Delta Menkul Değerler Anonim Şirketi 30 Eylül 2012 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Dip Notlar

(1)

Delta Menkul Değerler Anonim Şirketi

30 Eylül 2012 Hesap Dönemine Ait

Finansal Tablolar ve

Dip Notlar

(2)

ĐÇĐNDEKĐLER SAYFA

FĐNANSAL DURUM TABLOSU 1-2

KAPSAMLI GELĐR TABLOSU 3

ÖZ SERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOSU 4

NAKĐT AKIM TABLOSU 5

FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN DĐPNOTLAR 6-36

(3)

Bağımsız incelemeden Geçmemiş

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot

Referansları 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 12.887.258 14.131.870

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 576.665 3.585.443

Finansal Yatırımlar 7 2.684.976 350.896

Ticari Alacaklar

-Đlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 487.437 108.238

-Diğer Ticari Alacaklar 10 8.852.140 10.011.200

Diğer Alacaklar

-Đlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 37 -- --

-Diğer Alacaklar 11 269.719 52.863

Diğer Dönen Varlıklar 26 16.321 23.230

Duran Varlıklar 6.531.696 6.459.008

Finansal Yatırımlar 7 3.710.405 3.710.405

Maddi Duran Varlıklar 18 2.744.041 2.665.886

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 34.275 44.224

Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 26.662 27.411

Diğer Duran Varlıklar 26 16.313 11.082

TOPLAM VARLIKLAR 19.418.954 20.590.878

Đlişikteki dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(4)

Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Geçmiş Dönem Dipnot

Referansları 30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 6.944.944 7.790.647

Finansal Borçlar 8 1.501.874 1.006

Ticari Borçlar

-Đlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 67.538 297.854

-Diğer Ticari Borçlar 10 5.140.001 7.204.794

Diğer Borçlar

-Đlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 -- --

-Diğer Borçlar 11 17.848 23.653

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 -- 16.986

Borç Karşılıkları 22 90.360 81.079

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 127.323 165.275

Uzun Vadeli Yükümlülükler 56.651 61.866

Kıdem Tazminatı Karşılığı 24 56.651 61.866

ÖZKAYNAKLAR 27 12.417.359 12.738.365

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 12.417.359 12.738.365

Ödenmiş Sermaye 7.200.000 7.200.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 688.166 688.166

Değer Artış Fonları 879.949 879.949

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 445.356 410.963

Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 3.524.894 2.761.926

Net Dönem Karı/Zararı (321.006) 797.361

Azınlık Payları -- --

TOPLAM KAYNAKLAR 19.418.954 20.590.878

(5)

Dipnot

Referansları

01.01.- 30.09.2012

01.07.- 30.09.2012

01.01.- 30.09.2011

01.07.- 30.09.2011

SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER

Satış Gelirleri 28 97.904.806 31.828.758 66.461.485 23.961.509

Satışların Maliyeti (-) 28 (95.014.166) (30.973.762) (61.974.632) (22.648.539)

BRÜT ESAS FAALĐYET KARI 2.890.640 854.996 4.486.853 1.312.970

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (843.934) (260.356) (891.392) (334.210)

Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (2.962.441) (984.992) (3.078.299) (899.345)

Diğer Faaliyet Gelirleri 31 82.972 45.082 52.911 728

Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (27.222) (85) (5.999) (2.856)

FAALĐYET KARI / (ZARARI) (859.985) (345.355) 564.074 77.287

Finansal Gelirler 32 636.208 10.389 357.009 18.873

Finansal Giderler (-) 33 (96.480) (30.397) (98.752) (30.415)

SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER VERGĐ

ÖNCESĐ KARI (320.257) (365.363) 822.331 65.745

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir /

(Gideri) (749) (4.725) (119.640) (15.149)

- Dönem Vergi Gelir / (Gideri) 35 -- (116.112) (13.271)

- Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri) 35 (749) (4.725) (3.528) (1.878)

SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER DÖNEM

KARI (321.006) (370.088) 702.691 50.596

DÖNEM KARI (321.006) (370.088) 702.691 50.596

Diğer Kapsamlı Gelir -- -- -- --

DĐĞER KAPSAMLI GELĐR (VERGĐ

SONRASI) -- -- -- --

TOPLAM KAPSAMLI GELĐR (321.006) (370.088) 702.691 50.596

Dönem Karı / (Zararının) Dağılımı

Ana Ortaklık Payları (321.006) (370.088) 702.691 50.596

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı

Ana Ortaklık Payları (321.006) (370.088) 702.691 50.596

Hisse Başına Kazanç 36 (0,0446) (0,0514) 0,09759 0,00702

(6)

Dipnot

Referansları Sermaye

Sermaye Düzeltmesi Farkları

Finansal Varlıklar

Değer Artış Fonu

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar

Karları

Dönem Net Karı/(Zararı)

Toplam Özsermaye

1 Ocak 2011 7.200.000 688.166 879.949 381.325 2.004.666 759.163 11.913.269

Transferler 27 -- -- -- 29.638 729.525 (759.163) --

Kurumlar Vergisi düzeltmesi -- -- -- -- 27.735 -- 27.735

Dönem net karı -- -- -- -- -- 702.691 702.691

30 Eylül 2011 7.200.000 688.166 879.949 410.963 2.761.926 702.691 12.643.695

Dipnot

Referansları Sermaye

Sermaye Düzeltmesi Farkları

Finansal Varlıklar

Değer Artış Fonu

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar

Karları

Dönem Net Karı/(Zararı)

