• Sonuç bulunamadı

Günlük Bülten DEĞERLENDİRME. İtalya da erken seçim ihtimali küresel piyasaları baskılıyor ve risk iştahını azaltıyor.

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Günlük Bülten DEĞERLENDİRME. İtalya da erken seçim ihtimali küresel piyasaları baskılıyor ve risk iştahını azaltıyor."

Copied!
5
0
0

Yükleniyor.... (view fulltext now)

Tam metin

(1)

DEĞERLENDİRME

İtalya’da erken seçim ihtimali küresel piyasaları baskılıyor ve risk iştahını azaltıyor.

İtalya’daki seçim belirsizliği Euro’yu baskılarken; petrol fiyatları USD 75 seviyesinde kalıp düşüşüne ara vermiş gözüküyor. Asya borsaları risk iştahının azalmasıyla satıcılı. Nikkei endeksi, %0,9 ekside. Çin borsası CSI 300 %0,6 ekside. VIX endeksi ise sakin ve 13’lerde. İtalya’da siyasi risklerin artmasıyla birlikte güvenli limanlara yönelme görüyoruz.

Almanya 10 yıllıkların faizi, 6 baz puan gerileyerek günü %0,3 ile Aralık ayından bu yana en düşük seviyede sonlandırdı. ABD 10 yıllıkların faizi de kapanışa göre 3 baz puan aşağıda ve bugün %2,90 seviyesinde. Yen’de dolar karşısında %0,3 değerlenerek 109 seviyesinde. ABD ile Kuzey Kore müzakerelerinin gelişimi ise piyasada izlenen diğer bir gelişme. Trump ve Kuzey Kore liderinin görüşme ihtimali artıyor. Trump’ın Singapur zirvesi öncesi Japonya Başbakanı Shinzo Abe ile görüşeceğinin görülmesi Singapur’da ABD-Kuzey Kore zirvesinin yapılma ihtimalini artırıyor.

Yurtiçinde veri takvimi bugün sakin. Veri takviminin sakinliğine karşın Merkez Bankası hayata geçirdiği pozitif kararlarla TL varlıkları desteklemek için hamlelerini sürdürüyor. TCMB para politikasında sadeleşmeyle bir hafta vadeli repo faizini 1 Haziran itibarıyla TCMB politika faizi olarak mevcut %16,50'ye eşitleneceğini açıkladı. Sadeleşme için 7 Haziran’daki PPK toplantısının beklenmemesi TL varlıkları ekstra olumlu etkiledi. Proaktif algılanan Merkez Bankası kararıyla, gecelik borç alma ve borç verme faizlerini %7,25-9,25 aralığından %15-18 aralığına çekilecek. Merkez Bankası sadeleşmeyle birlikte öngörülebilirliği artırmayı amaçlıyor. Bu doğrultuda koridorun genişliğinin önceki döneme göre daha geniş olması da Merkez Bankası’na manevra ve daha esnek bir politika alanı sunuyor.

Başbakan Yardımcısı Sayın Mehmet Şimşek ve TCMB Başkanı Sayın Murat Çetinkaya’nın Londra ziyaretindeki gelişmeler izlenecek. Şimşek, Türkiye’nin pozitif ayrışması için yoğun bir çaba içinde olduklarını söyledi.

Şimşek twitter üzerinden verdiği mesajda, bugün 07:00-22:00 arası gruplar halinde 90 civarında portföy yöneticisi, banka üst düzey yöneticisi ve analistlerle görüşeceklerini belirtti.

Tatilin ardından bugün TSİ 17'de Mayıs ayına ait ABD tüketici güveni açıklanacak. Nisan ayında tüketici güveni 128,7 ile 2000 yılından bu yana en yüksek seviyelerine yakın bulunuyor. Alt kırılımı olan mevcut durumu gösteren endeks ise 159 seviyesinde.

Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr

+90 212 363 1134 Gülhan Kaya gulkaya@ziraatbank.com.tr

+90 212 363 1135

(2)

DEĞERLENDİRME

Mayıs ayına ait öncü göstergeler genel olarak beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Mayıs ayına ait New York Fed imalat endeksi ve Markit PMI verileri bunlardan bazılarıydı. Michigan tüketici güven endeksinin cari durumu gösteren endeksi de beklentilerin üzerinde nihai değerini almıştı.

