18 Nisan Doha dan anlaşma çıkmadı

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar

Devamı için çeviriniz

Önerileri Doha’dan anlaşma çıkmadı

• Dünya borsaları geçtiğimiz bir yıldan bu yana yeni zirveler görmekte zorlanıyor. MSCI Dünya Endeksi 21 Mayıs 2015’te gördüğü 1820 seviyesinin %8 altında işlem görmekte. Hisse senedi fiyatlarının yukarı gitmesindeki ana katalizör olan şirket kârlılıklarına ilişkin beklentiler de 2014’ün ikinci yarısından bu yana gerilemekte (Grafik 1).

• Kâr beklentilerindeki gerilemenin ana nedeni, global büyüme dinamiklerinde görülen zayıflık. 2014’ün ikinci yarısında başlayan enerji fiyatlarındaki sert düşüşler, hem dünyada talep zayıflığını ima etmesi hem de enerji sektörü kârlılıklarını aşağı çekmesi itibarıyla toplam kâr beklentilerini olumsuz etkilemişti (Grafik 2). Bu nedenle petrol fiyatları finansal piyasalardaki risk iştahının ana belirleyicileri arasında izlenmeye devam ediyor.

• Petrol üreticisi 18 ülke arasında arz kesintisine yönelik dün Katar’da gerçekleştirilen toplantıda, üretimin Ocak 2016 seviyesinde dondurulması yönünde bir karar alınamadı. OPEC üyeleri adına konuşan Katar temsilcisi, 2 Haziran’daki toplantıda önce OPEC içinde anlaşmaya varmalarının gerekeceğini ima etti. Suudi Arabistan’ın jeopolitik olarak güçlü bir rakip olarak gördüğü İran’ın son anda toplantıya katılmaması, toplantıyla ilgili ümitleri boşa çıkardı. Geçtiğimiz hafta da Suudi Prensi Muhammed bin Salman “Eğer önemli üreticilerin hepsi üretimi dondurmazlarsa, biz de dondurmayacak ve elimize geçen her fırsatta satış yapacağız” demişti. Rusya Enerji Bakanı Alexander Novak, görüşmelerde bir önceki taslaklara onay veren bazı ülkelerin son anda karar değiştirmiş olmasından yakındı.

• Gözler şimdi Haziran başındaki OPEC toplantısına kayacak. Dün Doha’dan petrol anlaşmasının çıkmamasıyla petrol piyasasındaki dengelenmenin birkaç çeyrek gecikebileceği düşünülebilir. Yılın ikinci yarısında düzenli olarak azalması beklenen üretim fazlaları, fiyatlarda yavaş yavaş gerçekleşmesi beklenen toparlanmayı destekleyebilir. Ancak depolanmış olan petrol stoklarının eritilme ihtiyacı ve üreticilerin “hedge” amaçlı açacakları pozisyonlar nedeniyle, Brent Petrol’ün yakın bir gelecekte kalıcı olarak 45-50 dolar bandının üzerine çıkmasını beklemiyoruz. ABD’de depolama kapasitelerinin dolmaya yaklaşması da fiyatları baskılayabilecek diğer bir etken olarak kalmaya devam ediyor.

• Brent ham petrolünün varil fiyatı, hafta başlangıcında %4 düşüşle 41 dolar civarlarından işlem görüyor. Destekler 40 dolar, 39 dolar ve 37,0 – 37,5 dolar bandında olup bu seviyelerin korunması halinde borsalarda kısa vadede görülebilecek satışlar geçici kalabilir.

Grafik 2: Brent petrol ve MSCI Dünya Endeksi kâr beklentisi

Grafik1: MSCI Dünya Endeksi ve kâr beklentisi

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

* Haftalık vadeli kantitatif modelimiz, farklı temel, teknik ve fiyat indikatörlerine göre oluşturulmuş olup, öneriler her hafta Pazartesi günü güncellenmektedir. Öneriler tek tek hisseler bazında değil, 4 adet uzun ve 4 adet kısa pozisyondan oluşan bir portföy şeklinde değerlendirilmelidir. Modele ilişkin açıklamalar en son sayfada yer almaktadır.

** İkili alım satım modelimiz, iki hisse arasındaki fiyat farklarının ne kadar açıldığına ve tarihsel korelasyonlara dayanmaktadır.

Radara Takılanlar

Haftalık Vadeli Kantitatif Modelimizden Öne Çıkan

Hisseler*

İkili Alım Satım Modelimizden Öne Çıkan Hisseler**

Teknik Görünüme Göre Kısa Vadede Olumlu/Olumsuz Olabilecek Hisseler

Trade

Önerileri

Uzun Portföy Kısa Portföy İkili Öneriler Olumlu Olumsuz

INDES KORDS EKGYO AL / VAKBN SAT ANACM -

SNGYO PGSUS THYAO AL / GARAN SAT AEFES

AKFEN EREGL THYAO AL / TKFEN SAT TTKOM

ULKER VESTL ENKAI AL / KCHOL SAT ISCTR

Varlık

Grubu Kıymet Öneri Açılış Tarihi Açılış Fiyatı Hedef Stop Loss Vade Temel

Analiz

Teknik Analiz

Kantitatif Analiz Hisse CLEBI AL / BIST30 Vadeli SAT AL / SAT 13-04-16 0.345 0.362 0.335 1-2 hafta  

