Genel Yatırım Tavsiyeleri 13 Haziran 2016
Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş.
ve Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin Katkılarıyla
• Son Veriler
• Gündem
• Piyasalara Genel Bakış
• Beklentilerimiz
o TL Tahvil ve Bonolar
o Pariteler
o Eurobondlar
o Altın
o Hisse Senetleri
• Önemli Göstergelerin Performansı
İçindekiler
• BIST-100 Endeksi: 76.887; %-1,08; işlem hacmi 2,8 milyar TL
• Tahvil/Bono: Gösterge: %9,22 (+3 bps) ; 10 Yıllık Tahvil: %9,63 (+12 bps)
• Usd/TL: 2,92 %0,69
• Döviz Sepeti/TL: 3,11 %0,97
• Altın: 1.282 Usd %1,34
• ABD 10 Yıllık Tahvil: %1,63 (bir önceki gün %1,68)
• VIX: 17,03 (bir önceki gün 14,64)
• CDS Türkiye: 251 (bir önceki gün 248) Son Veriler
Gündem
Son Veriler & Gündem
13 Haziran 2016 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır. Lütfen raporun sonundaki çekinceyi dikkate alınız.
Piyasalara Genel Bakış
Cuma günü global piyasalarda risk iştahının daraldığını ve hafta ortasında riskli varlıklarda başlayan satış baskısının haftanın son işlem gününde artarak devam ettiğini takip ettik. Avrupa’da hisse senedi endeksleri sert bir şekilde gerilerken, riskten kaçışın etkisi ile Almanya 10 yıllık tahvilleri yeni tarihi düşük getiriye %0.01 geriledi. Aynı şekilde Amerika, Avustralya 10 yıllık tahvilleri yeni düşük seviyelere inerken, Japonya’da eksi seviyelerde seyreden faizler daha da geriledi. Burada ünlü bono yatırımcısı Bill Gross’un global faiz getirilerinin son 500 senenin en düşük seviyelerine gerilediği ve $10 trilyon civarında negatif faiz getirisi olan bonoların piyasada işlem gördüğünü işaret etmesi de dikkat çekici bir noktaydı. Hisse senedi endekslerine baktığımızda; Avrupa’da Almanya Dax %2.52, Fransa CAC40 %2.24, İngiltere FTSE 100 %1.86, İspanya IBEX 35 %3.18 geriledi.
Stoxx 600 ise %2.44 düşüşle günü 332 puandan tamamladı, böylelikle haftalık %2.5 düşüşle iki hafta arka arkaya eksi performans göstermiş oldu. Banka ve emtia hisseleri düşüşlere önderlik ederken, endeksler son dört ayın en sert geri çekilmesini yaşadı. Brexit oylaması ve FED öncesi yatırımcıların defansif duruşa geçmeleri Amerika hisse senetlerini de etkilerken, S&P 500 %0.92, Dow Jones Sanayi %0.67 düştü, teknoloji şirketlerinin ve büyüme odaklı şirketlerin yoğunlukla yer aldığı ve risk iştahına daha hassas hareket eden Nasdaq Composite relatif zayıf bir performansla %1.29 geriledi. Hisse senetlerinden bonolara rotasyon hızlanırken, petrol fiyatlarındaki gerileme de risk iştahının zayıflamasında önemli bir unsurdu.
Nitekim son aylarda petrolün artan bir şekilde hisse senetleri ile, özellikle de ekonomik büyümeye hassas hareket hisse senetleriyle olan korelasyonunun son senelerin en yüksek seviyelerine tırmandığını takip etmiştik.
Bu hafta yatırımcılar Çarşamba günü bitecek olan FOMC toplantısı sonrası gelecek olan faiz kararına ve belki de daha önemlisi açıklamalara odaklanacaklar. Bu sabah itibariyle ‘Fed Funds Futures’ piyasalarında Haziran ayında faiz artışı ihtimali %0, Temmuz ayı faiz artışı ihtimali %17 olarak fiyatlanıyor. Özellikle Mayıs ayı tarımdışı istihdam rakamı sonrasında zaten bu toplantıdan faiz artışı beklentileri neredeyse sıfıra gerilerken, FED tarafından önümüzdeki dönem faiz artışı konusunda gelecek yorumlar, özellikle de FED başkanlarının gelecek dönemde faiz seviyesinine yönelik beklentilerini gösteren ‘dot plot’
yatırımcıların odaklanacağı noktalar olacak. Perşembe günü de Japonya’da BOJ toplantısı ve faiz kararı ön planda olacak, herhangi bir değişiklik beklenmese de, Kuroda’nın her zaman sürpriz bir aksiyon alarak piyasaları şaşırtma potansiyeli bulunuyor. Ayrıca Brexit oylamasının giderek yaklaşması ile açıklanan yeni anketler de, hafta içerisinde piyasalarda volatiliteyi yükseltebilecek önemli bir faktör.
