bir Kuruluşudur. 1 GÜNÜN YORUMU
ABD Başkanı Trump’ın yeni Fed başkanını yarın açıklaması bekleniyor.
Mevcut yönetici Jerome Powell yeni Fed başkanlığına en yakın isim olarak gözükürken, Powell’ın atanması halihazırda uygulanan para politikasının devamlılığına işaret olarak değerlendirilebilir. Fed, yılın sondan ikinci toplantısını bugün yapıyor. Toplantıda kısa vadeli faiz oranlarında değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. ABD Başkanı Trump, Cuma günü 11 günlük Asya turuna çıkıyor. Temaslarda özellikle Kuzey Kore odakta olacak.
İngiltere Merkez Bankası’nın yarın yapacağı toplantıda son on yılda ilk defa faiz artırımına gitmesi mümkün gözüküyor. BİST’de yatay bir açılış bekliyoruz.
GÜNDEM 01 Kasım 2017
CCOLA 3Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 2730/510/214mn TL OYAK:
2740/495/221mn TL 02 Kasım 2017
16:00 CCOLA 3Ç17 sonuçları tele-konferans
AEFES 3Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3983/783/222mn TL OYAK:
3982/751/193mn TL
LOGO 3Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 56/19/10mn TL OYAK: 56/18/9mn TL AKSA 3Ç17 finansalları
03 Kasım 2017
S&P Kredi Notu Değerlendirmesi Ekim enflasyonu (TUFE PB: %1.87) 16:30 AEFES 3Ç17 sonuçları tele-konferans 17:00 LOGO 3Ç17 sonuçları tele-konferans
TKFEN 3Ç17: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1694/188/136mn TL OYAK:
1687/186/127mn TL
HALKB 3Ç17: NK PB: TL781mn OYAK: TL768mn
AÇIKLANACAK 3.ÇEYREK KARLARI
CCOLA: 3Ç17’de Türkiye operasyonlarındaki kaliteli büyümenin yurtdışı operasyonlarında beklediğimiz marj düşüşünün konsolide rakamlara etkisini azaltacağını öngörüyoruz.
AÇIKLANAN 3.ÇEYREK KARLARI
ALBRK: Albaraka’nın 3. çeyrek karı bizim 24 milyon TL tahminimizin, piyasanın 23 milyon TL beklentisinin altında, 10 milyon TL oldu.
ASELS: Aselsan 3Ç17’de 255mn TL olan piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde 264mn TL net kar açıkladı.
ULUSE: Yılın üçüncü çeyreğinde 25.2 milyon TL net kar açıklarken bu rakam 2016 üçüncü çeyrek kar rakamı olan 5.4 milyon TL’ye göre %367’lik artışa işaret ediyor.
ŞİRKET HABERLERİ
AKSEN : 15 MW’lık İncesu Hidroelektrik santralini Fernas’a 15mn dolar karşılığında satmak için anlaşmaya vardı.
HALKB/VAKBN: Ziraat’in 3. çeyrek karı 2,17 milyar TL olarak açıklandı.
Kamu bankalarının toplam çeyreksel karı 3,67 milyar TL idi ve Ziraat dışındaki bankaların toplam karı 1,50 milyar TL oldu.
VESTL: Medyada çıkan haberlere göre yerli otomotiv markasını üretecek 4 üyeli konsorsiyumun üç üyesinin Vestel, Anadolu Isuzu ve BMC olduğu belirtiliyor.
TARAF BİLGİSİ
KAP’a yapılan açıklamaya göre Kasım ayında taraf bilgisi kapatılacak olan paylar AKBNK, YKBNK, THYAO, DOHOL ve KOZAA olarak belirlenmiştir.