Kullanılan Disiplin

AÇIK TRADE ÖNERİLERİ

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

MACD Sinyali Güç Göstergeleri Olumlu Göstergeleri Dipte Olanlar* Yüksek Hacimliler

Para Giriş/Çıkışları

İlk 5 kurum, milyon TL

20/50 Gün Ortalama Kesişmesi 200 Günlük Ortalamasını Yukarı Kesenler İndikatörler

200 Günlük Ortalamasını Aşağı Kesenler

Hisse Giriş Hisse Çıkış Yukarı Aşağı Yukarı Aşağı

GARAN 41,1 THYAO -19,9 SNGYO - SNGYO THYAO

HALKB 3,1 TUPRS -19,0

ISCTR 2,6 SAHOL -12,3

TTKOM 2,2 EREGL -4,9

AKSEN 1,9 AKBNK -3,0

FENER ASUZU SELEC GARAN GOLTS AKFEN ALCAR TKNSA

KCHOL BJKAS TAVHL ALARK HATEK ALARK

DGATE ALGYO ARENA ALGYO

DOAS BAGFS BRISA

PETKM BRISA

AL Verenler SAT Verenler OLUMLU Dip Yüksek Hacim

Hisse Senetleri

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Destek/Direnç Spot VİOP

Devamı için çeviriniz

BIST Hisseleri Trend Takip Listesi - Destek ve Direnç Seviyeleri

Son Değer

Takip Seviyesi

Takip

Seviyesi Tarih

Değişim

Değeri* Getiri* Destek-1 Destek-2 Direnç-1 Direnç-2

XU100 85.573 85.530 82.839 17/02 71743 19,3% 84995,87 84142,98 86050,25 86903,14

XU030 104.895 104.853 101754 17/02 87906 19,3% 104089,4 102898,5 105561,8 106753

XBANK 142069 140.236 135361 08/04 133797 6,2% 140418 138977 142199 143640

X30YVADE 105,250 105,217 101,708 08/04 99,995 5,3% 104,412 103,30 105,79 106,90

AKBNK 8,49 8,41 8,00 26/01 6,81 24,6% 8,38 8,29 8,50 8,59

GARAN 8,51 8,35 8,10 22/02 7,19 18,4% 8,38 8,27 8,52 8,63

HALKB 10,68 10,62 10,27 11/04 10,29 3,8% 10,61 10,52 10,71 10,80

ISCTR 4,95 4,87 4,63 11/04 4,59 7,9% 4,88 4,81 4,96 5,03

VAKBN 5,06 4,95 4,64 26/01 3,76 34,7% 4,98 4,89 5,09 5,19

YKBNK 4,18 4,18 4,06 29/02 3,70 13,0% 4,14 4,08 4,22 4,28

AEFES 22,42 22,04 21,36 02/03 17,39 28,9% 22,10 21,79 22,48 22,79

AKCNS 14,47 14,55 14,21 27/01 12,95 11,7% 14,41 14,29 14,57 14,69

TMSN 8,90 8,98 8,84 12/04 8,92 -0,2% 8,85 8,77 8,96 9,05

AKFEN 10,97 11,10 12,06 08/03 13,65 -19,6% 10,93 10,82 11,08 11,20

AKGRT 2,08 2,12 1,95 17/02 1,59 30,8% 2,07 2,03 2,12 2,17

AKSA 9,98 9,97 9,68 17/03 9,81 1,8% 9,96 9,87 10,07 10,17

AKSEN 2,87 2,81 2,67 30/03 2,57 11,7% 2,80 2,73 2,88 2,95

ALARK 3,97 3,85 3,58 02/03 3,24 22,4% 3,81 3,58 4,09 4,32

ARCLK 19,79 19,80 18,77 24/03 18,43 7,4% 19,50 19,14 19,95 20,32

ASELS 20,10 20,25 18,65 24/03 17,60 14,2% 20,07 19,87 20,32 20,51

BOLUC 6,68 6,80 6,48 09/02 5,16 29,6% 6,54 6,33 6,80 7,01

