2020 Yıllık Finansal Sonuçlar Sunumu
41
124 3 11 -36 -72
-196
-124 -150
-100 -50 0 50 100 150 200
Turcas Kuyucak Jeotermal Brüt Karı
Shell & Turcas İşletme Bedeli Geliri ve İntifa Senetlerinin Yeniden Değerleme
Kazancı
RWE & Turcas Net Karındaki Pay
Ertelenmiş Vergi Geliri
Holding & Turcas Kuyucak Faaliyet Giderleri &Diğer Giderler (Ticari Borçlar Kaynaklı Kur
Farkı Gideri 13 MM TL)
Shell & Turcas Net Zararındaki Pay
Net Finansman Giderleri (Kur Farkı Giderleri: 179 Milyon
TL)
Dönem Net Zararı
Turcas 2020
Net Zarar: 124 MM TL Turcas Petrol UFRS Konsolide Net Kar/Zarar Etkenleri (2020)
Turcas Petrol CEO- Sn. Batu Aksoy’un Mesajı:
2020 Yıllık Finansal Sonuçlar- CEO Mesajı
• 2020 yıllık finansal sonuçlarında öne çıkanlar:
• (+) Jeotermal elektriküretimi alanındaki bağlı ortaklığımız Turcas Kuyucak’ın artarak devam eden olumlu katkısı,
• (+) İntifa senetlerinin yeniden değerleme kazancı (104 MM TL) ve işletme bedeli geliri (20 MM TL)
• (+)RWE & Turcas : Santralin 2020 yılındaki güçlü performası sayesinde elde edilen net kar (operasyon döneminde ilk),
• (+) Döviz bazında finansal borçluluk azalmaya devam etmiştir,
• (-) Türk Lirası’nda yaşanan değer kaybı sebebiyle yabancı para kaynaklı kredilerden oluşan kur farkı zararları,
• (-) Shell & Turcas’ta COVID-19 nedeniyle (düşen satış hacimleri, dalgalı petrol fiyatları) ve kurlardaki dalgalanma sebebiyle oluşan net zarar
2020 Yıllık Sonuçlar - Özet
5.533 bin m3 satış hacmi
(1)940 MM TL FAVÖK
4.281 milyon kWsaat Elektrik Üretimi
84 MM TL FAVÖK
75 milyon kWsaat Elektrik Üretimi
64 MM TL Net Satış
49 MM TL FAVÖK
(2)Shell & Turcas
RWE & Turcas
Kuyucak Geothermal
1.548 MM TL Net Satış 34.521 MM TL Net Satış
- 240 MM TL Net Zarar
9,5 MM TL Net Kar
- 17 MM TL Net Zarar
(3)(1) İstasyonlar kanalıyla Tüketicilere ve Kurumlara Yapılan Satışlar, Ticari Akaryakıt Satışları, LPG, Madeni Yağ satışları dahil, Üçüncü Parti Tedarik Satışları hariçtir.
(2) 13 MM TL’lik yatırımlarla ilgili ticari borçlar kaynaklı kur farkı gideri, finansman giderleri içerisinde izlenmiştir.
(3) TKJ Net Zararı; (i), 29,7 MM TL tutarındaki Faaliyet Karından (6,5 MM TL’si Gayri-Nakit Amortisman Gideri), (ii) 57,4 MM TL tutarındaki Finansman Giderinden (40,8 MM TL’si Kur Farkı Gideri, 16,6 MM TL’si Faiz Gideri) ve (iii) 10,6 MM TL tutarındaki Ertelenmiş Vergi Gelirinden oluşmaktadır.
İş Kolları Bazında Performans
MM TL
Akaryakıt İş Kolu Elektrik Üretim İş Kolu
Shell & Turcas (Turcas payı: %30)
RWE & Turcas (Turcas payı: %30)
TKJ
(Turcas payı: %100)
Net Satışlar FAVÖK Net
Kar/Zarar Net Satışlar FAVÖK Net Kar/Zarar
Net Satışlar
FAVÖK (*)
Net Kar/Zarar
2020 34.521 940 -240 1.548 84 9,5 64 49 -17
2019 39.325 1.305 164 1.041 -2 -172 45 31 -3
4Ç20 9.554 307 -17 430 61 42 25 33 11
4Ç19 9.617 287 5 356 -8 -86 12 6 -5
*Yatırımlar ile ilişkili ticari borçlar kaynaklı kur farkı gideri, finansman giderleri içerisinde izlenmiştir.
