2020 YILI FİNANSAL VE OPERASYONEL SONUÇLAR
YATIRIMCI SUNUMU
16 Şubat 2021
1
• İcra Kurulu Başkanı Mesajı 2
• Trafik Verileri 4
• Kovid-19 Önlemleri 6
• 2020 yılı Finansal Sonuçlar 7
• İmtiyazlar Genel Görünüm 28
• Sektörel Gelişmeler 29
• 2020’nin Önemli Gelişmeleri 30
• Organizasyon Yapısı 33
• İletişim 34
Sayfa
İÇERİK
2
İCRA KURULU BAŞKANI’NIN MESAJI
M. Sani ŞENER
Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı 2020 yılı, Kovid-19 salgını nedeniyle büyük değişimlerin yaşandığı bir yıl olarak tarih kitaplarına girdi. Havacılık otoritelerinin virüsün yayılmasını
yavaşlatmak için yılın ikinci çeyreğinde uluslararası uçuşları tamamen durdurması nedeniyle küresel havacılığın hacmi bu dönemde neredeyse sıfıra düştü.
İkinci çeyrekte alınan uçuş kısıtlaması önlemleri üçüncü çeyrekte bir miktar hafifletildi ve buna bağlı olarak 2020'nin üçüncü çeyreğinde TAV Havalimanları’nın dış hat yolcu trafiğinde kuvvetli bir toparlanma dönemi yaşadık. Bununla birlikte, faaliyette olduğumuz coğrafyalar da dahil olmak üzere çoğu ülke arasında ticari seyahat kısıtlamaları hala devam ediyor. Ticari seyahate izin veren ülkelerin çoğunda da yolcuların varış yaptıkları ülkede bir karantina dönemi geçirmesi ve uçağa binmeden önce de Kovid-negatif test sonucu belgelemesi bekleniyor. Bu uygulamaların bir sonucu olarak kısıtlamasız karşılıklı seyahat imkanı hala çok az ülke arasında bulunuyor.
Sene içinde farklı derecelerde uygulanan seyahat kısıtlamaları nedeniyle 2020 yılında hizmet verdiğimiz yolcu sayısı 2019'a göre %70 oranında düştü. Dünyanın dört bir yanındaki havalimanı işletmecileri ve havayollarından oluşan sektörün tüm bileşenleri de benzer bir yıl geçirdi. Sektör, 2020’nin Aralık ayında başlayan aşılamaların 2021 yılı içinde kritik bir eşiği aşması ile birlikte, senenin ikinci yarısına doğru ticari uçuş kısıtlamalarının kalkmasını bekliyor.
Kriz nedeniyle ciromuzda yaşanan düşüşe giderler tarafında çok hızlı ve etkili bir şekilde yanıt verdik. 2020’nin Nisan-Aralık ayları arasındaki dokuz aylık sürede faaliyet giderlerimizi(*)%50 oranında azaltmayı başardık. Tüm yıl için faaliyet giderlerinde sağladığımız düşüş %41 oldu. Her ne kadar tüm gider kalemlerinde önemli kesintiler yapmayı başarmış olsak da, faaliyet giderlerimizdeki en büyük azalmayı yönetim
kademesi dahil tüm çalışanlarımızın, hükümetlerin verdiği kısmi çalışma desteklerinden de yararlanarak, sene içinde ücretsiz izin kullanması ile mümkün oldu. Bu nedenle, çalışanlarımıza ve iş ortaklarımıza krizle mücadelemize yaptıkları katkı için bir kez daha teşekkür etmek isterim.
Yatırımcılarımıza daha önce, sözleşmelerimizde pandemilerin çok açık bir şekilde bir 'Mücbir Sebep' olarak tanımlandığını ve
portföyümüzdeki havalimanlarında meydana gelen kayıp operasyon sürelerini telafi etmek için düzenleyici havacılık otoritelerimize Mücbir Sebep başvuruları yaptığımızı bildirmiştik. Türkiye’deki havalimanlarımız için başvurularımız sonuçlandı. Türkiye’de işlettiğimiz tüm
havalimanlarının işletme süreleri ikişer sene uzatıldı ve 2022 kira ödemeleri 2024’e ertelendi.
Türkiye, Tunus ve Makedonya’daki havalimanlarımız Temmuz 2020'den beri açık bulunuyor. Gürcistan’daki havalimanlarımız ise hala sadece sınırlı bir miktarda ülkeyle uçuşlara açık. İlk Umre yolcularını Ocak ayında karşılayan Medine Havalimanı’nın Mart ayı sonunda tam açılışını bekliyoruz. Zagreb Havalimanı salgın süresince açık kaldı.
Sınırların yeniden açılmasından sonra uluslararası yolcu trafiği hacmini belirleyen en önemli etken, ülkelerin birbirlerini karşılıklı güvenli destinasyon listelerine (yeşil liste) alması oluyor. Her ülke, kendi belirlediği yeşil listeye giren ülkelerden karantina gereksinimi olmadan yolcu kabul ediyor. İki ülkenin birbirini karşılıklı yeşil listeye almasıyla birlikte ticari seyahat trafiğinde anlamlı bir artış başlıyor. Türkiye ile karşılıklı yeşil listede bulunan ülke sayısı arttıkça üçüncü çeyrek trafiğinde önemli bir toparlanma gördük. Ancak, Türkiye’ye en çok turist gönderen ülkeler arasında bulunan İngiltere ve Almanya dördüncü çeyrekte seyahati yeniden kısıtlamalara tabi kıldı.
Eylül 2020 itibariyle, Türkiye’deki havalimanlarımız, Türkiye ile kısıtlamasız seyahat olanağı sağlayan karşılıklı yeşil listelerde yer alan sınırlı sayıda ülkeden yolcuyu ağırladı. Yolcularımızın geldiği ülke sayısı oldukça az olmasına rağmen, Eylül ayında Bodrum 2019 yolcusunun %59’una, Antalya ise %45’ine ulaştı.
3
Bu gerçekleşmeler, seyahat kısıtlamalarının kalkması durumunda portföyümüzün ekseriyetini oluşturan tatil
destinasyonlarına pandemi koşullarına rağmen güçlü bir talep olduğunu açıkça gösteriyor. Buna ek olarak, sektör uzmanları genel olarak önümüzdeki dönemde kısa mesafeli uçuşların, uzun mesafe uçuşlardan ve tatil nedenli
seyahatlerin de iş seyahatlerinden daha hızlı iyileşmesini bekliyor. Genellikle kısa mesafeli tatil destinasyonlarına hizmet veren portföyümüzdeki havalimanları bu nedenle önümüzdeki dönemde seyahat kısıtlamalarının kalkmasıyla hızlı bir toparlanma potansiyeline sahip bulunuyor.
Almatı Havalimanı, tüm sektör için oldukça zor geçen 2020 yılını defansif iş modeli sayesinde net kârla kapadı. Çin ve Avrupa arasındaki Yeni İpek Yolu'nun ana kargo merkezlerinden biri olma potansiyeline sahip stratejik bir konumda bulunan Almatı’nın, kira ödemesi olmaması ve yenileme riski bulunmaması nedeniyle, TAV’ın geleceğine önemli bir büyüme katkısı yapmasını bekliyoruz.
Kısa süre içerisinde sonuçlandırılmasını beklediğimiz Tunus borç yapılandırmasının detaylarını anlaşma kapandığında açıklayacağız. Bu yeniden yapılanma ile Tunus’ta bizim için önemli bir miktarda değer ortaya çıkmasını bekliyoruz.
2020 yılı, dünyanın yakın tarihte tanık olduğu en zorlu yıllardan biriydi. Her birimiz sene içinde farklı şekillerde çetin sınavlardan geçtik ama aynı zamanda çoğumuz da bu sayede ailelerimizle daha fazla zaman geçirme fırsatına sahip olduk. TAV olarak, bu süreçte, çalışanlarımızın yanında olmak ve endişelerini gidermek için elimizden gelen her şeyi yaptık.
Bir dünya markası haline gelen TAV, güçlü bilançosundan, çalışanlarının yüksek gayretlerinden ve hissedarlarının sarsılmaz desteğinden aldığı güçle bu salgını ve eşi benzeri görülmemiş etkilerini başarıyla yönetmeye devam edecek. TAV
markasını emekleri ve destekleriyle bugünlere getiren çalışanlarımıza, iş ortaklarımıza ve hissedarlarımıza en içten şükranlarımı sunuyorum.
