TERA MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ ve BAĞLI ORTAKLIĞI NIN HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARI ve BAĞIMSIZ DENETĐM

(1)

TERA MENKUL DEĞERLER ANONĐM ŞĐRKETĐ ve BAĞLI ORTAKLIĞI’NIN

01.01.2011 – 31.12.2011 HESAP DÖNEMĐNE AĐT

KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARI ve BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU

(2)

ĐÇĐNDEKĐLER SAYFA

BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU 3-4

31.12.2011 TARĐHLĐ KONSOLĐDE BĐLANÇO 5–6

01.01.2011 – 31.12.2011 HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE KAPSAMLI GELĐR TABLOSU 7 01.01.2011 – 31.12.2011 HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE

ÖZKAYNAKLAR DEĞĐŞĐM TABLOSU 8

01.01.2011 – 31.12.2011 HESAP DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE NAKĐT AKIM TABLOSU 9

FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI NOTLAR 10–65

(3)

A Member of TIAG^®, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms

Registered Firm of US PCAOB “Public Company Accounting Oversight Board”

Adres : Đstanbul Vizyon Park Kuyumcular Sokak Merkez Plaza C 2 Blok Kat:6 No:195-196 Yenibosna Bahçelievler Đstanbul

Telefon : +90 212 446 4000 (Pbx) Faks : +90 212 446 3700 (Pbx)

01.01.2011 – 31.12.2011 HESAP DÖNEMĐ

FĐNANSAL TABLOLARINA ĐLĐŞKĐN BAĞIMSIZ DENETĐM RAPORU TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. YÖNETĐM KURULU’NA

Giriş

Tera Menkul Değerler A.Ş. (“Şirket”) ve Bağlı Ortaklığı’nın (hep birlikte “Grup”) 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akışları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla Đlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğuna Đlişkin Açıklama

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup’un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

(4)

A Member of TIAG^®, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms

Registered Firm of US PCAOB “Public Company Accounting Oversight Board”

Adres : Đstanbul Vizyon Park Kuyumcular Sokak Merkez Plaza C 2 Blok Kat:6 No:195-196 Yenibosna Bahçelievler Đstanbul

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Tera Menkul Değerler A.Ş. ve Bağlı Ortaklığı’nın 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşü Etkilemeyen, Dikkat Çekilmek Đstenen Husus

Görüşümüze Şart getirmeden, aşağıda açıklanan hususa dikkatinizi çekmek istiyoruz.

Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanan ve ilişikte sunulan 31.12.2011 tarihli ve bu tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal tablolarda, Şirket’in Bağlı Ortaklığı olan Tera Europe Limited ’in konsolidasyona dahil edilen solo finansal tabloları, konsolide finansal tablolara etkisinin önemli olmaması nedeni ile bağımsız denetimden geçmemiştir.

Đstanbul, 2 Nisan 2012

ULUSAL BAĞIMSIZ DENETĐM VE YEMĐNLĐ MALĐ MÜŞAVĐRLĐK A.Ş.

A Member of TIAG^®, A Worldwide Network of Independent Accounting Firms Registered Firm of US PCAOB “Public Company Accounting Oversight Board”

Hüsnü ÜNALAN

Sorumlu Ortak Başdenetçi

(5)

TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş.

BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ

31 ARALIK 2011 TARĐHLĐ KONSOLĐDE BĐLANÇOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

Notlar 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 26.309.557 25.304.150

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 4.659.353 289.203

Finansal Yatırımlar 7 11.264 765.474

Ticari Alacaklar 10 21.331.230 23.997.011

Đlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 38 49.017

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12

Diğer Alacaklar 11 107.395 86.627

Stoklar 13

Canlı Varlıklar 14

Diğer Dönen Varlıklar 26 200.315 165.835

(Ara Toplam) 26.309.557 25.304.150

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34

Duran Varlıklar 1.395.967 828.278

Ticari Alacaklar 10 55.462 55.462

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12

Diğer Alacaklar 11 65.070 62.860

Finansal Yatırımlar 7 4.240 4.240

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16

Canlı Varlıklar 14

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17

Maddi Duran Varlıklar 18 1.187.334 684.037

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 70.422 19.145

Şerefiye 20

Ertelenmiş Vergi Varlığı 35 1.964 10

Diğer Duran Varlıklar 26 11.475 2.524

TOPLAM VARLIKLAR 27.705.524 26.132.428

Ekli notlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

(6)