Shell 17,7%
Opet 17,3%
PO 17,0%
BP 8,0%
Total 5,4%
Aytemiz 4,4%
TP 4,2%
Akpet 2,4%
Others 23,6%
130
123
2019 2020
835
870
2019 2020
4.197
3.927
2019 2020
Kanopi Altı (İstasyon) Satışlar Ticari Akaryakıt Satışları
Madeni Yağ Satışları Kanopi Altı (İstasyon) Pazar Payı
Shell & Turcas – 2020 Yıllık Temel Göstergeler
Kaynak: STAŞ Pazar payı : EPDK Bin m3
+4% artış Bin m3
Bin m3
#1
-6% azalış
-5% azalış
Diğer
1.305
940
2019 2020
164
-240
2019 2020
39.325
34.521
2019 2020
Net Satışlar FAVÖK
Net Kar / Zarar Shell & Turcas 2020 Yıllık Özet
Shell & Turcas – 2020 Yıllık Temel Göstergeler
MM TL
MM TL
MM TL -12% azalış
• COVID-19 salgını nedeniyle daralan satış hacimleri sonucunda net satışlar yıllık bazda %12 oranında azalmıştır,
• FAVÖK ve Net kar daralan satış hacimleri, dalgalı kur ve petrol fiyatlarından olumsuz etkilenmiştir.
-28% azalış
Kaynak: Shell & Turcas UFRS konsolide finansallar
148
51 45 18
31 27 53 45
26 50
70 65
40 57
36 24 23
14 13 16
10 16 5
7
2020 2019
2018 2017
2016 2015
2014 2013
2012 2011
2010 2009
2008 2007
Dividends Received from Shell & Turcas Management Fees & Preferred Dividends & SHL Interest Received from Shell & Turcas
Shell & Turcas’tan Elde Edilen Kesintisiz Nakit Girişleri
Temettü & Işletme Bedeli Geliri & İntifa Senetleri & Ortak Borcu Faizi
MM TL
Shell & Turcas’tan elde edilen temettüler Shell & Turcas’tan elde edilen Işletme bedeli geliri, intifa senetleri ve ortak borcu faizi 148 MM TL tutarındaki temettü
2019 yılının 3. çeyreğinde tahsil edilmiştir. Bu tutarın 73 MM
TL’si ise Ortak Borcu niteliğinde Shell & Turcas’a
geriaktarılmıştır
-2
84
2019 2020
1.041
1.548
2019 2020
2.682
4.281
2019 2020
MM TL
Net Satışlar FAVÖK
Elektrik Üretimi
RWE & Turcas – 2020 Yıllık Temel Göstergeler
MM TL
RWE & Turcas 2020 Yıllık Özet
• Gaz tedariğinin özel sektör & BOTAŞ’tan karşılanmasıyla ulaşılan esneklik sayesinde Kapasite Kullanım Oranı 2020 yılında %64’e ulaşmıştır (2019: %47). Böylelikle elektrik üretimi %60 artışla 2020 yılsonu itibariyle 4.281 Gwsaat’e ulaşmıştır.
• 2020 yılında 67 milyon TL Kapasite Mekanizması Ödemesi alınmıştır (2019: 56 milyon TL)
• FAVÖK,
2. yarı yıldaki performansla birlikte +113 Milyon TL’lik iyileşme ile birlikte (-29 MM TL seviyesinden toparlanmıştır) 84 milyon TL (2019: -2 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir.
•
Faaliyete geçtiği 2013 yılından bu yana ilk kez Net Kar (9,5 milyon TL) elde edilmiştir.
GWsaat
+49% artış
+4914% artış
+60% artış
Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar
8
31
7 9
20
6 6
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
47%
64%
2019 2020
336 379
330 334 333
339
318 323
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 520
813
2019 2020
Doğalgaz Tüketimi Kapasite Kullanım Oranı
RTG Ortalama Elektrik Satış Fiyatı (TL/MWsaat) RWE & Turcas’tan elde edilen Nakit Girişleri (Ortak Borcu Geri Ödemeleri)
RWE & Turcas – 2020 Yıllık Temel Göstergeler
Milyon TL
Milyon m3 %
+56% artış
+38% artış
1Ç19 2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20 4Ç20
Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar.
