OR-NA TARIM ÜRÜNLERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ Özet

(1)

1

OR-NA TARIM ÜRÜNLERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ Özet

Bu özet, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)’nca ….../….../…... tarihinde onaylanmıştır.

Ortaklığımızın çıkarılmış sermayesinin 5.000.000 TL’den 8.000.000 TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 3.000.000 TL nominal değerli paylarının halka arzına ilişkin özettir.

Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul’un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur ve ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu, ortaklığımızın www.orna.com.tr ve halka arzda satışa aracılık edecek Neta Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin www.netayatirim.com adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)’nda (kap.gov.tr) …../…../……. tarihinde yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

SPKn’nun 10’uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnameyi oluşturan diğer belgelerle birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

(2)

2 İÇİNDEKİLER

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER 4

2. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER 4

3. İHRAÇ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 10

4. RİSK FAKTÖRLERİ 11

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER 13

(3)

3 KISALTMA VE TANIMLAR

ABD Doları, ABD$, USD : Amerikan Doları

Avro, Euro : Avrupa Birliği Para Birimi

A.Ş. : Anonim Şirket

Atlantis Yatırım : Atlantis Yatırım Holding A.Ş.

BSMV : Banka Sigorta Muameleleri Vergisi

GVK : Gelirler Vergisi Kanunu

GİP : Gelişen İşletmeler Piyasası

BİAŞ/Borsa : Borsa İstanbul A.Ş./BİAŞ

Etiler Gıda : Etiler Gıda ve Ticari Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.

KAP : Kamuyu Aydınlatma Platformu

KV : Kısa Vadeli

KVK : 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu

Karsusan A.Ş. : Karsusan Karadeniz Su Ürünleri Sanayii A.Ş.

Kaya Holding : Kaya Sınai Yatırımlar Holding A.Ş.

Ltd. : Limited

Ltd. Şti. : Limited Şirketi

MDV : Maddi Duran Varlık

MKK : Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

MRY Gıda : MRY Gıda Tarım Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.

Or-na Tarım / Şirket : Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.

ÖDA : Özel Durum Açıklaması

SFY : Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi

SPK/Kurul : Sermaye Piyasası Kurulu

SPKn : 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu

Takasbank : İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

TTK : Türk Ticaret Kanunu

TTSG : Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi

TSE : Türk Standartları Enstitüsü

TÜİK : Türkiye İstatistik Kurumu

UFRS : Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

UV : Uzun Vadeli

VUK : Vergi Usul Kanunu

YBBO : Yıllık Birleşik Büyüme Oranı

ifade eder.

(4)

4

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özet ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

21.01.2014

Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Başkan Vekili Atlantis Yatırım Holding A.Ş. Adına

Adnan Bora ÖNEN ÖzcanYILMAZ

Sorumlu Olduğu Kısım:

ÖZETİN TAMAMI

21.01.2014

Neta Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Yönetim Kurulu Başkan Hisse Senedi

Yardımcısı Piyasası Uzmanı Mesut Mert Tülin ÖZTÜRK

ALACAHANLI

Sorumlu Olduğu Kısım:

ÖZETİN TAMAMI

2. İHRAÇÇIYA İLİŞKİN BİLGİLER 2.1. İhraççının ticaret unvanı

Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi

2.2. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke ile iletişim bilgileri

Ticaret Unvanı : Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş Merkez Adresi : Kazım Dirik Cad. No:4 Gayret Han Kat:5

Daire:505 Pasaport Konak/İzmir Tabi Olduğu Yasal Mevzuat : T.C. Kanunları

İhraççının kurulduğu Ülke : Türkiye

Telefon ve Faks Numaraları : Telefon: +90 232 489 16 89 Faks: +90 232 489 06 89

İnternet Adresi : www.orna.com.tr

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraçcı bilgi dokümanının 5.1.4 no’lu maddesinde yer almaktadır.

(5)

5

2.3. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri ile faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar hakkında bilgi

İhraççının başlıca faaliyet konusu; Her türlü gıda maddelerinin, su ürünleri ile kuru, yaş, donmuş meyve ve sebzelerin işlenmesi ile imalatını, alım satımını, ithal ve ihracını yapmak, toptan ve perakende ticaretini yapmaktır.

İhraççının satışlarının 2011, 2012 yılları ve 30.06.2013 ara dönemde gerçekleşen ana ürün/hizmet kategorilerine göre detayı aşağıdaki gibidir:

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 6. bölümünde yer almaktadır.

2.4. İhraççıyı ve faaliyet gösterilen sektörü etkileyen önemli eğilimler Üretim Eğilimleri;

Üretimdeki artış ya da azalışların genel olarak hammadde rekoltesi ile ilgili olduğu söylenebilir.

Zira rekoltedeki özellikle düşüş eğilimi fiyatları artırıcı etkiye neden olmaktadır. Bu durum beraberinde sipariş iptallerine neden olmaktadır. Yine aynı şekilde hammaddenin çeşitli sebeplerle kalitesinde meydana gelen sorunların da benzer etkisinden söz etmek mümkündür.