AYGAZ 11,76 11,93 11,28 26/01 9,80 20,0% 11,74 11,55 11,99 12,19

BIMAS 63,10 62,70 61,17 17/02 49,86 26,6% 62,65 62,03 63,42 64,03

CCOLA 41,20 41,22 39,16 18/02 30,89 33,4% 40,97 40,55 41,49 41,91

CIMSA 16,14 16,37 15,64 22/02 14,28 13,0% 16,07 15,83 16,36 16,59

CLEBI 35,60 35,77 34,37 08/04 34,04 4,6% 35,24 34,75 35,85 36,35

DOAS 11,73 11,83 11,24 23/02 11,24 4,4% 11,66 11,48 11,89 12,08

BIZIM 18,14 18,18 16,81 17/02 13,15 38,0% 18,05 17,87 18,26 18,43

ECILC 3,46 3,53 3,29 29/03 3,09 12,0% 3,44 3,39 3,51 3,57

EKGYO 2,93 2,94 2,84 25/02 2,51 16,9% 2,90 2,86 2,95 2,98

-1,98% ZAYIF 5,30% OLUMLU 3,48

-0,26% ZAYIF 3,31% OLUMLU 2,92

-0,81% ZAYIF 4,39% OLUMLU 11,78

-0,25% ZAYIF 7,91% OLUMLU 18,15

-1,38% ZAYIF 3,21% OLUMLU 16,21

-0,48% ZAYIF 3,57% OLUMLU 35,55

0,63% OLUMLU 3,15% OLUMLU 63,03

-0,05% ZAYIF 5,21% OLUMLU 41,23

-1,76% ZAYIF 3,14% OLUMLU 6,67

-1,42% ZAYIF 4,30% OLUMLU 11,87

-0,05% ZAYIF 5,44% OLUMLU 19,73

-0,75% ZAYIF 7,76% OLUMLU 20,19

2,24% OLUMLU 7,43% OLUMLU 2,84

3,13% OLUMLU 11,00% OLUMLU 3,95

-1,82% ZAYIF 6,43% OLUMLU 2,10

0,06% OLUMLU 3,12% OLUMLU 10,02

-0,84% ZAYIF 0,63% OLUMLU 8,91

-1,21% ZAYIF -9,06% ZAYIF 11,01

1,73% OLUMLU 4,98% OLUMLU 22,29

-0,57% ZAYIF 1,80% OLUMLU 14,49

2,26% OLUMLU 8,98% OLUMLU 5,04

0,02% OLUMLU 3,06% OLUMLU 4,18

0,61% OLUMLU 3,97% OLUMLU 10,66

1,71% OLUMLU 6,88% OLUMLU 4,92

0,94% OLUMLU 6,08% OLUMLU 8,44

1,92% OLUMLU 5,01% OLUMLU 8,45

1,31% OLUMLU 4,96% OLUMLU 141308

0,03% OLUMLU 3,48% OLUMLU 105,100

0,05% OLUMLU 3,30% OLUMLU 85.523

0,04% OLUMLU 3,09% OLUMLU 104.826

Hisse

TS'ye Uzaklık

TS'ye Göre Durum

TS'ye Uzaklık

TS'ye

Göre Durum Pivot

S A A T L İ K G Ü N L Ü K

Hisse Senetleri

Tablonun Değerlendirilmesi: Yukarıdaki tablo, hisse senetlerinin günlük ve saatlik bazdaki hareketli ortalamalarına göre hesaplanan TAKİP SEVİYELERİNE (TS) göre teknik durumlarını "OLUMLU" veya

"ZAYIF" olarak ifade etmektedir. Takip seviyesi olarak verilen değerler, hisseler için "OLUMLU" veya "ZAYIF" seyre geçiş seviyeleri olarak düşünülmelidir. Günlük TS "OLUMLU" - Saatlik TS "OLUMLU"

ifadesi, her iki TS üzerinde kalındığı sürece yükseliş yönlü hareketin devamı beklentisine işaret etmektedir. Günlük TS "ZAYIF" - Saatlik TS "ZAYIF” ifadesi ise, her iki TS altında kalındığı sürece düşüş yönlü

hareketin devamı beklentisine işaret etmektedir.