31 ARALIK 2011 TARĐHLĐ KONSOLĐDE BĐLANÇOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

Notlar 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 17.028.921 20.531.479

Finansal Borçlar 8 4.760.535 3.433.827

Diğer Finansal Yükümlülükler 9

Ticari Borçlar 10 11.959.264 16.034.109

Đlişkili Taraflara Diğer Borçlar 38 10.936 77.032

Diğer Borçlar 11 157.356 734.203

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12

Devlet Teşvik ve Yardımları 21

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 147.867

Borç Karşılıkları 22 151.766 181.473

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26

(Ara toplam) 17.028.921 20.531.479

Satış Amacıyla Elde Tut. Dur. Var. Đlişkin Yükümlülükler 34

Uzun Vadeli Yükümlülükler 247.216 233.470

Finansal Borçlar 8 75.150 118.232

Diğer Finansal Yükümlülükler 9

Ticari Borçlar 10

Diğer Borçlar 11

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12

Devlet Teşvik ve Yardımları 21

Borç Karşılıkları 22

Çalışanlara Sağlanan Faydalara Đlişkin Karşılıklar 24 172.066 115.238

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26

ÖZKAYNAKLAR 10.429.387 5.367.479

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 10.429.387 5.367.479

Ödenmiş Sermaye 27 6.780.000 2.280.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 27 83.856 83.856

Karşılıklı Đştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 27

Hisse Senedi Đhraç Primleri 27

Değer Artış Fonları 27

Yabancı Para Çevrim Farkları 27 (38.776)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 27 222.607 131.071

Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 27 2.794.840 1.309.502

Net Dönem Karı/Zararı 27 586.860 1.563.050

Kontrol Gücü Olmayan Paylar - -

TOPLAM ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 27.705.524 26.132.428

(7)

31 ARALIK 2011 TARĐHĐNDE SONA EREN DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE KAPSAMLI GELĐR TABLOSU

(Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

Notlar 1 Ocak

31 Aralık 2011

1 Ocak 31 Aralık 2010 SÜRDÜRÜLEN FAALĐYETLER

Satış Gelirleri 28 22.063.221 64.741.820

Satışların Maliyeti (-) 28 (12.723.146) (54.712.264)

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) 9.340.075 10.029.556 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 28

Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 28 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)

BRÜT KAR/ZARAR 9.340.075 10.029.556

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (1.373.318) (1.405.638)

Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (7.194.535) (6.871.016)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29

Diğer Faaliyet Gelirleri 31 106.161 67.095

Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (2.097) (60.026)

FAALĐYET KARI/ZARARI 876.286 1.759.971

Özkaynak Yön. Değerlenen Yatırımların Kar/Zar. Paylar

Finansal Gelirler 32 652.718 401.130

Finansal Giderler (-) 33 (800.655) (356.114)

SÜRDÜRÜLEN FAAL. VER. ÖN. KAR / ZARAR 728.349 1.804.987

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri (141.489) (241.937)

- Dönem Vergi Gelir/Gideri 35 (143.443) (238.165)

- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 35 1.954 (3.772)

SÜRDÜRÜLEN FAAL. DÖNEM KARI/ZARARI 586.860 1.563.050

DURDURULAN FAALĐYETLER 34

Durdurulan Faal. Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı

DÖNEM KARI/ZARARI 586.860 1.563.050

Diğer Kapsamlı Gelirler 36

Finansal Varlık Değer Artış Fonundaki Değişim 36 Duran Varlık Değer Artış Fonundaki Değişim 36 Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim 36

Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim 36 (38.776) -

Emeklilik Planlarında Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar 36 Özkaynak Yön. Değ. Ort. Diğ. Kaps. Gelir. Payları 36 Diğer Kapsamlı Gelirlerine Đlişkin Vergi Gelir/Giderleri 36

DĐĞER KAPSAMLI GELĐR (VERGĐ SONRASI) (38.776) -

TOPLAM KAPSAMLI GELĐR 548.084 1.563.050

Dönem Kar/Zararının Dağılımı

Kontrol Gücü Olmayan Paylar - -

Ana Ortaklık Payları 27 586.860 1.563.050

Toplam Kapsamlı Gelirlerin Dağılımı

Kontrol Gücü Olmayan Paylar - -

Ana Ortaklık Payları 548.084 1.563.050

Hisse Başına Kazanç 37 0,1295 0,6855

Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç

Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç 37 0,1295 0,6855 Sürdürülen Faal. Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç

(8)

31 ARALIK 2011 TARĐHĐNDE SONA EREN DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE ÖZSERMAYE DEĞĐŞĐM TABLOSU

Ödenmiş Sermaye

Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkları

Yabancı Para Çevrim Farkları

Yasal Yedekler

Geçmiş Yıllar Karları/

Zararları

Net Dönem Karı / Zararı

Toplam Özsermaye

01 Ocak 2010 Bakiyesi 2.280.000 83.856 119.439 1.144.152 185.181 3.812.628

Sermaye Artırımı Nakit

Đç Kaynaklardan

Kardan Fonlara Transfer 11.632 (11.632)

Önceki Dönem Vergi Düzelt. (8.199)

Birikmiş Karlara/Zar. Transfer 173.549 (173.549)

Net Dönem Karı (Zararı) 1.563.050

31 Aralık 2010 Bakiyesi 2.280.000 83.856 131.071 1.309.502 1.563.050 5.367.479

01 Ocak 2011 Bakiyesi 2.280.000 83.856 131.071 1.309.502 1.563.050 5.367.479

Sermaye Artırımı

Nakit 4.500.000

Đç Kaynaklardan

Yabancı Para Çevrim Farkları (38.776)

Diğer Kazanç ve Kayıplar

Kardan Fonlara Transfer 91.536 (91.536)

Önceki Dönem Vergi Düzelt. 13.824

Birikmiş Karlara/Zar. Transfer 1.471.514 (1.471.514)

Net Dönem Karı (Zararı) 586.860

31 Aralık 2011 Bakiyesi 6.780.000 83.856 (38.776) 222.607 2.794.840 586.860 10.429.387

(9)

31 ARALIK 2011 TARĐHĐNDE SONA EREN DÖNEMĐNE AĐT KONSOLĐDE NAKĐT AKIM TABLOSU

Notlar 1 Ocak 31 Aralık 2011

1 Ocak 31 Aralık 2010

A. ESAS FAALĐYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI

Cari Dönem Net Karı /Zararı 27 586.860 1.563.050

Amortisman ve Đtfa Payları 30 297.666 232.862

Kıdem Tazminatı Karşılığı 30 91.389 51.170

Vergi Karşılığı 35 141.489 241.937

Maddi Duran Varlık Satış Karı (-) 22 (8.780)

Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim 27 (38.776)

Đşletme Serm. Değişim Öncesi Faal. Elde Edilen Nakit Akımı 1.078.628 2.080.239 Ticari ve Kredili Müşterilerden Alacaklarda Net Artış 10 2.665.781 (11.558.592) Diğer Aktifler ve Peşin Ödenmiş Giderlerde Net Azalış/(Artış) 11,26 (66.409) (205.156)

Ticari Borçlardaki Net Artış / (Azalış) 10 (4.074.845) 5.432.033

Diğer Pasiflerde Net Artış/(Azalış) 11,26 (659.699) 541.911

Ödenen Kıdem Tazminatı 24 (34.561) (47.062)

Ödenen Vergiler 35 (224.341) (60.101)

ESAS FAALĐYETLERDEN KAYNAKLANAN NET NAKĐT (1.315.446) (3.816.728)