Toplam Özsermaye

1 Ocak 2012 7.200.000 688.166 879.949 410.963 2.761.926 797.361 12.738.365

Transferler 27 -- -- -- 34.393 762.968 (797.361) --

Dönem net karı -- -- -- -- -- (321.006) (321.006)

30 Eylül 2012 7.200.000 688.166 879.949 445.356 3.524.894 (321.006) 12.417.359

(7)

Bağımsız Đncelemeden Geçmemiş

Bağımsız Đncelemeden Geçmemiş Cari Dönem Geçmiş Dönem

Dipnot

Referansları 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011

A. ESAS FAALĐYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI

Net dönem karı / (zararı) (+/-) (321.006) 702.691

Düzeltmeler

Amortisman ve itfa payları (+) 18,19 133.932 152.769

Kıdem tazminatındaki değişim (-/+) 24 53.098 44.215

Ertelenmiş vergi yükümlülüğündeki değişim (-) 35 749 3.528

Gider ve diğer karşılık tahakkukları (+) 22 90.360 95.686

Kurumlar vergisi düzeltmesi -- 27.735

Đşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyetler karı (42.867) 1.026.624

Diğer ticari alacaklarda ve diğer alacaklardaki azalış / (artış) 10, 11 942.204 (4.075.035)

Đlişkili taraflardan alacaklardaki (artış) / azalış 37 (379.199) 176.631

Diğer dönen varlıklardaki azalış/(artış) 26 6.909 1.408

Diğer duran varlıklardaki (artış) / azalış 26 (5.231) (105.296)

Diğer ticari borçlarda ve diğer borçlarda (azalış) / artış 10, 11 (2.070.598) 3.874.737

Đlişkili taraflara ticari borçlardaki (azalış) / artış 37 (230.316) 237.819

Diğer kısa vadeli borçlar ve yükümlülüklerdeki artış 26 (194.333) 45.360

Esas faaliyetlerden sağlanan / faaliyetlerde kullanılan net nakit (1.973.431) 1.182.248

B. YATIRIM FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI

Finansal yatırımlardaki azalış/(artış) 7 (2.334.080) (51.571)

Maddi duran varlık satın alımları (-) 18 (200.970) (112.880)

Maddi olmayan duran varlık satın alımları (-) 19 (1.165) (15.520)

Yatırım faaliyetlerinden sağlanan nakit (2.536.215) (179.971)

C. FĐNANSMAN FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI

Finansal borçlardaki (azalış) / artış 8 1.500.868 (635)

Finansman faaliyetlerinde kullanılan / faaliyetlerinden sağlanan

nakit 1.500.868 (635)

Nakit ve nakit benzerlerindeki artış / (azalış) (3.008.778) 1.001.642

Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 6 3.585.443 702.405

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 6 576.665 1.704.047

(8)

Delta Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”) 22 Ağustos 1990 tarihinde Đstanbul’da kurulmuştur. Şirket’in faaliyet konusu, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine göre menkul kıymet borsalarına üye olarak hisse senedi, tahvil gibi sermaye piyasası araçları olan menkul kıymetlerin, menkul kıymetler dışında kalan diğer kıymetli evrakın ve mali değerleri temsil eden ve ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgelerin aracılık amacıyla ikinci el piyasada başkaları nam ve hesabına veya başkası hesabına, kendi namına veya kendi nam ve hesabına sürekli alım ve satımı ile halka arza aracılık, vadeli işlemlere aracılık ve portföy yönetimidir.

Şirket’in merkezi, Teşvikiye Caddesi Đkbal Đş Merkezi No: 17 Kat: 6 Teşvikiye – Đstanbul, Türkiye’dedir. Đstanbul Suadiye’de bir şubesi bulunmaktadır.

Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (aracı kurum faaliyetleri) yürütmektedir.

Şirket’in halka arz edilen hisse senedi bulunmamaktadır. Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Pay Oranı Pay Oranı

Ortaklar Pay Tutarı (%) Pay Tutarı (%)

Fazlı Özcan 3.599.928 49,999 3.599.928 49,999

M. Cem Fergan 3.564.000 49,500 3.564.000 49,500

Diğer gerçek kişiler 36.072 0,501 36.072 0,501

Toplam 7.200.000 100 7.200.000 100

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Şirket’in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı sırasıyla 40 ve 38’er kişidir.

Şirket tarafından Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan yetki belgeleri aşağıdadır:

Yetki Belgesi Cinsi Tarih

Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi 06.10.1992

Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi 19.06.2002

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Belgesi 06.06.2002

Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi 19.06.2002

Repo ve Ters Repo Yetki Belgesi 19.06.2002

Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (VOB) 14.01.2005

Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi 03.03.2008

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR

Sunuma Đlişkin Temel Esaslar

Şirket muhasebe kayıtlarını, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından aracı kurumlar için yayımlanmış tekdüzen hesap planını kullanarak, Türk Ticaret Kanunu ve Vergi Usul Kanunu hükümlerine uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır.

Şirket’in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Tebliğ’in 5. Maddesine göre işletmeler, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar. Ancak Tebliğ’de yer alan Geçici Madde 2’ye göre Tebliğ’in 5.maddesinin uygulanmasında, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayınlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket 30 Eylül 2012 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin finansal sonuçlarını UMS/UFRS’lere uygun olarak hazırlamıştır.

(9)

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI)

Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (Devamı)

30 Eylül 2012 tarihi itibariyle finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK Karar Organı’nın 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı karar ile açıklanan “SPK Seri:XI, No:29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatlar Hakkında Duyuru”da belirtilen esaslar kullanılmıştır.