(*) Amortisman, itfa ve değer düşüklüğü öncesi nakit işletme giderleri
M. Sani ŞENER
Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı
M. Sani ŞENER
Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı
İCRA KURULU BAŞKANI’NIN MESAJI / DEVAM
4
TAV TRAFİK VERİLERİ
Ocak - Aralık
Yolcu (*) 2019 2020 Dğş
Esenboğa 13.740.595 5.056.451 -63%
Dış hat 2.277.395 740.419 -67%
İç hat 11.463.200 4.316.032 -62%
İzmir 12.365.256 5.459.358 -56%
Dış hat 3.333.332 999.624 -70%
İç hat 9.031.924 4.459.734 -51%
Gazipaşa 1.084.901 274.434 -75%
Dış hat 591.416 59.411 -90%
İç hat 493.485 215.023 -56%
Milas-Bodrum 4.337.733 1.493.455 -66%
Dış hat 1.873.335 478.261 -74%
İç hat 2.464.398 1.015.194 -59%
Antalya 35.679.421 9.771.628 -73%
Dış hat 28.720.491 6.633.311 -77%
İç hat 6.958.930 3.138.317 -55%
Medine 8.383.973 2.247.905 -73%
Tunus (Monastır&Enfidha) 3.040.723 335.115 -89%
Gürcistan (Tiflis&Batum) 4.309.768 640.611 -85%
K. Makedonya (Üsküp&Ohrid) 2.677.618 782.876 -71%
Zagreb 3.435.531 924.823 -73%
TAV TOPLAM (*) 89.055.519 26.986.656 -70%
Dış hat 55.469.786 12.692.781 -77%
İç hat 33.585.733 14.293.875 -57%
(*) 2020 DHMİ verileri geçicidir.
Tüm ticari uçuşlar 5 Nisan 2019 itibariyle Istanbul Ataturk Havalimanı'ndan Yeni İstanbul Havalimanı'na transfer edilmiştir.
Türkiye ile birbirlerini karşılıklı olarak güvenli ülke ilan eden ülkelerin sayısının artmasıyla birlikte Ağustos 2020’den itibaren Türkiye’deki havalimanlarında anlamlı bir toparlanma başlamış; özellikle Antalya ve Bodrum’da oldukça hızlı bir toparlanma yaşanmıştır. Yüksek sezonun son ayı olan Eylül ayında Antalya dış hat yolcusu, aylık bazda, 2019 yolcusunun %45’i seviyesine kadar çıkmış; Bodrum dış hat yolcu sayısı da 2019 yılının aynı döneminde gerçekleşen dış hat yolcu sayısının %59’una kadar ulaşmıştır.
Sekiz hafta gibi kısa bir süre içinde ve salgın koşulları devam ederken gerçekleşen bu hızlı toparlanma, kısa mesafeli ekonomik tatil destinasyonlarına yönelik birikmiş seyahat talebinin varlığını göstermektedir. Bu bağlamda bakıldığında, normalleşme başladığı zaman havalimanlarımızdaki toparlanmanın çok hızlı
olabileceği görülmektedir.
Sezondışı Sezondışı
-41%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Bodrum Dış hat Aylık yolcu değişimi
2020 vs 2019*
Sezondışı Sezondışı
23% 29%
-55%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Antalya Dış hat Aylık Yolcu Değişimi
2020 vs 2019
Sınırların kısmen açılmasına rağmen, turistik yolcu trafiğinde güçlü bir talep olduğu görüldü.
EN GÜÇLÜ TOPARLANMANIN GÖRÜLDÜĞÜ İKİ HAVALİMANI
Yüksek sezonun son ayı olan Eylül ayında Antalya dış hat yolcusu, aylık bazda, 2019 yolcusunun %45’i seviyesine kadar çıkmış; Bodrum dış hat yolcu sayısı da 2019 yılının aynı döneminde gerçekleşen dış hat yolcu sayısının %59’una kadar ulaşmıştır.
(*) Milas Bodrum Havalimanında sezonsallık nedeniyle Ocak, Şubat ve Aralık aylarında yolcu trafiği sıfırdır.
Sınırların kısmen açılmasına rağmen, turistik yolcu trafiğinde güçlü bir talep olduğu görüldü.
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara
5
TÜM ÖNLEMLERİMİZ GÜVENLİ SEYAHAT İÇİN
Havaalanı Pandemi Tedbirleri ve Sertifikasyonu Genelgesi’ne uygun olarak, yolcuların ve havalimanı çalışanlarının terminal genelinde fiziksel mesafelerini korumalarına yardımcı olmak üzere yönlendirmeler ve işaretlemeler yapıldı.
Yolcuların uygun olan her aşamada temas etmeden hizmet alabilmesi için düzenlemeler gerçekleştirildi. Terminal genelinde sık kullanılan alanlar, X-ray cihazları ve yüzeyler düzenli olarak dezenfekte ediliyor.
Görevlerine uygun olarak tüm çalışanlara düzenli eğitim veriliyor. Tüm havalimanlarında maskeyle ve gerekli durumlarda siperlik, eldiven ya da uygun kıyafetlerle hizmet sunuluyor. Tüm yolcuların maske takması zorunlu tutuluyor.
6
2020 YILI FİNANSAL SONUÇLAR
(1),(3)(1) 6 Nisan 2019 itibariyle tüm ticari uçuşlar Istanbul Ataturk Havalimanı'ndan Yeni İstanbul Havalimanı'na transfer edilmiştir. UFRS 5.13 maddesi uyarınca; 2019/2Ç’den itibaren, TAV Istanbul’un yalnızca net kârı «Durdurulan Faaliyetlerden elde edilen gelirler» adı altında konsolide finansallarımızda yeralmaktadır. TAV Istanbul verileri Ciro ve FAVÖK hesaplamasına dahil edilmemiştir. Aynı şekilde yolcu sayılarına Atatürk Havalimanı dahil değildir.
(2) Nakit Faaliyet Giderleri Giderleri = FAVÖK öncesi Faaliyet Giderleri ( Ciro – Nakit Faaliyet Giderleri = FAVÖK)
Ciro
(1)€301m (2019’a göre %-60)
Cirodaki düşüşün temel nedeni Kovid-19 önlemleri kapsamında Mart ayının 2.
haftasından itibaren başlayan uçuş kısıtlamalarıdır. Kısıtlamalar nedeniyle 2020’nin 2.
çeyreğinde neredeyse sıfıra yakın uçuş gerçekleşti. Haziran’da kademeli olarak başlayan uçuşlar ile birlikte yolcu sayısında anlamlı toparlanma ancak Ağustos’ta başladı.
Net Kâr €-285m (2019’da €373)
Net Borç €1.010
(2)m (2019’a göre %24)
Atatürk Havalimanına ilişkin tazminatının 193mn avro tutarındaki ilk taksidi nakit olarak 2020 1. çeyrekte tahsil edildi. Tarafımıza ödenecek olan tazminatın 2. taksidi olan 196mn avro tutarın vadesi ise 2021 1. çeyrektir. 2. çeyrekte alınan €50mn tutarındaki Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi Eurobond’u Groupe ADP finansal raporlama standardı gereğince nakit benzeri olarak sınıflanmamaktadır. Eğer nakit benzeri olarak kabul edilseydi Net Borç tutarımız €960mn olacaktı.
27m Yolcu
(1)(2019’a göre %-70)
Kovid-19 ile mücadele kapsamında Mart ayında başlayan uçuş kısıtlamaları nedeniyle 2020’nin 2. çeyreğinde neredeyse sıfıra yakın uçuş gerçekleşti. Yolcu sayısında anlamlı toparlanma ancak Ağustos’ta başladı. İçhat’taki toparlanma dışhat’a nazaran daha hızlı gerçekleşti.
FAVÖK
(1)€23m
(2019’a göre %-92)
Ciroda meydana gelen €448mn düşüşe paralel olarak alınan önlemler sayesinde nakit faaliyet giderleri €190mn azaldı.7
İş hacmimizde meydana gelen önemli düşüş ve özsermaye yöntemiyle değerlenen yatırımların düşük performansı başlıca faktörler olarak öne çıktı. Faaliyet giderlerini azaltmak suretiyle net kârın daha fazla etkilenmesi engellendi. 4Ç20’de €35mn değer düşüklüğü kaydedilmesi ve EUR/USD paritesindeki artış da etkili oldu.
