EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 86,296 0.1 2.5 10.4 17.5 10.4

BIST-100 (USD) 22,785 0.0 1.5 2.6 -8.0 2.6

BIST-30 (TL) 105,850 0.1 2.9 10.8 17.7 10.8

BIST-BANKA (TL) 143,461 -0.0 5.1 10.7 15.6 10.7

BIST-SINAI (TL) 93,362 0.3 1.7 11.7 25.7 11.7

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,424 -12.2 1.1 202.3 55.2 202.3

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,432 -11.2 0.2 180.9 21.6 180.9

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,544 1.9 3.7 8.4 -7.8 8.4

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,005 1.3 1.5 -0.1 -23.4 -0.1

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.48 1 20 105 254 112

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 656,115 0.0 2.3 12.2 19.4 12.2

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 199,325 0.1 2.4 10.3 17.8 10.3

Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.15 -6 -12 51 3 51

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.98 -8 -12 -41 10 -41

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 75 -150 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.93 0.3 -0.8 8.5 27.5 8.7

$/TL 3.79 0.4 -0.9 6.8 28.3 7.4

€/TL 4.08 0.3 -0.6 10.1 26.7 10.0

CDS (5 yıllık, değişim bp) 267 2 -4 -6 -15 -6

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 150.8 0.0 0.3 0.7 -8.9 0.7

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.16 0.0 -4.1 -11.0 93.2 -11.0

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

ABD-Dow Jones 19,866 -0.5 -1.0 0.5 23.0 0.5

ABD-S&P 500 2,279 -0.1 -0.8 1.9 19.8 1.9

İngiltere-FTSE 100 7,099 -0.3 -0.9 -0.6 19.9 -0.6

Almanya-DAX 11,535 -1.3 -2.3 -0.5 20.4 0.5

Fransa-CAC 40 4,749 -0.8 -2.6 -2.7 10.9 -2.3

Japonya-NIKKEI* 19,148 0.6 0.5 0.2 7.9 0.2

Brezilya-BOVESPA 64,671 0.6 -1.8 8.5 67.6 7.4

Rusya-MICEX 2,217 -0.8 1.9 -0.7 26.1 -0.7

Hindistan-SENSEX 30* 27,648 -0.0 -0.2 4.0 12.7 3.8

Çin-SHANGAİ COMP* 3,159 0.3 0.3 1.8 14.9 1.8

MSCI-Dünya 1,792 0.0 -0.7 2.2 16.5 2.4

MSCI-GOP 909 -0.4 -0.3 5.5 24.8 5.5

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.22 1 -2 1 49 1

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.48 3 -4 3 63 3

Brent Spot (USD/Varil) 55 -0 0 -2 70 -2

Altın Spot (USD/Ons) 1,208 -0 1 5 7 5

Kaynak: Matriks, Bloomberg

* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 8.32 1.0% 9.2% 326 9,226

THYAO 5.54 -1.1% 10.6% 190 2,019

AKBNK 8.40 0.7% 7.4% 84 8,872

HALKB 11.23 -1.8% 20.2% 77 3,706

YKBNK 3.83 -3.0% 11.7% 74 4,396

Kaynak: Matriks, Bloomberg

EKONOMİ HABERLERİ

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

1 Şubat 2017 GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%) 10:00 – Türkiye İmalat PMI (Ocak) –

Önceki Veri: 47.7 / Beklenti: m.d.

11:50 – Fransa İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 53.4 / Beklenti: 53.4 11:55 – Almanya İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 56.5 / Beklenti: 56.5 12:00 – AB İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 55.1 / Beklenti: 55.1 12:30 – İngiltere İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 56.1 / Beklenti: 55.9

15:00 – ABD Mortgage Başvuruları (27 Ocak) – Önceki Veri: 4.0% / Beklenti: m.d.

16:15 – ABD ADP İstihdam Değişimi – Önceki Veri: 153bin kişi / Beklenti: 168bin kişi 17:45 – ABD İmalat PMI (Ocak) –

Önceki Veri: 55.1 / Beklenti: 55.1 18:00 – ABD ISM İmalat Endeksi – Önceki Veri: 54.7 / Beklenti: 55.0

22:00 – ABD FED FOMC Politika Faiz Kararı – Önceki Veri: 0.50%-0.75% / Beklenti: 0.50%-0.75%

TCMB Enflasyon Raporu 2017-I ve Başkan Çetinkaya’nın Sunumu: TCMB 2017 yılının ilk enflasyon raporunu yayımladı. 2017 yılı beklentisini

%6.5’ten %8.0’e yükseltti

TR Dış Ticaret Dengesi: TÜİK verilerine göre 2016 Aralık ayında dış ticaret açığı 2015 yılının aynı ayına göre %10.3 azalarak 5.6 milyar dolara düştü Türkiye’ye Yabancı Turist Gelişleri: Aralık ayında yabancı turist gelişleri 2015 yılının aynı ayına göre

%11.1 azaldı.