Satış Eğilimleri;

Şirket, 2013 yılında belirlemiş olduğu satış hedefine ulaşamamıştır. 13 Milyon TL olarak planladığı satışları 10.9 milyon TL (Bağımsız denetimden geçmemiştir.) olarak gerçekleşmiştir. Ancak, yılın son aylarında kurlarda yaşanan yüksek orantılı artış nedeniyle maliyetler artmasına rağmen yurtiçi kahve fiyatları yükselmiştir. Bu nedenle Şirket, ithalatını gerçekleştirdiği 192 bin kg. kuru kahveyi gümrükten çekmeyerek kahve fiyatlarının yükselmesini beklemektedir. Söz konusu durum, Şirket’in 800 bin USD tutarında satışının gerçekleştirilememesine neden olmuştur. Kur farkı yüksekliği, Şirket’in ihracatını yaptığı ürünlerdeki ticari alacakları üzerinde olumlu etki göstererek, yaklaşık 500 bin TL tutarında kar artışına yol açmıştır.

SATIŞ (TL)

31.12.2012 11.169.277

30.06.2013 843.036

31.12.2013* 10.880.570

(*) Şirket’in 31.12.2013 finansal verileri bağımsız denetimden geçmemiştir.

NET SATIŞLAR(TL) 01.01-

31.12.2011

% 01.01-

31.12.2012 % 01.01-

30.06.2013 % Elde Paketlenmiş Sebze ve

Meyve

2.001.181,35 29,03

848.020,25 7,43 0,00 0,00

Kök Meyve ve Sebze 4.069.512,10 59,04 186.459,10 1,63 0,00 0,00 Paketlenmiş Muhtelif Meyve

ve Sebze

397.730,09 5,77

9.873.970,80 86,55 848.298,38 100

Vakumlu Meyve ve Sebze 424.933,25 6,16 500.215,15 4,39 0,00 0,00

TOPLAM 6.893.356,79 100,00 11.408.665,30 100,00 848.298,38 100,00

(6)

6 Stok Eğilimleri;

Şirket’in 2013 yılı sonlarında ticaretine başlandığı kahve ithalatı, 2013 Aralık ayı kur farklarının yükselmesinden dolayı Gümrük stoklarından çekilmemiş ve satışına başlanmamıştır. Kahve ithalatının başlaması, Şirket politikası gereği, iç fiyatların dengeye dönüşmesini takiben yapılacaktır. Şirketin 2012 yılında ürün gamını ağırlıklı olarak değiştirmiş olup kuru incir satışına başlamıştır. Kuru inciri yurtiçinden tedarik edip fason işlemeye tabii tutmaktadır. Bu çerçevede şirketin stoklara ilişkin muhasebe standardı kapsamında stok değer düşüklüğüne tabi olması söz konusu değildir.

Maliyet eğilimleri;

Maliyetlerde hammadde girdisi önemli bir kalem oluşturmaktadır. Diğer girdi kalemleri daha kolay öngörülebilir ve yönetilebilir iken hammadde girdi maliyetleri tarım ürünlerinin üzerindeki belirleyici etkileri değişkenlik arz etmektedir.

Bu kalemdeki değişkenlikler eş zamanlı olarak ve aynı miktarda satış fiyatlarında da değişkenlik arz ettiği için maliyet yapısında ve kurgusunda bir değişiklik olmuyorsa da, maliyet rakamlarında dönemsel artış ve azalıştan dönemsel etkilendiği söylemek mümkündür.

2.5. İhraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi

Şirket sermayesinin %85 pay oranı ile bağlı şirketi Atlantis Yatırım Holding A.Ş.’dir (Atlantis Holding). Atlantis Holding’in imtiyazlı paylarına sahip Kaya Sınai Yatırımlar Holding A.Ş. (Kaya Holding) ise grubun en üstteki ortaklığıdır. Kaya Holding’in misyonu, grup şirketlerinin faaliyetlerini izleyerek, denetim çalışmalarını yürütmektir. Kaya Holding’in kuruluşu 03.08.2012 tarihinde tescil olup ödenmiş sermayesi 300.000 TL’dir; %66.67 payı Özcan Yılmaz’a %33.33 payı ise Adnan Bora Önen’e aittir. Kaya Holding’in Bağlı ortaklığı Atlantis Holding’in payları Borsa İstanbul A.Ş.’nin II. Ulusal Pazarı’nda işlem görmektedir. Atlantis Holding’in genel olarak faaliyetleri; hedeflediği sektörlerdeki şirketlere iştirak etmek sureti ile yatırım yapmak olup, son durum itibarı ile Or-na Tarım’ın %85 payına, Or-na Tarım’ın %100 bağlı ortaklığı MRY Gıda’nın da dolaylı olarak %85’ine sahiptir.

2.6. İhraççının ortaklık yapısı

Ortaklığın yönetim kontrolü Atlantis Yatırım Holding A.Ş. grubuna ait olup, söz konusu kontrol paylara tanınan imtiyazların ve payların çoğunluğuna sahip olma suretiyle sağlanmaktadır.

Ortaklığın 5.000.000 TL tutarındaki mevcut sermayesindeki ve toplam oy hakkı içindeki doğrudan ve dolaylı payı %5 ve daha fazla olan nihai ortakların pay oranı ve tutarı Atlantis Yatırım Holding A.Ş. isimli ortak için 4.250.000 TL ve %85, Tasfiye Halinde İnfonet Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. isimli ortak için 750.000 TL ve %15’dir.

Ortaklığın mevcut sermayesini temsil eden paylar A ve B gruplarına ayrılmış olup, A grubu paylar imtiyazlıdır. İmtiyazlı A grubu payların nominal tutarı 550.000 TL’dir.

İmtiyazlı A grubu paylar, sahiplerine yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı ve genel kurul toplantılarında oy kullanmada her bir pay için 15 oy hakkı kullanma konusunda imtiyaz vermektedir. İmtiyazlı A grubu payların %100 oranındaki kısmı Atlantis Yatırım Holding A.Ş. isimli ortağa aittir.