Nakit Faaliyet
(2)Giderleri €279m (2019’a göre %-41)
İş hacmimizde meydana gelen önemli düşüş nedeniyle alınan maliyet azaltıcı önlemler sayesinde, Nisan – Aralık ayları arasındaki 9 aylık dönemde Faaliyet giderleri geçen senenin aynı dönemine kıyasla %50 azaldı. 2020’de toplamda Faaliyet giderlerini
€190mn azaltmayı başararak, 2019‘a kıyasla %41 düşüş sağladık.
(m€,) 2019 2020 Değişim(%)
Ciro
749.2 301.4 -60%
Nakit Faaliyet Giderleri
-468.8 -278.8 -41%
FAVÖK
280.4 22.6 -92%
FAVÖK marjı (%)
37.4% 7.5% -29.9 puan
Yabancı para çevrim farkı Gideri
3.2 (24.4) ad
Ertelenmiş Vergi Gideri
(16.2) 11.1 ad
Özsermaye yöntemiyle değerlenen yatırımlar
33.4 (76.8) ad
Net Kâr
373.1 (284.9) ad
Devam eden Faaliyetlerden gelen Net Kâr**
73.4 (278.1) ad
Durdurulan Faaliyetlerden gelen Net Kâr
299.7 (6.8) ad
Yatırım Harcamaları
69.5 37.2 -47%
Net Borç (ortaklara borçlar dahil)***
815 1.010 24%
Çalışan Sayısı (TAV Istanbul dahil ort.)
16,504 14,484 -12%
Yolcu Sayısı(m)
89.1 27.0 -70%
- Dış Hat
55.5 12.7 -77%
- İç Hat
33.6 14.3 -57%
Yolcu Başına Gümrüksüz Satış Harcaması (€)
6.8 9.4 39%
*6 Nisan 2019 itibariyle operasyonları sona eren TAV Istanbul verileri Ciro ve FAVÖK hesaplamasına dahil edilmemiştir. Aynı şekilde yolcu sayılarına Atatürk Havalimanı dahil değildir.
** Ana ortaklık payları
***Groupe ADP Net Borç tanımı: +Kısa ve Uzun vadeli borçlar + Ortaklara borçlar ve faizi + Faizsiz spot kredi – Nakit – Kullanımı kısıtlı banka bakiyesi
Yolcu başına Gümrüksüz Satış harcaması
2019/3Ç’den itibaren iç pazarda artan fiyatların etkisi ve pandemi nedeniyle değişen yolcu profili nedeniyle iyileşme göstererek €6.8’den €9.4’e çıktı.
Yolcu
Sayısı
%-70
CİRO
%-60
Cirodaki düşüşün temel nedeni Kovid-19 önlemleri kapsamında Mart ayının 2. haftasından itibaren başlayan uçuş kısıtlamalarıdır.
2020’nin 2. çeyreğinde neredeyse sıfıra yakın uçuş gerçekleşti.
Haziran’da kademeli olarak başlayan uçuşlar ile birlikte yolcu sayısında anlamlı toparlanma ancak Ağustos’ta başladı.
Yabancı Para Çevrim Gideri
Net Kar a.d
İş hacmimizde meydana gelen önemli düşüş ve özsermaye yöntemiyle değerlenen yatırımların düşük performansı başlıca faktörler olarak öne çıktı. Faaliyet giderlerini azaltmak suretiyle net kârın daha fazla etkilenmesi engellendi.
Net Borç
%24
Atatürk Havalimanına ilişkin tazminatının 193mn avro tutarındaki ilk taksidi nakit olarak 2020 1. çeyrekte tahsil edildi. Tazminatın 2. taksidinin olan 196mn avro 2021 1. çeyrekte tahsil edilmesi bekleniyor. 2. çeyrekte alınan €50mn tutarındaki Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi Eurobond’u Groupe ADP finansal raporlama standardı gereğince nakit benzeri olarak sınıflanmamaktadır. Eğer nakit benzeri olarak kabul edilseydi Net Borç tutarımız €960mn olacaktı.
FAVÖK(*)
%-92
2020 YILI FİNANSAL SONUÇLAR*
EUR/USD paritesindeki artışın USD bazlı varlıklarımızı etkilemesi nedeniyle arttı.
8
Kovid-19 ile mücadele kapsamında Mart ayında başlayan uçuş kısıtlamaları nedeniyle 2020’nin 2. çeyreğinde neredeyse sıfıra yakın uçuş gerçekleşti. Haziran’da kademeli olarak başlayan uçuşlar ile birlikte yolcu sayısında anlamlı toparlanma ancak Ağustos’ta başladı. İç hat’taki toparlanma dış hat’a nazaran daha hızlı gerçekleşti.
Nakit Faaliyet Giderleri
%-41)
İş hacmimizde meydana gelen önemli düşüş nedeniyle alınan maliyet azaltıcı önlemler sayesinde, Nisan – Aralık ayları arasındaki 9 aylık dönemde Faaliyet Giderleri geçen senenin aynı dönemine kıyasla %50 azaldı. 2020’de toplamda Faaliyet Giderlerini €190mn azaltmayı başararak, 2019‘a kıyasla %41 düşüş sağladık.
Ciroda meydana gelen €448mn düşüşe paralel olarak alınan önlemler sayesinde nakit faaliyet giderleri €190mn azaldı.
Durdurulan Faaliyetler
1Ç20’de gerçekleşen temettü ödemesine bağlı zarar yazıldı.
-7 -9 -10 -12 -26
-51 -71 -96
-135
9M19 Bus Carpark Software Other DF AA&S Lounge Catering GH Aviation 9M20
-30
749
301
(€m) 2019 2020 Fark Değişim
Havacılık Gelirleri 186.7 51.6 -135.1 -72%
Yer Hizmetleri Gelirleri 188.7 92.4 -96.3 -51%
Yiyecek&İçecek 110.8 39.4 -71.5 -64%
Özel Yolcu Salonu ve TAV Passport 68.3 17.2 -51.1 -75%
Alan Tahsis, Alt kira & Reklam 42.3 16.0 -26.3 -62%
Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri 45.3 14.9 -30.4 -67%
Yazılım Gelirleri 30.0 21.5 -8.5 -28%
Otopark 18.7 6.9 -11.8 -63%
Otobüs Servis Gelirleri (HAVAS) 12.4 5.7 -6.7 -54%
Diğer Faaliyet Gelirleri 45.9 35.8 -10.1 -22%
Toplam Faaliyet Gelirleri 749.2 301.4 -447.8 -60%
CİRO / KOVİD – 19 ETKİSİ
Ciro
-60% Yer Hizmetleri ve Yazılım gelirleri pandemi nedeniyle yaşanan seyahat kısıtlamalarından görece daha az etkilendi.
Yer Hizmetleri Gelirleri -51%
Toplam hizmet verilen uçak sayısı %-52 (yalnızca HAVAS %-44), TGS’nin hizmet verdiği uçuş sayısı %-54 değişim gösterdi. Kargo ve antrepo gelirlerinin pandemiden görece daha az etkilenmesi nedeniyle yer hizmetleri gelirleri daha az düşüş gösterdi.
Yazılım Gelirleri -28%
Yazılım gelirleri pandemi nedeniyle yaşanan seyahat kısıtlamalarından görece daha az etkilendi.
Otobüs Gelirleri -54% Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları ve TL’nin değer kaybı nedeniyle
-60%
Yer Hizm.
Özel Yolcu Salonu Havacılık
Gümrüksüz Satış Yiyecek İçecek
Otopark Yazılım
Otobüs Alt Kira Geliri
Diğer
Diğer -22% TAV Güvenlik’e ait gelirlerin etkilenmemesi ve Esenboğa Havalimanı garanti yolcu gelirleri nedeniyle daha az etkilendi.
9
2019 2020
Havacılık Gelirleri -72%
Kovid-19 önlemleri kapsamında Mart ayının 2. haftasından itibaren başlayan uçuş kısıtlamaları nedeniyle neredeyse sıfıra yakın uçuş gerçekleşti. Yolcu sayısında toparlanma ancak Ağustos’ta görüldü.
Yolcu Başı Gümrüksüz Satış
2019/3Ç’den itibaren iç pazarda artan fiyatların etkisi ve pandemi nedeniyle değişen yolcu profili nedeniyle iyileşme göstererek €6.8’ten €9.4’e çıktı.
Yiyecek İçecek Gelirleri -64%
Atatürk Havalimanı kapanışının yarattığı olumsuz etki ve Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları nedeniyle
Gümrüksüz Mağaza Komisyon Gelirleri -67%
Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamalarına paralel olarak azaldı.