Hisse senedi tarafında pazartesi günü Apple’ın her sene haziran ayında düzenlediği konferans ve bu konferansta işletim sisteminde önemli bir değişiklik açıklayıp açıklamayacağı ve Siri üzerindeki yenilikleri yakından takip edilecek. Hissenin ana endeksler ve özellikle de teknoloji ETF’leri üzerindeki önemli ağılığı var, dolayısıyla hissedeki yukarı veya aşağı yönlü hareketler piyasada ve özellikle de teknoloji hisseleri genelindeki algıya etki edebiliyor. Perşembe günü gelecek olan Oracle bilançosu da teknoloji hisseleri üzerinde etkili olabilecek bir gelişme. Haftasonu Orlando’da yaşanan terör saldırısının da piyasalar üzerinde olumsuz etkisi olacaktır.
Bugün sabah saatlerinde Asya piyasalarında Cuma günü Avrupa ve Amerika’da yaşanan düşüşlerin yansıması, petroldeki gerileme, yendeki yukarı yönlü hareket, bonolara gelen alım ve FED öncesi belirsizliğin etkisi ile risk iştahının geri çekildiğini ve Japonya Nikkei 225 endeksinin %3,33 , Çin Shanghai Composite %1.67 , Hong Kong Hang Seng’in %2.70 düşüş yaşadığını gözlemliyoruz. Amerika endekslerinin vadeli kontratlarına baktığımızda Cuma günü yaşanan kayıplar sonrasında bugün de
%0.40 civarında bir geri çekilme dikkat çekiyor. Günün ilk saatlerinde Asya’da yaşanan bu aşağı yönlü hareketlerin Avrupa seansında da riskli varlıklara olumsuz yansıdığını ve hisse senedi endekslerinin gerilediğini görebiliriz.
İçeride ise gelişmekte olan piyasalara yönelik risk iştahında İngiltere'nin AB referandumu ve Asya merkez bankaları kararları öncesi yaşanan azalma, piyasalardaki baskıyı sürdürüyor. Dolar TL ise geçen hafta ABD Merkez Bankası'nın yakın zamanda faiz artırımı yapmayacağı beklentileri ve petrol fiyatlarındaki yükseliş ile bir ayın en düşük seviyesi olan 2.88'in altını test etmiş ve beklentilerden iyi gelen cari açık ve büyüme verilerine rağmen TL bu satış eğiliminden korunamayarak yönünü yukarı çevirmişti. Petrol fiyatlarının tekrar düşüşe geçmesi, global ekonomik büyümeye yönelik endişelerin artması merkez bankası faiz kararları ve 23 Haziran'da İngiltere'nin Avrupa Birliği'nde kalıp kalmamaya dair yapacağı referandum öncesinde riskten kaçış kurdaki yükselişin ana nedenleri oldu.
Cuma gününü 2.9150 civarında tamamlayan dolar/TL bu sabah güne saat 0857'de 2.9285/2.9300 seviyesinde başladı. Cuma günü 3.0875 civarındaki sepet bazında TL aynı saatte 3.1115/3.1133, 3.2750 civarındaki euro/TL ise 3.2946/3.2968 seviyesinde işlem görüyor. ABD Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası, İsviçre Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası'nın bu hafta gerçekleştirecekleri toplantılarda, İngiltere'deki referandum öncesinde para politikalarını değiştirmeleri beklenmiyor.