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
1 Kasım 17 Beklenti Önceki
12:30 İNGİLTERE İmalat (PMI) (Eki) 55,8 55,9
15:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Eki) 200K 135K
17:00 ABD ISM İmalat (PMI) (Eki) 59,5 60,8
17:30 ABD Ham Petrol Stokları -1,756M 0,856M
21:00 ABD Federal Fon Hedef Oranı 1,25% 1,25%
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık
Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 110,143 %1.5 %7.0 %42.3
BİST-30 135,049 %1.7 %7.1 %42.6
BİST-BANKA 171,314 %2.4 %4.6 %28.1
BİST-SINAI 125,433 %1.4 %8.0 %57.9
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,391 -%0.1 %1.2 %8.6
NIKKEI 225* 22,390 %1.7 %10.0 %28.4
Hang Seng* 28,407 %0.6 %3.1 %22.7
Dow Jones 23,377 %0.1 %4.3 %29.6
S&P 2,575 %0.1 %2.2 %22.0
NASDAQ 6,728 %0.4 %3.6 %30.5
Almanya DAX 13,230 %0.1 %3.1 %24.0
Ingiltere FTSE 100 7,493 %0.1 %1.6 %8.3
Fransa CAC 40 5,503 %0.2 %3.3 %23.1
Rusya RTS 1,113 -%0.9 -%2.1 %11.7
Brezilya BOVESPA 74,308 -%0.7 %0.0 %17.3
Hindistan SENSEX 33,573 %1.1 %7.3 %20.4
MSCI GOP Endeksi 1,119 %0.3 %3.5 %24.0
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 3.7953 -%0.1 -%6.0 %22.0
EUR/TL 4.4154 %0.0 -%5.2 %28.4
EUR/USD 1.1631 -%0.1 -%0.9 %5.2
USD/JPY 113.93 -%0.3 -%1.0 %9.4
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1270.9 %0.0 %0.0 -%1.3
Gümüş ($/ons) 16.8 %0.3 %1.1 -%8.7
Brent ($/varil) 61.1 %0.3 %8.0 %15.4
Buğday ($/ton) 417.8 -%0.2 -%6.8 -%15.2
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 2.390 0.01 bp 0.06 bp 0.56 bp
VIX 10.18 -%3.0 %7.0 -%45.2
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
bir Kuruluşudur. 2 AÇIKLANACAK 3.ÇEYREK KARLARI
CCOLA: 3Ç17’de Türkiye operasyonlarındaki kaliteli büyümenin yurtdışı operasyonlarında beklediğimiz marj düşüşünün konsolide rakamlara etkisini azaltacağını öngörüyoruz. 3Ç16 ya göre nispeten daha az değer kaybeden TL’nin net karda yarattığı baskı azalacaktır.
AÇIKLANAN 3.ÇEYREK KARLARI
ALBRK: Albaraka’nın 3. çeyrek karı bizim 24 milyon TL tahminimizin, piyasanın 23 milyon TL beklentisinin altında, 10 milyon TL oldu. Özkaynak karlılığı %1,7 olarak gerçekleşti. Karın beklentimizin altında olmasında temel sebep beklenenin altında gerçekleşen net faiz gelirleri ve yüksek gelen karşılık giderleri oldu. Geçen çeyrekte kar/zarar ortaklığı projelerinden menkulleştirme işlemleri yardımıyla faiz gelirlerine 74 milyon TL katkı gelmişti. Bu çeyrek bu projelerden gelir normalleşerek 19 milyon TL’ye indi. Bu sebepten net faiz marjı 76 baz düşerken, net faiz gelirleri ise %18 geriledi. Geçen çeyrekte 167 milyon TL sorunlu kredi oluşumu 134 milyon TL’ye gerilemesine karşın karşılık giderlerinin karşılık oranlarındaki artış sebebi ile yüksek kaldığının görüyoruz. Önümüzdeki çeyreklerde de karşılık oranındaki artışın karlılığı baskılayacağını düşünüyoruz. Bankanın düşük ana sermaye oranın da (%10,4) bankanın büyümesini kısıtlayabilecek bir faktör olduğuna inanıyoruz. Hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi ve 1,56 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
ASELS: Aselsan 3Ç17’de 255mn TL olan piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde 264mn TL net kar açıkladı. Şirketin net karı bu dönemde %72 oranında arttı. Satış gelirleri, yeni alınan siparişlerin ve zayıf TL’nin etkisi ile %60 oranında artarak 1.3 milyar TL’ye ulaştı. Güçlü gelir büyümesinin etkisi ve faaliyet giderlerinde fazla artış olmaması ile birlikte Aselsan’ın FAVÖK’ü 3Ç17’de %78 oranında artarak 248mn TL’ye ulaşmış ve piyasa beklentisi olan 222mn TL’nin üzerinde gelmiştir. Hedef hisse fiyatımızı 29 TL’ye yükseltirken, yılbaşından bu yana %168 oranında yükselen Aselsan için Piyasaya Paralel tavsiyemizi devam ettiriyoruz.