Özel Yolcu Salonu ve TAV Passport Card
-75%
Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları ve Atatürk Havalimanı kapanışı nedeniyle.
Alan Tahsis -62% Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları ve TL’nin değer kaybı nedeniyle
Otopark Gelirleri -63%
Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları ve TL’nin değer kaybı nedeniyle
568
-4 -3 -4 -4 -5 -6 -21
-22 -43 -82
-375
İmtiyaz ve Kira
%-100
Amortisman ve İtfa ve Değer düşüklüğü
%-3
Tunus’ta imtiyaz kira sözleşmesinin yeniden yapılandırılması ve TAV Makedonya’daki 2020 ve 2021’e ilişkin kira giderlerinin iptal edilmesi nedeniyle azaldı.
Yolcu sayısına bağlı değişen amortisman hesaplaması nedeniyle, düşen yolcu sayısına bağlı olarak azaldı.
TAV Tunus’ta €20mn, TAV Milas Bodrum’da ise €15mn değer düşüklüğü yazıldı.
Diğer
%-7 Yiyecek Ürünlerinin
Maliyeti %-65
TAV Istanbul’da faaliyetlerinin sona ermesi Kovid-19 nedeniyle azalan hacim ve TL’nin değer kaybına
bağlı olarak düşüş yaşandı. 2. Çeyrekte bazı Dönen Varlıklar giderleştirildi ve 3. çeyrekte
diğer giderlerde önemli azalış yaşandı.
(€m) 2019 2020 Fark Değişim
Personel
-227.0 -145.3 81.7 -36%
Satılan Hizmet Maliyeti
-80.8 -37.8 43.0 -53%
Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti
-34.4 -12.1 22.3 -65%
Kira Gideri
-28.6 -7.3 21.4 -75%
Bakım&Onarım
-11.6 -7.0 4.7 -40%
Elektrik,Su vb. Giderler
-13.6 -9.3 4.4 -32%
İmtiyaz Kira Giderleri
-3.5 0.0 3.5 -100%
Diğer
-77.2 -71.5 5.7 -7%
Diğer Faaliyet Gelirleri
7.9 11.4 3.5 45%
Nakit Faaliyet Giderleri
-468.8 -278.8 190.0 -41%
Amortisman & Değer Düşüklüğü
-99.3 -96.2 3.1 -3%
Toplam
-568.2 -375.0 193.1 -34%
Elektrik, Su vb.
Giderler
%-32
İlk çeyrekte daha yüksek birim maliyetler ve BTA’nın IGA operasyonları nedeniyle artan giderler, ikinci çeyrekte terminallerin kapanması, 3. ve 4. çeyrekte ise kısmen kapalı tutulması nedeniyle azaldı.
-34%
Kira
%-75
2020/1Ç’de BTA’nın Orly ve IGA operasyonları nedeniyle artan kira gideri, pandemi kaynaklı terminallerin kapanışı nedeniyle 2. çeyrekte düştü.
10
FAALİYET GİDERLERİ ÖNEMLİ ORANDA AZALDI
Nakit Faaliyet Giderleri
%-41
İş hacmimizde meydana gelen önemli düşüş nedeniyle alınan maliyet azaltıcı önlemler sayesinde azaldı.
Personel
%-36 Çalışanlar 2. , 3. ve 4. çeyrekte ücretsiz izin kullandı. TL’nin değer kaybı da etkili oldu.
Satılan Hizmet Maliyeti %-53
TAV Technologies, BTA, TAV İşl. Hizm. ve HAVAS’taki iş hacmi azalışı nedeniyle. TL’nin değer kaybı da faaliyet giderlerinin azalışında etkili oldu.
Bakım & Onarım
%-40 Önceliği olmayan bakım & onarım giderlerinin ertelenmesi nedeniyle
Diğer Faaliyet Gelirleri
%+45
Tunus havalimanlarına ait kira gideri yeniden yapılandırma kapsamında €9mn azaldı. Ayrıca daha önce giderleştirilen bazı Dönen Varlıklar gelir yazıldı.
2019 Diğer Personel
Amortisman Kira Satılan Hizmet
Bakım Onarım
Elektirk,Su vb.
İmtiyazKira Yiyecek Ürünleriinin Maliyeti
Diğer Faaliyet Gelirleri 2020
Kovid-19 nedeniyle uçuş kısıtlamaları ve Medine Havalimanındaki payımızın %33’ten %50’ye çıkması özsermaye yöntemiyle değerlenen yatırımların toplam performansı düştü.
FAVÖK
%-92 Ciroda meydana gelen düşüşe paralel olarak alınan önlemler sayesinde düşüş azaldı.
FVÖK a.d
Azalan yolcuya bağlı olarak amortisman azaldı. TAV Tunus’ta
€20mn, TAV Milas Bodrum’da ise €15mn değer düşüklüğü yazıldı
Net Finansal Giderler
%+31
Avro/Dolar paritesine bağlı artan Yabancı Çevrim Farkı nedeniyle arttı.
Vergi
-91% Cari Dönem Vergi azalışı nedeniyle düştü.
Cari Dönem Vergi
%-35
Net kârdaki azalışa bağlı olarak azaldı. Döviz cinsi
mevduatın değer kazanması VUK’a göre vergiye tabi oldu.
Ertelenmiş Vergi
Avro/TL paritesinin yatırım indirimi üzerindeki etkisine bağlıdır.
Geçmiş yıl zararlarına ilişkin ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirildi.
Ana ortaklara düşen Kâr a.d.
(€m)(*) 2019 2020 Fark Dğş (%)
FAVÖK 280.4 22.6 -257.8 -92%
Amortisman ve İtfa Gideri -99.3 -96.2 3.1 -3%
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Karlarındaki Paylar 33.4 -76.8 -110.2 ad
FVÖK 214.5 -150.4 -364.9 ad
Yabancı Para Çevrim Geliri & Gideri 3.2 -24.4 -27.7 ad
Net Faiz Gideri -56.5 -56.1 0.4 -1%
Reeskont Gideri -32.4 -33.9 -1.5 5%
Diğer Finansal Gelir & Gideri -8.7 -9.8 -1.1 13%
Net Finansal Giderler -95.0 -124.3 -29.2 31%
Vergi Öncesi Kâr 119.5 -274.6 -394.1 ad
Vergi Gideri -38.7 -3.5 35.2 -91%
Cari Dönem Vergi Gideri -22.5 -14.6 7.9 -35%
Ertelenmiş Vergi Gideri -16.2 11.1 27.3 ad
Durdurulan Faaliyetlerden Gelen Kâr 299.7 -6.8 -306.5 ad
Dönem Kârı 380.5 -284.9 -665.4 ad
Ana ortaklara düşen pay 373.1 -284.9 -658.0 ad
Devam eden Faaliyetlerden Gelen Kâr 73.4 -278.1 -351.6 ad
Durdurulan Faaliyetlerden Gelen Kâr 299.7 -6.8 -306.5 ad
11
NET KÂR
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar
İş hacmimizde meydana gelen önemli düşüş ve özsermaye yöntemiyle değerlenen yatırımların düşük performansı başlıca faktörler olarak öne çıktı. Faaliyet giderlerini azaltmak suretiyle net kârın daha fazla etkilenmesi engellendi. 4Ç20’de €35mn değer düşüklüğü kaydedilmesi ve EUR/USD paritesindeki artış diğer etkenler sıralanabilir.
280
-4.8 -17.8-10.4-18.5 -13.2
-23.7 -38.5
-35.2 -30.0
-65.7 23
749
38.8 -6.3-19.3-22.9-22.2 -35.4 -43.9
-72.9 -78.8
-97.1 -87.8
301
CİRO* (€m) FAVÖK* (€m)
2019 HAVAŞ Diğer
Tunus
Eliminasyon İzmir
Ankara K. Makedonya Bodrum
Gazipaşa Gürcistan BTA 2020
TAV Istanbul’a ait veriler, Finansal hesaplamalara dahil edilmemiştir.