Teknik tarafta ise endekste kısa vadeli hareket bandı 76,200/80,000 aralığında gerçekleşmeyi sürdürüyor. Yükseliş yönünde güçlü bir seyir için 80,000 direncini aşması gereken piyasada, hafta içerisinde 76,200 seviyesini ana destek almaya devam ediyoruz. 76,200 altındaki olası hareketlerin yeni bir satış dalgası yaratabileceği riskini göz önünde bulundurduğumuz piyasada, 80,000 direnci üzerinde ise 82,500 ve 84,000 hedefleriyle yükseliş potansiyeli oluşacaktır.
Piyasalar için merkez bankalarının kararlarının önemli bir yer teşkil edeceği bir haftaya başladık. 14-15 Haziran’da gerçekleşecek olan Fed FOMC Toplantısının ardından gelen açıklamalar ise odak noktasında. Geçtiğimiz Pazartesi konuşan Fed Başkanı Janet Yellen, ekonomide artıların eksilerden fazla olduğunu ve kademeli faiz artışının doğru olduğunu söylerken, her gelecek verinin bundan sonra alınacak karar için önemli olduğu üzerinde durdu. Faiz artışı “önümüzdeki aylarda uygundur” söylemini “zaman içinde” yapılacağı şeklinde değiştirmesi ile Haziran’da bir faiz artışı ihtimali “sıfırlanırken”, Temmuz olasılığı da % 20 seviyesine geriledi. Çin ekonomisine yönelik riskler ve Brexit endişeleri de Fed’in Haziran’da faiz artırımına gitme olasılığının ortadan kaldıran nedenlerden biri. Bu toplantı hem yenilenecek olan ekonomik projeksiyonlar ve Başkan Yellen’ın basın toplantısı piyasalar açısından ileriki dönem için yol haritası olacak. Geçtiğimiz Cuma günü ABD’de açıklanan Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi yatırımcıların ekonomiye yönelik artan endişeleriyle 94.3'e geriledi. Fed toplantısı öncesinde yarın ABD’den gelecek perakende satış ve enflasyon verileri de piyasalar tarafından yakından izlenecek. Fed’in toplantısı dışında Japonya Merkez Bankası’nın da para politikası toplantısı Perşembe gerçekleşecek. BoJ’den bu toplantıda yeni bir parasal genişleme hamlesi atması beklenmiyor, ancak Cuma günü de belirttiğimiz gibi Yen’e müdahale açıklamalarının gelmesi olası, ki eğer gelirse Dolar Endeksinde yukarı, Eur/Usd’de ise aşağı yönde risk artabilir . Ayrıca bu hafta İngiltere Merkez Bankası’nın da para politikası toplantısında faiz kararı belli olacak. Cuma günü ECB Başkanı Draghi’nin bir konuşma yapması bekleniyor. Bu toplantılar haricinde piyasalar açısından asıl önemli konu 23 Haziran’da gerçekleşecek olan Brexit oylaması olacak. Hafta içinde yayınlanan ORB anketinde ağırlıklandırılmış oylar %53 ‘ayrılalım’, % 47
‘kalalım’ şeklinde çıktı. Cumartesi günü Sunday’s Observer’ın anketinden ise % 44 ‘kalalım’, % 42 ‘ayrılalım’ sonucu geldi. İngiltere Başbakan ı Cameron’dan sonra İngiltere Hazine Bakanı Lew de, Avrupa Birliğinden ayrılma durumunda yaşanacak sıkıntının sadece İngiltere ve Avrupa da olmayacağını küresel anlamda bir sonuç doğurabileceğini belirtti. Oylama sonuçlanana kadar piyasalar üzerinde bu oylamanın yarattığı baskı sürecek gibi görünüyor.
Eur/Usd bu kadar çok belirsizliğin içinde haftaya 1,1250 seviyesinde başlıyor. Usd'de geçtiğimiz haftanın ikinci yarısında tetiklenen yukarı yöndeki ivmenin önümüzdeki günlerde devam edebileceğini öngörüyoruz. Her ne kadar risk iştahı ile Eur/Usd ters korelasyon gösterse de, Brexit riski Euro’nun talep görmesinde önemli engellerden. Yarın açıklanacak ABD perakende satışların beklentileri aşması halinde kanımızca aşağı yöndeki potansiyel artabilir. 1,1220 seviyesi şimdi ilk destek, 1,12 ise daha güçlü konumda. 1,13 seviyesi ise önemli direnç ve geçilmesi için perakende satışların beklentilerin altında kalması ve Çarşamba günü sonuçlanacak Fed FOMC Toplantısından yaz aylarında faiz artırımı olasılığının gündemden çıkması gerektiğini düşünüyoruz. Bu senaryoda Eur/Usd’de 1,1350 seviyesine sıçrama görsek de, Brexit öncesinde satış fırsatı olarak değerlendirileceğini tahmin ediyoruz.