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

BIST Hisseleri Trend Takip Listesi - Destek ve Direnç Seviyeleri

Son Değer

Takip Seviyesi

Takip

Seviyesi Tarih

Değişim

Değeri* Getiri* Destek-1 Destek-2 Direnç-1 Direnç-2

ENKAI 4.76 4.75 4.80 05/04 4.78 -0.3% 4.73 4.70 4.77 4.80

EREGL 4.76 4.89 4.32 25/01 3.04 56.6% 4.72 4.59 4.89 5.03

FROTO 38.12 38.45 36.65 08/04 35.86 6.3% 38.02 37.53 38.61 39.09

GUBRF 6.31 6.33 6.03 30/03 5.87 7.5% 6.28 6.19 6.38 6.47

IPEKE 1.31 1.32 1.26 12/04 1.24 5.4% 1.30 1.28 1.33 1.36

ISGYO 1.90 1.90 1.81 17/02 1.68 13.1% 1.89 1.87 1.91 1.93

KCHOL 14.68 14.69 14.14 15/02 11.54 27.3% 14.54 14.24 14.92 15.22

KOZAA 1.32 1.34 1.29 12/04 1.27 4.2% 1.32 1.29 1.35 1.37

KOZAL 18.43 18.97 18.11 08/04 17.65 4.4% 18.27 17.62 19.06 19.70

KRDMD 1.54 1.63 1.49 29/02 1.06 45.1% 1.54 1.50 1.58 1.62

MGROS 19.30 19.46 18.00 25/02 15.19 27.0% 19.14 18.77 19.60 19.97

OTKAR 109.70 109.66 105.98 26/02 93.52 17.3% 109.08 107.10 111.52 113.50

PETKM 4.03 4.07 3.90 15/03 3.90 3.3% 4.01 3.96 4.08 4.14

PGSUS 17.98 17.92 17.20 11/04 17.01 5.7% 17.88 17.56 18.26 18.58

PRKME 2.95 2.95 2.78 29/02 2.35 25.4% 2.94 2.90 2.99 3.04

SAHOL 10.00 10.13 9.66 08/04 9.41 6.2% 9.88 9.61 10.21 10.47

SISE 3.77 3.75 3.64 29/01 2.97 27.0% 3.71 3.66 3.77 3.82

ANACM 2.10 2.08 1.96 11/03 1.70 23.5% 2.07 2.03 2.12 2.15

TAVHL 17.44 17.61 17.17 27/03 16.45 6.0% 17.33 17.05 17.66 17.93

TCELL 11.76 11.73 11.77 28/03 11.73 0.3% 11.61 11.44 11.81 11.98

THYAO 7.57 7.69 7.69 15/04 7.70 -1.7% 7.54 7.42 7.69 7.80

TKFEN 5.80 5.75 5.41 11/02 3.75 54.6% 5.75 5.68 5.83 5.90

TOASO 23.04 23.04 22.07 08/04 21.35 7.9% 22.73 22.33 23.22 23.61

TRGYO 4.57 4.58 4.36 25/02 3.38 35.2% 4.53 4.48 4.60 4.66

TRKCM 2.17 2.18 2.05 18/02 1.69 28.4% 2.16 2.14 2.18 2.20

TTKOM 6.84 6.74 6.65 08/04 6.51 5.1% 6.73 6.64 6.85 6.94

TTRAK 80.80 81.37 77.83 24/03 78.61 2.8% 80.16 78.87 81.77 83.07

TUPRS 73.90 75.71 73.22 08/04 72.22 2.3% 73.75 71.83 76.12 78.03

ULKER 20.48 20.67 20.77 15/04 20.65 -0.8% 20.35 20.04 20.73 21.04

YAZIC 14.81 14.98 13.38 30/03 12.96 14.3% 14.80 14.62 15.01 15.18

S A A T L İ K G Ü N L Ü K

Hisse

TS'ye Uzaklık

TS'ye Göre Durum

TS'ye Uzaklık

TS'ye

Göre Durum Pivot

0.15% OLUMLU -0.88% ZAYIF 4.75

-2.71% ZAYIF 10.16% OLUMLU 4.81

-0.86% ZAYIF 4.02% OLUMLU 38.31

-0.29% ZAYIF 4.63% OLUMLU 6.33

-0.43% ZAYIF 4.21% OLUMLU 1.32

0.03% OLUMLU 4.69% OLUMLU 1.90

-0.06% ZAYIF 3.79% OLUMLU 14.73

-1.25% ZAYIF 2.52% OLUMLU 1.33

-2.87% ZAYIF 1.76% OLUMLU 18.66

-5.40% ZAYIF 3.46% OLUMLU 1.56

-0.81% ZAYIF 7.25% OLUMLU 19.37

0.03% OLUMLU 3.51% OLUMLU 110.30

-1.04% ZAYIF 3.28% OLUMLU 4.05

0.33% OLUMLU 4.56% OLUMLU 18.07

0.08% OLUMLU 5.95% OLUMLU 2.97

-1.25% ZAYIF 3.56% OLUMLU 10.04

0.56% OLUMLU 3.60% OLUMLU 3.74

1.10% OLUMLU 7.27% OLUMLU 2.09

-0.95% ZAYIF 1.57% OLUMLU 17.49

0.23% OLUMLU -0.08% ZAYIF 11.71

-1.58% ZAYIF -1.53% ZAYIF 7.61

0.84% OLUMLU 7.26% OLUMLU 5.79

0.00% ZAYIF 4.42% OLUMLU 22.97

-0.31% ZAYIF 4.78% OLUMLU 4.57

-0.61% ZAYIF 5.95% OLUMLU 2.17

1.46% OLUMLU 2.90% OLUMLU 6.79

-0.70% ZAYIF 3.82% OLUMLU 80.97

-2.39% ZAYIF 0.93% OLUMLU 74.93

-0.90% ZAYIF -1.39% ZAYIF 20.54

-1.14% ZAYIF 10.71% OLUMLU 14.90

Destek/Direnç Hisse Senetleri

Destek/Direnç ilk sayfasına

dönünüz

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Endeks gün içerisinde geri çekilme yaşadığı 84.800 seviyesinden gelen tepkiyle günü tamamladı. Kapanış 85.573 seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için destek olarak belirttiğimiz 84.500 seviyesi korunuyor.

Dolayısıyla yaşanan hareketleri beklenti paralelinde sınırlı geri çekilme olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. 84.500 desteğinin korunmasına bağlı olarak yükseliş trendinin halen gücünü koruduğunu düşünüyoruz. Saatlik bazda teknik göstergelerde olumsuzluk mevcut değil. Ortalamalarda da yukarı eğilim görmeye devam ediyoruz. Bu paralelde teknik anlamda iyimserliğin korunduğunu belirtiyor ve devamını beklediğimizi yineliyoruz. 87.300-88.500 bandının hedefte olduğunu düşünmeye devam ediyoruz.