Mali Tabloların Onayı

Şirket’in UMSK tarafından kabul edilen UMS/UFRS’lere uygun olarak hazırlanmış 30 Eylül 2012 tarihli mali tabloları 31 Ekim 2012 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Đşlevsel ve Raporlama Para Birimi

Şirket’in işlevsel ve raporlama para birimi TL’dir.

Enflasyon Muhasebesi Uygulamasına Son Verilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden mali tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK’nın var olan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, mali tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 30 Eylül 2012 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır.

Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Şirket faaliyet konusu ile ilgili olan standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumları uygulamıştır. Đlgili değişiklik ve yeni standartlar Şirket finansal tablolarında farklılık yaratmamıştır.

Gelecek dönemlerde geçerli olacak yeni ve revize edilmiş önemli finansal raporlama standartları aşağıdaki gibidir;

UFRS 9 “Finansal Araçlar - Safha 1 finansal varlıklar ve yükümlülükler, sınıflandırma ve açıklama", 1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına iliskin yeni hükümler getirmektedir. Bu standart, henüz Avrupa Birliği tarafından onaylanmamıştır. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir.

UFRS 10 “Konsolide Finansal Tablolar”(Değişiklik)-Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler ve UFRS 12 Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir. UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardının konsolidasyona ilişkin kısmının yerini almıştır. Hangi şirketlerin konsolide edileceğini belirlemede kullanılacak yeni bir “kontrol”

tanımı yapılmıştır. Mali tablo hazırlayıcılarına karar vermeleri için daha fazla alan bırakan, ilke bazlı bir standarttır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur.

UFRS 11 “Müşterek Düzenlemeler”(Değişiklik) -Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 12 Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.Müşterek yönetilen iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin nasıl muhasebeleştirileceği düzenlenmiştir. Yeni standart kapsamında, artık iş ortaklıklarının oransal konsolidasyona tabi tutulmasına izin verilmemektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur.

(10)

Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı)

UFRS 12 “Diğer Đşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları”(Değişiklik)- Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemleri için geçerlidir ve değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar ve UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler standartlarının da aynı anda uygulanması şartı ile erken uygulamaya izin verilmiştir ve uygulama geriye dönük olarak yapılmalıdır.

Daha önce UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar Standardında yer alan konsolide finansal tablolara ilişkin tüm açıklamaları ve daha önce UMS 31 Đş Ortaklıklarındaki Paylar ve UMS 28 Đştiraklerdeki Yatırımlarda yer alan iştirakler, iş ortaklıkları, bağlı ortaklıklar ve yapısal işletmelere ilişkin verilmesi gereken tüm dipnot açıklamalarını içermektedir. Yeni standart kapsamında diğer işletmelerdeki yatırımlara ilişkin daha fazla dipnot açıklaması verileceği beklenmektedir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur.

UFRS 13 “Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü-Yeni standart gerçeğe uygun değerin UFRS kapsamında nasıl ölçüleceğini açıklamakla beraber,gerçeğe uygun değerin ne zaman kullanılabileceği ve/veya kullanılması gerektiği konusunda bir değişiklik getirmemektedir. Tüm gerçeğe uygun değer ölçümleri için rehber niteliğindedir. Yeni standart ayrıca, gerçeğe uygun değer ölçümleri ile ilgili ek açıklama yükümlülükleri getirmektedir. Bu standardın1 Ocak 2013 ve sonrasında sona eren hesap dönemlerinde uygulanması mecburidir ve uygulama ileriye doğru uygulanacaktır. Ek açıklamaların sadece UFRS 13’ün uygulamaya başlandığı dönemden itibaren verilmesi gerekmektedir – yani önceki dönemlerle karşılaştırmalı açıklama gerekmemektedir.Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir.

UMS 27 “Bireysel Finansal Tablolar” (Değişiklik)-UFRS 10’un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 27’de de değişiklikler yapmıştır. Yapılan değişiklikler sonucunda, artık UMS 27 sadece bağlı ortaklık, müştereken kontrol edilen işletmeler, ve iştiraklerin bireysel finansal tablolarda muhasebeleştirilmesi konularını içermektedir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 10 ile aynıdır. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur.

UMS 28 “Đştiraklerdeki ve Đş Ortaklıklarındaki Yatırımlar” (Değişiklik)-UFRS 11’un yayınlanmasının sonucu olarak, UMSK UMS 28’de de değişiklikler yapmış ve standardın ismini UMS 28 Đştiraklerdeki ve Đş Ortaklıklarındaki Yatırımlar olarak değiştirmiştir. Yapılan değişiklikler ile iştiraklerin yanı sıra, iş ortaklıklarında da özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirme getirilmiştir. Bu değişikliklerin geçiş hükümleri UFRS 11 ile aynıdır.

Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket raporlaması üzerinde etkisi yoktur.

UMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” (Değişiklik)-Standart 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilmiştir. Bazı istisnalar dışında uygulama geriye dönük olarak yapılacaktır. Standartda yapılan değişiklik kapsamında birçok alanda açıklık getirilmiştir veya uygulamada değişiklik yapılmıştır. Yapılan birçok değişiklikten en önemlileri tazminat yükümlülüğü aralığı mekanizması uygulamasının kaldırılması ve kısa ve uzun vadeli personel sosyal hakları ayrımının artık personelin hak etmesi prensibine göre değil de yükümlülüğün tahmini ödeme tarihine göre belirlenmesidir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından Kabul edilmemiştir. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir.