Şekil 1. Sıkı istihdam piyasası ve vergi indirimleri tüketici güvenini desteklemeye devam ediyor.

TSİ 16:00'da S&P Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. TSİ 17:30'da Mayıs ayına ait Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi izlenecek.

(3)

 Merkez Bankası’nın sadeleşme kararı ile dün TL varlıklar ralli yaptı. TCMB’nin TL varlıkları desteklemek için sürdürdüğü pozitif adımlarla birlikte TL dün dolar karşısında %2,8 değerlendi.

TL’nin değerlenme eğilimini Londra ve ABD piyasalarının açılmasıyla bugün de sürdürmesini bekleyebiliriz. USD/TL kuru, 4,56 seviyesinde. Sadeleştirme adımının hem Londra toplantıları hem de 7 Haziran’daki olağan PPK toplantısı öncesi yapılması da TL varlıkları, küresel anlamda dünün en iyi performans göstereni yaptı. Proaktif algılanan Merkez Bankası, gecelik borç alma ve borç verme faizlerini %7,25-9,25 aralığından %15-18 aralığına çekecek. Politika faizi de mevcut durumdaki ağırlıklı ortalama fonlama faizindeki seviye olan %16,5 düzeyinde olacak. Merkez Bankası, en son Ocak 2017’de haftalık repo faizi ile fonlama yapmıştı. Kasım 2017’den bu yana da fonlamanın tamamını GLP borç verme faizi üzerinden gerçekleştiriyordu. %2,90 seviyesinde seyreden ABD 10 yıllıkların faizi ise dolar endeksindeki yükselişi nispeten sınırlıyor. Dolar endeksi, dünkü %0,7’lik yükseliş ardından bugün kapanışın hemen altında 94,3’lerde.

 Döviz Piyasası

$/TL 3,7910 4,7156 4,5837 -2,8% 20,9%

€/TL 4,5551 5,4941 5,3302 -3,0% 17,0%

Sepet* 4,1731 5,1049 4,9570 -2,9% 18,8%

€/$ 1,2012 1,1651 1,1625 -0,2% -3,2%

$/Yen 112,63 109,41 109,42 0,0% -2,9%

$ Endeks 92,24 93,78 94,42 0,7% 2,4%

Kaynak: Bloomberg * (0,5$+0,5€)

29 Ara 17 25 May 18 2017 Sonuna

Göre Değişim 28 May 18 Günlük

Değişim

2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 17,48 17,03 -0,45 3,63 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 15,84 15,36 -0,48 3,00 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 14,68 14,14 -0,54 2,47

USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,32 2,32 0,00 0,63

EUR Libor (3 Aylık) -0,38 -0,35 -0,35 0,00 0,03

Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 267,21 267,21 0,00 112,29 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 2,93 2,93 0,00 0,52 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,34 0,35 0,01 -0,08 Kaynak: Bloomberg

28 May 18 2017 Sonuna Göre Değişim 29 Ara 17 25 May 18 Günlük

Değişim

 Faiz Piyasası

 Merkez Bankası’nın güven tesisine yönelik adımlarıyla birlikte güçlenen TL ile birlikte tahvil faizlerinde keskin düşüş görüldü. 2,5 ve 10 yıllık gösterge kağıtların faizi, sırasıyla 45,48 ve 54 baz puan geriledi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, %17,03 seviyesinden kapandı. İtalya’da artan siyasi belirsizlik ise ülkenin hem CDS’ini hem de 10 yıllık faizlerini yukarı taşımayı sürdürüyor. İtalya 10 yıllıkların faizi, ülkenin sonbaharda veya 2019 başında yeniden seçime götürüleceğinin gözlenmesi ardından dün 22 baz puan yükseldi ve %2,67 seviyesinden günü sonlandırdı. ABD 10 yıllıkların faizi, %2,90 seviyelerinde bulunurken; ABD’de tahvil ihraçları izlenecek.