B. YATIRIM FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlardaki Değişim 7 754.210 (157.816)

Maddi/Maddi Olmayan Varlık Satın Alımlarına Đlişkin Nakit Çık. 18,19 (852.240) (416.438) Maddi/M.O.Varlık Satışı Nedeniyle Elde Edilen Nakit Girişleri 18,19 41.822

YATIRIM FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NET NAKĐT (98.030) (532.432)

C. FĐNANSMAN FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NAKĐT AKIMLARI

Ödenen Sermaye 27 4.500.000

Finansal Borçlardaki Net Artış /Azalış 8 1.283.626 3.350.697

FĐNANSMAN FAALĐYETLERĐNDEN KAYNAKLANAN NET NAKĐT 5.783.626 3.350.697

D. NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐNDE MEYDANA GELEN NET ARTIŞ 4.370.150 (998.463)

E. DÖNEM BAŞINDAKĐ NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ MEVCUDU 6 289.203 1.287.666

F. DÖNEM SONUNDAKĐ NAKĐT VE NAKĐT BENZERLERĐ MEVCUDU 6 4.659.353 289.203

(10)

31 ARALIK 2011 TARĐHĐNDE SONA EREN DÖNEMĐNE AĐT BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ

KONSOLĐDE FĐNANSAL TABLOLARA ĐLĐŞKĐN AÇIKLAYICI NOTLAR (Tüm tutarlar Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)

NOT 1) GRUP’UN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU

Tera Menkul Değerler A.Ş., Maslak Eski Büyükdere Cad. Đz Plaza Giz No:9 Kat:8 D:25-26- 27-28-32 Şişli – Đstanbul, Türkiye merkez adresinde SPK’dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir.

Şirketin, merkez adresinden başka altı ayrı irtibat bürosu mevcut olup, adres bilgileri aşağıda yer almaktadır.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Şirket’in ortakları aşağıda gösterilmiştir.

Ad-Soyad Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL) Unvan 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010

Oğuz TEZMEN 42,38 43,62 2.873.202 994.536

Emre TEZMEN 29,97 31,06 2.032.171 708.168

Gül Ayşe ÇOLAK 11,48 11,59 778.435 264.252

Süleyman YILDIRIM 6,08 5,40 412.000 123.120

Kbw Ventures, Inc. 1,79 5,33 121.524 121.524

Hilal PALABIYIK - 3,00 - 68.400

MYRA Eğitim Danışmanlık Ltd. Şti. 8,30 - 562.668 -

GENEL TOPLAM 100,00 100,00 6.780.000 2.280.000

Adresler:

Merkez: Eski Büyükdere Cd. Đz Plaza Giz No:9 K:8-9 D:25-26-27-28-32 Şişli/ Đstanbul Ankara Đrtibat Bürosu: Tunus Cad. No:19/2 Kavaklıdere /Ankara

Bursa Đrtibat Bürosu: Konak Mah. Đzmir Yolu Cad. Şenyurt Đş Merkezi No:87/8 Bursa Marmaris Đrtibat Bürosu: Kemeraltı Mah. 125 Sk. No:4 Marmaris/Muğla

Nişantaşı Đrtibat Bürosu: Valikonağı Cad. Polat Apt. No:77/3 Nişantaşı Şişli Đstanbul Gaziantep Đrtibat Bürosu: Đncirli Pınar Mah. Nişantaşı Sk. No:11/4 Daire:2 Gaziantep Diyarbakır Đrtibat Bürosu: Ekinciler Cad. AZC Plaza No:27 K:4 D:9 Diyarbakır

Diyarbakır irtibat bürosu SPK’nın 22.12.2011 tarihli izin yazısına istinaden, 30.12.2011 tarihinde tescil edilmiştir. Gaziantep irtibat bürosu SPK’nın 28.06.2011 tarihli izin yazısına istinaden, 07.07.2011 tarihinde tescil edilmiştir. Nişantaşı irtibat bürosu SPK’nın 14.02.2011 tarihli izin yazısına istinaden, 16.02.2011 tarihinde tescil edilmiştir.