Referandum Tarihi: Milliyet’te yer alan habere göre, Cumhurbaşkanı başdanışmanı İlnur Cevik,

referandumun büyük ihtimalle 9 Nisan tarihinde olacağını belirtti

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti Bankası 4Ç16’da 1,160mn TL net kar açıkladı

Akbank (AKBNK, EÜ): Akbank 4Ç16’da 1,085mn TL net kar elde etti (Nötr)

Aksa (AKSA, EÜ): Aksa Akrilik vergi finansallarında 187mn TL net kar açıkladı

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO beklenen kampanyayı başlattığını açıkladı (+)

Türk Telekom (TTKOM, EP): Hazine Müsteşarlığı tarafından Avea’nın hazine payı ödemelerine ilişkin bildirim (-)

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017

E

P

H

TCMB Enflasyon Raporu 2017-I ve Başkan Çetinkaya’nın Sunumu: TCMB bugün 2017 yılının ilk enflasyon raporunu yayımladı. TCMB enflasyonun 2017 yılında %8 olarak (önceki tahmin %6.5) gerçekleşeceğini; 2018 yılında

%6’ya (önceki tahmin %5) geriledikten sonra 2019 yılında %5 düzeyinde istikrar kazanacağını öngörüyor.

Enflasyon beklentisinin yukarı yönlü revizyonunda etkili olan gıda enflasyon beklentisi ise 2017 yılı için %7’den %9’a artırıldı. 2018 yılı için gıda enflasyon beklentisi ise %7.

Başkan Çetinkaya sunumunda enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklerin altını çizerken, sıkı para politikası duruşunun özellikle döviz piyasasında sağlıklı ve istikrarlı bir fiyat oluşumu sağlanana kadar devam edeceğini belirtti.

Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/EnflasyonRaporu2017_I.pdf

TR Dış Ticaret Dengesi: TÜİK verilerine göre 2016 Aralık ayında dış ticaret açığı 2015 yılının aynı ayına göre %10.3 azalarak 5.6 milyar dolara düştü. Böylece dış ticaret açığı 2016 yılında 2015 yılına göre %11.7 daralarak 56 milyar dolar oldu.

Dış ticaret açığındaki daralmaya ihracatın katkı sağladığını görüyoruz. Hem TL’deki değer kaybı hem de Avrupa Birliği ekonomisindeki toparlanmaya istinaden gerçekleşen talep artışı olumlu etki ediyor.

Türkiye’ye Yabancı Turist Gelişleri: Aralık ayında yabancı turist gelişleri 2015 yılının aynı ayına göre %11.1 azaldı.

Haziran ayında görülen yıllık azalış (41%) %11’e kadar gerilemiş durumda. Haziran ayından bu yana turist gelişlerinde toparlanma görmeye devam ediyoruz. Ancak yine de TUİK’in yayımladığı turizm verilerine göre turizm geliri 2016 yılında bir önceki yıla göre %29.7 azalarak 22.1 milyar dolar oldu.

Referandum Tarihi: Milliyet’te yer alan habere göre, Cumhurbaşkanı başdanışmanı İlnur Cevik, referandumun büyük ihtimalle 9 Nisan tarihinde olacağını belirtti.

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017 S

Ş

H

4Ç16 Kar Açıklamaları:

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti Bankası 4Ç16’da 1,160mn TL net kar açıkladı

Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Fiyat:8.32TL, Piyasa Değeri TL34,944mn): Garanti Bankası 4Ç16’da 1,160mn TL net kar açıkladı. Garanti’nin net karı konsensüs tahmini olan 1,103mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşti. Garanti Bankası’nın net karı çeyreksel bazda %13 gerilerken, yıllık bazda ise %24 arttı. Özkaynak karlılığı 2016’da %15.3’e yükseldi. (2015: %12.1) Bu çeyrekte öne çıkan noktalar ise; i) net faiz marjında olumlu görünüm, ii) takipteki kredi girişlerinde yavaşlama, iii) ihtiyatlı karşılık politikası ve iv) başarılı maliyet yönetimidir.

Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/GARAN4C16.pdf

Akbank (AKBNK, EÜ): Akbank 4Ç16’da 1,085mn TL net kar elde etti (Nötr)

Akbank (AKBNK, EÜ, Fiyat:8.40TL, Piyasa Değeri TL33,600mn): Akbank 4Ç16’da 1,085mn TL net kar elde etti.

Banka’nın net karı çeyreksel bazda %2 azalırken, yıllık bazda %19 arttı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 1,085mn TL ve konsensüs beklentisi olan 1,088mn TL ile uyumludur. Akbank’ın özkaynak karlılığı 2016’da %15.7 oldu.

(2015: %11.8). Net faiz gelirleri ve komisyon gelirleri beklentilerimize paralel olurken, düşük ticari işlem karları, düşükkarşılık giderleriyle dengelendi.

Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/AKBNK4C16.pdf

Aksa (AKSA, EÜ, Fiyat:10.52TL, Piyasa Değeri TL1,946mn): Aksa Akrilik vergi finansallarında 187mn TL net kar açıkladı. Vergi finansalları ile UFRS sonuçlar ile satış gelirleri açısından uyumludur. Aynı zamanda temettü dağıtımı vergi finansallarına göre yapılmaktadır. Aksa 2016 yılında vergi finansallarında 2.06mlr TL satış geliri açıklamıştır.

Beklentimiz 2.09mlr TL’dir. Şrket için hisse başına 0.93TL temettü beklentimiz bu durumda iyimser kalabilir.

Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.07TL, Piyasa Değeri TL11,666mn): Emlak Konut GYO yaptığı duyuru ile beklenen kampanyayı başlattığını açıkladı. Kampanyaya dahil olan 30 projede %5 ön ödeme ile 60 ay vadede sıfır faiz, 120 ay vadede aylık %0.45 faiz oranı ve 240 vadede aylık %0.79 faiz oranı sunuluyor. Kampanya 31 Mart’a kadar geçerli olacak. Haberi Emlak Konut GYO’nun satışlarını olumlu etkileyeceği için olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:5.63TL, Piyasa Değeri TL19,705mn): Türk Telekom , Avea’ya Hazine Kontrolörleri Kurulu tarafından 2012 ve 2013 yılları için gerçekleştirilen inceleme üzerine iki ayrı rapor tebliğ edildiğini,

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017

K

İ

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse Başına Brüt (TL)

Brüt Temettü Verim i (%)

Brüt Temettü Dağıtımı

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.96

Zorlu Enerji ZOREN 30.01.2017 167 750 1.16 1.16

Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 18.73

Sermaye Artırımı

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017 T

L

31.01.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.1 5.9 0.78 0.70 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.40 9.20 10% 8,872 60.7 7.6 7.0 1.10 0.97 15.4% 14.6% 67.7% 0.0 pp

Garanti Bankası GARAN - 8.32 - - 9,226 212.6 - - - - - - 77.4% 0.6 pp

Halk Bankası HALKB EP 11.23 9.90 -12% 3,706 77.9 4.8 4.6 0.64 0.57 14.1% 13.0% 83.1% 4.9 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 5.96 6.00 1% 7,081 38.4 6.4 6.3 0.76 0.69 12.5% 11.5% 68.9% 1.9 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 4.91 5.10 4% 3,241 35.3 5.0 4.8 0.65 0.58 13.6% 12.4% 84.3% 5.2 pp

YKB YKBNK EP 3.83 3.80 -1% 4,396 28.8 5.7 5.9 0.64 0.59 12.0% 10.4% 50.4% 1.8 pp

TSKB TSKB EP 1.44 1.45 1% 779 2.3 6.4 5.6 1.02 0.88 17.2% 16.8% 59.4% -0.1 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.22 1.30 7% 290 0.6 4.7 3.9 0.47 0.43 12.3% 11.3% 39.8% -0.1 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.40 5.45 1% 613 0.4 13.7 15.3 2.69 2.47 20.7% 16.8% 61.9% 0.0 pp

Avivasa AVISA EP 21.96 21.75 -1% 684 0.2 24.7 19.9 6.09 5.28 26.3% 28.4% 97.0% 0.4 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.63 2.45 -7% 212 0.4 17.1 9.9 1.91 1.72 19.0% 22.0% 72.3% 0.0 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.22 2.10 -5% 293 0.1 14.4 11.6 0.87 0.81 6.0% 7.0% 18.7% 0.2 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 15.19 15.80 4% 10,171 13.9 11.5 10.0 84.6% 1.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.98 11.00 10% 5,377 15.3 8.1 5.6 67.9% -0.9 pp