Eur/Usd
13 Haziran 2016 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır. Lütfen raporun sonundaki çekinceyi dikkate alınız.
Usd/TL
Cuma günü piyasalarda global büyümeye yönelik endişelerin artması, global hisse senedi piyasalarında yaşanan güçlü satış ve buna bağlı gelişmekte olan ülke para birimlerinin de Usd karşısında değer kaybetmesi ile Cuma günü likiditenin azaldığı akşam saatlerinde Usd/TL’de 2,93 seviyesine doğru yükseliş gördük. Düşen petrol fiyatlarının, dolayısı ile riskten kaçışın da bu yükselişte etkisinin olduğunu söyleyebiliriz. Küresel büyüme endişeleri ve Brexit piyasalarda hakim muğlak havanın ardındaki önemli sebepler olarak öne çıkıyor.
Cuma günü iç tarafta iki önemli veri açıklandı; Türkiye ekonomisi yılın ilk çeyreğinde beklentiler üzerinde %4.8 büyüdü. Nisan ayına ilişkin ödemeler dengesi rakamlarına göre ise cari işlemler açığı Nisan'da 2.96 milyar Usd olarak beklentinin altında gerçekleşti, ancak global piyasalardaki kötümser havanın etkisi ile bu iki önemli verinin Usd/TL üzerinde olumlu bir etkisini görmedik.
Bu hafta jeopolitik riskler ve küresel dalgalanmaların ve belirsizliklerin devam etmesine bağlı olarak haftanın ilk yarısında Usd/TL’de yükseliş baskısının devam edebileceğini düşünüyoruz. Piyasaların ABD, Çin veya Avrupa’dan gelebilecek iyi bir habere ihtiyacı var. Diğer yandan Çin’de bu sabah açıklanan veriler ise kanımızca daha fazla kötümserlik yaratmaz, ancak yatırımcı moralini desteklemekten ise uzak.
Bu hafta dikkatler öncellikle ABD’den yarın gelecek perakende satışlar ile Çarşamba günü akşamı Fed FOMC sonrasında gelecek açıklamalarda. 14-15 Haziran'daki toplantıda Fed son ekonomik projeksiyonlarını açıklayacak, Başkan Janet Yellen da basın toplantısı düzenleyecek. Faiz artışı beklenmese de FOMC üyelerinin faiz tahminlerinin değişip değişmeyeceği önemli olabilir. Gelişen ülke piyasalarına Fed’in faiz artırımını yaz aylarından ileriye ertelenmesi moral verebilir. Cuma günkü atağından sonra 2,90 seviyesi artık güçlü destek haline geldi. Usd/TL’de Fed öncesi devam edebilecek yukarı yönlü fiyatlanma isteğinde 2,95 direnç seviyesinin geçilip geçilmeyeceği önemli. Eğer kırılırsa 2,9750 hedeflenebilecek olsa da 3,00 seviyesinin kısa vadeli nihai hedef haline gelebileceğini belirtmek istiyoruz.
Eur/TL
13 Haziran 2016 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır. Lütfen raporun sonundaki çekinceyi dikkate alınız.
Global piyasalarda düşen petrol fiyatları ve global büyümeye yönelik endişelerin artması ve Brexit riski nedeni ile haftanın son iki gününde güvenli limanlara kaçış olmasa bile rağbet arttı, ancak TL’ye gelen satışında artması ile Eur/TL 3,3050 seviyesini test etti. Dolar Endeksinde başlayan yükseliş 95 seviyesine doğru devam ediyor.