12
2020 YILI FİNANSAL SONUÇLAR
Tunus Diğer
Bodrum İzmir
K. Makedonya
Gazipaşa Gürcistan
Ankara HAVAŞ
BTA2019 2020
142
355
30
527
79
165
10
254
HAVAS TGS HVS E HAVAS + TGS + HVS
E FY19
FY20
29,0
36,4 36,4 46,0
31,1 40,8
47,6 39,7
32,4
4.2
21,6 20,3 1,1
6,8 10,6
4,9 0,8
10,3 12,9
5,7 3,8
0,5 -0,7 3,6 -5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0
60,0 Revenue EBITDA Margin
140,9
170,2
91,5
47,5 48,6
24,9
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
2018 2019 2020
Revenue EBITDA Margin
HAVAS
TGS Finansallar (50%) (€m)
Gelir ve Giderlerin Döviz Cinsinden Kırılımı (2020)
18%
30%
52%
Ciro
5%
70%
25%
Giderler
EUR USD
TRY
Havas Konsolide Finansallar (€m)
Hizmet Verilen Uçak Sayısı (‘000)
Ciro FAVÖK Marj
2019
1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20
13
2020
Ciro FAVÖK Marj
4Ç20
76,0 88,2 97,3 80,6
69.1 43,9 48
35.9 23,5 0,9 17,1 11,4 6,9 10,1 11,6
7
-1.4 4
6,5 0,2
-1,4 -2,2 -0,8 -1,7 -20
0 20 40 60 80 100 120
Revenue EBITDA
6,7 6,8 6,8 6,3 6,7 6,6 6,706,90 6,4 7,5 7,5 12,7
11,5 9,7
ATU (50%)
ATU Finansallar (€m) TAV Yolcu Başına Gümrüksüz Harcama (Atatürk Havalimanı hariç) (€)
Türk Lirası’nın değer kaybının Türk yolcuların alım gücünü etkilemesi nedeniyle ilk iki çeyrek olumsuz etkilenen Yolcu başına harcama, 3.
çeyrekten itibaren iç pazarda artan fiyatların etkisiyle görece olarak iyileşti.
Atatürk Havalimanı’nın 6 Nisan 2019’da kapanışının ardından ATU, Yeni İstanbul Havalimanında ünlü markalara ait butikleri ve Bazaar mağazasını işletiyor.
2020 ikinci çeyrekten itibaren Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları olumsuz etkiledi.
1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20
2018 1Ç18 2Ç18 2Ç19 3Ç18 3Ç19 4Ç18 4Ç19
Ciro FAVÖK
14
2Ç20
1Ç19 1Ç20 2Ç20
3Ç20
2019 3Ç20
4Ç20
4Ç20
36,7 41,72 44,4 40,1 39,7
30,3 37,9
30,0 23
1,4 12,3 13,3 1,6 2,91
9,4
-6,1
2,3 0,8 2,8
-5.9 -3,3 -4,3 -1,5 -10,0 -4
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0
Revenue EBITDA
2Ç20
BTA
BTA Finansallar (€m)
Gelir ve Giderler ağırlıklı olarak Türk Lirası bazındadır.
Hırvatistan operasyonu 4Ç17, Maskat ise Mart 2018’de başladı.
2Ç19’da başlayan BTA Orly operasyonları pist yenileme çalışmaları ve Aigle Azur’un operasyonlarını durdurmasına bağlı olarak olumsuz etkilendi.
2020 ikinci çeyrekten itibaren Kovid-19 nedeniyle yaşanan uçuş kısıtlamaları olumsuz etkiledi.
TAV Yiyecek & İçecek Yolcu Başına Harcama (Atatürk Havalimanı hariç) (€)
15
Ciro FAVÖK
1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20 3Ç20
0,9 0,9 1,0
2018 2019 2020
4Ç20
KONSOLİDE CİRO (€m) NET KÂR (€m)
GELİRLERİN DAĞILIMI (%) FAVÖK DAĞILIMI (%) GİDERLERİN DAĞILIMI (%)
FAVÖK (€m)
-60% -92% a.d.%
TAV Istanbul’a ait veriler, Finansal hesaplamalara dahil edilmemiştir.
1Q19 1Q20
16
2020 YILI FİNANSAL SONUÇLAR
749
301
2019 2020
280
23
2019 2020
373
-285
2019 2020
40%
17%
12%
14%
6%
5%
2%
2%
1%
39%
26%
16%
10%
3%
2%
2%
2%
0%
Personel Amortisman Diğer Sağlanan Hizmetler Yiyecek& İçecek Kira Bakım&Onarım Elektrik, su vb.
İmtiyaz Kira 2020
2019
25%
25%
15%
9%
6%
6%
4%
10%
17%
31%
13%
6%
5%
5%
7%
16%
Havacılık Yer Hizmetleri Yiyecek&İçecek Özel Yolcu Salonu Alt Kira Gelirleri Gümrüksüz Satış Yazılım
Diğer 2020
2019
26%
7%
18%
6% 10% 15%
13% 8%
47%
27%
10%
-20%
4%
-38%
Gürcistan HAVAŞ İzmir Ankara Tunus Diğer Havalimanları Diğer Hiz. Şirketleri2019 2020
2020 toplam pozitif FAVÖK’e orantılıdır.
(€m) Ciro FAVÖK FAVÖK Marjı Net Borç*
Havalimanları
107.0 18.1 17% 940
Istanbul
172
Ankara
22.5 5.2 23% 58
Ege
32.5 14.5 45% 215
Gazipaşa
1.2 -1.2 -98% 12
Tunus
6.7 -10.6 -158% 339
Gürcistan
19.6 7.0 36% -4
Makedonya
12.4 -2.1 -17% 23
Milas-Bodrum
12.1 5.1 42% 125
Hizmet Şirketleri
230.7 4.5 2% 48
Havaş
91.5 24.9 27% 140
BTA
50.0 -13.2 -26% 49
Diğer**
89.2 -7.2 -8% -141
Toplam
337.7 22.6 7% 1.010
Eliminasyon
-36.3 0.0 0
Konsolide
301.4 22.6 8% 1.010
Not: 6 Nisan 2019 itibariyle operasyonları sona eren TAV Istanbul verileri Ciro ve FAVÖK hesaplamasına dahil edilmemiştir
17
Çalışan Sayıları (Dönem sonu) 2019 2020
Istanbul
45 28
Ankara
966 916
Ege
973 890
Tunus
732 712
Gazipaşa
69 72
Gürcistan
941 909
Makedonya
788 712
HAVAŞ
4,604 4,015
BTA
3,006 2,150
Holding
122 116
İşletme Hizmetleri
1,122 680
Bilgi Teknojileri
333 312
Güvenlilk
1,489 1,625
Letonya
5 5
Milas Bodrum
80 79
TAV Akademi
- -
TOPLAM
15,275 13,221
2020 YILI FİNANSAL SONUÇLAR
*İkinci çeyrekte alınan €50mn tutarındaki Türkiye Cumhuriyeti Hazine Eurobond’u Groupe ADP tanımı gereğince nakit olarak sınıflanmamaktadır. Eğer nakit olarak kabul edilseydi Net Borç tutarımız €960mn olacaktı.
FAVÖK (€m) 2019 2020 Fark Dğş
Havalimanları
209.0 18.1 -190.9 -91%
Ankara
15.6 5.2 -10.4 -67%
Ege (İzmir)
49.7 14.5 -35.2 -71%
Gazipaşa
3.6 -1.2 -4.8 nm
Tunus
27.9 -10.6 -38.5 nm
Gürcistan
72.7 7.0 -65.7 -90%
Kuzey Makedonya
15.8 -2.1 -17.8 nm
Bodrum
23.7 5.1 -18.5 -78%
Hizmet Şirketleri
71.4 4.5 -66.9 -94%
Havaş
48.6 24.9 -23.7 -49%
BTA
0.0 -13.2 -13.2 nm
Diğer
22.8 -7.2 -30.0 nm
Toplam
280.4 22.6 -257.8 -92%
Eliminasyon
Konsolide
280.4 22.6 -257.8 -92%
Not: 6 Nisan 2019 itibariyle operasyonları sona eren TAV Istanbul verileri Ciro ve FAVÖK hesaplamasına dahil edilmemiştir
18
Ciro(€m) 2019 2020 Fark Dğş
Havalimanları
330.0 107.0 -223.0 -68%
Ankara
41.8 22.5 -19.3 -46%
Ege
76.4 32.5 -43.9 -57%
Gazipaşa
7.5 1.2 -6.3 -84%
Tunus
42.1 6.7 -35.4 -84%
Gürcistan
92.5 19.6 -72.9 -79%
Makedonya
35.3 12.4 -22.9 -65%
Milas-Bodrum
34.3 12.1 -22.2 -65%
Hizmet Şirketleri
494.3 230.7 -263.6 -53%
Havaş
170.2 91.5 -78.8 -46%
BTA
137.8 50.0 -87.8 -64%
Diğer
186.3 89.2 -97.1 -52%
Toplam
824.2 337.7 -486.6 -59%
Eliminasyon
-75.0 -36.3 38.8 -52%
Konsolide
749.2 301.4 -447.8 -60%
2020 YILI FİNANSAL SONUÇLAR
343
185 121
362 Tunisia
TAV Airports TAV Tunus’a ait
rücu edilemez Borç
Net Borç(*)
(Dönem Sonu, €m) Aralık
2019 Eylül
2020 Aralık 2020
Havalimanları
743.0 991.7 939.6
İstanbul
-40.4 168.2 171.7
Ankara
81.6 67.8 57.6
Ege (İzmir)
190.6 217.2 215.3
Gazipaşa
22.1 23.8 12.1
Tunus
346.1 363.0 338.5
Gürcistan
-16.2 -12.3 -4.3
Kuzey Makedonya
26.5 28.0 23.4
Bodrum
132.8 135.9 125.3
Hizmet Şirketleri
71.7 -60.2 70.1
HAVAŞ
156.8 147.0 140.1
BTA
36.3 46.4 49.4
Holding (solo)
-138.1 -264.1
(*)-142.6
(*)Diğer
16.7 10.5 23.2
Toplam
814.6 931.6
(*)1009.8
(*)NET BORÇ
Brüt borcun yıllara göre dağılım
(**)(€m) Ağırlıklandırılmamış Vade 4.9 Yıl
Ortalama Vade 2.9 Yıl
Ortalama € Borç Maliyeti* 4.0%
Net Borç
(*)/ 2019 FAVÖK 3.6 Net Borç
(*)/ 2020 FAVÖK 44.6
Tüm finansal borcumuzun 73%’ü faiz takasıyla sabitlenmiştir.