ULUSE: Yılın üçüncü çeyreğinde 25.2 milyon TL net kar açıklarken bu rakam 2016 üçüncü çeyrek kar rakamı olan 5.4 milyon TL’ye göre %367’lik artışa işaret ediyor. Şirketin FAVÖK marjında bir önceki çeyrekteki %28.5’den
%26.3’e bir gerileme olsa da FAVÖK yıllık %310 ve çeyreksel olarak ise %13 artış göstererek 32 milyon TL seviyesine ulaştı. Şirketin satış hacmindeki artış ve rekabetin azalması nedeniyle oluşan olumlu piyasa koşulları karlılığı desteklemeye devam etti. Yurtdışında ise şirket stratejisi çerçevesinde yeni müşterilere ulaşarak müşteri tabanını artırmayı başarıyor. Bunların yanında 2015 sonunda devreye giren trafo üretiminin ise 2017 yılında hız kazanması gelirleri destekleyen bir diğer unsur olarak ön plana çıkıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
AKSEN : 15 MW’lık İncesu Hidroelektrik santralini Fernas’a 15mn dolar karşılığında satmak için anlaşmaya vardı.
Buradan gelecek kaynak Haziran ayı itibariyle 2.2 milyar TL seviyesinde olan borçların azaltılmasında kullanılacaktır. (Nötr)
HALKB/VAKBN: Ziraat’in 3. çeyrek karı 2,17 milyar TL olarak açıklandı. Kamu bankalarının toplam çeyreksel karı 3,67 milyar TL idi ve Ziraat dışındaki bankaların toplam karı 1,50 milyar TL oldu. Böyle bakıldığında Vakıfbank ve Halkbank’ın karları bizim tahminimize yakın olmasını bekliyoruz duruyor. Halkbank ve Vakıfbank için kar tahminlerimiz 768 milyon TL ve 728 milyon TL.
VESTL: Medyada çıkan haberlere göre yerli otomotiv markasını üretecek 4 üyeli konsorsiyumun üç üyesinin Vestel, Anadolu Isuzu ve BMC olduğu belirtiliyor. Konu ile ilgili açıklamanın yarın Cumhurbaşkanı tarafından yapılması bekleniyor. Vestel’in yerli otomobilin elektrik sistemlerinin üretimi olması bekleniyor. Bu beklenti ile birlikte Vestel hisseleri dün zayıf 3Ç17 sonuçlarına ragmen %18 oranında artış ile kapattı.
bir Kuruluşudur. 3 TARAF BİLGİSİ
KAP’a yapılan açıklamaya göre Kasım ayında taraf bilgisi kapatılacak olan paylar AKBNK, YKBNK, THYAO, DOHOL ve KOZAA olarak belirlenmiştir.