Şişe Cam SISE EP 4.04 4.00 -1% 2,187 5.1 12.4 10.7 45.8% -0.6 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.07 3.50 14% 3,080 23.9 6.4 6.3 6.7 6.6 80.0% 0.2 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.98 1.05 7% 204 1.0 12.1 17.1 15.9 12.9 2.4% -0.2 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.55 1.85 19% 348 1.5 2.7 2.0 14.8 13.2 30.7% -0.1 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.04 3.10 52% 135 0.3 50.2 6.4 33.2 30.3 27.3% 0.4 pp

Sinpaş GYO SNGYO EA 0.58 0.60 3% 92 0.3 - 98.7 - - 4.0% -0.8 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.27 4.80 12% 564 1.1 2.6 2.8 11.9 6.9 36.7% -0.1 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 18.3 13.3 9.1 7.8 1.2 1.0

Adana Çimento ADANA EÜ 7.01 7.53 7% 163 0.2 8.9 8.6 10.3 8.9 2.9 2.4 6.5% 0.0 pp

Anadolu Efes AEFES EP 21.20 21.10 0% 3,314 1.9 - 35.7 9.1 8.5 1.5 1.4 79.7% 0.3 pp

Akçansa AKCNS EÜ 14.18 16.56 17% 717 0.8 9.6 8.3 7.3 6.4 2.0 1.7 32.2% 1.8 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.86 0.90 5% 166 1.4 - - 21.7 21.8 2.2 2.0 11.3% -0.2 pp

Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.52 11.84 13% 514 0.9 9.1 8.5 5.6 5.2 1.1 1.0 54.1% -0.5 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.99 3.35 12% 484 3.1 - 13.4 10.4 7.7 1.5 1.3 46.5% 0.4 pp

Anadolu Cam ANACM EP 3.10 2.85 -8% 363 1.0 3.1 11.3 6.2 5.4 1.2 1.1 52.6% 4.8 pp

Arçelik ARCLK EP 22.86 22.20 -3% 4,079 5.9 11.6 16.4 10.4 9.5 1.1 1.0 89.4% 0.3 pp

Aselsan ASELS EP 13.66 12.80 -6% 3,607 6.1 21.5 16.6 20.0 15.8 3.8 3.3 54.3% -4.2 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 12.75 13.50 6% 1,010 0.8 9.9 9.2 9.9 11.0 0.6 0.5 74.4% -0.4 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.81 10.80 0% 128 1.3 - 25.4 11.5 10.1 1.6 1.4 3.0% -0.5 pp

Banvit BANVT GG 10.18 269 11.8 15.2 29.1 5.7 8.5 0.8 0.7 24.4% 17.2 pp

BİM BIMAS EP 53.85 53.70 0% 4,317 13.7 25.1 22.3 15.7 13.7 0.8 0.7 69.5% 0.9 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.85 12.00 1% 125 1.6 32.0 24.9 4.9 4.1 0.1 0.1 40.0% 1.3 pp

Brisa BRISA EA 6.65 5.35 -20% 536 0.7 22.5 20.1 13.4 10.2 2.0 1.8 24.5% -0.7 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 6.44 6.78 5% 244 0.5 8.6 7.6 6.5 7.3 2.3 2.2 17.2% 0.3 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 38.62 42.10 9% 2,594 3.3 59.2 31.7 11.0 9.5 1.7 1.5 91.8% 0.8 pp

Çelebi CLEBI EP 24.62 23.87 -3% 158 0.9 13.8 10.8 6.9 6.0 1.2 1.0 50.6% 3.7 pp

Çimsa CIMSA EÜ 17.76 18.37 3% 633 0.6 9.5 8.1 8.2 6.8 2.6 2.0 58.8% -0.1 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.76 5.60 18% 38 0.9 8.2 6.3 10.8 9.1 0.2 0.2 25.6% 0.8 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.92 9.40 5% 518 3.1 10.4 11.5 12.0 14.5 0.4 0.4 25.6% 0.9 pp