*Groupe ADP’nin finansal raporlama standartları ile uyumlu olmak üzere;
2019/2Ç’den itibaren Groupe ADP’den alınan €300m ortaklara borç ve faizi Net Borç hesaplamıza dahil edilmiştir.
19
**Tunus'taki müzakereler nedeniyle, tüm finansal borçlar kısa vadeli borçlanmalara yeniden sınıflandırıldı. Ayrıntılar TFRS finansal tablolarında bulunabilir. Krediler ve Borçlanmalara İlişkin tutar ADP Grubu'ndan alınan Hissedar Kredisini içermez.
<1 yıl >1 yı &
<5 yıl >5 yıl
*İkinci çeyrekte alınan €50mn tutarındaki Türkiye Cumhuriyeti Hazine Eurobond’u Groupe ADP tanımı gereğince nakit olarak sınıflanmamaktadır. Eğer nakit olarak kabul edilseydi Net Borç tutarımız €960mn olarak kaydedilecekti.
TAV Tunus
TAV Havalimanları
2,7 3,3 3,4 3,5
5,5
4,6 4,5
8,1
6,9
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
39 62 66
109 105
64 87
128 53 60
124 133
218 210
127
175
255 373 74%
50%
16%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Dividends Paid Net Income Payout Ratio
YATIRIM HARCAMALARI & TEMETTÜ
Çeyreksel Yatırım Harcamaları (€m)(i) Yatırım Harcamaları
Temettü Verimi (%)
Temettü Tarihçesi (€m)
Yatırım harcamalarının büyük çoğunluğu; HAVAS, TAV İşletme Hizmetleri ve BTA’nın yatırımlardan oluşmaktadır.
Yatırım harcamaları UFRS 16 (nakit olmayan) etkisini içermez.
TAV Havalimanları Holding’in temettü polikasına göre: UFRS konsolide net kârın 50%’si temettü olarak dağıtılmaktadır.
2020 €37m
10 12 12 6
20 33
11 28
16 17 15
22
7 6
14 10
1Ç17 2Ç17 3Ç17 4Ç17 1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20
Ödenen Temettü Net Kâr Temettü Oranı
20
5%
7%
8%
78%
3%
€99m
10%
4%
4%
5%
52%
20% 5%
97%
2%
1%
€1.415m
GELİR TABLOSU VE BORÇLARIN DÖVİZ CİNSİNDEN KIRILIMI (2019)
6%3%
12%
54%
23%
€30m
€58m
€882m €553m
€25m
€110m
EUR USD TRY
€1.466m
€36m €12m
€204m
Ciro
(1)Faaliyet Giderleri
1), (2)Amortisman Brüt Borç
€480m
Diğer OMR GEL TND
€286m
€113m €54m
€23m
€25m
€28m
€77m
€8m
€7m
€3m €5m
(1)Kombine verileri yansıtmakta olup, eliminasyon öncesi ve TFRS Yorum 12 ‘ye göre düzeltilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları da içermektedir. (€33,4mn) (2)İmtiyaz Kira giderlerini içermekte olup(€2,6mn), amortsiman dahil değildir.
21
€3m
5%1%
1%
2%
35%
44%
10% 2%
€351m
7%
3%
6%
81%
3%
€96m
5%4%
3%
48%
24%
5%1% 8%
97%
2%
1%
€1287m
GELİR TABLOSU VE BORÇLARIN DÖVİZ CİNSİNDEN KIRILIMI (2020)
€8m
€2m €328m
€18m
€122m
EUR USD TRY
€1332m
€24m
€18m
€34m
Ciro
(1)Faaliyet Giderleri
1), (2)Amortisman Brüt Borç
€155m
Diğer OMR GEL TND
€159m
€80m
€27m
€17m
€13m
€11m
€77m
€6m
€3m
€3m €7m €3m
SAR
€8m
€5m
€17m €3m
(1)Kombine verileri yansıtmakta olup, eliminasyon öncesi
(2)İmtiyaz Kira giderlerini içermekte olup(0 mn), amortsiman dahil değildir.