UMS 1 “Finansal Tabloların Sunumu” (Değişiklik)-Değişiklikler 1 Temmuz 2012 ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Yapılan değişiklikler diğer kapsamlı gelir tablosunda gösterilen kalemlerin sadece gruplamasını değiştirmektedir. Đleriki bir tarihte gelir tablosuna sınıflanabilecek (veya geri döndürülebilecek) kalemler hiçbir zaman gelir tablosuna sınıflanamayacak kalemlerden ayrı gösterilecektir. Bu standart henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir. Şirket ilgili değişikliğin etkisini incelemektedir.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

(11)

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI)

Hasılat

Gelirler, hizmetin verilmesi, verilen hizmetle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların tahsil edilmiş veya tahsil edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ve işlem tarihinde tahakkuk esasına göre kayıtlara alınmaktadır. Gelirler, komisyon iadeleri düşüldükten sonra net olarak kayıtlı değerleriyle mali tablolarda yer almaktadır.

Şirket, sermaye piyasalarında faaliyet gösteren bir aracı kurum olduğundan, vadeli satış ve/veya etkin faiz oranı ile indirgenmeyi gerektirecek finansman maliyeti içeren satışları bulunmamaktadır.

Maddi Varlıklar

Maddi duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş başlangıç değerleri ve 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren girişlerin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak normal (doğrusal) amortisman yöntemine göre kıst bazında hesaplanmaktadır.

Maddi varlıkların ortalama ekonomik ömürleri göz önüne alınarak belirlenen amortisman oranları aşağıda belirtilmiştir:

Binalar %2

Taşıt araç ve gereçleri %20

Döşeme ve demirbaşlar %20

Özel maliyetler %20

Şirket, yasal kayıtlarında, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu’nda ele alınan enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında tüm sabit kıymetlerini enflasyon düzeltmesine tabi tutmuştur. Şirket yasal kayıtlarında 2004 ve sonrasında edinilen sabit kıymetler için Vergi Usul Kanunu’nda faydalı ömürlere yönelik yapılan yeni düzenlemeler çerçevesinde amortisman ayırmakta, ancak kıst amortisman yöntemi uygulamamaktadır.

Maddi Olmayan Varlıklar

Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre mali tablolara alınmaktadır. Bu çerçevede, maddi varlıkların maliyetine dahil edilebilenler hariç başlangıç faaliyetlerine ilişkin harcamalar gerçekleştiği anda gider olarak mali tablolara alınmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşüldükten sonraki net değeri ile ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. Maddi olmayan varlıkların tarihi maliyetleri satın alma tarihinden itibaren 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar 5 yıl içinde itfa edilmektedir.

Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Finansal varlıklar dışındaki uzun vadeli varlıklar dahil olmak üzere tüm varlıkların kayıtlı değeri piyasa değerinin (geri kazanılacak tutar) altına düşmüş ise bu varlıklar için değer düşüş karşılığı ayrılmaktadır. Şirket, her bilanço tarihinde tüm varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle değer düşüklüğüne uğramış varlığı bulunmamaktadır.

(12)

Borçlanma Maliyetleri

Şirket’in kendi adına bankalardan alıp, ağırlıklı olarak müşterilerine kullandırdığı krediler dolayısıyla katlandığı faiz giderleri ile dönem içerisinde banka teminat mektupları için ödenen komisyonlar, finansman giderleri içinde gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Finansal Araçlar a. Finansal Varlıklar

Finansal varlıklar (yatırımlar), gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar, ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf olunduğunda kayda alınır ve ilgili varlığa ait nakit akışlarının sözleşmeden doğan hakkının süresinin dolması ile veya devredildiklerinde kayıtlardan çıkarılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır. Etkin faiz yöntemi; finansal varlığın itfa edilmiş maliyetinin hesaplanması ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir.

Finansal varlıklar aşağıdaki gibi 4 kısımda sınıflandırılır:

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar, alım satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık, kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman bu bölümde sınıflandırılır.

Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar

Şirket’in vadesine kadar elde tutma niyet ve imkanının olduğu, sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemeler içeren ve sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, yukarıdakiler ile kredi ve alacaklar dışında kalan ve türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç veya kayıplar ilgili dönemin gelir tablosunda, makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. Đlgili varlığın elden çıkarılması veya değer düşüklüğü zararları ile kur farkı kayıp ve kazançları olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir.

Krediler ve alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan ticari ve diğer alacaklar bu kategoride sınıflandırılır. Alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.

Müşterilere menkul kıymet alım ve satımı hizmeti sunulması ile oluşan ticari alacaklar, kredili satışları içermemekte ve valör tarihi (T+2) itibariyle kapanmaktadır. Bu sebeple, bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve (T+2) itibariyle kapanmayan önemsiz tutardaki alacaklar, iskonto edilmemiş olup, kayıtlı değerleriyle mali tablolarda yer almaktadır. Şirket, gerek kendi öz kaynaklarından gerek dış kaynaklardan, kredili işlem yapma yetkisi olan

(13)

2. FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (DEVAMI)

Finansal Araçlar (Devamı)

müşterilerden olan kredili alacaklarına, her gün sonu itibariyle faiz tahakkuku yapmakta, kredili alacakların kayıtlı değeri bilanço tarihindeki gerçek durumu yansıtmakta olduğundan iskonto edilmemektedir.

b. Finansal Yükümlülükler

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Kur Değişiminin Etkileri

Dönem içinde gerçekleşen yabancı paralı işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmektedir. Bu çevrimden doğan kazanç ve kayıplar, gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Hisse Başına Kazanç

Đlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar/(zarar), net karın/(zararın) dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanmıştır.