Nakitgirişleri RWE & Turcas’ın Turcas’a yaptığı ortak borcu geri ödemelerinden oluşmaktadır
31
49
2019 2020
45
64
2019 2020
Net Satışlar FAVÖK*
Elektrik Üretimi
Kaynak: Turcas Kuyucak UFRS mali tabloları
*Yatırımlar ile ilişkili ticari borçlar kaynaklı kur farkı gideri, finansman giderleri içerisinde izlenmiştir.
Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali–2020 Yıllık Temel Göstergeler
MM TL
Milyon kWh
MM TL
Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali 2020 Yıllık Özet
• Teşvik sistemindeki Dolar bazlı alım garantisi (11,8 Dolar sent / kwsaat) sayesinde, Turcas Kuyucak finansal sonuçları Turcas konsolide FAVÖK’e olumlu etki etmiştir,
• Uzun vadeli Proje Finansmanı kredisinin borç servisi TKJ’nin güçlü nakit yaratımı sayesinde başarıyla devam etmektedir,
• Yılın ikinci yarısında elektrik üretimi artışına önemli ölçüde katkıda bulunan ve FAVÖK maksimizasyonu sağlayan ilave birüretim kuyusu ve 2 adet kuyu içi pompa Temmuz 2020’de santrale bağlanmıştır. Bu sayede Temmuz - Aralık döneminde elektrik üretimi bir önceki yıla göre %56 artış göstermiştir.
+42%
+13%
+57%
67
75
2019 2020
Potansiyel Projeler
Manisa Gölmarmara
Jeotermal Sahası
Denizli Hacıeyüplü Petrol Arama
Sahası TKJ
Jeotermal Enerji
Turcas,aşağıda bahsi geçen projelerle jeotermal enerji alanında büyümeyi planlamaktadır:
1. Mevcut TKJ Santrali: Üretim kapasitesini ve böylelikle FAVÖK’ü maksimize etmek amacıyla mevcut kuyulara ek olarak, 8. üretim kuyusu Temmuz 2020’de santrale bağlanmış; ayrıca 2 mevcut üretim kuyusuna elektrikli kuyuiçi pompa kurulmuştur ve kuyu üretimleri artırılmıştır. 2021 2. Çeyrek başında bir üretim kuyusunda daha elektrikli kuyu içi pompa devreye alınarak buhar miktarı maksimize edilecek, birüretim kuyusu kuyu içi pompalı üretim için temizlenerek yedeğe alınarak sürdürülebilir yüksek üretim artırılacaktır. Birleşik tesisler yönetmeliği çerçevesinde ruhsat alanında iç ihtiyacı temin edecek fotovoltaik güneş enerjisi tesisi kurulması fizibilitesi güncellenmektedir.
2. ManisaSahası:Turcas,Türkiye’nin batısında yer alan 4.958,68 hektarlık Manisa Gölmarmara sahasında jeotermal enerji santrali projesi geliştirmektedir. 2018 yılının ikinci çeyreğinde keşif amaçlı sığ sondaj yapılmş olup, 30 yıllık işletme ruhsatı alınmıştır. 2021 yılından itibaren uygulanacak Yenilenebilir Enerji Destek Mekanizmasının açıklanması sonrası sahada elektrik üretim tesisi inşa fizibilitesi güncellenmektedir.
PetrolAraştırma (Denizli)
2017yılının ilk çeyreğinde 2.600 metre derinlikte, Denizli Hacıeyüplü’de gerçekleştirilen jeotermal kaynak arama kuyusu sondajı sonuçlarına göre, elektrik üretimi için gerekli termik sıcaklığa ulaşılamamıştır. Ancak, 700-900 metre derinlikte petrol bulguları gözlemlenmiştir. 2018 yılında jeolojik ve jeofizik çalışmalar tamamlanmıştır. Turcas, 2020yılında bu alanda sismik çalışmalar ve sığ sondaj yapmayı planlamaktadır. Petrol AramaRuhsatı, 02.05.2018 tarihinde yetkili birimlerden temin edilmiştir.