2011 yılı içerisinde çalışan işçi sayısı aylık ortalama 69 kişidir. (2010 yılı: 33 kişi)

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)’ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır;

Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi (07.10.2005 tarih ve ARK/ASA-348 sayılı)

(11)

NOT 1) GRUP’UN ORGANĐZASYONU VE FAALĐYET KONUSU(Devamı)

Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Đzni (09.11.2006 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-1784 sayılı)

Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi (15.07.2009 tarih ve ARK/TAASA-157 sayılı)

Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi (23.03.2010 tarih ve ARK/PY-266 sayılı)

Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi (29.06.2010 tarih ve ARK/HAA-300 sayılı) Konsolidasyona Dahil Edilen Şirket

Şirket aşağıda belirtilen bağlı ortaklığını 2011 yılında tam konsolidasyon ilke ve esaslarına göre finansal tablolarına dahil etmiştir.

Tera Europe Limited (Bundan sonra “Tera Europe” veya “Bağlı Ortaklığı” olarak anılacaktır.)

Tera Europe Limited 14 Nisan 2011 tarihinde Đngiltere de kurulmuştur. Şirket, Tera Europe Limited’in %100 hisselerini kurucusundan 22.06.2011 tarihli sözleşme ile satın almıştır.

Şirket, Tera Europe Limited’in 50.000 GBP sermaye ile %100 ortağıdır. Sermayenin tamamı 27.07.2011 tarihinde tek seferde ödenmiştir. Tera Europe Limited, 4 SUIT GF17 LOMBARD STREET LONDON UK EC3V 9HD LONDRA ĐNGĐLTERE merkez adresinde, yatırım danışmanlığı ve aracılık hizmetlerinde bulunmaktadır. Şirket’in Tera Europe Limited’de doğrudan ve dolaylı hisse oranı ve etkin ortaklık oranı %100’dür.

Yukarıda yer alan paragrafta da açıklandığı üzere Şirket Tera Europe Limited’e 2011 yılında ortak olmuştur. Bu nedenle 2011 yılı finansal tabloları konsolide olarak hazırlanmışken, karşılaştırma da kullanılan 2010 yılı finansal tabloları solo olarak hazırlanmıştır ve sadece Şirket’in verilerini içermektedir.

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR 2.1 Sunuma Đlişkin Temel Esaslar

Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.

Yabancı ülkede (Đngiltere) faaliyet gösteren Tera Europe ise muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulunduğu ülkenin para birimi cinsinden (Sterlin) ve o ülkenin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır.

(12)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR 2.1 Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (devamı)

SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliğ” ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolarından geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıştır. Seri: XI No:

29 sayılı tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir.

Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

Rapor tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden dolayı, ilişikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları, faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için raporlama para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Bu kapsamda Tera Europe’nin bağımsız denetimden geçmemiş Sterlin cinsinde ifade edilen finansal tabloları UMS 21 kapsamında TL’ye çevrilmiştir.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan ettiği için bu tarihten itibaren Uluslararası Muhasebe Standardı 29 “Yüksek Enflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama ”ya göre finansal tabloların hazırlanması ve sunumu uygulamasını sona erdirmiştir.

(13)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR(Devamı) 2.2 Mali Tabloların Onaylanması

Konsolide finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından 2 Nisan 2012 tarihinde onaylanmıştır.

Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir.

2.3 Uygulanan Konsolidasyon Esasları

Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Bağlı Ortaklığı’nın finansal tablolarını kapsamaktadır.

Bağlı ortaklık, Şirket’in doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve Şirket’in üzerinde oy haklarına sahip olduğu hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının % 50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olduğu ya da oy hakkının % 50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle, mali ve işletme politikalarını Şirket’in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder.