(7)

7

2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları Ticari Alacak ve Borçlar;

Şirket’in 30.06.2013 ara dönemine ait alıcılar hesabında bulunan ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar kalemi 753.446 TL’dir. Şirket’in şüpheli ticari alacaklar hesabında bulunan 50.188 TL için şüpheli ticari alacaklar karşılığı ayrılmış ve 7.587 TL tutarındaki tahakkuk etmemiş finansal giderler düşülerek 745.859 TL’ye ulaşılmıştır. Söz konusu tutarın 695.671 TL’si vadesi geçmemiş, 50.188 TL tutarı ise 0-30 gün vadesi geçmiş alacaklardan oluşmaktadır. Şirket’in 30.06.2013 ara dönemine ait ticari borç kalemi, satıcı cari hesapları 657.737 TL ve diğer ticari borç tutarı olan 7.346 TL’den oluşmakta olup 665.083 TL’dir. Söz konusu tutardan 56.512 TL tahakkuk etmemiş finansman giderler düşülerek 608.571 TL’ye ulaşılmıştır. Şirketin vadesi geçmemiş 30.06.2013 ara döneme ilişkin ticari borcu 646.809 TL ve vadesi 0-30 gün geçmiş ticari borcu 18.274 TL’dir.

Şirket’in 31.12.2012 yılına ait alıcılar hesabında bulunan ilişkili olmayan taraflardan ticari alıcılar kalemi 4.511.550 TL’dir. Şirket’in şüpheli ticari alacaklar hesabında bulunan 1.688 TL için şüpheli ticari alacaklar karşılığı ayrılmıştır. Söz konusu bu tutarın 4.427.833 TL’si vadesi geçmemiş, 83.717 TL tutarı ise vadesi 0-30 gün geçmiş alacaklardan oluşmaktadır. 31.12.2012 yılına ait ticari borç kalemi, satıcı cari hesapları toplamı 1.992.196 TL, 176.178 TL tutarındaki borç senetleri ve diğer ticari borç tutarı olan 22.046 TL’den oluşmakta olup 2.190.419 TL’dir. Söz konusu satıcı cari hesapları; 2.342 TL personel borcu, 1.984.854 TL ilişkili olmayan taraflara ticari borçlar ve 5.000 TL tutarında Roda Turizm satışlarından oluşmaktadır. 2.190.232 TL ticari borç tutarından 5.182 TL tahakkuk etmemiş finansman giderler düşülerek 2.185.232TL’ye ulaşılmıştır. Şirket’in 31.12.2012 yılına ait vadesi geçmemiş ticari borcu 2.168.373 TL ve vadesi 0-30 gün geçmiş ticari borcu 22.046 TL’dir.

Kısa Vadeli Diğer Alacak ve Borçlar;

Şirket’in 30.06.2013 ara dönemine ait finansal tablolarında yer alan kısa vadeli diğer alacaklar tutarı 1.449.000 TL’dir.(31.12.2013 tarihli bağımsız denetimden geçmemiş finansal tablolarda söz konusu bu tutar 1.632.000 TL’dir.) ilişkili taraflardan doğan diğer alacaklardan oluşmaktadır.

Şirket’in 30.06.2013 ara döneme ait ilişkili kuruluşlara ilişkin borçlar 361.000 TL’dir. Söz konusu borç tutarı Or-na Tarım’ın Atlantis Yatırım’a 01.07.2013 – 08.07.2013 tarihleri arasında yaptığı muhtelif ödemelerle kapatılmıştır. Şirket’in 31.12.2012 yılına ait diğer alacaklar kaleminde 30.906 TL tutarında alacağı bulunmaktadır.

Kısa Vadeli Finansal Borçlar;

Şirket’in 30.06.2013 ara dönemine ait kısa vadeli finansal borçları banka kredileri ve aracı kurumca kullandırılan fonlardan oluşmaktadır. Söz konusu kredilerin yıllık faiz oranları; Ulus Menkul Değerler A.Ş. %20, Vakıfbank A.Ş. %18, Halkbank A.Ş. %8,50 ve Garanti bankası A.Ş.%3,06 oranındadır. Aşağıdaki tabloda yıllık % oranları ile birlikte tutarları belirtilmiştir.

Özel Bağımsız Denetimden Geçmiştir.

TL KREDİLER Yıllık Faiz Oranı % TL Karşılığı

30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011 30.6.2013 31.12.2012 31.12.2011

Ulus Menkul Değerler A.Ş.* 20% - - 237.024 - -

Vakıfbank A.Ş. 18% - - 30.000 - -

Halkbank A.Ş.** 8,50% - - 300.000 - -

Garanti Bankası A.Ş. 3,06% - - 33.327

TOPLAM 49,56 567.025 33.327

*Şirketin Ulus Menkul Değerler A.Ş.’deki hesabından 19.02.2013-22.02.2013 tarihleri arasında 245.000 adet Karsusan Karadeniz Su Ürünleri Sanayii A.Ş. payı alımı gerçekleştirilmiş ve kredi kullanılmıştır. Kredi faizlerinin eklenmesi sonucu 3 Haziran 2013 tarihinde limit aşımı gerçekleşmiş ve otomatik olarak temerrüt faiz uygulaması devreye alınmıştır. Kredi borç

(8)

8

bakiyesinin kredi limitini aştığı 3 Haziran 2013 tarihinden 30 Eylül 2013 tarihine kadar artan matrahlar ve yıllık % 20 oran üzerinden 1.305,19TL temerrüt faizi ödenmiştir. 1 Ekim 2013 tarihi itibariyle Şirketin kredi limiti artırılmış ve temerrüt faiz işleme süreci sona ermiştir.