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
KRDMB,KRDMD,KRDMA KARDEMİR KARABÜK 01 Kasım 17
YGYO YEŞİL GAYRİMENKUL YO 01 Kasım 17
TEKTU TEK-ART İNŞAAT 03 Kasım 17
BJKAS BEŞİKTAŞ FUTBOL 14 Kasım 17
KERVT KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 14 Kasım 17
IZTAR İZ HAYVANCILIK TARIM VE GIDA SANAYİ TİCARET A.Ş. 14 Kasım 17
FENER FENERBAHÇE FUTBOL A.Ş. 16 Kasım 17
SEYKM SEYİTLER KİMYA SANAYİ A.Ş. 16 Kasım 17
BUCIM BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş. 16 Kasım 17
IZOCM İZOCAM TİCARET VE SANAYİ A.Ş. 16 Kasım 17
MERIT MERİT TURİZM YATIRIM VE İŞLETME A.Ş. 20 Kasım 17
Kaynak: BİST
Temettü Tablosu
01 Kasım 2017
Hisse
2016 Net Kar (TL mn)
Brüt Nakit Temettü (TL mn)
Temettü Dağıtım Oranı (%)
Hisse Başına Brüt Nakit Temettü (TL)
Temettü Tarihi
Genel Kurul Tarihi
Hisse Fiyatı
TL
Temettü Getirisi
(%) BIMAS 670.9 182.2 27.2% 0.6000 8 Kas 2017 18 Nis 2017 77.35 0.8%
HEKTS 29.3 28.9 98.4% 0.3805 1 Ara 2017 31 Mar 2017 7.53 5.1%
ADANA 70.7 179.1 253.3% 0.5328 1 Ara 2017 31 Mar 2017 6.41 8.3%
ADBGR 47.1 127.4 270.2% 0.3789 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.58 8.3%
UNYEC 58.3 34.8 59.7% 0.2815 1 Ara 2017 4.45 6.3%
BOLUC 106.4 57.0 53.6% 0.3979 1 Ara 2017 31 Mar 2017 5.86 6.8%
ADNAC 13.1 17.7 135.1% 0.0526 1 Ara 2017 31 Mar 2017 0.84 6.3%
MRDIN 38.0 21.0 55.2% 0.1917 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.41 4.3%
ASELS 795.2 25.2 3.2% 0.0252 14 Ara 2017 15 Mar 2017 33.94 0.1%
TCELL 1,511.7 1000.0 66.1% 0.4545 15 Ara 2017 25 May 2017 14.17 3.2%
EMKEL 3.1 0.3 8.5% 0.0108 24 Ara 2017 6 Eyl 2017 1.66 0.7%
SNPAM 13.4 4.0 29.9% 0.0500 27 Ara 2017 13 Haz 2017 4.26 1.2%
AKMGY 77.8 33.5 43.1% 0.9000 28 Ara 2017 27 Nis 2017 22.28 4.0%
EMKEL 3.1 0.3 8.5% 0.0108 25 Haz 2018 6 Eyl 2017 1.66 0.7%
TRCAS 18.0 18.0 100.0% 0.0667 3 May 2017 2.79 2.4%
Kaynak: KAP Açıklamaları
* Temettü verimine göre sıralanmıştır.
Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır.
bir Kuruluşudur. 4
Sermaye Arttırımı
Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye
Azaltımı % Tarih
ANSA** 109.90%
AKSUE 50.00% 50.00%
ATSYH 41.25%
ADESE 40.00%
EMNIS** 24.00%
EUYO 100.00%
FINFK 66.67%
FINBN 5.00%
FRIGO** 10.00%
GNPWR 13.00%
HALKS 44.96%
KSTUR 1.56%
MERIT 1150.02%
TRNSK 100.00% 71.51%
TACTR** 34.15%
VAKFN 25.29%
VKING 99.05% 53.11%
UZERB** 61.62%
OYLUM** 36.34%
Kaynak: BİST
** Tahsisli Sermaye Artırımı
BIST – Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç17 4Ç17
Bankalar Konsolide Olmayan 09 Kasım 2017 01 Mart 2018
Bankalar Konsolide 20 Kasım 2017 12 Mart 2018
Konsolide Olmayan 01 Mart 2018
Konsolide 09 Kasım 2017 12 Mart 2018
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
bir Kuruluşudur.