 ABD piyasaları tatilden dönerken; EUR/USD paritesi, haftaya güçlü bir başlangıç yaptıktan sonra kazanımlarında kalıcı olamadı. Euro Bölgesi’nde siyasi gündem karışık. İtalya Cumhurbaşkanı hükümeti kurma görevini eski IMF direktörü Cottarella’ya verdi. Ülkenin 5 yıllık CDS’i 23 Nisan’dan bu yana yukarı yönlü hareket etmekte. Moody’s’in İtalya’nın notunu indirim için izlemeye almasıyla birlikte 5 yıllık CDS 84 seviyesinden 165’e yükselmiş durumda. Ancak ülkenin Eylül’de yeniden seçime gidebilme olasılığı gündemde yer ediyor. İspanya’da da güven oylamasına gidiliyor.

Görüşme ve oylama tarihini 31 Mayıs ve 1 Haziran olarak belirlendi. EUR/USD paritesi bu görüntü altında zayıflıyor ve bugün 1,1630 seviyesine yakın işlem görüyor.

10,2 11 11,8 12,6 13,4 14,2 15 15,8 16,6 17,4

Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18

Gösterge Kağıtların Seyri (%)

2 5 10

1,13 1,15 1,17 1,19 1,21 1,23 1,25 1,27

3,40 3,60 3,80 4,00 4,20 4,40 4,60 4,80 5,00 5,20

Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18

$/TL Sepet

€/$ (Sağ eks)

(4)

PİYASA VERİLERİ

 Emtia Piyasası

Altın($/Ons) 1.303 1.302 1.299 -0,2% -0,3%

Petrol(Brent) 66,9 76,4 75,3 -1,5% 12,6%

Gümüş($/Ons) 16,9 16,5 16,5 -0,2% -2,5%

Kaynak: Bloomberg

29 Ara 17 28 May 18 Günlük Değişim

25 May 18 2017 Sonuna

Göre Değişim

 Borsalar

BIST-100 115.333 103.200 106.525 3,2% -7,6%

BIST-30 142.112 127.632 131.701 3,2% -7,3%

Sanayi 129.412 124.575 128.777 3,4% -0,5%

Hizmetler 83.172 73.804 76.409 3,5% -8,1%

Mali 136.256 117.732 121.030 2,8% -11,2%

Bankalar Endeksi 171.378 147.926 151.927 2,7% -11,3%

Dow Jones 24.719 24.812 24.753 -0,2% 0,1%

S&P 500 2.674 2.728 2.721 -0,2% 1,8%

DAX 12.918 12.938 12.863 -0,6% -0,4%

Nikkei 225 22.765 22.481 22.292 -0,8% -2,1%

Bovespa 76.402 78.898 75.356 -4,5% -1,4%

Kaynak: Bloomberg

28 May 18 2017 Sonuna

Göre Değişim Günlük

Değişim 29 Ara 17 25 May 18

43 48 53 58 63 68 73 78

1.150 1.200 1.250 1.300 1.350

Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18

Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil)

68000 78000 88000 98000 108000 118000

0 500 1000 1500 2000 2500

Oca 16 May 16 Eyl 16 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 İşlem Hacmi (Milyon TL)

BIST 100 Endeksi

(5)

UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.

28 May İtalya ÜFE (Aylık, Nisan) 0,4%

ÜFE (Yıllık, Nisan) 2,4%

29 May İtalya Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 107,7

Ekonomik Güven Endeksi (Mayıs) 117,1

Fransa Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 101

Euro Bölgesi M3 Para Arzı (Yıllık Değişim, Nisan) 3,7%

ABD

S&P Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi (Yıllık Değişim)S&P Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi (Yıllık Değişim) 6,8%

Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 128,0 128,7

Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi (Mayıs) 21,8 St. Louis Fed Başkanı James Bullard Konuşması

30 May Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Mayıs) 98,3

Almanya İşsizlik Oranı (Mayıs) 5,3%

TÜFE (Aylık, Mayıs) 0,0%

TÜFE (Yıllık, Mayıs) 1,6%

Fransa Tüketici Harcamaları (Aylık Değişim, Nisan) 0,1%

Tüketici Harcamaları (Yıllık Değişim, Nisan) 2,3%

GSYH (Takvim Etkisinden Arındırılmış, Çeyreklik Değişim, 1. Çeyrek) 0,3%

GSYH (Takvim Etkisinden Arındırılmış, Yıllık Değişim, 1. Çeyrek) 2,1%

Euro Bölgesi Ekonomik Güven Endeksi (Mayıs) 112,7

Tüketici Güven Endeksi (Mayıs)