**Or-Na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi %100’üne sahip olduğu MRY Gıda Tarım Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi’ne ait arsa niteliğindeki taşınmazını ipotek ettirmek suretiyle Halk Bankası ile iki farklı kredi sözleşmesi imzalamıştır. İmzalanan sözleşmelerin limitleri sırası ile 6.000.000 TL ve 600.000 TL’dir. 30.06.2013 tarihi itibari ile söz konusu kredi sözleşmelerine ilişkin kullanılan kredi kullanımı toplamı 300.000 TL’dir.

Ayrıca Haziran ve Temmuz aylarında kredi kullanılmıştır. Faiz oranı %8,5 olan bu kredilerin ayrıntısı aşağıdaki tablodadır:

Özel Bağımsız Denetimden Geçmiştir.

Banka Tarih Kredi Tutarı

Halk Bankası 10.06.2013 300.000

Halk Bankası 01.07.2013 200.000

Halk Bankası 03.07.2013 100.000

Halk Bankası 08.07.2013 500.000

Toplam 1.100.000

Şirket’in 31.12.2012 yılına ait finansal borçları banka kredileri ve banka kredi kart borcundan oluşmaktadır. Şirketin banka kredi tutarı 33.327 TL, banka kredi kart borç tutarı 28.119 TL’dir.

Banka kredi tutarı Garanti Bankası A.Ş.’ye ait olup, yıllık %3,06 faiz oranı bulunmaktadır.

Şirket’in 30.06.2013 ara dönemine ait kısa vadeli finansal borcu pasif toplamının %8,54’ünü, 31.12.2012 yılına ait kısa vadeli finansal borcu ise toplam pasiflerin %0,73’ünü oluşturmaktadır.

Satış ve Satışların Maliyeti;

Şirket’in 2012 yılının ilk altı ayında 1.490.288 TL olarak görülen satışları; 2013 yılına gelindiğinde geçen yılın aynı dönemine göre %43 oranında azalış göstererek 843.036 TL tutarına gerilemiştir.

Söz konusu durum; cari dönem içerisinde yurt içi satışlarında ve diğer gelirlerinde meydana gelen azalıştan kaynaklanmaktadır.

2013 yılının Şubat ayında 200.859 TL tutarında satış geliri elde edilmiş olup, bu satışlara paralel olarak satışların maliyeti 188.313 TL tutarında gerçekleşmiştir.2013 yılının Şubat ayında kuru incir, kuru kayısı, kuru domates, hizmet gelirleri ve diğer gelirleri satış gelirlerine konu olmuştur. 2013 yılının Mayıs ayında 32.498 TL tutarında satış geliri elde edilmiş olup, bu satışların konu olduğu satışların maliyeti 74.237 TL tutarında gerçekleşmiştir. 2013 yılının Mayıs ayında kuru incir, kuru kayısı, kuru üzüm, antep fıstığı, hizmet gelirleri ve diğer gelirleri satış gelirlerine konu olmuştur.

2013 yılının Haziran ayında kuru incir ve diğer gelirler satışa konu olmuştur. 2013 yılının Temmuz ve Ağustos aylarında sipariş alımı olmaması nedeniyle herhangi bir satış söz konusu olmamıştır.

2013 yılsonu bağımsız denetimden geçmemiş rakamlara göre, Şirket’in kuru meyve ürün grubunda toplam 10.901.020 TL tutarında hasılat elde edilmiş olup, 9.517.923 TL satışların maliyeti söz konusu olmuştur. Şirket, faaliyet konusu bakımından ciddi mevsimsel etkiye maruz kalmaktadır.

Söz konusu bu etki satışlarında aylık bazda farklılıklar yaratmasına yol açmaktadır.

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir ve Giderleri;

Şirket’in 2012 yılının ilk 6 ayına ilişkin 134.297 TL tutarında görülen esas faaliyetlerden diğer gelirleri 2013 yılının ilk 6 aylık dönemine gelindiğinde; geçen yılın aynı dönemine göre %42 oranında azalış göstererek 78.409 TL tutarına gerilemiştir. Söz konusu durum; Şirket’in cari dönem içerisinde Roda Turizm satışlarında görülen azalıştan kaynaklanmaktadır.

Şirket’in 2012 yılının ilk 6 ayına ilişkin 138.721 TL tutarında görülen esas faaliyetlerden diğer giderleri 2013 yılının ilk 6 aylık dönemine gelindiğinde; geçen yılın aynı dönemine göre %421 oranında artış göstererek 722.309 TL tutarına yükselmiştir. Söz konusu durum; Şirket’in cari dönem

(9)

9

içerisinde şüpheli alacak karşılık giderleri, kambiyo zararları ve diğer olağan dışı gider ve zararlarında görülen artıştan kaynaklanmaktadır.

2.8. Seçilmiş proforma finansal bilgiler Yoktur.

2.9. Kar tahmin ve beklentileri Yoktur.

2.10. İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama;

Şirket’in 2011, 2012 ve 30.06.2013 ara dönemine ilişkin finansal tablolarını inceleyen Bağımsız Denetim Şirketleri tarafından, Şirketin bağımsız denetim raporlarına şartlı görüş oluşturan bir husus yoktur.