BIST 100

Spot

BIST

Destekler Dirençler

84.858 86.238 21 Gün 82.833

84.143 86.903 50 Gün 78.542

83.478 87.618 100 Gün 75.590

82.295 87.537 79.731 88.835

Ortalamalar

Haftalık Bant Aylık Bant

Trend uzun vade Trend kısa vade

81.683 84.662

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP BIST30 VİOP

Yakın vade kontrat gün içerisinde geri çekilme yaşadığı 104.100 seviyesinde destek buldu. Saatlik bazda 104.100-104.400 bandını önemli destek olarak gördüğümüzü belirtmiştik. Bu seviyeden gelen tepkiyle 105.000 seviyesi yeniden aşılmış durumda. 104.100-104.400 bandını destek olarak belirtmeye devam ediyoruz. Üzerinde kalındığı sürece yükseliş yönlü denemelerin devamı gelebilir. 105.900-106.100 seviyesinin aşılması durumunda yeni bir yukarı yönlü hareket görülebilecektir. Bu durumda 107.000-109.000 hedeflenebilecektir.

Gerek kısa periyot, gerekse günlük bazda ortalamalardaki eğilime bağlı olarak olumlu teknik görünüm olduğunu yineliyoruz.

BIST

VİOP

Destekler Dirençler

104,258 106,058 21 Gün 101,714

103,292 106,892 50 Gün 96,446

102,458 107,858 100 Gün 93,473

100,942 107,767 97,625 109,475

Ortalamalar

Haftalık Bant Aylık Bant

Açık Pozisyon Açık Pozisyon Değişimi

XU30 Yvade 315.108 -417

USD Yvade 289.942 -1.258

Trend uzun vade Trend kısa vade

99.506 104.119

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Döviz

DÖVİZ

Dolar/TL’de 2,87 yukarı yönlü geçilmediği sürece aşağı yönlü trendin bozulması beklenmemekte. Çarşamba günkü TCMB PPK toplantısında 50 baz puandan fazla bir indirim olması durumunda Dolar/TL’de 2,87 direnci test edilebilir.

Euro/Dolar paritesinde 1,15-1,17 isteği devam etse de 1,1150 seviyeleri altına gelişlerde yukarı yönlü senaryo iptal olabilir.

USD/TRY 2,8538 2,8499 2,8600 2,8623 2,826 2,893 EUR/TRY 3,2217 3,2173 3,2301 3,2341 3,1825 3,2579 EUR/USD 1,1268 1,1250 1,1311 1,1336 1,109 1,144 GBP/USD 1,4139 1,4111 1,4220 1,4273 1,4042 1,4363 USD/JPY 107,69 107,39 108,38 108,77 106,65 110,60 USD/CAD 1,2926 1,2902 1,2980 1,3010 1,2788 1,3180 USD/SEK 8,1224 8,1028 8,1546 8,1672 8,028 8,308 USD/CHF 0,9653 0,9636 0,9683 0,9696 0,9535 0,9853 AUD/USD 0,7616 0,7563 0,7700 0,7731 0,755 0,777 NZD/USD 0,6865 0,6814 0,6949 0,6982 0,6769 0,7023

Günlük Destek Günlük Direnç Haftalık Bant

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Emtia

EMTİA

• Mevcut global risklerin devam etmesi ve ABD’de reel faizlerin düşük kalmaya devam etmesi koşuluyla altında 1220 seviyesi üzerinde kalınmaya devam edilebilir. Ancak 1220 seviyesinin kırılması durumunda 1200 ve 1160 dolar desteklerine doğru bir geri çekilme riski potaya girebilir..

• Bakırda mevcut seviyelerden aşağı yönlü bir kırılmanın yaşanması ile uzun dönem düşüş trendinin devamı sağlanabilir. Endüstrilerin uzun dönemde yapısal olarak yoğun imalattan servis sektörüne geçiyor olması ve Çin’den gelen baskı, aşağı yönlü hareketi tetiklemeye devam ediyor.

Altın(ONS) 1.233,0 1.230,2 1.239,2 1.242,4 1.217,2 1.258,4

Gram Altın 112,9 112,6 113,6 114,0 110,8 116,3

WTI 37,86 37,17 39,00 39,45 36,45 40,87

Brent 40,30 39,25 42,20 43,05 38,87 44,08

Doğalgaz 1,88 1,86 1,90 1,91 1,80 1,99

Gümüş 16,11 16,05 16,26 16,36 15,64 16,56

Platinyum 978,0 972,4 988,7 993,9 961,1 1.004,4 Bakır 4.767,5 4.727,5 4.845,5 4.883,5 4.674,8 4.982,8

Mısır 379,7 377,1 383,7 385,1 370,3 389,4

Buğday 469,6 465,2 476,6 479,2 462,7 484,3

Günlük Destek Günlük Direnç Haftalık Bant

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet

CDS Eurobond

Emtia Faiz

Döviz

Min Min Max Max

Min Max

Min Max

Günlük Borsa Performansları

S&P 500 -0,1%

Dow Jones -0,2%

Nasdaq -0,2%

DJ Trans. -0,0%

ABD

Brezilya 1,6%

Meksika 0,3%

Arjantin 0,2%

Şili 0,3%

Güney Amerika

Euro Stoxx -0,2%

İngiltere -0,3%

Almanya -0,4%

Fransa -0,4%

Avrupa (Çekirdek)