Son olarak ECB yetkilerinden gelen açıklamlar ECB’den yaz aylarında yeni teşvik gelmeyeceği yönünde oldu. Buna ek olarak Başkan Draghi Perşembe günü yaptığı konuşmada Avrupa Ekonomisi ve finansal sisteme ilişin endişelerinden bahsetti. ECB’nin şirket bonolarını almaya başlayacağı bu ayda güçsüz şirketlerin tahvillerinin alımına öncellik vermesi Avrupa Bankalarını tedirgin etmiş görünüyor. Çarşamba günü Fed'in faiz kararı ve Perşembe günü Japonya Merkez Bankası'nın kararı ve para politika açıklaması önemli, ardından ise 23 Haziran'da İngiltere seçmeni Avrupa Birliği'nde kalıp kalmamak adına oylarını kullanacak. Yarın ABD’den perakende satışlar verileri bu haftanın en önemli verisi konumunda olacak.
Cuma günkü atağından sonra Eur/TL’de 3,26 seviyesi artık güçlü destek haline geldi. Fed öncesi devam edebilecek yukarı yönlü fiyatlanma eğiliminde 3,32 direnç seviyesinin geçilip geçilmeyeceği önemli. Eğer kırılırsa 3,35 hedeflenebilecek olsa da 3,38 seviyesinin kısa vadeli nihai hedef haline gelebileceğini belirtmek istiyoruz.
Küresel ekonomik gelişmelere yönelik endişeler nedeniyle Cuma günü yurt içinde açıklanan ekonomik veriler olumlu gelse de piyasalarda satış baskısının ağır bastığını gördük.
Piyasalar için bu hafta 14-15 Haziran’da gerçekleşecek Fed FOMC toplantısı sonrasındaki açıklmalar ve ekonomik projeksiyonlar hayli önemli olacak. Fed’den bir sonraki toplantıda faiz artırımı olasılığını masada tutacak açıklamalar gelişmekte olan ülke piyasalarında satış yaratabilir.Sonrasında ise 21 Haziran’da gerçekleşecek TCMB PPK toplantısından gelecek faiz kararı ve 23 Haziran’da gerçekleşecek Bretix referandumu faizin yön tayininde belirleyici rol oynayabilecek nitelikte. Yarın açıklanacak perakende satışlar ve Perşembe açıklanacak TÜFE kritik ABD verilerinde en önemli değişkenler olarak öne çıkıyor.
10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi Cuma gününü % 9,63 seviyesinden kaparken bugün valörlü işlemler % 9,67 seviyesinden gerçekleşti. Yurtiçi tarafta düşük enflasyon ve göreceli yüksek TL faizi dikkate alarak ve TL’de bozulmanın hızlanmaması halinde yükselişin TL 10 yıllık tahvilde şimdilik % 9,90 desteği ile sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan 10 yıllık TL tahvil faizinin %9,30 seviyesindeki direncine gerilemesi için ise yeni ve sürpriz olumlu bir habere ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz. Ara direnç %9,60 seviyesinde.
TL Bono
10 Yıllık Gösterge Tahvil 2 Yıllık Gösterge Tahvil
Global piyasalarda artan dalgalanma ve Brexit riski nedeni ile güvenli limanlara talep artarken, önemli kıstas ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,68 seviyesindeki önemli direncini kırarak bu sabah itibariyle %1,62 seviyesinde. Türkiye CDS ise Cuma gününe göre kısmi artış ile 251 seviyesinde. Risk iştahı açısından önemli olan petrol, ABD'de petrol sondaj kulelerinin sayısının arttığını işaret eden raporun ardından geri çekildi. Diğer parametre Çin’den gelen veriler ise kanımızca daha fazla kötümserlik yaratmaz, ancak yatırımcı moralini desteklemekten ise uzak. Bu hafta gerçekleştirilecek ABD ve Japonya para politikası toplantıları ve 23 Haziran Brexit referandumu öncesi küresel piyasalardaki iyimserliğin yerini endişeye bıraktığını görüyoruz.
Yarın ABD perakende satışlar, Çarşamba ve Perşembe gelecek enflasyon verileri hafta boyunca takip edilecek.
Cuma günü Türkiye Eurobondlarında kar realizasyonuna bağlı satış devam etti. Bunda Usd/TL’de yaşanan yükselişinde etkisi vardı. 10 yıl ve uzun vadeli kağıtlar yaklaşık 50 cent aşağıya geldi. Ancak global piyasalarda sabit getirili finansal enstrümanlara rağbet devam ederken ve Türkiye’de risklere yeni bir halka eklenmemesi durumunda Eurobondlarımızda satış yaşansa bile uzun süreli olacağını sanmıyor, alım ile karşılanacağını düşünüyoruz. Çarşamba günü FOMC sonrasında Başkan Yellen’ın açıklamaları ve Fed Yetkililerin ekonomik projeksiyonu sonrasında tekrar alım beklenebilir. Öncesinde bant içinde yatay seyre geçmesini bekliyoruz.