2.11. İşletme sermayesi beyanı

Şirketin 30.06.2013 tarihi itibariyle dönen varlıkları 3.215.952 TL, kısa vadeli yükümlülük toplamı ise 1.578.419 TL seviyesindedir. Buna göre şirketin dönen varlıklardan kısa vadeli yükümlülüklerin çıkarılmasıyla hesaplanan net işletme sermayesi 1.637.533 TL seviyesindedir. Net işletme sermayesinin artıda olması bilançodaki dönen varlıkların o kadarlık (1.637.533 TL’lik) kısmının uzun vadeli kaynaklar ve özsermaye ile finanse edildiğini göstermektedir.

Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş, izahnamenin bir kısmını oluşturan işbu sermaye piyasası aracı notu imzalandığı tarihten itibaren 12 aylık ve 30.06.2013 tirihi itibariyle cari yükümlülüklerini karşılamak üzere yeterli işletme sermayesine sahiptir.

Şirket’in 31.12.2013 tarihine ait (bağımsız denetimden geçmemiştir.) dönen varlıklardan kısa vadeli yükümlülüklerin çıkarılmasıyla hesaplanan net işletme sermayesi 4.063.778 TL’dir. Net işletme sermayesinin artıda olması bilançodaki dönen varlıkların o kadarlık (4.063.778 TL’lik) kısmının uzun vadeli kaynaklar ve özsermaye ile finanse edildiğini göstermektedir. Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş, izahnamenin bir kısmını oluşturan işbu sermaye piyasası aracı notu imzalandığı tarihten itibaren (20.01.2014) cari yükümlülüklerini karşılamak üzere yeterli işletme sermayesine sahiptir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 3.1 no’lu maddesinde yer almaktadır.

2.12 Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

Adı Soyadı Görevi

Atlantis Yatırım Holding A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanı

Adnan Bora ÖNEN Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Peyami ORHAN Yönetim Kurulu Üyesi

Ergun EMEKTAR Yönetim Kurulu Üyesi

Sibel KARTELLİ Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)

Cenk BİRİZ Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 12.1.1 no’lu maddesinde yer almaktadır.

(10)

10

2.13 Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında

Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 31.12.2011, 31.12.2012 ve 30.06.2013 ara döneme ait finansal tabloları Randıman Denetim Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş.

tarafından denetlenmiş olup, sorumlu ortak başdenetçi, Gürcan GÜNESER’dir.

Adres, İncirli Cad. Yeşilada Sk. No:2/7 B Blok Bakırköy – İstanbul’dur.

Telefon : +90 (212) 570 76 45 Faks : +90 (212) 570 76 47

3. İHRAÇ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER 3.1. İhraç edilecek paylar ile ilgili bilgiler

Ortaklığımızın 5.000.000 TL tutarındaki mevcut sermayesi; 3.000.000 TL tutarındaki kısmı nakit karşılanmak üzere 8.000.000 TL’ye artırılacaktır.

Nakit karşılığı artırılan 3.000.000 TL nominal değerli sermayeyi temsil eden paylar halka arz edilecektir. Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanmış olup, mevcut ortaklarımızın artırılan sermayeyi temsil eden paylar için yeni pay alma hakkı bulunmamaktadır.

Ortaklarımıza nakit karşılığı artırılacak sermaye karşılığı B grubu pay verilecektir.

3.2. Payların hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi Paylar Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

3.3. Sermaye hakkında bilgiler

Ortaklığımızın mevcut çıkarılmış sermayesi 5.000.000 TL olup, beher payının nominal değeri 1 TL’dir.

3.4. Paylara ilişkin haklar

Pay sahipleri SPKn ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde esas olarak; Şirket karından pay alma hakkına, Şirket genel kurullarında oy kullanma hakkına, Şirket tasfiye olursa tasfiyeden pay alma hakkına, yeni pay çıkarılırsa yeni pay alma hakkına ve bedelsiz pay edinme hakkına sahiptir.

3.5. Halka arz edilecek paylar üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi

Sermaye artırımı yoluyla halka arz edilecek beheri 1 TL nominal değerli hamiline yazılı 3.000.000 TL nominal tutardaki B grubu paylar üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtlar bulunmamaktadır.

3.6. Payların borsada işlem görme tarihleri ile ihraççının sermaye piyasası araçlarının borsaya kote olup olmadığına/borsada işlem görüp görmediğine veya bu hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi

Halka arz edilen payların satış tamamlandıktan sonra Borsa İstanbul’da işlem görebilmesi Borsa İstanbul mevzuatının ilgili hükümleri çerçevesinde Borsa İstanbul’un vereceği olumlu karara bağlıdır. Borsa’da işlem görme tarihi Borsa tarafından açıklanacaktır.

3.7. Kar dağıtım politikası hakkında bilgi

Şirket, 2011 yılında kar dağıtımına konu olacak karar almamış ve kar dağıtımı yapmamıştır. 2012 yılı karı ise 10.06.2013 tarihli olağanüstü genel kurul kararı ile geçmiş yıl zararlarından mahsup edilmiştir.

(11)

11

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 17.6. bölümünde yer almaktadır.

4. RİSK FAKTÖRLERİ

4.1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

• Şirketin karlılığı, üretim ve satışını yaptığı ürünlerin, yıllık rekolte rakamları ve mal kalitelerine doğrudan bağlıdır. Burada yaşanacak olumsuzluklar yurtdışı ve yurtiçi alıcıların sipariş iptallerine neden olabilmektedir. Bu durum Şirket’in karlılığını olumsuz yönde etkileyebilir.