Bahsi geçen ruhsat sahasında petrol üretim potansiyelinin olup olmadığının araştırılması ve bu doğrultuda testlerin gerçekleştirilmesi için Amsterdam merkezli N.V.
Turkse Perenco (“Perenco”) şirketiyle 28.02.2020 tarihinde bir Farm-Out (Ruhsata ilişkin tam ve bölünmez hissenin devir alma hakkı) Sözleşmesi imzalanmıştı.
Petrolfiyatlarında 2020 yılında pandemiye bağlı olarak yaşanan hızlı düşüş ile Perenco şirketi sahamızdaki ortaklık hedefini sonlandırmak durumunda olduğunu tarafımıza bildirmiştir. Farm-Out Anlaşması karşılıklı olarak feshedilmiştir. Bu doğrultuda Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü’ne yapılan ortaklık başvurusu başvuru sonlandırılmıştır.
Sahadageliştirme faaliyetleri ve alternatif ortaklık çalışmaları sürdürülmektedir.
31
26
14
11
8 8
11
13
14
18
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Nakit Temettü Dağıtımı
Turcas tarafından pay sahiplerine ödenen temettüler
Milyon TL
Son 5 yıllık ortalama temettü getirisi: %2.5
Turcas Konsolide Finansal Tablolar
UFRS Konsolide Finansal Tablolar & Finansman Oranları
Not: Kaldıraç = Finansal Yükümlülükler / Toplam Aktifler, Net Kaldıraç = Net Borç/ Toplam Aktifler Not: İlişkili Taraflardan UV alacaklar, Shell & Turcas’tan ortak borcu alacaklarıdır.
Bilanço, milyon TL 2019 2020 Yıllık değişim
Nakit & Nakit Benzerleri 133 102 -24%
İlişkili Taraflardan UV Alacaklar (STAŞ'tan) 74 73 -3%
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (STAS & RTG) 763 689 -10%
Duran Varlıklar (TKJ Yatırım Harcamaları) 265 279 5%
Finansal Varlıklar (İntifa Senetlerinin Gerçeğe Uygun
Değeri, GSYF yatırımı) 42 121 187%
Toplam Varlıklar 1.317 1.311 0%
KV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 116 170 46%
UV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 629 715 14%
Özkaynaklar 520 365 -30%
Toplam Yükümlülükler & Özkaynaklar 1.317 1.311 0%
Net Borç 612 783 28%
Gelir Tablosu, milyon TL 2019 2020 Yıllık Değişim
Gelirler (Elektrik Satışları) 45 64 42%
Brüt Kar 24 41 70%
Diğer Faaliyet Gelirleri (Net) 14 11 -24%
Faaliyet Giderleri -24 -26 11%
Faaliyet Karı 15 26 76%
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 19 104 455%
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karındaki Paylar -2 -69 a.d.
Shell & Turcas 49 -72 -246%
RWE & Turcas -52 3 106%
Finansman ve Vergi Öncesi Kar 31 60 96%
Net Finansman Giderleri -64 -196 208%
Kur Farkı Giderleri -59 -179 204%
Vergi Öncesi Kar -33 -135 a.d.
Vergi 4 11 a.d.
Net Kar/Zarar -29 -124 a.d.
173
165
151
135
120
102
88
77
67
0 50 100 150 200
2013 Dec. 2013 YE 2014 YE 2015 YE 2016 YE 2017 YE 2018 YE 2019 YE 2020 YE
Denizli Kombine Çevrim Gaz Santraline İlişkin Proje Finansmanı Kredisinin Anapara Bakiyesi Gelişimi
Borçluluk Seviyesinde Azalma Devam Ediyor
MM Avro
2019 YS 2020 YS
2018 YS 2017 YS
2016 YS 2015 YS
2014 YS 2013 YS
2013Aralık
2020 yılsonu itibarıyla, Denizli Kombine Çevrim Gaz Santraline ilişkin Proje Finansmanı kredisine ilaveten Turcas Kuyucak Jeotermal Santralineilişkin alınan kredinin anapara bakiyesi 27,6 Milyon ABD Doları ve 10,2 Milyon Avro’dur. Kalan vade ise 9 yıldır.