DO&CO DOCO EP 236.40 239.84 1% 608 0.6 30.3 23.4 7.4 6.2 0.7 0.6 84.0% 0.7 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.25 3.27 1% 588 2.7 11.1 21.0 20.2 16.6 1.4 1.2 31.1% -0.4 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.74 6.07 6% 6,365 5.2 14.7 14.0 7.2 6.9 1.5 1.4 73.3% 1.2 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.81 5.55 -4% 5,369 20.5 13.6 15.5 8.0 8.3 1.7 1.4 77.0% 1.5 pp

Ford Otosan FROTO EP 34.92 34.30 -2% 3,235 3.6 14.1 13.6 9.9 8.4 0.8 0.7 68.6% 1.5 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.86 5.10 5% 429 6.1 - 22.3 15.5 8.1 0.7 0.7 27.5% 5.0 pp

Indeks INDES EÜ 8.49 11.00 30% 126 0.4 10.3 2.2 5.9 5.2 0.1 0.1 60.4% -2.5 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.24 1.25 1% 255 13.0 17.6 12.6 8.1 7.4 1.3 1.1 14.7% 3.4 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 7.03 8.06 15% 361 2.5 9.6 9.8 6.8 6.0 0.9 0.8 51.0% 2.3 pp

Logo LOGO EÜ 51.95 60.50 16% 343 1.9 28.3 14.7 14.9 11.5 6.9 5.0 60.1% -0.3 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.24 6.30 20% 33 0.6 12.7 10.5 6.5 4.8 1.0 0.7 40.0% 4.1 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.73 4.57 -3% 137 0.7 16.2 9.6 14.7 11.0 3.8 2.7 5.7% 0.9 pp

Migros MGROS EÜ 18.45 21.90 19% 867 2.4 - 24.0 7.8 6.7 0.4 0.4 35.4% -0.8 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 8.97 12.25 37% 113 2.0 85.4 26.7 13.9 15.2 1.7 1.7 11.1% 4.0 pp

Otokar OTKAR EA 134.70 104.08 -23% 854 6.1 44.1 30.3 23.7 19.5 2.4 2.4 14.8% 1.4 pp

Petkim PETKM EP 4.21 4.18 -1% 1,667 15.2 10.3 11.7 8.9 8.8 1.5 1.3 46.4% 2.0 pp

Pegasus PGSUS EP 15.86 14.71 -7% 428 10.2 72.0 14.7 35.9 10.6 0.8 0.6 9.4% 1.5 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 5.90 6.05 3% 1,168 5.8 8.2 8.4 7.8 6.5 2.0 1.7 56.2% 3.9 pp

Tat Konserve TATGD EÜ 7.36 6.40 -13% 264 1.5 15.4 13.0 13.1 10.7 1.0 0.9 40.8% 0.0 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 15.53 16.05 3% 1,490 10.2 12.9 7.8 5.7 5.0 2.4 2.0 73.9% 2.0 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 7.54 8.04 7% 737 13.9 10.6 7.6 6.1 5.3 0.6 0.5 59.8% -0.7 pp

Teknosa TKNSA EP 3.81 4.08 7% 111 1.2 - - - 5.9 0.2 0.2 4.4% -0.8 pp

Turkcell TCELL EP 11.34 11.00 -3% 6,587 16.5 17.0 13.6 6.1 5.7 2.0 1.8 92.1% 1.2 pp

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

10,714 -5%

8,463 -36%

2,334 -6%

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2 0.9 0.5 0.5 0.3 0.5

Hedef Fiyat* Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017

V

A

1 Şubat Çarşamba

10:00 – Türkiye İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 47.7 / Beklenti: m.d.

11:50 – Fransa İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 53.4 / Beklenti: 53.4 11:55 – Almanya İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 56.5 / Beklenti: 56.5 12:00 – AB İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 55.1 / Beklenti: 55.1 12:30 – İngiltere İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 56.1 / Beklenti: 55.9

15:00 – ABD Mortgage Başvuruları (27 Ocak) – Önceki Veri: 4.0% / Beklenti: m.d.