İspanya -0,1%

İtalya -0,4%

Portekiz -0,2%

Yunanistan 4,9%

Avrupa (Çevre)

Türkiye -0,2%

Rusya -1,0%

Polonya -0,4%

Macaristan 0,8%

Gelişen Ülkeler

Çin -1,4%

Japonya -2,9%

Hindistan 0,5%

Kore -0,5%

Asya

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet

CDS Eurobond

Emtia Faiz

Döviz Gelişmiş Ülkeler Son 1 Gun % Haf. % 1 Ay % 3 Ay % 1 Yıl % F/K

Dow Jones ABD 17.897 -0,2 1,8 1,7 11,9 0,4 16,6

S&P 500 ABD 2.081 -0,1 1,6 1,5 10,7 0,0 17,7

FTSE 100 İngiltere 6.344 -0,3 2,2 2,5 9,8 -9,3 17,0

Nikkei 225 Japonya 16.360 -2,9 3,9 -2,2 -3,5 -16,8 15,3

Euro STOXX 50Avro Bölg. 3.054 -0,2 4,9 -0,2 4,1 -16,9 13,9

DAX Almanya 10.052 -0,4 4,5 1,0 5,6 -14,0 12,7

CAC 40 Fransa 4.495 -0,4 4,5 0,7 7,3 -12,6 14,9

Perifer Avr.

FTSEMIB İtalya 18.257 -0,4 4,3 -1,9 -2,3 -20,8 14,5

IBEX 35 İspanya 8.851 -0,1 5,0 -2,2 4,5 -22,1 13,8

PSI 20 Portekiz 5.019 -0,2 3,3 -3,0 7,9 -16,4 13,4

ASE Yunanistan 575 4,9 2,3 4,8 5,8 -21,2 11,2

BRIC

MSCI BRIC BRIC 230 -0,1 3,6 4,2 20,7 -24,2 11,4

BOVESPA Brezilya 53.228 1,6 5,8 4,7 40,3 -1,3 15,1

RTSI Rusya 905 -1,0 3,0 2,3 39,9 -9,4 7,0

SENSEX 30 Hindistan 25.760 0,5 4,4 3,9 4,0 -11,3 16,0

SHANGAI Çin 3.033 -1,4 0,0 2,7 4,1 -29,2 13,3

Diğer Gelişen Ülkeler

MERVAL Arjantin 13.238 0,2 8,3 2,6 35,7 11,1 14,5

KOSPI G.Kore 2.005 -0,5 1,7 0,6 6,7 -6,5 11,6

PRAG Çek C. 907 1,2 0,8 -0,9 4,5 -13,6 11,9

WIG Polonya 48.095 -0,4 1,1 -0,2 13,3 -13,3 12,9

BUX Macaristan 27.142 0,8 2,4 4,6 17,1 27,3 13,3

JSE TOP 40 G.Afrika 46.763 0,5 3,3 -2,2 11,1 -1,5 18,4

Türkiye

67.500 75.000 82.500 90.000 97.500

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

BIST100

80 100 120 140 160

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

Bankacılık Sanayi

65 70 75 80 85 90 95 100 105 110 115

MSCI Dünya MSCI Gelişen

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet

CDS Eurobond

Emtia Faiz

Döviz

%6,0

%7,0

%8,0

%9,0

%10,0

%11,0

%12,0

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

Gösterge Faiz Türkiye 10Y Son 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 3 Ay Önce 6 Ay Önce 1 Yıl Önce