Konsolide finansal tablolar aşağıdaki esaslara göre hazırlanmıştır:

(i) Bağlı Ortaklığın bilançosu ve gelir tablosu tek tek ve her kalem bazında konsolide edilmiş ve Şirket’in sahip olduğu yatırımın taşınan net defter değeri ilgili özsermaye kalemleriyle elimine edilmiştir. Şirket ve Bağlı Ortaklığı arasındaki grup içi işlemler ve bakiyelerin etkileri ile bu işlemlerle ilgili olarak bilançoda kalan kar marjları elimine edilmiştir.

(ii) Bağlı Ortaklığın faaliyet sonuçları, söz konusu Şirket kontrollerinin Şirket’e geçtiği tarihten itibaren geçerli olmak üzere konsolidasyona dahil edilmiştir. Şirket Tera Europe’ye 2011 yılı içerinde ortak olmuştur.

(iii) Net varlıklardaki ve Bağlı Ortaklığın faaliyet sonuçlarındaki kontrol gücü olmayan paylar konsolide bilanço ve konsolide gelir tablosunda kontrol gücü olmayan paylar olarak ayrı bir şekilde gösterilmiştir. Şirket, Tera Europe’a %100 hisse ile ortak olduğu için kontrol gücü olmayan pay yoktur.

2.4 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Grup benzer nitelikteki işlemleri, diğer olayları ve durumları tutarlı olarak finansal tablolara alır, değerler ve sunar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönem içerisinde muhasebe politikalarında değişiklik olmamıştır.

(14)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.5 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik olmamıştır.

2.6 Netleştirme / Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Cari dönem konsolide bilançosunda, Uluslararası Muhasebe Standardı 12 “Gelir Vergileri” standardına uygun olarak ertelenmiş vergi alacağı/borcu net değeri ile gösterilmiş, bilançoda yer alan diğer varlık ve yükümlülüklerde netleştirme yapılmamıştır.

2.7 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

2011’de yürürlüğe giren ancak Grup’un operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumlar

Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2011 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan mali dönemler için zorunlu olduğu halde Grup’un faaliyetleri ile ilgili değildir veya uygulaması tercih edilmemiştir:

UFRS 1, “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Đlk Uygulaması”

UFRS 9, “Finansal Araçlar”

UMS 1, “Finansal Tabloların Sunuluşu”

UMS 24, “Đlişkili Taraf Açıklamaları”

UMS 34, “Ara Dönem Finansal Raporlama”

UFRYK 13, “Müşteri Sadakat Programları”

UFRYK 14, “Tanımlanmış Fayda Planı Varlıklarındaki Limitler, Asgari Fonlama Zorunlulukları ve Aralarındaki Bağlantı”

(15)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.7 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (Devamı) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar

Aşağıdaki Standartlar ve Yorumlar bu mali tabloların onaylanma tarihinde yayınlanmış ancak yürürlüğe girmemiştir:

UFRS 9, “Finansal Araçlar” 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UFRS 10, “Konsolide Finansal Tablolar” 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UFRS 11, “Đş Anlaşmaları” 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UFRS 12, “Diğer Şirketlerdeki Faizlerin Açıklanması”

1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UFRS 13, “Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü” 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UMS 1, “Finansal Tabloların Sunuluşu” 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UMS 12, “Gelir Vergileri” 1 Ocak 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UMS 19, “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UMS 27, “Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar”

UMS 28, “Đştiraklerdeki Yatırımlar” 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan mali dönemler için geçerlidir.

UFRYK 20, “Yerüstü Maden

Đşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Harfiyat (Dekapaj) Maliyetleri

Grup yöneticileri, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir.

(16)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.8 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.

Şirket’in 2011 yılı içerinde %100 hisse ile Tera Europe’ye ortak olması nedeni ile 31.12.2011 tarihli tablolar tam konsolidasyon ilke ve esaslarına göre konsolide olarak hazırlanmıştır. 31.12.2010 finansal tabloları ise sadece Şirket’in verileri üzerinden solo olarak hazırlanmıştır.

2.9 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti 2.9.1 Hasılat

Grup, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir.

Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, borsa para piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri içermektedir.