• Şirket faaliyet gösterdiği kuru meyve sektörünün yapısı itibari ile birtakım mevsimsel etkilere maruz kalmaktadır. Her yılın Ağustos ayında kuru meyve gurubunun incir ve kayısı alımları ile başlayan sezonu, yılsonunda sona ermektedir. Bu durum yılın ilk yarısında olumsuz finansal etkiler yaratmaktadır.

• Şirketin satışını ve paketlemesini gerçekleştirdiği ürünlerin formasyonlarında çeşitli nedenler ile bozulmalar gerçekleşebilir. Bu durumda müşteri kaybedebilir, tazminat ödemek veya ürünü değiştirmek zorunda kalabilir, bu durum karlılığında ve imajında önemli hasar yaratabilir.

• Şirketin toptan satış yaptığı alıcılar, perakende satış zincirinde ve ürünlerin son kullanıcıya erişmesi sürecinde ürünlerin bozulmadan korunması konusunda özensiz davranabilir ve ürün kalitesinin düşmesine neden olabilir. Bu da Şirketin karlılığında ve imajında hasar yaratabilir.

Şirket’in alıcılarla yapmış olduğu sözleşmelerde ürünlerin korunmasına ilişkin düzenlemeler yapılmış olmasına rağmen, Şirketin özellikle ihraç ettiği ürünlerde bu süreçler üzerinde kontrolü ve etkinliği yoktur.

• Satışların % 60’ı ihracat yoluyla gerçekleşmektedir. Ürün teslimlerinde sorumluluk alanlarında Şirketin hataları nedeniyle yaşanacak gecikmeler Şirketin karlılığını olumsuz etkileyebilir.

• Hammadde tedariğinin, kaliteli nihai ürün için büyük önemi vardır. Bu doğrultuda söz konusu süreci özenle yürütmek gerekmektedir. Aksi halde alıcıların ürün kalitelerindeki şikayetleri gelecek dönemlerdeki sipariş iptallerine neden olabilmektedir.

• Satışların sürekliliğini ve büyüme trendini koruması, mevcut kontratların yenilenmesini ve ek talep alınmasını gerektirmektedir. Kontrat yenilemelerinde azalma olması durumunda Şirketin gelecek dönem faaliyetleri olumsuz etkilenebilir.

Şirket, mevsimsel üretim nedeni ile işletme sermayesi ihtiyacı yüksek olan sektörde faaliyet göstermektedir. Bunun sonucu olarak, Şirket’in gerektiği zamanda gerektiği tutarda işletme sermayesi temin edememe ve dolayısıyla üretimin bundan olumsuz etkilenme riski bulunmaktadır.

• Şirket ürünlerinin alım ve satımları farklı döviz cinsleri üzerinden gerçekleşmektedir. Bu nedenle Şirket’in kur riski bulunmaktadır. Yaşanan söz konusu kur farkları Şirket karlılığını olumsuz yönde etkileyebilir.

• İhraççı Bilgi Dokümanı tarihi itibariyle Şirketin üretim ve faaliyetlerini etkileyebilecek önemli bir dava yoktur. Şirket’in ilişkide bulunduğu üçüncü taraflar ve/veya tüketiciler tarafından Şirket aleyhinde dava/davalar açılabilir. Bu durum sonucunda Şirket’in karlılığı olumsuz yönde etkilenebilir.

• Finansal riskten korunma işlemlerinin etkinliği sınırlı olabilir ve/veya risklerin tamamı öngörülememiş olabilir.

Şirketin 30.06.2013 itibarıyla 567 bin TL kısa dönemli finansal borcu vardır. Toplam borçları ise 6.64 milyon TL aktif /pasif içinde 1,78 milyon TL ile % 27 seviyesindedir.

Şirket borçlanma oranlarını düşük tutarak öz kaynakları ile büyüme stratejisi uygulamaktadır. Ancak gelecekte bu stratejisini değiştirebilir ve finansal giderlerin payı

(12)

12

artabilir. Şirket finansal riskten korunma konusunda etkin bir strateji uygulayamayabilir. Bu durum Şirket’in karlılığını olumsuz yönde etkileyebilir.

• Tarıma dayalı gıda sektörünün tabi olduğu tarım politikalarında, yasalarda, yönetmeliklerde ve standartlarda gerçekleşecek değişiklikler sektörü ve Şirketi olumsuz etkileyebilir.

• Tarım sektöründe arz-talebi etkileyen en önemli faktör doğa ve iklim koşullarıdır. Rekolte fiyatları belirlemekte ve talep büyük ölçüde fiyata göre şekillenmektedir. Şirketin bu koşulları belirleme veya bu koşullara karşı önlem alma yeteneği yoktur. Şirket, bu tür etkilerden doğrudan etkilenmektedir.

• Ortaklığın ve içinde bulunduğu tarıma dayalı gıda sektörünün yaşayabileceği en önemli sorun hammaddeden kaynaklanmaktadır. Şirket tarım sektöründeki gelişmelerden doğrudan etkilenmektedir.

• Sektörün ana hammaddesi olan yaş meyve ve sebze fiyatlarında meydana gelebilecek dalgalanmalar Şirketin maliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

• Sektör açısından önemli pazarlardaki olası siyasi ve sosyal krizlerin Şirketin satışlarını olumsuz etkileme ihtimali bulunmaktadır.

• Şirketin ihracat yaptığı ülkelerdeki ve son devrede ithalatına başladığı kahve nedeniyle Güney Amerika ülkelerinde yaşanabilecek siyasi ve sosyal krizler Şirketin satışlarını olumsuz etkileyebilir. Şirket kısa yeni pazarlar bulamayabilir. İthalatını yaptığı ürünlerle bağlantılı olarak yeni tedarikçi bulamayabilir veya yüksek maliyetlere katlanmak durumunda kalabilir.