2 Yıllık 0,72 0,70 0,86 0,85 0,60 0,51

5 Yıllık 1,18 1,16 1,38 1,45 1,33 1,31

10 Yıllık 1,72 1,73 1,91 2,03 2,02 1,87

2 Yıllık -0,51 -0,52 -0,45 -0,39 -0,26 -0,27

5 Yıllık -0,38 -0,40 -0,24 -0,16 -0,03 -0,15

10 Yıllık 0,13 0,11 0,31 0,54 0,55 0,08

2 Yıllık -0,01 -0,01 -0,01 0,02 0,09 0,20

5 Yıllık 0,34 0,36 0,33 0,56 0,68 0,67

10 Yıllık 1,33 1,34 1,33 1,57 1,65 1,48

2 Yıllık 9,51 9,51 9,44 10,65 10,35 11,34

5 Yıllık 9,33 9,29 9,47 10,73 10,45 11,00

10 Yıllık 9,29 9,26 9,48 10,70 10,36 10,84

2 Yıllık 12,98 13,44 13,84 16,37 15,68 13,19

5 Yıllık 13,08 13,57 14,42 16,57 15,84 12,93

10 Yıllık 13,01 13,68 14,68 16,33 15,76 12,59

2 Yıllık 7,16 7,14 7,26 7,28 7,42 7,77

5 Yıllık 7,47 7,41 7,65 7,68 7,63 7,77

10 Yıllık 7,43 7,42 7,57 7,81 7,55 7,80

2 Yıllık 7,05 7,11 7,41 8,11 8,10 7,12

5 Yıllık 7,22 7,29 7,34 8,44 8,53 7,38

10 Yıllık 7,39 7,50 7,75 8,50 8,68 7,49

2 Yıllık 9,32 9,75 10,51 11,12 10,44 9,44

5 Yıllık 9,20 9,69 10,25 11,20 10,30 9,22

10 Yıllık 9,41 9,78 10,29 11,13 10,11 8,95

Hindistan

Endonezya

Turkiye Brezilya Tahvil Getirileri*

ABD

Almanya

Italya

Rusya

%0,0

%0,6

%1,2

%1,8

%2,4

%3,0

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

ABD 10Y Almanya 10Y

%1,0

%1,5

%2,0

%2,5

%3,0

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

İspanya 10Y İtalya 10Y

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet

CDS Eurobond

Emtia Faiz

Döviz

140 150 160 170 180 190

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

2030 Vadeli Eurobond (Fiyat)

0 1 2 3 4 5 6

2016 2018 2018 2019 2021 2022 2030 2036 2040 Eurobond Verim Eğrisi (kamu / USD)

Eurobond - Kamu Son 1 haf. Önce 1 Ay Önce 3 Ay. Önce 6 Ay. Önce İhraçtaki Getiri

26.09.2016 1,03 1,21 1,36 2,24 2,00 7,24

11.03.2019 2,97 3,04 3,33 3,93 3,22 7,07

26.09.2022 4,09 4,22 4,33 4,86 4,30 6,35

15.01.2030 4,68 4,74 4,86 5,41 5,04 11,60

14.01.2041 5,31 5,36 5,49 5,97 5,49 6,20

Eurobond - Özel Son 1 haf. Önce 1 Ay Önce 3 Ay. Önce 6 Ay. Önce İhraçtaki Getiri

Halkbank 2020 4,93 4,96 5,10 5,99 4,86 3,99

Vakıfbank 2022 6,16 6,28 6,25 6,82 7,01 6,01

İş Bankası 2022 6,21 6,21 6,21 6,38 6,18 6,23

Yapı Kredi 2022 6,09 6,09 6,09 6,09 6,65 5,50

Akbank 2022 4,99 5,01 5,74 5,88 5,13 5,05

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet Hisse

CDS Eurobond

Emtia

Döviz

Son Haf. % 1 Ay % 3 Ay % 1 Yıl %

USD/TL 2,86 0,9 0,6 -6,2 33,0

Euro/TL 3,23 -0,2 0,3 -3,1 9,1

Sepet 3,04 0,3 0,4 -4,7 19,2

EM Sepeti/TL 1,13 0,8 1,5 1,9 2,0

JPEM/TL 1,18 1,2 1,8 0,9 3,1

Dolar Endeksi 94,7 0,8 -0,4 -4,3 1,1

EUR/USD 1,13 -1,1 0,1 3,6 5,1

GBP/USD 1,42 -0,5 -2,1 -0,5 -5,0

USD/JPY 108,0 0,0 -3,2 -8,0 -9,4

USD/CHF 0,97 1,3 -0,3 -3,8 1,1

EUR/JPY 121,9 -1,0 -3,1 -4,7 -4,8

USD/CAD 1,30 0,4 -0,4 -11,0 5,9

EUR/CAD 1,46 -0,7 -0,3 -7,8 11,4

USD/BRL 3,53 -1,6 -6,2 -12,8 16,6

USD/RUB 67,7 1,5 -0,8 -14,7 26,8

USD/INR 66,7 0,4 0,2 -1,5 6,0

USD/CNY 6,48 0,3 0,1 -1,5 4,5

JPM EMC Endeksi* 68,6 1,5 2,1 7,0 -9,6

USD/KRW 1.151 0,4 -1,0 -4,9 6,7

USD/MXN 17,7 0,3 1,8 -2,8 14,5

USD/PLN 3,8 1,5 0,6 -7,1 2,4

USD/ZAR 14,7 -0,3 -3,9 -13,0 20,8

1,85 2,00 2,15 2,30 2,45 2,60 2,75 2,90 3,05 3,20

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

USD/TL

2,20 2,40 2,60 2,80 3,00 3,20 3,40

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

Sepet Kur

1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

EUR/USD

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet

CDS Eurobond

Emtia Faiz

Döviz 1.030

1.130 1.230 1.330

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

Altın (Dolar/Ons)

