 aylık yarıyıl finansal sonuçlarında öne çıkanlar:

• (+) Jeotermal elektriküretimi alanındaki bağlı ortaklığımız Turcas Kuyucak’ın devam eden olumlu katkısı,

• (+) İntifa senetlerinin yeniden değerleme kazancı (72 MM TL) ve işletme bedeli geliri (20 MM TL)

• (+)RWE & Turcas : Santralin 3. çeyrekti güçlü performası sayesinde net zarar etkisi minimize edilmesi,

• (-) Türk Lirası’nda yaşanan değer kaybı sebebiyle artan kur farkı zararları,

• (-) Shell & Turcas’ta 3. çeyrekte aylık bazda daha iyi satış hacimlerinin yakalanmasına rağmen, başta COVID- 19 salgını nedeniyle düşen kümülatif satış hacimleri olmak üzere, petrol fiyatlarındaki sert düşüş ve

kurlardaki dalgalanma nedeniyleoluşan stok değerleme & ürün ticareti zararlarından kaynaklı olarak net zarar oluşması,

(3)

2020 9 Aylık Sonuçlar - Özet

5,786 bin m3 satış hacmi

⁽¹⁾

633 MM TL FAVÖK

3,074 milyon kWsaat Elektrik Üretimi

23 MM TL FAVÖK

50 milyon kWsaat Elektrik Üretimi

40 MM TL Net Satış

16 MM TL FAVÖK

Shell & Turcas

RWE & Turcas

Kuyucak Geothermal

1,118 MM TL Net Satış 24,967 MM TL Net Satış

- 223 MM TL Net Zarar

- 33 MM TL Net Zarar

⁽²⁾

-28 MM TL Net Zarar

⁽³⁾

(1) İstasyonlar kanalıyla Tüketicilere ve Kurumlara Yapılan Satışlar, Ticari Akaryakıt Satışları, LPG, Madeni Yağ ve Üçüncü Parti Tedarik Satışları dahildir

(2) RTG Net Zararı; (i) 21.3 MM TL tutarındaki Faaliyet Zararından (44 MM TL’si Gayri-Nakit Amortisman Gideri), (ii) 11.6 MM TL tutarındaki Finansman Giderinden oluşmaktadır

(3) TKJ Net Zararı; (i), 11.4 MM TL tutarındaki Faaliyet Karından (4.8 MM TL’si Gayri-Nakit Amortisman Gideri), (ii) 53.5 MM TL tutarındaki Finansman Giderinden (40.7 MM TL’si Kur Farkı Gideri, 12.8 MM TL’si Faiz Gideri) ve (iii) 14.1 MM TL tutarındaki Ertelenmiş Vergi Gelirinden oluşmaktadır

(4)

İş Kolları Bazında Performans

MM TL

Akaryakıt İş Kolu Elektrik Üretim İş Kolu

Shell & Turcas (Turcas payı: %30)

RWE & Turcas (Turcas payı: %30)

TKJ

(Turcas payı: %100)

Net Satışlar FAVÖK Net

Kar/Zarar Net Satışlar FAVÖK Net Kar/Zarar

Net

Satışlar FAVÖK Net Kar/Zarar

9A20 24,967 633 -223 1,118 23 -33 40 16 -28

9A19 29,708 1,018 159 684 6 -87 33 23 2

3Ç20 9,693 484 128 478 52 34 16 5 -15

3Ç19 10,234 419 119 346 -18 -67 8 6 3

(5)

59 59

9M19 9M20

3.109

2.817

9M19 9M20

605 581

9M19 9M20

Benzin Satışları (STAŞ) Motorin Satışları (STAŞ)

Madeni Yağ Satışları (STAŞ) Kanopi Altı/Perakande Pazar Payı (7A20)

Shell & Turcas – 2020 9 Aylık Temel Göstergeler

COVID-19 salgını nedeniyle daralan satış hacimleri

ths m³

-9% azalış ths m³

ths m³

#1

-4% azalış

Shell 17,7%

Opet 17,2%

PO 16,9%

BP 8,1%

Total 4,8%

Aytemiz 4,4%

TP 4,1%

Akpet 2,4%

Others 24,5%

9A19 9A20 9A19 9A20

9A19 9A20

Kaynak: PETDER, PazarPayı: EPDK

Diğer

(6)