4.2. İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

• Ortaklığın içinde bulunduğu sektör, tarımsal hammadde fiyatlarındaki artış ve azalmalardan, iklim koşullarından ve böceklenme gibi etkenlerden, ürün çeşitliliği, rekolte ve verimlilik açısından önemli ölçüde etkilenmektedir.

• Tarımsal üretimde doğal risklerin başında dolu, yangın, don, kuraklık, fırtına ve sel felaketi gelmektedir.

• Sektördeki üretimin büyük ölçüde doğal koşullara bağlı olması, ürün verimliliğinde ve üretici gelirlerinde dalgalanmalara yol açabilmektedir.

• Üretimde en önemli risk teşkil edebilecek unsur, toprak kalitesine bağlı olarak bakteriyel, ve viral bitki hastalıkları ve bunların zararlılarının neden olduğu ürün kaybı başlıca riskler arasındadır.

• Döviz kurlarında meydana gelebilecek ani yükseliş ve düşüşlerin, sektördeki firmaların ihracat politikalarını olumsuz etkileyebilir.

• Tarımsal üretimde doğal risklerin başında dolu, yangın, don, kuraklık, fırtına ve sel felaketi gelmektedir. Doğal afetler önlem alınması ve olumsuz etkilerinden kaçınılması mümkün olmayan olaylardır. Sektöre etkisi önemli veya önemsiz ölçekte olabilir.

• Sektördeki üretimin büyük ölçüde doğal koşullara bağlı olması, ürün verimliliğinde ve üretici gelirlerinde dalgalanmalara yol açabilmektedir. Döviz kurlarında meydana gelebilecek ani yükseliş ve düşüşler, sektördeki firmaların ihracat politikalarını olumsuz etkileyebilir. Ülkemizde döviz kurları uluslararası kur hareketlerine bağlı olarak değişmekte, ülke bazlı nedenlerle dalgalanmalar geçmiş yıllara göre büyük ölçüde önemsiz boyutlarda olmaktadır. Ancak gerek yurtdışı ve gerekse yurtiçi kur dalgalanmaları özellikle kriz dönemlerinde büyük boyutlara oluşmakta ve sadece tarım ürünlerini değil, genel olarak tüm ihracat ve ithalat ürünlerinin arz ve talebini etkilemektedir.

4.3. İhraç edilecek paylara ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Riskler

Şirket’in planlanan yatırımlarının gerçekleşmemesi durumunda, fiyat değer tespit raporundaki varsayımların gerçekleşmeme riskinden dolayı Şirketin finansal performansı beklentilerin altında

(13)

13

oluşabilir veya sermaye piyasası koşullarının kötüleşmesi durumunda veya sermaye piyasası koşullarının kötüleşmemesine rağmen Şirket’in paylarının fiyatı halka arz fiyatı olan 2,61 TL’nin altına düşebilir.

İhraç Edilen Payların Kar Payı Gelirine İlişkin Riskler:

Kar payı dağıtılabilmesi için önce, (varsa) geçmiş yıllar zararının kapatılması gerekmektedir. Şirket yönetimi dağıtılabilir kar olduğu dönemlerde genel kurul onayı ile kar dağıtabilir. Şirket’in zarar ettiği yıllarda dönem karından kar payı geliri dağıtılamaz.

İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler:

Şirket payları herhangi bir örgütlü piyasada işlem görmüyor olup, ilk defa Borsa İstanbul’da halka arz edilecektir. Satılacak payların halka arz fiyatı Şirket tarafından belirlenecek ve bu fiyat arz sonrası Borsa İstanbul’da oluşacak fiyattan farklılık gösterebilir. Ayrıca paylar ihraç edildikten sonra, ekonomideki ve/veya Şirket’in mali yapısındaki gelişmelere bağlı olarak, payların fiyatı piyasada belirlenecektir.

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

5.1. Halka arzdan sağlanan net nakit girişlerinin toplam tutarı ile halka arza ilişkin olarak ihraççının ödemesi gereken toplam tahmini maliyet

Or-na Tarım’ın 5.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesi 3.000.000 TL artırılarak halka arz edilecektir (payların nominal değeri 1 TL). Halka arz fiyatı 2,61 TL olarak belirlenmiştir.

Or-na Tarım’ın halka arzdan tahmini elde edeceği gelir 7.830.000 TL’dir. Tahmini halka arz maliyeti olan 584.062 TL sermaye artışı yöntemiyle giren tutardan düşüldüğü zaman Şirketin elde edeceği tahmini net nakit girişi 7.245.938 TL olacaktır. Halka arz edilecek pay başına düşen maliyet 0,19 TL’dir.