22
ÇEYREKSEL FİNANSAL VERİLER
m€ 1Ç19 1Ç20 2Ç19 2Ç20 3Ç19 3Ç20 4Ç19 4Ç20 Dğş %
Havalimanları 55.8 43.8 85.2 6.4 121.9 34.6 67.1 22.2 -67%
Ankara 10.6 8.8 10.0 2.6 11.6 5.9 9.7 5.1 -47%
Ege 13.0 12.0 18.0 1.5 27.3 12.2 18.2 6.8 -63%
Gazipaşa 0.4 0.3 2.2 0.0 3.7 0.4 1.2 0.4 -68%
Tunus 3.2 2.5 11.7 0.2 21.2 2.7 6.1 1.3 -78%
Gürcistan 20.5 13.0 25.8 1.3 27.3 2.5 19.0 2.9 -85%
Kuzey Makedonya 6.9 6.0 8.5 0.5 11.7 3.1 8.2 2.8 -65%
Milas Bodrum 1.3 1.2 9.1 0.4 19.2 7.7 4.7 2.8 -41%
Hizmet Şirketleri 113.3 86.7 118.5 22.7 140.9 60.8 121.6 60.5 -50%
Havaş 27.1 27.9 43.7 8.3 58.8 31.4 40.6 23.9 -41%
BTA 39.7 23.0 30.3 1.4 37.9 12.3 30.0 13.3 -56%
Diğer (2) 46.5 35.8 44.5 13.0 44.3 17.1 51.0 23.3 -54%
Toplam 169.1 130.5 203.6 29.1 262.8 95.4 188.7 82.6 -56%
Eliminasyon -18.2 -12.0 -15.1 -5.6 -18.6 -8.9 -23.1 -9.7 -58%
Konsolide Ciro 150.9 118.5 188.6 23.5 244.2 86.5 165.5 72.9 -56%
Havalimanları 26.9 14.6 54.6 -14.2 87.0 18.5 40.4 -0.8 ad
Ankara 4.7 2.9 4.2 -1.4 5.4 2.4 1.3 1.3 1%
Ege 7.2 5.8 11.7 -1.9 20.4 7.9 10.4 2.7 -74%
Gazipaşa -0.5 -0.5 1.3 -0.3 2.7 -0.1 0.1 -0.2 ad
Tunus -1.8 -2.4 5.7 -6.7 13.2 3.5 10.7 -5.0 ad
Gürcistan 15.6 8.4 21.0 -1.2 22.8 -0.1 13.3 -0.1 ad
Kuzey Makedonya 2.2 0.9 4.2 -1.6 6.8 -0.7 2.6 -0.7 ad
Milas Bodrum -0.4 -0.7 6.4 -1.0 15.7 5.6 2.0 1.2 -39%
Hizmet Şirketleri 10.2 1.6 24.9 -11.6 30.7 8.1 5.6 6.5 16%
Havaş 0.8 5.7 17.0 -0.6 24.4 13.4 6.5 6.4 -1%
BTA 2.3 -3.3 0.8 -4.3 2.8 -1.5 -5.9 -4.0 ad
Diğer(2) 7.1 -0.8 7.1 -6.7 3.6 -3.9 5.1 4.1 -18%
Toplam 37.1 16.1 79.5 -25.8 117.7 26.6 46.0 5.7 -88%
Eliminasyon 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 ad
FAVÖK 37.2 16.1 79.4 -25.8 117.7 26.6 46.0 5.7 -88%
6 Nisan 2019 itibariyle operasyonları sona eren TAV Istanbul verileri Ciro ve FAVÖK hesaplamasına dahil edilmemiştir.
23
2017 2018 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 2019 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20 2020
Antalya (50%) ¹
CİRO 130.2 161.9 12.1 55.5 89.0 38.2 194.8 10.6 2.0 25.5 15.9 54.0
FAVKÖK (2) 111.3 138.7 6.5 48.4 80.7 29.8 165.5 5.6 -3.0 20.8 11.5 34.9
FAVÖK (2) 52.8 79.0 -7.3 34.6 66.8 15.8 109.9 -7.6 -16.2 7.5 -1.8 -18.2
Net Kâr 20.0 45.4 -12.6 28.4 49.9 9.5 75.1 -12.7 -12.9 1.3 -4.0 -28.4
Net Borç -21.2 -7.8 78.6 65.8 25.4 10.5 10.5 59.8 62.2 53.5 37.6 37.6
SAFDA (3) -36.8 2.2 -14.3 -25.9 -5.4 -43.5 2.7 7.8 -2.5 -3.3 4.8
Net Kâr+SAFDA 21.2 -10.5 14.1 24.0 4.1 31.6 -10.0 -5.1 -1.2 -7.3 -23.6
2017 2018 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 2019 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20 2020
ATU (%50)
CİRO 342.1 342.0 69.1 43.9 48.0 37.1 196.9 23.5 0.9 17.1 11.4 52.9
FAVÖK(2) 28.7 35.6 7.7 4.0 6.5 0.2 18.4 -1.4 -2.2 -0.8 -1.7 -6.1
Net Kâr 20.5 22.1 3.3 2.7 4.5 -3.2 8.3 -3.9 -4.9 -2.1 -3.7 -13.9
Net Borç -4.6 -18.9 -19.0 4.1 -1.6 8.1 8.1 11.7 15.2 10.4 8.8 8.8
2017 2018 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 2019 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20 2020
TGS (50%)
CİRO 126.7 147.8 31.1 40.8 47.6 39.7 159.2 32.4 4.2 21.6 20.3 78.5
FAVÖK(2) 15.6 23.4 0.8 10.3 12.9 5.7 29.6 3.8 0.5 -0.7 3.6 7.3
Net Kâr 9.4 15.8 -1.5 4.1 8.2 1.1 11.9 0.3 -4.4 -0.4 3.3 -1.2
Net Borç -11.4 -3.7 -0.3 38.1 -1.7 8.2 8.2 -3.2 13.8 7.1 12.7 12.7
2Ç19 itibaren 50%, daha önce 33% 2017 2018 1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 2019 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20 2020
TIBAH (Medinah)
CİRO 70.2 71.2 17.9 36.2 35.9 24.3 114.3 30.6 0.6 4.0 5.1 35.0
FAVÖK(2) 15.1 16.4 4.1 8.4 10.0 3.9 26.4 5.5 -2.7 -1.7 -1.6 -0.5
Net Kâr -11.6 -8.5 -1.2 -4.8 -1.4 -8.2 -15.6 -4.9 -9.0 -8.0 -8.8 -30.8
Net Borç 283.0 299.9 302.9 445.6 457.9 454.6 454.6 474.6 453.2 461.5 424.5 424.5
*2Ç19’dan itibaren 50%
ÖZSERMAYE YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
1 TAV Havalimanları %49 oranında hisseye sahip olup, %50 kâr payı ve oy hakkına sahiptir.
2 Düzeltilmiş FAVÖK kira gideri amortismanı sonrasını göstermektedir. (UFRS FAVÖK ise kira gideri öncesini yansıtmaktadır.) 3 Satın Alma Fiyatının Dağıtılmasının Amortismanı (SAFDA) --- Purchase Price Allocation (PPA) Amortization
24
2019 2020
Bağlı Ortaklık ve İştirakler Konsolidasyon % pay Konsolidasyon % pay
TAV Istanbul Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Esenboga Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Ege Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Gazipasa Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Macedonia Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Latvia Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Tunisia Tam Konsolidasyon 67 Tam Konsolidasyon 100
TAV Urban Georgia (Tbilisi) Tam Konsolidasyon 80 Tam Konsolidasyon 80
TAV Batumi Tam Konsolidasyon 76 Tam Konsolidasyon 76
TIBAH Development Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50
TIBAH Operation Özkaynak Yöntemi 51 Özkaynak Yöntemi 51
HAVAS Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
BTA Tam Konsolidasyon 67 Tam Konsolidasyon 100
TAV O&M Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV IT Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Security Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
HAVAS Europe Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
ATU Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50
TGS Özkaynak Yöntemi 50 Özkaynak Yöntemi 50
BTA Denizyollari (IDO) Özkaynak Yöntemi 50 Tam Konsolidasyon 100
MZLZ Özkaynak Yöntemi 15 Özkaynak Yöntemi 15
MZLZ Operations Özkaynak Yöntemi 15 Özkaynak Yöntemi 15
TAV Milas Bodrum Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
TAV Akademi Tam Konsolidasyon 100 Tam Konsolidasyon 100
Havas Saudi Özkaynak Yöntemi 67 Özkaynak Yöntemi 67
Tunisia Duty Free* Özkaynak Yöntemi 30 Özkaynak Yöntemi 30
Antalya** Özkaynak Yöntemi 49*** Özkaynak Yöntemi 49***
KONSOLİDASYON ESASLARI
*Tunisia Duty Free deki pay sahipliği %30 olmasına karşın %65 oy hakkı nedeniyle ATU’ye oransal olarak konsolide olmaktadır.
**TAV Havalimanları %49 oranında hisseye sahip olup, %50 kâr payı ve oy hakkına sahiptir
Konsolidasyon
Esasları Finansal Tablolar TFRS standartlarına göre hazırlanmıştır.