1.018

633

9M19 9M20

29.708

24.967

9M19 9M20

Net Satışlar FAVÖK

Net Kar / Zarar Shell & Turcas 9A20 Özet

Shell & Turcas – 2020 9 Aylık Temel Göstergeler

MM TL

MM TL -16% azalış

• Decline (- 22% y/y) in net sales due to contraction in sales volume in view of COVID-19 virus outbreak

• EBITDA negatively impacted by inventory losses (-257 MM TL in 1H20) resulting from sharp decline in oil prices and FX losses from product sourcing

• Net loss impacted by sharp decline in volume, inventory losses and FX losses from product sourcing

-38% azalış

159

-223

9M19 9M20

• COVID-19 salgını nedeniyle daralan satış hacimleri sonucunda net satışlar yıllık bazda %16 oranında azalmıştır,

• FAVÖK, petrol fiyatlarında yaşanan sert düşüş

nedeniyle oluşan stok değerleme zararları (9A20: 156 MM TL) ve ürün alımlarından kaynaklanan kur farkı giderlerinden (9A20: 154 MM TL) olumsuz etkilenmiştir,

• Covid-19 salgını nedeniyle daralan satış hacimleri, Haziran 2020 ve sonrasında aylık bazda 2019 yılı satış hacimlerini yakalamıştır.

9A19 9A20

Kaynak: Shell & Turcas UFRS konsolide finansallar

(7)

148

51 18

27 45 45 31

50 53 26

61 62

40 57

36 24 23

14 13 16

10 16 5

7

2020 2019

2018 2017

2016 2015

2014 2013

2012 2011

2010 2009

2008 2007

Management Fees and Preferred Dividends Received from Shell & Turcas Dividends Received from Shell & Turcas

Shell & Turcas’tan Elde Edilen Kesintisiz Nakit Girişleri

Temettü & Işletme Bedeli Geliri & İntifa Senetleri

MilyonTürk Lirası

Shell & Turcas’tan elde edilen temettüler Shell & Turcas’tan elde edilen Işletme bedeli geliri ve intifa senetleri

148 MM TL tutarındaki temettü 2019 yılının 3. çeyreğinde tahsil

edilmiştir. Bu tutarın 73 MM TL’si ise Ortak Borcu niteliğinde Shell & Turcas’a

geriaktarılmıştır

(8)

1.728

3.074

9M19 9M20

6

23

9M19 9M20

684

1.118

9M19 9M20

milyon TL

Net Satışlar FAVÖK

Elektrik Üretimi

RWE & Turcas – 2020 9 Aylık Temel Göstergeler

milyon TL

RWE & Turcas 9A20 Özet

gWsaat

+63% artış

+291% artış

+78% artış

• Gaztedariğinin özel sektör & BOTAŞ’tan karşılanmasıyla ulaşılan esneklik sayesinde Kapasite Kullanım Oranı 2020 yılı 9A döneminde %75’e ulaşmıştır (9A19: %40). Böylelikle elektriküretimi Eylül 2020 itibariyle 3.074 Gwsaat’e ulaşmıştır

• 2020 yılı 9A döneminde 50 milyon TL Kapasite Mekanizması Ödemesi alınmıştır (9A19: 41 milyon TL)

• FAVÖK, yılın ilk yarısında mevsimsel olarak artan

yenilenebilir enerjiüretiminin elektrik fiyatlarını baskı altına alması nedeniyle negatif seviyede gerçekleşmişti

. (6A 2020 : -29 MM TL) 3.çeyrekteki performansla birlikte EBITDA’da +52 Milyon TL’lik iyileşme ile birlikte 23 Milyon TL (9A19: 6 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir.

Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar

9A19 9A20

(9)

40%

75%

9M19 9M20

8

31

7 9

20

6 6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

RTG Ortalama Elektrik Satış Fiyatı (TL/MWsaat) RWE & Turcas’tan elde edilen Nakit Girişleri (Ortak Borcu Geri Ödemeleri)

Doğalgaz Tüketimi Kapasite Kullanım Oranı

RWE & Turcas – 2020 9 Aylık Temel Göstergeler

milyon TL

mcm %

336

586

9M19 9M20

379

330 334 333 339

318

2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20

Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar. Nakitgirişleri RWE & Turcas’ın Turcas’a yaptığı ortak borcu geri ödemelerinden oluşmaktadır

2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

9A19 9A20 9A19 9A20

(10)

49 50

9M19 9M20

23

16

9M19 9M20

33

39

9M19 9M20

Net Satışlar FAVÖK

Elektrik Üretimi

Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali–2020 9 Aylık Temel Göstergeler

MM TL

million kWh

MM TL

Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali 9A20 Özet

18%

2%

-30%

•

Teşvik sistemindeki Dolar bazlı alım garantisi (11,8 Dolar sent / kwsaat) sayesinde, Turcas Kuyucak finansal sonuçları Turcas konsolide FAVÖK’e olumlu etki etmiştir,

•

Uzun vadeli Proje Finansmanı kredisinin borç servisi TKJ’nin nakit yaratımı sayesinde başarıyla devam etmektedir,

•

FAVÖK maksimizasyonu amacıyla sahada ilave bir

üretim kuyusu ve 2 adet kuyu içi pompa Temmuz 2020’de santrale bağlanmıştır. Bu sayede Temmuz-Eylül

döneminde elektrik üretimi bir önceki yıla göre %70 artış göstermiştir.

•

FAVÖK TL’nin değer kaybı ile birlikte döviz bazlı ticari borçların yeniden değerlemesinden kaynaklı olarak düşüş göstermiştir.

Kaynak: Turcas Kuyucak UFRS malitabloları

(11)

Potansiyel Projeler

Manisa Gölmarmara

Jeotermal Sahası

Denizli Hacıeyüplü Petrol Arama

Sahası TKJ

Jeotermal Enerji

Turcas,aşağıda bahsi geçen projelerle jeotermal enerji alanında büyümeyi planlamaktadır:

1. Mevcut TKJ Santrali: Üretim kapasitesini ve böylelikle FAVÖK’ü maksimize etmek amacıyla mevcut kuyulara ek olarak, 8. üretim kuyusu Temmuz 2020’de santrale bağlanmış; ayrıca 2 mevcut üretim kuyusuna elektrikli kuyuiçi pompa kurulmuştur ve kuyu üretimleri artırılmıştır.

2. ManisaSahası:Turcas,Türkiye’nin batısında yer alan 4.958,68 hektarlık Manisa Gölmarmara sahasında jeotermal enerji santrali projesi geliştirmektedir. 2018 yılının ikinci çeyreğinde keşif amaçlı sığ sondaj yapılmş olup, 30 yıllık işletme ruhsatı alınmıştır. Ancak, yeni sondajlarla ilerleyip ilave yatırım yapılmadan önce, 2020sonrası için jeotermal elektrik santrallerinde geçerli olacak teşvik sisteminin detaylarının Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından duyurulması beklenecektir.

PetrolAraştırma (Denizli)

 2017yılının ilk çeyreğinde 2.600 metre derinlikte, Denizli Hacıeyüplü’de gerçekleştirilen jeotermal kaynak arama kuyusu sondajı sonuçlarına göre, elektrik üretimi için gerekli termik sıcaklığa ulaşılamamıştır. Ancak, 700-900 metre derinlikte petrol bulguları gözlemlenmiştir. 2018 yılında jeolojik ve jeofizik çalışmalar tamamlanmıştır. Turcas, 2020yılında bu alanda sismik çalışmalar ve sığ sondaj yapmayı planlamaktadır. Petrol AramaRuhsatı, 02.05.2018 tarihinde yetkili birimlerden temin edilmiştir.

 Bahsi geçen ruhsat sahasında petrol üretim potansiyelinin olup olmadığının araştırılması ve bu doğrultuda testlerin gerçekleştirilmesi için Amsterdam merkezli N.V.

Turkse Perenco (“Perenco”) şirketiyle 28.02.2020 tarihinde bir Farm-Out (Ruhsata ilişkin tam ve bölünmez hissenin devir alma hakkı) Sözleşmesi imzalanmıştır.