80 90 100 110 120

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

Altın TL/Gram

45 65 85 105

125 Brent

Son Gun % Haf. % 1 Ay % 3 Ay % 1 Yıl %

Emtia Tüm* 69,7 -0,4 1,1 0,4 9,7 -11,6

Değerli Madenler* 97,7 0,0 -0,7 -1,0 13,7 2,7

Altın 1.234 0,0 -1,8 -1,7 13,1 2,6

Gümüş 1.617 0,2 3,9 1,4 16,5 -1,2

Platin 986 -0,7 0,5 1,4 20,8 -15,1

Enerji* 40,3 -3,0 -3,0 -1,0 16,9 -30,7

ABD Ham Petrol 38,5 -4,6 -4,6 -2,3 35,3 -31,7

Brent Petrol 41,3 -4,1 -3,5 0,3 43,7 -34,8

Doğal Gaz 1,89 -0,6 -1,1 -0,8 -9,6 -25,4

Endüstriyel Metaller* 75,2 0,0 3,9 -1,3 7,9 -19,4

Bakır 4.814 -0,4 3,6 -5,7 8,4 -19,8

Alüminyum 1.535 -0,9 2,8 2,5 2,7 -17,4

Çinko 1.854 -0,7 6,4 0,3 21,7 -16,6

Nikel 8.885 0,1 3,9 0,3 2,4 -28,2

Kurşun 1.709 -1,8 1,3 -6,2 4,3 -16,1

Tarımsal Emtialar* 81,7 0,8 4,3 4,1 2,6 -1,1

Buğday 466,5 1,5 4,2 0,7 -1,7 -6,5

Mısır 379,3 0,2 6,3 3,3 3,1 0,3

Soya Yağı 33,28 -0,3 3,5 7,2 9,2 -0,7

Pamuk 61,85 3,0 1,9 8,2 -1,0 -1,9

Pirinç 10,23 -0,8 3,9 -2,1 -5,9 4,7

*İlgili ürünlerin aktif kontratları üzerinden hesaplanmaktadır.

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Piyasa Ekranı Radara

Takılanlar Hisse Senetleri BIST Döviz Emtia

TEKNİK ANALİZ

İndikatörler Destek/Direnç Spot VİOP

Piyasa Ekranı

Özet Hisse

CDS Eurobond

Emtia

Döviz

Gelişmiş Ü. S&P Moodys Fitch CDS Son Geçen Haf. Geçen Ay

ABD AA+u Aaa AAA 20 - 19

Almanya AAAu Aaa AAA 17 18 17

Fransa AAu Aa2 AA 32 31 31

İngiltere AAAu Aa1 AA+ 41 40 33

Perifer Avr.

İtalya BBB-u Baa2 BBB+ 129 132 115

İspanya BBB+ Baa2 BBB+ 93 96 87

Portekiz BB+u Ba1 BB+ 271 275 242

BRIC

Brezilya BB Ba2 BB+ 342 378 366

Rusya BB+ Ba1 *- BBB- 274 289 274

Çin AA- Aa3 A+ 119 124 109

Diğer Gelişen Ülkeler

Arjantin SDu Ca WD - - -

G.Kore AA- Aa2 AA- 62 65 56

Çek C. AA- A1 A+ - - -

Polonya BBB+ A2 A- 87 88 87

Macaristan BB+ Ba1 BB+ 154 151 152

G. Afrika BBB- Baa2 *- BBB- 295 315 311

Türkiye BB+u Baa3 BBB- 245 262 242

10 20 30 40 50

60 Almanya

Fransa

50 90 130 170

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

İspanya İtalya

100 200 300 400 500 600 700

Eki/14 Şub/15 Tem/15 Kas/15 Nis/16

Türkiye Rusya G. Afrika

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ, Ak Yatırım Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ,Ak Yatırım AŞ, Ak Yatırım Yönetimi A.Ş. her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve Ak Yatırım Yönetimi A.Ş. ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ, Ak Yatırım Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve Ak Yatırım Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

18 Nisan 2016

Analitik Görünüm

Haftalık Vadeli Kantitatif Modele İlişkin Açıklama

Finans literatüründe hisse senedi seçimi üzerine yapılan ampirik araştırmalar incelendiğinde, hisse senetlerine ilişkin az sayıda risk faktörünün, hisse getirilerindeki farklılıkların önemli bir kısmını açıklayabildiği görülmektedir. Ayrıca bu risk faktörlerinin bazıları için istikrarlı bir risk primi bulunmakta ve bu durum da faktör bazlı portföylerin uzun vadede endeksin üzerinde getiri sunmasını sağlamaktadır.

Bu noktadan hareketle, BIST’te işlem gören hisseler için detaylı geriye dönük test çalışmaları yaptık ve çok faktörlü bir seçim modeli oluşturduk. Modelimizde yedi temel faktör grubunu (değer, şirket büyüklüğü, momentum, büyüme, analist beklentileri, kârlılık ve risk) dikkate alarak her hisse için kantitatif faktör skorları (Q-Score) oluşturmaktayız.

Yatırım vadesi dikkate alınarak, her hisse için bir adet uzun vadeli skor, bir adet de haftalık vadeli skor üretilmektedir. Geriye dönük test sonuçları, istikrarlı birşekilde uygulanırsa, kantitatif faktör skorlarının iyi ve kötü performans gösterecek hisseleri ayrıştırma konusunda önemli bir becerisi olduğunu göstermektedir.

Her hafta Pazartesi günleri, büyüklük ve likiditesine göre seçtiğimiz hisse senetleri arasından haftalık vadeli faktör skoru kullanılarak 4 adet hissede uzun pozisyon, 4 adet hissede de

kısa pozisyon alan haftalık vadeli bir portföy oluşturulmaktadır. Söz konusu portföyde yer alan hisselerin tek tek alınıp satılması yerine stratejinin bir portföy şeklinde uygulanmasının

en iyi sonucu vereceğini düşünmekteyiz. Portföyde yer alan hisseler doğrudan kantitatif modelin sonuçlarına göre seçildiğinden, ortaya çıkan portföy temel görüşlerimizden farklılık

gösterebilecektir.