Özet TFRS Konsolidasyon Tablosu
25
GELİR TABLOSU
GELİR TABLOSU (€m) 2019 2020
İnşaat Gelirleri 0.0 0.0
Toplam Faaliyet Gelirleri 749.2 301.4
Havacılık Gelirleri 186.7 51.6
Yer Hizmetleri Gelirleri 188.7 92.4
Gümrüksüz Mağaza Gelirleri 45.3 14.9
Yiyecek İçecek Gelirleri 110.8 39.4
Diğer Gelirler 217.7 103.1
İnşaat Giderleri 0.0 0.0
Toplam Faaliyet Giderleri -568.2 -375.0
Yiyecek Ürünlerinin Maliyeti -34.4 -12.1
Satılan Hizmet Maliyeti -80.8 -37.8
Personel Giderleri -227.0 -145.3
İmtiyaz ve Kira Giderleri -3.5 0.0
Amortisman, itfa ve değer düşüklüğü Giderleri -99.3 -96.2
Diğer Faaliyet Giderleri -131.1 -95.0
Diğer Faaliyet Gelirleri 7.9 11.4
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarındaki Paylar 33.4 -76.8
Faaliyet Kârı 214.5 -150.4
Finansal Gelirler 13.9 1.1
Finansal Giderler -109.0 -125.4
Vergi Öncesi Kar 119.5 -274.6
Vergi Gideri -38.7 -3.5
Devam eden Faaliyetlerden Gelen Kâr 80.8 -278.1
Durdurulan Faaliyetlerden Gelen Kâr 299.7 -6.8
Net Kâr 380.5 -284.9
Azlık Payları -7.4 0.0
Ana ortaklara düşen Kâr 373.1 -284.9
26
ÖZKAYNAKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER (€m) 2019 2020
Ödenmiş Sermaye 162.4 162.4
Hisse Senedi İhraç Primleri 220.3 220.3
Yasal Yedekleri 122.0 122.0
Diğer Yedekler -29.6 -29.6
Geri alınmış paylar -4.3
Ortak Yönetim Altındaki İşletmeler 0 40.1
Finansal Riskten Korunma Yedeği -59.2 -60.6
Yabancı Para Çevrim Farkları -37.4 -67.0
Geçmiş Yıllar Kârları 900.8 539.6
Ana ortaklara düşen Paylar 1,319.3 922.8
Kontrol gücü olmayan Paylar -9.7 11.9
Toplam Özkaynak 1,309.6 934.7
Finansal Borçlar 633.4 620.0
Kıdem Tazminatı Karşılığı 18.7 15.6
İlişkili taraflara borçlar 305.9 0.0
Türev Finansal Enstrumanlar 36.6 35.4
Ertelenmiş Gelirler 17.0 15.3
Diğer Borçlar 599.7 638.7
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 20.7 13.3
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,631.9 1,338.3
Spot Kredi 1.4 0.4
Finansal Borçlar 526.8 712.4
Ticari Borçlar 55.5 45.8
İlişkili taraflara borçlar 1.0 307.3
Cari Dönem Vergi Borcu 98.6 3.0
Diğer Borçlar 198.0 198.9
Karşılıklar 5.5 4.3
Ertelenmiş Gelirler 14.4 10.0
Toplam Kısa Vadeli Yükümlükler 901.3 1,282.1
Toplam Yükümlülükler 2,533.2 2,620.4
Toplam Özkaynakları ve Yükümlülükler 3,842.8 3,555.1
VARLIKLAR (€m) 2019 2020
Maddi Duran Varlıklar 205.7 182.4
Maddi olmayan Duran Varlıklar 13.6 11.7
Havalimanı İşletim Hakkı 1,581.9 1,569.1
Kullanım Hakkı 58.6 65.9
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen
Yatırımların Karlarındaki Paylar 393.4 337.1
Şerefiye 137.7 137.1
Ticari Alacaklar 49.7 31.2
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 1.9 2.4
Diğer Duran Varlıklar 295.6 101.3
Ertelenmiş Vergi Varlığı 26.6 32.2
Toplam Duran Varlıklar 2,764.7 2,470.4
Stoklar 8.9 7.1
Finansal Varlıklar 0.0 50.0
Ticari Alacaklar 116.2 73.5
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 26.9 30.0
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 273.2 295.2
Nakit ve Nakit Benzerleri 583.8 604.3
Kullanımı Kısıtlı Banka Bakiyeleri 69.0 24.7
Toplam Dönen Varlıklar 1,078.1 1,084.7
Toplam Varlıklar 3,842.8 3,555.1
BİLANÇO
27
28
İMTİYAZLAR GENEL GÖRÜNÜM
Havalimanı Tür/İşletim Süresi TAV Payı Faaliyet Alanı Ücret/yolcu
Dış Hat Ücret/yolcu İç Hat
Güvenlik Ücreti/yolcu
dışhat Garanti Yolcu İmtiyaz/Kira Bedeli Ankara Esenboğa(13) Yap-İşlet-Devret (YİD)
(Mayıs 2025) 100% Terminal € 15
€2.5 (Transfer) € 3 €1,5
0,6 M. İç Hat , 0,75 Dış Hat (2007)+%5 yıllık
artış -
İzmir A.Menderes(13) YİD+İmtiyaz Kira
(Aralık 2034) 100% Terminal € 15
€2.5 (Transfer) € 3 €0,75 €29m 2013 yılından
itibaren başlayarak (6)
Alanya - Gazipaşa(13) İmtiyaz Kira
(Mayıs 2036) 100% Havalimanı € 12(5) TL10(5) €1 - $50,000+KDV(4)
Milas Bodrum (8,13) İmtiyaz Kira
(Aralık 2037) 100% Terminal €15 €3 €0,75 - €28,7mn+KDV(9)
Antalya(13) İmtiyaz Kira
(Aralık 2026) 50% (10) Terminal €15
€2.5 (Transfer) €3 €0,75 - €100,5 + KDV
Tiflis YİD
(Şubat 2027) 80% Havalimanı US$24 US$6 - - -
Batum YİD
(Ağustos 2027) 76% Havalimanı US$12 US$7 - - -
Monastir&Enfidha YİD+İmtiyaz
(Mayıs 2047) 100% Havalimanı € 13 € 1 €0,8 - 2010 ile 2047 yılları
arasında Cironun 11- 26%'sı(12) Üsküp & Ohrid YİD+İmtiyaz
(Haziran 2030) 100% Havalimanı €11.5 Üsküp,
€10.2 Ohrid - €6,5 Üsküp, €6,5
Ohrid - Yıllık Brüt Cironun %4’ü
(1)
Medine YDİ+İmtiyaz
2037 33% Havalimanı SAR 87 (2) - - - 54.5% (3)
Zagreb YİD+İmtiyaz
(Nisan 2042) 15% Havalimanı €17 (7),
€4(transfer) € 7,5 €6,5 -
€2.0 - €11.5m sabit 0.5% (2016) - 61%
(2042) değişken
1) İmtiyaz kira bedeli, her iki havalimanını kullanan yolcu sayısı 1 milyona ulaşıncaya kadar yıllık brüt cironun %15’i olup, yolcu sayısı 1 milyonu aştıgı zaman, bu oran yolcu sayısına baglı olarak %4 ile %2 arasında degişecektir 2) Giden ve gelen yolcunun her biri için 87 SAR yolcu başına ücret alınmaktadır. Yolcu başına ücret, 3 yılda bir kümülatif Tüketici Fiyatı Endekesine göre artış gösterecektir.
3) İmtiyaz kira bedeli, inşaat bitiminin ardından 2 yıl boyunca %27,3' e düşürülmüştür.
4) TAV Gazipaşa Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. işletme süresinin sonuna kadar yıllık 50.000 ABD$+KDV sabit ödeme yapacak olup her işletme yılının sonunda da net dönem karının % 65’ini DHMİ’ye kar payı olarak ödeyecektir.
5) Yolcu başı tarifler 1 Ocak 2019 itibariyle revize edilmiştir.
6) Nakit baz alınarak.
7) Nisan 2014 öncesinde sırasıyla €10, €4, €4 dış hat, iç hat ve transfer yolcu hizmet bedelidir.
8) Milas Bodrum Dış hatlar terminali 22 Ekim 2015 itibariyle devralınmıştır.
9)TAV Milas Bodrum Havalimanı için ihale bedelinin %20’sini oluşturan €143m Ağustos 2014 ‘de peşin olarak ödenmiştir.
10) TAV Havalimanları %49 oranında hisseye sahip olup, %50 kar payı ve oy hakkına sahiptir.
11) Türkiye’deki havalimanlarında Dışhat yolcu «Güvenlik Ücreti» 2019 yılından itibaren alınmaya başlanmıştır.
12) İmtiyaz ücretleri Kasım 2019’da yeniden yapılandırılmıştır. Detaylı bilgi için: https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/796894
13) DHMİ Şubat 2021’de Türkiye’de işlettiğimiz Antalya, Ankara, Gazipaşa-Alanya, İzmir ve Milas-Bodrum havalimanlarının işletme hakkı sürelerini ikişer yıl uzatmıştır. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/909767
29
16% 4%
-68%
-99% -99% -96% -86% -71% -59% -59% -62% -67%
Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Agu Eyl Eki Kas Ara
2020/2019 2019/2018 2018/2017
SEKTÖREL GELİŞMELER
Kaynak: DHMI
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı Yıllık Turist Sayıları:
• 2020: 12,7mn
• 2019: 45,1 mn
• 2018: 39,5 mn
• 2017: 32,4 mn
• 2016: 25,4 mn
TAV Havalimanları Türkiye Pazar Payı (%)
Türkiye’ye gelen Turist Sayısı Değişim
2020 yılı Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) verilerine göre, Türkiye’deki havalimanlarını kullanan toplam yolcu sayısı bir önceki yıla oranla %61 azalış göstererek 81,6 milyon kişi olmuştur.
TAV Havalimanları’nın Türkiye’de işletmesini üstlendiği Ankara Esenboğa, İzmir Adnan Menderes, Milas Bodrum, Gazipaşa Alanya ve Antalya Havalimanlarının toplam yolcu sayısının, Türkiye’deki havalimanlarının toplam yolcu sayısına oranı ise pandeminin turizm sektörüne olan olumsuz etkisi nedeniyle 2020 yılında %27 olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yıl bu oran %40 seviyesindeydi.
40,9 41,1
48,9 48,7 48,6 49,1 51,3 50,1 62,3
40,0
27,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