(*) Kısa: 3 Yıla Kadar / Orta: 3-10 Yılı Kadar / Uzun: 10-20 Yıla Kadar / Çok Uzun: 20 ve Üzeri
13 Haziran 2016 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır. Lütfen raporun sonundaki çekinceyi dikkate alınız.
Eurobond
2043 Vadeli Eurobond 2034 Vadeli Eurobond 2025 Vadeli Eurobond
ABD 10 Yıllık Tahvil
343
212
108 275
207
154 325
238 276
283
228 266
50 100 150 200 250 300 350 400
Oca11 Nis11 Tem11 Eki11 Oca12 Nis12 Tem12 Eki12 Oca13 Nis13 Tem13 Eki13 Oca14 Nis14 Tem14 Eki14 Oca15 Nis15 Tem15 Eki15 Oca16 Nis16
Türkiye 5 Yıl CDS
Altın İngiltere'nin Brexit’i oylayacağı referandum belirsizliği ve Fed'in bu haftaki toplantısında faiz artırımına gitme olasılığının geçen hafta Pazartesi Fed Başkanı Yellen’ın konuşması sonrasında sıfırlanması ile güçlü seyrini sürdürüyor. Dünya Bankası’nın küresel büyüme tahminini düşürmesi, Çin’de bu sabah açıklanan (perakende satışlar, sanayi üretimi ve sabit yatırım) verilerin ekonomide büyümenin vasat gidişatını ortaya koyması, Altın’ın yeniden güvenli liman alımlarından destek bulmasını sağlıyor. Geçen hafta 1.278 Usd seviyesini görmesinin ardından bu sabah 1.280 Usd seviyesinde haftaya başlıyor.
Giderek yaklaşan Brexit referandumu hakkındaki fazla spekülasyon, Cuma günü kendini gösterdiği gibi, Altın’da önemli dalgalanmayı beraberinde getirebilecek güçte ve yatırımcılar bu spekülasyon karşısında tepkisiz ve kötü senaryonun gerçekleşmesi halinde ise korunmasız kalmak istemiyor. Geçtiğimiz hafta Almanya ve ABD 10 yıllık tahvillerde yaşanan keskin düşüş dikkat çekiyor. Altın, gelişmiş ülkelerin tahvil faizlerinin seviyesi ile ters korelasyonunu ise sürdürüyor. Dikkat çeken diğer bir konu ise Dolar Endeksi’ndeki yükselişe rağmen Altın’ın yükselişini sürdürmesi. Brexit’e kadar gelecek açıklamalar ve belki daha da önemlisi anketlerin Altın’da dikkat çekici dalgalanma yaratmaya devam edeceğini belirtmek istiyoruz.
Altın piyasalarda yaşanan belirsizlik ortamının devamı ve FOMC sonrasında yaz aylarında faiz artırım olasılığının sıfırlanması halinde kısa vadede yükselişini 1.288 Usd seviyesine taşıyabilir, sonrasında ise 1.306 Usd’nin hedefe girebileceğini eklemek istiyoruz. Geri çekilmelerde ise ilk destek 1.278 Usd, ardından 1.272 Usd’de. Kısa vadede belirgin değişim yaratabilecek ilk veri; yarın açıklanacak ABD perakende satışlar. Beklenti altında veri yukarı, beklenti üstünde veri ise aşağı yönde baskı yaratabilecek olsa da, önemli desteklerden alım geleceğini tahmin ediyoruz.
Altın
Hisse senedi tarafında pazartesi günü Apple’ın her sene haziran ayında düzenlediği konferans ve bu konferansta işletim sisteminde önemli bir değişiklik açıklayıp açıklamayacağı ve Siri üzerindeki yenilikleri yakından takip edilecek.