Japonya Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) 43,6

Perakende Satışlar (Aylık Değişim, Nisan) -0,6%

Perakende Satışlar (Yıllık Değişim, Nisan) 1,0%

ABD MBA Mortgage Başvuruları (Mayıs)

ADP Özel Sektör İstihdam (Mayıs) 195000 204000

Büyüme (Yıllıklandırılmış, 1.Çeyrek) 1,1%

Çekirdek PCE (Çeyreklik Değişim,1. Çeyrek) 2,5%

Fed Bej Kitap

31 May Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Nisan, Milyar Dolar) -5,86

Gelen Turist Sayısı (Yıllık Değişim, Nisan) 34,8%

Merkez Bankası Finansal İstikrar Raporu Hazine Müsteşarlığı İç Borçlanma Strateji

İtalya İşsizlik Oranı (Nisan) 11,0%

Fransa TÜFE (Aylık, Mayıs) 0,2%

TÜFE (Yıllık, Mayıs) 1,6%

ÜFE (Aylık, Mayıs) 0,4%

ÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,5%

Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Nisan) 8,5%

Çin İmalat PMI (Mayıs) 51,4

Bileşik PMI (Mayıs) 54,1

Japonya Sanayi Üretimi (Aylık Değişim, Nisan) 1,4%

Sanayi Üretimi (Yıllık Değişim, Nisan) 2,4%

İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) -9,0

Tüketici Kredileri (Nisan, Milyar GBP) 0,3

ABD Çekirdek PCE (Yıllık Değişim, Nisan) 1,9%

İşsizlik Başvuruları

Kişisel Gelirler (Nisan) 0,3% 0,3%

Chicago Satın Alma Yönetici Endeksi (Mayıs) 58,0 57,6 Askıda Konut Satışları (Aylık Değişim, Nisan) 1,0% 0,4%

St. Louis Fed Başkanı James Bullard Konuşması Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Konuşması

G7 Zirvesi

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lael Brainard Konuşması

1 Haz Türkiye İmalat PMI (Mayıs) 48,9

TİM Mayıs Ayı İhracat Verileri

Almanya İmalat PMI (Mayıs)

İtalya İmalat PMI (Mayıs) 53,5

GSYH (Takvim Etkisinden Arındırılmış, Çeyreklik Değişim, 1. Çeyrek) 0,3%

GSYH (Takvim Etkisinden Arındırılmış, Yıllık Değişim, 1. Çeyrek) 1,4%

Fransa İmalat PMI (Mayıs)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Mayıs)

Çin Caixin İmalat PMI (Mayıs) 51,1

Japonya Nikkei İmalat PMI (Mayıs)

İngiltere İmalat PMI (Mayıs) 53,9

Rusya İmalat PMI (Mayıs)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Mayıs) 183000 164000

İşsizlik Oranı (Mayıs) 3,9% 3,9%

Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık Değişim, Mayıs) 0,3% 0,1%

İş Gücüne Katılım Oranı (Mayıs) 62,8%

ISM İmalat (Mayıs) 57,8 57,3

Kaynak: Bloomberg

Referanslar

Benzer Belgeler

Sektörel Güven Endeksleri 0-200 aralığında değer alabilmekte, endeksin 100’den büyük olması sektörün mevcut ve gelecek döneme ilişkin iyimserliğini,

Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır.. Burada yer alan yorum ve

Akbank yılın ilk çeyreğinde 556 mn TL net kar açıklayarak 513 mn TL Ata tahmini ve 519 mn TL piyasa beklentisinin üstünde getirmesiyle beraber çeyreksel bazda %1 artış

HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve

Şirket 3Ç’de 18 milyon TL net kar açıklayarak piyasa beklentisi olan 19 milyon TL ile paralel, geçen sene 3Ç’deki 65 milyon TL’nin ise oldukça altında

Merkez Bankası verilerine göre özel sektörün Mart ayı sonu itibariyle yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu 121.4 milyar dolar oldu.. Buna göre bankalar hariç

Bu sabah itibariyle 1757 dolar seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde 1720 – 1770 dolar aralığında hareket etmesini bekliyoruz..

gerçekleşti. TCMB ayrıca, aynı gaye ile gün içerisinde toplam beş kez döviz satım ihalesi düzenleyerek toplam 250 milyon dolarlık döviz satışı gerçekleştirdi. TCMB’nin bu