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Şirket, bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekle yükümlüdür. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde mali tablo dipnotlarında açıklanır.

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Şirket’in, geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 22).

Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar

Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, mali tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda, değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır.

(14)

Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar (Devamı)

Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde;

gelecek dönemlere de ilişkinse, hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem kar veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde mali tablolara yansıtılır.

Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal tablolar, finansal durum analizleri yapılabilmesi ve geniş çapta değerlendirmeye imkan vermesi açısından önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin sunumunda değişiklik olması durumunda, uygunluk sağlamak ve karşılaştırılabilme amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır.

Đlişkili Taraflar

Bu mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Đlişkili taraflarla olan işlemler mali tablo dipnotlarında açıklanır.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Hazırlanan mali tablolarda, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin SPK tebliğleri ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar.

Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları

Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır.

Emeklilik Planları

Şirket’in emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır.

(15)

3.

ĐŞLETME BĐRLEŞMELERĐ

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle işletme birleşmeleri kapsamında herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

4.

ĐŞ ORTAKLIKLARI

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle iş ortaklıkları kapsamında herhangi bir ortaklığı bulunmamaktadır.

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle faaliyetlerini tek bir coğrafi bölgede (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (aracı kurum faaliyetleri) yürütmesinden dolayı bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.

6. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Ters repo 324.567 751.194

Kasa – Nakit (TL) 3.834 1.052

Banka – Vadesiz mevduat (TL) 33.693 181.683

Banka – Vadesiz mevduat (Döviz) 2.598 431

Takasbank VOB teminatı 211.973 2.651.083

Toplam 576.665 3.585.443

Ters Repo

Nominal Değer

Faiz Oranı (%)

Repo Dönüş Tarihi

30 Eylül 2012 (TL)

TRT251017T18 323.574 5,85 01.10.2012 324.567

323.574 324.567

Nominal Değer

Faiz Oranı (%)

Repo Dönüş Tarihi

31 Aralık 2011 (TL)

TRT140813T19 339.635 10,80 02.01.2012 500.296

TRT140813T19 170.324 10,00 02.01.2012 250.898

Toplam 509.959 751.194

(16)

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar 297.879 292.304

Hisse Senetleri 2.344.668 --

Hisse Senetleri Değer Düşüklüğü (-) (18.739) --

Delta Menkul Değerler A Tipi Değişken Yatırım Fonu 68.930 68.930

Delta Menkul Değerler A Tipi Değişken Yatırım Fonu Değer (7.762) (10.338) Düşüklüğü(-)

Toplam 2.684.976 350.896

Vadeye Kadar Elde Tutulacak Finansal Varlıklar

30 Eylül 2012 Nominal Değer Vade TL

Devlet Tahvili 300.000 07.11.2011 297.879

Toplam 300.000 297.879

31 Aralık 2011

Nominal Değer Vade TL

Devlet Tahvili 300.000 25.04.2012 292.304

Toplam 300.000 292.304

Yatırım Fonları

30 Eylül 2012

Pay Adedi Fiyat TL

A Tipi Değişken Yatırım Fonu 5.600.000 0,010923 61.168

5.600.000 61.168

31 Aralık 2011

Pay Adedi Fiyat TL

A Tipi Değişken Yatırım Fonu 5.600.000 0,010463 58.592

5.600.000 58.592

(17)

7. FĐNANSAL YATIRIMLAR (DEVAMI)

Hisse Senetleri

30 Eylül 2012 Pay Adedi Fiyat TL

Hisse Senedi 200.000

Hisse Senedi 1.190

Hisse Senedi 9.000

Hisse Senedi 5.000

Hisse Senedi 10.000

Hisse Senedi 25.000

Hisse Senedi 100

Hisse Senedi 14.000

Hisse Senedi 1.000

Hisse Senedi 13.608

Hisse Senedi 10.000

Hisse Senedi 1.000

Hisse Senedi 10.000

Hisse Senedi 30.000

7,50 198,00 4,28 7,50 1,86 1,56 56,25 2,51 57,00 6,70 4,35 56,25 4,50 4,10

1.500.000 235.620 38.520 37.500 18.600 39.000 5.625 35.140 57.000 91.174 43.500 56.250 45.000 123.000

Toplam 329.898 2.325.929

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Hisse Senedi bulunmamaktadır.

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle uzun vadeli finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (1) 3.707.880 3.707.880

Gelişen Đşletmeler Piyasası A.Ş. (2) 2.525 2.525

Toplam 3.710.405 3.710.405

(1) 30.09.2012 ve 31.12.2011 tarihleri itibariyle Şirket’in Đ.M.K.B Takas ve Saklama Bankası A.Ş.’ye iştirak oranı %1,46’dır. Şirketin elinde nominal değeri 874.500 TL olan 874.500 adet hisse bulunmaktadır. Söz konusu iştirak 30.06.2012 ve 31.12.2011 tarihli bilançolarda, ĐMKB’nin en son 3 Temmuz 2006 tarih 126 numaralı bülteninde ilan ettiği 4,24 TL birim piyasa fiyatı üzerinden değerlenmiş olup cari dönemde ĐMKB tarafından ilan edilen yeni bir piyasa fiyatı bulunmamaktadır.