5.2. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri Şirket paylarının halka arz edilmesinin gerekçeleri:

• Şirket’in büyüme hedeflerinin devamı,

• Planlanan yatırımların finansmanı,

• Kurumsal yapının güçlendirilmesi,

• Şeffaflık ve hesap verilebilirlik düzeyinin yükseltilmesi,

• Şirket bilinilirliğinin artırılması,

• Rekabet gücünün artırılması,

• Şirket paylarının likit hale getirilmesi neticesinde kredi verenler nezdinde gerekmesi durumunda daha düşük maliyetle borçlanma imkanına kavuşulması,

• Potansiyel müşteriler ve iş ortakları nezdinde mevcut güvenilirliğin ve saygınlığın artırılması,

Şirket, sermaye artırımı yoluyla payların halka arz edilmesi sonucu elde edeceği nakit kaynak ile,

Öngörülen Halka Arz Toplam Geliri 7.830.000 TL

Aracı Kuruluş Giderleri (Komisyon v.b) 391.500 TL

Halka Arz Reklam ve Tanıtım Giderleri 100.000 TL

Diğer Halka Arz Giderleri 85.740 TL

İşletme Sermayesi 3.600.000 TL

Narenciye İşleme Hattı Yatırımı 1.000.000 TL

Planlanan Sektörel Şirket Yatırımları(*) 2.645.938 TL

SPK,MKK, KAP ve BİAŞ Ücretleri 6.822 TL

FON KULLANIMLARI - TOPLAM 7.830.000 TL

(14)

14 5.3. Halka arza ilişkin temel bilgiler

Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin halka arz edeceği 3.000.000 TL nominal değerli payların sermayeye oranı %37,50’dir. 3.000.000 TL nominal değerli payların VII-128.1 sayılı Tebliğ kapsamında %25’ine tekabül eden 750.000 TL nominal değerli satışa hazır hale getirilen payların sermayeye oranı %8,57’dir.

Halka arz süresinin 2 iş günüdür. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda yer alacaktır.

Satış, Neta Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından “Borsa’da Satış Yöntemi” kullanılarak gerçekleştirilecektir. Borsa’da satış “Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış ” yöntemi ile BİAŞ Birincil Piyasa’da gerçekleştirilecektir.

Halka arzdan pay almak isteyen yatırımcıların, Borsada işlem yapmaya yetkili yatırım kuruluşlarına başvuruda bulunması gerekmektedir. Talep edilebilecek adetler 1 (bir) pay ve katları şeklindedir.

Şirket’in işlem sırasına gönderilecek emirlerde kullanılabilecek en yüksek lot miktarı satış başlamadan önce Borsa İstanbul tarafından yayınlanacak olan işlem duyurusunda belirtilecektir.

Beher 1 TL nominal değerli payın halka arz fiyatı 2,61 TL’dir.

5.4. Menfaatler hakkında bilgi

Or-na Tarım Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermaye artışında fon, halka arz eden aracı kuruluş ise halka arza aracılık komisyonu elde edecektir. . Neta Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin elde edeceği komisyon, halka arzdan elde edilecek gelirin %5’i oranındadır.

5.5. Ortak satışına ilişkin bilgi ile halka arzdan sonra dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına ilişkin taahhütler

a) İhraççı tarafından verilen taahhüt:

Şirket Yönetim Kurulu 04.09.2013 tarih ve 2013/26 kararı ile Şirket paylarının birincil piyasada halka arzını müteakip 180 gün boyunca nakit sermaye artırımı yapmayacağına ilişkin taahhüt vermiştir. VII-128.1 sayılı Pay Tebliğinin 10 uncu maddesinin sekizinci fıkrasında yer alan, satışa hazır bekletilen payların tamamı satılmadığı sürece Şirket tarafından bedelli sermaye artırımı yapılamayacağına ilişkin hüküm saklıdır.

b) Ortaklar tarafından verilen taahhütler:

Şirket’in ortakları Atlantis Yatırım Holding A.Ş. ve Tasfiye Halinde İnfonet Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. payların BİST Gelişen İşletmeler Piyasası’nda işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 1 yıl boyunca tedavülü artırıcı pay satışı yapılmayacağını kabul, beyan ve taahhüt etmiştir.

c) Sermaye piyasası mevzuatı kapsamında verilen tahhütler:

Sermaye Piyasası Kurulu’nun VII-128.1 sayılı Pay tebliğinin sekizinci maddesinin ilk fıkrası çerçevesinde; Şirket’in ortakları Atlantis Yatırım Holding A.Ş. ve Tasfiye Halinde İnfonet Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. Şirket paylarının birincil halka arzını takiben, şirket paylarının borsada işlem görmeye başlamasından itibaren bir yıl süreyle halka arz fiyatının altında bir fiyattan borsada satış yapmamayı kabul, beyan ve taahhüt etmiştir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun VII-128.1 sayılı Pay tebliğinin dokuzuncu maddesinin üçüncü fıkrası çerçevesinde; Şirket ortakları satışa hazır bekletilen paylar tamamen satılmadığı sürece sahip oldukları paylarının izahnamenin KAP’ta ilan edildiği tarihten itibaren bir yıl boyunca borsada satmamayı ve bu payları borsada satılması sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir işleme tabi tutmayacaklarıını kabul, beyan ve taahhüt etmişlerdir.

(15)

15

d) Yetkili kuruluşlar tarafından verilen taahhütler:

Neta Yatırım Menkul Değerler A.Ş. halka arzı bakiyeyi yüklenim yöntemi ile gerçekleştireceğinden payların %100’üne alım garantisi verilmiştir.

e) Taahhütlerde yer alan diğer önemli husular:

Yoktur.

5.6. Sulanma etkisi

Mevcut ortaklar için sulanma etkisi %55,10’dur.

Halka arzdan hisse alacak yeni ortaklar için ise %41,76 sulanma etkisi olacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 9. bölümünde yer almaktadır.

5.7. Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi Şirketin 1 TL nominal değerdeki 1 (bir) adet payının satış fiyatı 2,61 TL olarak tespit edilmiştir.

Halka arza iştirak eden yatırımcılardan ihraç edilen payların bedeli dışında halka arzda yetkili kuruluşlar tarafından işlem komisyon bedeli ve hesap açılışına ve para ya da pay transferine dair ücret talep edilebilecektir.