Hizmet sunum sözleşmesinden elde edilen gelir, sözleşmenin tamamlanma aşamasına göre muhasebeleştirilir. Bu kapsamda hizmet sözleşmenin ya da hizmetin tamamlanmasını müteakip ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır.

2.9.2 Stoklar

Grup’un faaliyet konusu gereği stoku bulunmamaktadır.

(17)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.9.3 Maddi Duran Varlıklar

Maddi varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 2005 ve sonrasında alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek konsolide finansal tablolara yansıtılır. Amortisman, varlıkların tahmini ekonomik ömürleri üzerinden normal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılır. (Dipnot 18). Cari dönemde 785.958 TL değerinde maddi duran varlık satın alınmıştır.

Sonradan Ortaya Çıkan Giderler:

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler.

Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Amortismanlar:

Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.

Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Taşıt Araç ve Gereçleri 5 Yıl

Makine, Tesis ve Cihazlar 3-10 Yıl

Döşeme ve Demirbaşlar 4-10 Yıl

Diğer Maddi Duran Varlıklar 4-5 Yıl

Elden Çıkarma:

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri ve birikmiş amortismanları ilgili hesaplardan silinir.

Cari dönemde elden çıkarılan duran varlık bulunmamaktadır.

(18)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.4 Finansal Kiralama Đşlemleri

Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.

Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın gerçeğe uygun değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir.

Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir.

Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlülüğündeki azalışı sağlayan anapara ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan anapara bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansal giderlerin, Grup’un genel borçlanma politikası kapsamında finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir. Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir.

2.9.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Satın Alınan Maddi Olmayan Duran Varlıklar:

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005’ten sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerinden gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

(Dipnot 19). Cari dönemde 66.282 TL tutarında maddi olmayan duran varlık satın alınmıştır.

Bilgisayar yazılımları:

Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler faydalı ömürlerine göre amortismana tabi tutulur.

Đtfa Payları:

Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri tarihten sonra faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir.

(19)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.6 Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. Đtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir.

Finansal Varlıklar:

Bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her bilanço döneminde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını olumsuz yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır.

Grup’un, ödenmesi gereken tutarları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır.

Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutarlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Cari dönemde ticari alacak tutarlarının tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durum söz konusu olmadığından herhangi bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulmamıştır.

Önemli finansal varlıklar ayrı olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Benzer kredi riski özelliğini taşıyan geriye kalan finansal varlıklar birlikte değerlendirilir. Bütün değer düşüklükleri gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Finansal Olmayan Varlıklar:

Grup, her bir bilanço tarihinde, ertelenen vergi varlığı dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, ilerideki nakit akımlarının ilgili varlıktaki belirli riski ve paranın zaman değerini gösteren vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirgenmesi ile değerlendirilir. Değer düşüklüğü testi için, varlıklar diğer varlıklar ve varlık gruplarından bağımsız olarak sürekli kullanımından dolayı nakit girişi yöneten en küçük birimlere ayrılır (“Nakit üreten birim”).

(20)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.6 Varlıklarda Değer Düşüklüğü (Devamı)

Finansal Olmayan Varlıklar(Devanı) :

Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Cari dönemde finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.

Değer Düşüklüğünün Geri Çevrilmesi:

Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Önceki dönemlerde kayıtlara alınan değer düşüklüğü bulunmamaktadır.

2.9.7 Borçlanma Maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

2.9.8 Finansal Araçlar

Finansal varlık ve borçlar, Grup’un bu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Grup’un konsolide bilançosunda yer alır.

Finansal Varlıklar:

Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde kayıtlara gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkili harcamalar düşüldükten sonra alınır. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan ticari işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

(21)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.8 Finansal Araçlar (Devamı)

Finansal Varlıklar(Devamı):

Diğer finansal varlıklar “gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar”, “satılmaya hazır finansal varlıklar” ve

“kredi ve alacaklar” olarak sınıflandırılır. Sınıflandırma, finansal varlıkların niteliğine ve amacına bağlı olarak yapılır ve ilk muhasebeleştirme sırasında belirlenir.