(2) Şirket’in iştirak oranı % 5,05’tir. Đştirakin 5 Nisan 2010 tarihli Genel Kurul’unda şirket unvanının Gelişen Bilgi Teknolojileri A.Ş. olarak değiştirilmesi ve 10.000.000 TL olan sermayesinin 50.000 TL’ye indirilmesi kararlaştırılmıştır. Bu nedenle Şirket’in yeni iştirak tutarı 2.525 TL olup daha önce yapılmış olan 247.475 TL tutarındaki apel ödemesi iade alınmıştır. Ayrıca şirket 2012 yılı içinde tasfiye sürecine girmiştir.

(18)

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finansal borçlar aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Banka kredileri 1.501.874 1.006

Toplam 1.501.874 1.006

Banka Kredileri

30 Eylül 2012

Faiz Oranı Vade Tutar

(%)

Đş Bankası Kabataş Şb. kredi kart 724

Takas Bank BPP Kredisi 8,90-10 1.10.2012 1.501.150

Toplam 1.501.874

31 Aralık 2011

Faiz Oranı Vade Tutar

Đş Bankası Kabataş Şb. kredi kartı -- -- 1.006

Toplam 1.006

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyle kısa vadeli kredilerin gerçeğe uygun değeri, iskonto etkisinin önemsiz olması nedeniyle defter değerine eşittir.

9. DĐĞER FĐNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer finansal yükümlükleri bulunmamaktadır.

10. TĐCARĐ ALACAK VE BORÇLAR

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olan dışındaki ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Takas Merkezi vadeli işlem ve opsiyon

sözleşmelerinden alacaklar 3.327.767 5.930.831

Kredili müşterilerden alacaklar 3.380.167 2.360.356

Müşterilerden alacaklar 2.139.935 1.712.355

Diğer kısa vadeli ticari alacaklar 4.271 7.658

Şüpheli alacaklar 11.765 11.765

Şüpheli alacaklar karşılığı (-) (11.765) (11.765)

Toplam 8.852.140 10.011.200

Şüpheli alacak karşılıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

(19)

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olan dışındaki ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Takas Merkezi vadeli işlem ve opsiyon

sözleşmelerinden alacaklılar 3.539.623 5.930.832

Müşterilere borçlar 996.018 979.610

Takas ve Saklama Merkezi’ne borçlar 285.883 155.231

Kredili müşterilere borçlar 230.055 86.472

Satıcılara borçlar 86.536 51.512

Diğer 1.886 1.137

Toplam 5.140.001 7.204.794

11. DĐĞER ALACAK VE BORÇLAR

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Verilen depozito ve teminatlar 55.401 52.863

VOB Pozisyon Teminatları 214.318

Toplam

269.719 52.863

Şirket’in kısa vadeli diğer borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Ödenecek giderler 17.610 23.415

Diğer borçlar 238 238

Toplam 17.848 23.653

12. FĐNANS SEKTÖRÜ FAALĐYETLERĐNDEN ALACAK VE BORÇLAR

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçları bulunmamaktadır.

13. STOKLAR

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçları bulunmamaktadır.

14. CANLI VARLIKLAR

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Dönem başı bakiyesi 11.765 11.765

Dönem içinde tahsil edilen tutarlar -- --

Dönem gideri -- --

Dönem sonu bakiyesi 11.765 11.765

(20)

15. DEVAM EDEN ĐNŞAAT SÖZLEŞMELERĐNE ĐLĐŞKĐN VARLIKLAR

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle inşaat sözleşmelerine ilişkin hükümler kapsamında değerlendirilebilecek herhangi bir işlemi bulunmamaktadır.

16. ÖZKAYNAK YÖNTEMĐYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları bulunmamaktadır.

17. YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamaktadır.

18. MADDĐ DURAN VARLIKLAR

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir:

MALĐYET

1 Ocak 2012 Đlaveler Çıkışlar Transferler 30 Eylül 2012

Binalar (*) 3.249.383 -- -- -- 3.249.383

Taşıtlar 758.523 176.118 -- -- 934.641

Demirbaşlar 2.584.025 24.852 -- -- 2.608.877

Özel maliyetler 188.766 -- -- -- 188.766

Toplam 6.780.697 200.970 -- -- 6.981.667

BĐRĐKMĐŞ AMORTĐSMAN (-)

1 Ocak 2012 Đlaveler Çıkışlar Transferler 30 Eylül 2012

Binalar (837.328) (48.741) -- -- (886.069)

Taşıtlar (721.805) (25.541) -- -- (747.346)

Demirbaşlar (2.366.912) (48.533) -- -- (2.415.445)

Özel maliyetler (188.766) -- -- -- (188.766)

Toplam (4.114.811) (122.815) -- -- (4.237.626)

Net defter değeri 2.665.886 2.744.041

MALĐYET

1 Ocak 2011 Đlaveler Çıkışlar Transferler 31 Aralık 2011

Binalar (*) 3.249.383 -- -- -- 3.249.383

Taşıtlar 879.464 29.777 (150.718) -- 758.523

Demirbaşlar 2.489.165 94.860 -- -- 2.584.025

Özel maliyetler 188.766 -- -- -- 188.766

Toplam 6.806.778 124.637 (150.718) 6.780.697

BĐRĐKMĐŞ AMORTĐSMAN (-)

1 Ocak 2011 Đlaveler Çıkışlar Transferler 31 Aralık 2011

Binalar (772.340) (64.988) -- -- (837.328)

Taşıtlar (827.957) (44.566) 150.718 -- (721.805)

Demirbaşlar (2.297.478) (69.434) -- -- (2.366.912)

Özel maliyetler (188.766) -- -- -- (188.766)

Toplam (4.086.541) (178.988) 150.718 -- (4.114.811)

Net defter değeri 2.720.237 2.665.886

(21)

(*) Đstanbul, Şişli/Harbiye Mah. 777 Ada 26 parseldeki taşınmazdaki Şirket hissesi üzerinde Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. lehine 99 yıl müddetle kira şerhi ile Türkiye Đş Bankası A.Ş. lehine 6.000.000 TL kredi limiti karşılığı 1. derecede ipotek şerhi mevcuttur.