Hissenin ana endeksler ve özellikle de teknoloji ETF’leri üzerindeki önemli ağılığı var, dolayısıyla hissedeki yukarı veya aşağı yönlü hareketler piyasada ve özellikle de teknoloji hisseleri genelindeki algıya etki edebiliyor. Perşembe günü gelecek olan Oracle bilançosu da teknoloji hisseleri üzerinde etkili olabilecek bir gelişme. Haftasonu Orlando’da yaşanan terör saldırısının da piyasalar üzerinde olumsuz etkisi olacaktır.
Bugün sabah saatlerinde Asya piyasalarında Cuma günü Avrupa ve Amerika’da yaşanan düşüşlerin yansıması, petroldeki gerileme, yendeki yukarı yönlü hareket, bonolara gelen alım ve FED öncesi belirsizliğin etkisi ile risk iştahının geri çekildiğini ve Japonya Nikkei 225 endeksinin %3,33 , Çin Shanghai Composite %1.67 , Hong Kong Hang Seng’in %2.70 düşüş yaşadığını gözlemliyoruz. Amerika endekslerinin vadeli kontratlarına baktığımızda Cuma günü yaşanan kayıplar sonrasında bugün de %0.40 civarında bir geri çekilme dikkat çekiyor. Günün ilk saatlerinde Asya’da yaşanan bu aşağı yönlü hareketlerin Avrupa seansında da riskli varlıklara olumsuz yansıdığını ve hisse senedi endekslerinin gerilediğini görebiliriz.
Teknik tarafta ise endekste kısa vadeli hareket bandı 76,200/80,000 aralığında gerçekleşmeyi sürdürüyor. Yükseliş yönünde güçlü bir seyir için 80,000 direncini aşması gereken piyasada, hafta içerisinde 76,200 seviyesini ana destek almaya devam ediyoruz. 76,200 altındaki olası hareketlerin yeni bir satış dalgası yaratabileceği riskini göz önünde bulundurduğumuz piyasada, 80,000 direnci üzerinde ise 82,500 ve 84,000 hedefleriyle yükseliş potansiyeli oluşacaktır.
Hisse Senedi
13 Haziran 2016 Bu sayfa raporun ayrılmaz bir parçasıdır. Lütfen raporun sonundaki çekinceyi dikkate alınız.
Önemli Göstergelerin Performansı
bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve
ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için
Pariteler 10 Haziran 2016 2015 2014 2013
Usd/TL 2,93 2,92 2,34 2,15
Döviz Sepeti/TL 3,11 3,04 2,58 2,55
Eur/Usd 1,126 1,086 1,210 1,375
Tahvil ve Bono 10 Haziran 2016 2015 2014 2013
TL Gösterge Bono (%) 9,22 10,86 8,02 10,10
TL 10 Yıllık Tahvil (%) 9,67 10,74 7,96 10,41
Türkiye CDS (baz puan) 251 269 196 222
ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 1,63 2,27 2,17 3,03
Hisse Senetleri 10 Haziran 2016 2015 2014 2013
BİST - 100 Endeksi 76.887 71.726 85.721 67.802
MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 1.093.275 1.012.983 1.202.949 965.534
MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 824 794 955 1.002
Dow Jones Endeksi 17.865 17.425 17.823 16.577
S&P Endeksi 2.096 2.044 2.059 1.848
Emtia 10 Haziran 2016 2015 2014 2013
Altın (TL) 120,76 99,54 88,89 83,30
Altın (Usd) 1.282 1.061 1.184 1.206
Değişim
Pariteler (%) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013
Usd/TL 0,4 25,0 8,7 20,6
Döviz Sepeti/TL 2,3 18,0 1,1 23,3
Eur/Usd 3,7 -10,3 -12,0 4,2
Tahvil ve Bono (baz puan) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013
TL Gösterge Bono -164 284 -208 395
TL 10 Yıllık Tahvil -107 278 -245 374
ABD 10 Yıllık Tahvil -64 10 -86 130
Hisse Senetleri (%) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013
BİST - 100 Endeksi 7,2 -16,3 26,4 -13,3
MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 7,9 -15,8 24,6 -13,6
MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 3,7 -16,8 -4,7 -4,5
Dow Jones Endeksi 2,5 -2,2 7,5 26,5
S&P Endeksi 2,6 -0,7 11,4 29,6
Emtia (%) 2016 Dönemsel 2015 2014 2013
Altın (TL) 21,3 12,0 6,7 -12,8
Altın (Usd) 20,8 -10,4 -1,8 -28,0