Sözleşme uyarınca, söz konusu ruhsat sahasındaki arama ruhsatı kullanım hakkının

%50’sinin Perenco’ya devredilmesi öngörülmektedir. Türkiye’de en yüksek miktarda günlük petrol üretimi gerçekleştiren özel şirket konumundaki Perenco operatörlüğünde yapılması planlanan testlerin başarılı olması ve ruhsat sahasının ortaklarca belirlenen rantabilite şartları çerçevesinde petrol üretimine elverişli olması halinde yapılacak yatırımların 3 milyon ABD Doları’na kadar olan kısmı Perenco tarafından karşılanacak olup bu tutarın üzerinde yapılacak harcamalar her iki tarafın ruhsattaki payı oranında olacaktır. Bu kapsamda, bahsi geçen arama ruhsatı kullanım hakkı tesisinin sağlanması için (%50: Turcas, %50: Perenco) Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü’ne gerekli başvuru gerçekleştirilmiştir. Taraflar arasında, Ortak İşletme Sözleşmesi üzerindeki istişareler sürdürülmektedir.

(12)

14 18

14 13

11 8

8 11

14 26

31

2018 2017

2016 2015

2014 2013

2012 2011

2010 2009

2008

Temettü Dağıtımı

Turcas tarafından pay sahiplerine ödenen temettüler

milyon TL

Son 5 yıllık temettü getirisi: %2.5

Geri Alınan Hisse Senetlerininİptali

yoluyla, hissedarlara 14 milyonTL’lik temettü benzeri

kazanç sağlanmıştır

(13)

Turcas Finansal Tablolar

UFRS Konsolide Finansal Tablolar & Finansman Oranları

Not: Kaldıraç = Finansal Yükümlülükler / Toplam Aktifler, Net Kaldıraç = Net Borç/ Toplam Aktifler Not: İlişkili Taraflardan UV alacaklar, Shell & Turcas’tan ortak borcu alacaklarıdır

Bilanço, milyon TL 2019 9A20 Yıllık değişim

Nakit & Nakit Benzerleri 133 177 33%

İlişkili Taraflardan UV Alacaklar ^(STAŞ'tan) 74 73 -3%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (STAS & RTG) 763 687 -10%

Duran Varlıklar (TKJ Yatırım Harcamaları) 265 275 4%

Finansal Varlıklar (İntifa Senetlerinin Gerçeğe Uygun Değeri) 42 73 74%

Toplam Varlıklar 1.317 1.341 2%

KV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 116 167 44%

UV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 629 813 29%

Özkaynaklar 520 298 -43%

Toplam Yükümlülükler & Özkaynaklar 1.317 1.341 2%

Net Borç 612 803 31%

Gelir Tablosu, milyon TL 9A19 9A20 Yıllık Değişim

Gelirler (Elektrik Satışları) 33 40 19%

Brüt Kar 18 23 32%

Diğer Faaliyet Gelirleri (Net) 16 9 -43%

Faaliyet Giderleri -18 -18 -2%

Faaliyet Karı 16 15 -5%

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 15 72 382%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karındaki

Paylar 22 -77 a.d.

Shell & Turcas 48 -67 a.d.

RWE & Turcas -26 -10 -62%

Finansman ve Vergi Öncesi Kar ⁵² ¹⁰ -81%

Net Finansman Giderleri -24 -208 782%

Kur Farkı Giderleri -19 -192 934%

Vergi Öncesi Kar 29 -198 a.d.

Vergi ⁰ ¹⁴ a.d.

Net Kar/Zarar 29 -184 a.d.

(14)

184

151

135

120

102

88

77 72

2013 1H 2014 YE 2015 YE 2016 YE 2017 YE 2018 YE 2019 YE 2020 9M

Denizli Kombine Çevrim Gaz Santraline İlişkin Proje Finansmanı Kredisinin Anapara Bakiyesi

Borçluluk Seviyesinde Azalma Devam Ediyor..

MM Avro

 2020 9.ayı itibarıyla, Denizli Kombine Çevrim Gaz Santraline ilişkin Proje Finansmanı kredisine ilaveten Kuyucak Jeotermal Santraline ilişkin alınan kredinin bakiyesi 29 MM ABDDoları ve 11 MM Avro’dur. Kalan vade ise 9 yıldır.

2019 YS 9A20 2018 YS

2017 YS 2016 YS

2015 YS 2014 YS

6A13

(15)