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarları sırasıyla 742.495 TL ve 986.200 TL’dir.

19. MADDĐ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir:

Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar

1 Ocak 2012

Maliyet 366.245

Birikmiş amortisman (322.021)

Net defter değeri 44.224

30 Eylül 2012 tarihi itibariyle

Açılış net defter değeri 44.224

Girişler 1.165

Cari yıl amortismanı (11.114)

Kapanış net defter değeri 34.275

30 Eylül 2012

Maliyet 367.410

Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar

1 Ocak 2011

Maliyet 350.725

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle

Açılış net defter değeri 43.103

Girişler 15.520

Cari yıl amortismanı (14.399)

Kapanış net defter değeri 44.224

31 Aralık 2011

Maliyet 366.245

(22)

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle şerefiyesi bulunmamaktadır.

21. DEVLET TEŞVĐK VE YARDIMLARI

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle devlet teşvik ve yardımları bulunmamaktadır.

22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Personel izin gider karşılıkları 63.483 48.685

Diğer gider karşılıkları 26.877 32.394

Toplam 90.360 81.079

Davalar:

-Şirket avukatından edinilen bilgiye göre, Şirket’in aleyhine açılan toplam 10.484 TL tutarında tazminat davası bulunmakta olup , Şirket bu davayla ilgili olarak karşı tarafa 16.000 TL tutarında tazminat davası açmıştır

23. TAAHHÜTLER

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle verilmiş olan menkul kıymet teminatları nominal tutarı ve teminat mektupları tutarları toplamı aşağıdadır:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Verilen teminat mektupları 5.790.000 5.790.000

Verilen menkul kıymet teminatları 300.000 300.000

Toplam 6.090.000 6.090.000

24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Yürürlükteki iş kanunlarına göre Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle 3.034 TL (2011 - 2.732 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir.

Đşletmenin mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüryel değerleme metotlarının kullanılması gerekmektedir. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki konsolide mali tablolarda yansıtılmıştır. Yükümlülük hesaplamasında aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Enflasyon oranı %5,1 %5,1

Đskonto oranı %10 %10

Emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan oran %99 - %100 %99 - %100

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır.

Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

(23)

25. EMEKLĐLĐK PLANLARI

Şirket’in 30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle emeklilik planları başlıklı kısım kapsamında değerlemeye tabi tutulacak işlemi bulunmamaktadır.

26. DĐĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Gelecek aylara ait giderler 6.258 14.752

Đş avansları 5.776 8.478

Peşin ödenen vergi kesintileri 4.287 --

Toplam 16.321 23.230

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Gelecek yıllara ait giderler 16.313 11.082

16.313 11.082

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle diğer kısa vadeli yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011 Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler 127.323 165.275

127.323 165.275

30 Eylül 2012 31 Aralık 2011

Dönem başı bakiyesi 61.866 44.551

Dönem içindeki artış 53.098 64.659

Dönem içinde ödenenler (58.313) (47.344)

Dönem sonu bakiyesi 56.651 61.866

(24)

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 7.200.000 adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket’in ortaklık yapısının detayı 1 numaralı dipnotta belirtilmiştir.

Sermaye Düzeltmesi Farkları

31 Aralık 2004 tarihine kadar yapılan enflasyon düzeltmesi sonucunda özsermaye kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmiştir. Bu hesap kalemlerine ilişkin düzeltme farkları, mali tablolarda toplu halde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında gösterilmiş olup 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle 688.166 TL tutarına ulaşmıştır.

Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Değer Artış Fonları

Finansal varlık değer artış fonu satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kar/zararda muhasebeleştirilir.

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle değer artış fonu tutarı 879.949 TL’dir.

Yasal Yedekler

Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır.Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin%20’sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5’i oranında ayrılır. Đkinci tertip yasal yedekler,birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır.

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle bütünüyle yasal yedeklerden oluşan kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler tutarları sırasıyla 445.356 TL ve 410.963 TL’dir.

Geçmiş yıl karları / (zararları)

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş sermaye”, “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi):

- “Ödenmiş sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş sermaye”

kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye düzeltmesi farkları” kalemiyle;

- “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş yıllar kar/zararıyla” ilişkilendirilmesi gerekmektedir.

Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle geçmiş yıl karları tutarları sırasıyla 3.524.894 TL ve 2.761.926 TL’dir.