Etkin Faiz Yöntemi:

Finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte tahsil edilecek tahmini nakdi, tam olarak ilgili finansal varlığın net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Vadesine kadar elde tutulacak ve satılmaya hazır borçlanma araçları ve kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemine göre hesaplanmaktadır.

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.

Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılırlar.

Vadesine kadar elde tutulan finansal varlıklar

Grup’un vadesine kadar elde tutma olanağı ve niyeti olduğu, sabit veya belirlenebilir bir ödeme planına sahip, sabit vadeli borçlanma araçları, vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar etkin faiz yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelinden değer düşüklüğü tutarı düşülerek kayıtlara alınır ve ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle hesaplanır.

Grup’un bilanço tarihi itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır.

(22)

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar :

Satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleriyle değerlenir.

Değer düşüklüğü giderleri, etkin faiz yöntemine göre hesaplanan faiz gelir ve döviz cinsinden varlıkların döviz kuruyla değerlenmelerinden doğan kayıp ve kazançlar haricinde gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar, doğrudan özsermaye içerisinde yatırımlar yeniden değerlendirme fonunda muhasebeleştirilir. Yatırımın elden çıkartılması ya da kalıcı değer düşüklüğüne uğraması durumunda, önceden yatırımların yeniden değerlendirme fonunda muhasebeleştirilen toplam kazanç ya da kayıpları dönem gelir hesaplarına dahil edilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçlarıyla ilişkilendirilen temettüler, Grup ilgili ödemeleri almaya hak kazandığı zaman gelir tablosu içinde muhasebeleştirilir.

Yabancı para cinsinden olan satılmaya hazır parasal varlıkların gerçeğe uygun değeri, ilgili yabancı para cinsinden rayiç değerinin raporlama tarihinde geçerli olan çevrim kuru kullanarak raporlanan para cinsine çevrilmesiyle bulunur. Varlığın, çevrim kurundan kaynaklanan gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler gelir tablosu içinde, diğer değişiklikler ise özkaynak altında muhasebeleştirilir.

Satım ve Alım Anlaşmaları

Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler (“repo”) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit ve nakit benzerleri hesabına ters repo işlemlerinden alacaklar olarak kaydedilir.

Krediler ve Alacaklar:

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.

Grup müşterilerine hisse senedi alımları için kredi kullandırmaktadır.

(23)

Finansal Varlıklarda Değer Düşüklüğü:

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlıklar, her bilanço tarihinde bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden daha fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur.

Alacaklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır.

Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda bu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler, gelir tablosu içinde muhasebeleştirilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa, ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliniyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasebeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde kar / zararda iptal edilir.

Değer düşüklüğü sonrası satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

Nakit ve Nakit Benzerleri:

Nakit ve nakit benzeri kalemler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Bu varlıkların defter değeri gerçeğe uygun değerlerine yakındır.

(24)

Finansal Yükümlülükler:

Grup’un finansal yükümlülükleri ve özsermaye araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere ve finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Grup’un tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Finansal yükümlülükler ya gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler olarak ya da diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar veya Zarara Yansıtılan Finansal Yükümlülükler:

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

Diğer Finansal Yükümlülükler:

Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

(25)

NOT 2) FĐNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĐLĐŞKĐN ESASLAR (Devamı) 2.9 Uygulanan Değerleme Đlkeleri / Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı) 2.9.9 Kur Değişiminin Etkileri

Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (ilgili fonksiyonel para birimi dışındaki) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak işletmenin fonksiyonel para birimine çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL’ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:

 Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,

 Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karşı finansal koruma sağlamaya ilişkin muhasebe politikaları aşağıda açıklanmaktadır) karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları,

Şirket’in ve Bağlı Ortaklığının varlık ve yükümlülükleri, konsolide finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı özsermaye olarak sınıflandırılır ve Grup’un çevrim fonuna transfer edilir. Söz konusu çevrim farkları Bağlı Ortaklık elden çıkarıldığı dönemde gelir tablosuna kaydedilir.