16:15 – ABD ADP İstihdam Değişimi – Önceki Veri: 153bin kişi / Beklenti: 168bin kişi 17:45 – ABD İmalat PMI (Ocak) – Önceki Veri: 55.1 / Beklenti: 55.1

18:00 – ABD ISM İmalat Endeksi – Önceki Veri: 54.7 / Beklenti: 55.0

22:00 – ABD FED FOMC Politika Faiz Kararı – Önceki Veri: 0.50%-0.75% / Beklenti: 0.50%-0.75%

2 Şubat Perşembe

ITO Enflasyon Verisi Açıklanacak

ISCTR 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin:1,243mn TL, Konsensus: 1,206mn TL YKBNK 4Ç16 Kar Açıklaması: GY Tahmin: 551mn TL, Konsensus: 557mn TL 08:00 – Japonya Tüketici Güven Endeksi (Ocak) – Önceki Veri: 43.1 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB ECB Ekonomik Bülten Yayımlayacak

13:00 – AB ÜFE (Aralık, aylık) – Önceki Veri: 0.3% / Beklenti: 0.4%

13:00 – AB ÜFE (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: 1.2%

15:00 – İngiltere BoE Faiz Kararı – Önceki Veri: 0.25% / Beklenti: 0.25%

16:30 – ABD Birim İşçi Maliyeti (4Ç16) – Önceki Veri: 0.7% / Beklenti: 2.2%

16:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (28 Ocak) – Önceki Veri: 259bin kişi / Beklenti: 250bin kişi

3 Şubat Cuma

02:50 – Japonya BoJ Aralık Ayı Para Politikası Toplantı Notları

03:30 – Japonya Nikkei Hizmet PMI (Ocak) – Önceki Veri: 52.3 / Beklenti: m.d.

03:30 – Japonya Nikkei Kompozit PMI (Ocak) – Önceki Veri: 52.8 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye TÜFE (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 1.64% / Beklenti: 1.80%

10:00 – Türkiye TÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: 8.53% / Beklenti: 8.60%

10:00 – Türkiye Çekirdek TÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: 7.48% / Beklenti: 7.60%

10:00 – Türkiye ÜFE (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 2.98% / Beklenti: 2.14%

10:00 – Türkiye ÜFE (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: 9.94% / Beklenti: 10.4%

11:50 – Fransa Hizmet PMI (Ocak) – Önceki Veri: 53.9 / Beklenti: 53.9 11:50 – Fransa Kompozit PMI (Ocak) – Önceki Veri: 53.8/ Beklenti: 53.8 11:55 – Almanya Hizmet PMI (Ocak) – Önceki Veri: 53.2/ Beklenti: 53.2 11:55 – Almanya Kompozit PMI (Ocak) – Önceki Veri: 54.7. / Beklenti: 54.7 12:00 – AB Hizmet PMI (Ocak) – Önceki Veri: 53.6 / Beklenti: 53.6

12:00 – AB Kompozit PMI (Ocak) – Önceki Veri: 54.3/ Beklenti: 54.3 12:30 – İngiltere Hizmet PMI (Ocak) – Önceki Veri: 56.2 / Beklenti:55.8 12:30 – İngiltere Kompozit PMI (Ocak) – Önceki Veri: 56.7/ Beklenti: 56.1

13:00 – AB Perakende Satışlar (Aralık, aylık) – Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: 0.3%

13:00 – AB Perakende Satışlar (Aralık, yıllık) – Önceki Veri: 2.3% / Beklenti: 1.7%

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017

16:30 – ABD Tarımdışı İstihdam Değişimi (Ocak) – Önceki Veri: 156bin kişi / Beklenti: 170bin kişi 16:30 – ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Ocak) – Önceki Veri: 144bin kişi / Beklenti: 163bin kişi 16:30 – ABD İşsizlik Oranı – Önceki Veri: 4.7% / Beklenti: 4.7%

16:30 – ABD Ort. Saatlik Kazançlar (Ocak, aylık) – Önceki Veri: 0.4% / Beklenti: 0.3%

16:30 – ABD Ort. Saatlik Kazançlar (Ocak, yıllık) – Önceki Veri: 2.9% / Beklenti: 2.8%

16:30 – ABD İşgücüne Katılım Oranı – Önceki Veri: 62.7% / Beklenti: m.d.

17:15 – ABD FED Üyesi Evans Konuşacak

17:45 – ABD Hizmet PMI (Ocak) – Önceki Veri:55.1. / Beklenti: m.d.

17:45 – ABD Kompozit PMI (Ocak) – Önceki Veri: 55.4 / Beklenti: m.d.

18:00 – ABD İmalat Dışı ISM Endeksi (Ocak) – Önceki Veri: 57.2 / Beklenti: 57.0 18:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Aralık) – Önceki Veri: -2.4% / Beklenti: 1.4%

18:00 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık) – Önceki Veri: m.d./ Beklenti: m.d.

GÜNE BAŞLARKEN 1 Şubat 2017

UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.