(25)

28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALĐYETĐ

Satış Gelirleri

1 Ocak – 1 Temmuz – 1 Ocak – 1 Temmuz –

30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011

Satış Gelirleri 94.803.131 30.958.252 62.000.747 22.654.042

DĐBS Satışları 84.432.947 25.066.900 61.714.776 22.654.042

Hisse Senedi Satışları 10.370.184 5.891.352 285.971 --

Hizmet Gelirleri 3.101.675 870.506 4.460.738 1.307.467

Hisse senedi alım-satım aracılık

komisyonları 1.404.595 346.728 2.556.900 571.890

Faiz gelirleri 723.767 226.113 890.246 294.063

VOB işlem aracılık komisyonları 795.519 239.650 818.945 361.207

Yatırım fonu yönetim komisyonları 35.423 12.961 112.021 33.568

Temerrüt gelirleri 32.257 14.255 85.241 29.019

Repo aracılık komisyonları 76.435 24.055 54.962 22.384

Diğer komisyon ve gelirler 36.347 11.896 28.999 9.423

Halka arz yüklenim komisyonları 27.011 389 9.447 --

DĐBS gelir tahakkukları -- -- 5.513 (2.890)

Sermaye artırım aracılık

komisyonları 819 76 2.423 228

DĐBS alım-satım aracılık

komisyonları 251 108 823 134

Komisyon iadeleri (-) (30.749) (5.725) (104.782) (11.559)

97.904.806 31.828.758 66.461.485 23.961.509

Satışların Maliyeti (-)

DĐBS Alışları (-) 84.404.385 25.060.522 61.714.650 22.648.539

Hisse Senedi Alışları (-) 10.609.781 5.913.240 259.982 ---

95.014.166 30.973.762 61.974.632 22.648.539

29. FAALĐYET GĐDERLERĐ

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 1 Temmuz – 1 Ocak – 1Temmuz

IMKB borsa payları 156.730 44.456 214.896 59.525

VOB borsa payları 534.158 172.287 540.203 215.806

MKK ve takas hizmet komisyonu 134.941 39.883 122.757 56.441

Diğer pazarlama giderleri 18.105 3.730 13.536 2.438

843.934 260.356 891.392 334.210

(26)

Genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 1Temmuz – 1 Ocak – 1Temmuz – 30 Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011

Personel giderleri 1.662.796 614.969 1.678.263 520.418

Vergi, resim, harç giderleri 284.034 10.115 256.578 21.136

Bilgisayar ve bilişim giderleri 234.395 87.040 283.619 115.439

Amortisman gideri ve itfa payları 133.932 47.664 152.769 52.036

Haberleşme ve elektrik giderleri 132.860 54.887 132.341 43.592

Nakil vasıta ve bakım onarım gideri 64.888 22.594 60.682 21.203

Kıdem tazminatı karşılık gideri 53.098 35.028 44.215 7.586

Temsil, ağırlama ve reklam giderleri 52.375 15.532 46.747 13.826

Denetim ve müşavirlik giderleri 44.275 15.155 51.165 23.700

Kira giderleri 41.944 19.444 39.094 13.281

Diğer genel yönetim giderleri 257.844 62.564 332.826 67.128

2.962.441 984.992 3.078.299 899.345

30. NĐTELĐKLERĐNE GÖRE GĐDERLER

Giderler nitelikleri bazında aşağıdaki gibidir:

1 Ocak – 1 Temmuz – 1 Ocak – 1Temmuz –

30Eylül 2012 30 Eylül 2012 30 Eylül 2011 30 Eylül 2011

DĐBS alışları 84.404.385 25.060.522 61.714.650 22.648.539

Personel giderleri 1.662.796 614.969 1.678.263 520.418

VOB borsa payları 534.158 172.287 540.203 215.806

Hisse senedi alışları 10.609.781 5.913.240 259.982 ---

Vergi, resim, harç giderleri 284.034 10.115 256.578 21.136

Bilgisayar ve bilişim giderleri 234.395 87.040 283.619 115.439

ĐMKB borsa payları 156.730 44.456 214.896 59.525

Amortisman gideri ve itfa payları 133.932 47.664 152.769 52.036

Haberleşme ve elektrik giderleri 132.860 54.887 132.341 43.592

MKK ve takas hizmet komisyonu 134.941 39.883 122.757 56.441

Teminat mektubu komisyonları 54.213 21.759 67.265 23.065

Nakil vasıta ve bakım onarım gideri 64.888 22.594 60.682 21.203

Kıdem tazminatı karşılık gideri 53.098 35.028 44.215 7.586

Temsil, ağırlama ve reklam giderleri 52.375 15.532 46.747 13.826

Denetim ve müşavirlik giderleri 44.275 15.155 51.165 23.700

Kira giderleri 41.944 19.444 39.094 13.281

BPP kredi faizi giderleri 41.974 8.577 31.473 7.350

Kambiyo zararları 293 61 14 --

Diğer giderler 303.171 66.379 352.361 72.422

98.944.243 32.249.592 66.049.074 23.915.365

(27)

31. DĐĞER FAALĐYETLERDEN GELĐR / GĐDERLER

Diğer faaliyetlerden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Sabit kıymet satış geliri -- -- 26.733 ---

Konusu kalmayan karşılıklar 68.650 39.501 25.107 ---

Vadeli Đşlem Gelirleri Diğer gelir ve karlar

4.962 9.360

4.962 619

--- 1.071

--- 728

82.972 45.082 52.911 728

Diğer faaliyetlerden giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:

A Tipi Değişken Yatırım Fonu Değer

Düşüklüğü 7.762 840 5.712 2.806

Hisse Senedi değer düşüklüğü 18.144 (1.620) -- --

Vadeli Đşlem Zararları Muhtelif gider tahakkukları

860 456

860 5

-- 287

-- 50

27.222 85 5.999 2.856

32. FĐNANSAL GELĐRLER

Finansal gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:

Temettü geliri 566.891 -- 319.245 --

DTHB faiz geliri 21.289 7.720 25.084 9.532

Garanti fonu faiz geliri 2.895 730 2.276 782

VOB nema faiz geliri 43.009 1.467 9.912 8.489

Mevduat faiz geliri 17 -- 492 70

BPP Faiz Geliri 2.107 472 -- --

636.208 10.389 357.009 18.873