Yatırımcı Sunumu Genele Açık

(1)

26.11.2015 Gizli

Genele Açık

Yatırımcı Sunumu 2021

21 Şubat 2022

(2)

2 Yönetici Özeti

2021 Performansı

 Hedefin üzerinde Baz Alınan Net Kâr ve Faaliyet Gelirleri

 Nakit Akışı perakende segmentinde fiyat eşitleme etkisi ve dağıtım yatırımlarında işletme sermayesi etkisi ile hedefin altında

 Müşteri Çözümlerinde 5 kat büyüme

2022 Hedefleri

 Baz Alınan Net Kâr ve Faaliyet Gelirleri için hedef paylaşılmıştır

 Elektrik piyasalarında devam eden belirsizlikler ve tedarik zinciri kırılganlıkları bulunmaktadır

 Şirket, bu faktörler ışığında ayrıntılı ve spesifik bir hedef vermek için erken olduğunu değerlendirmektedir

Hissedar Getirisi: Yönetim Kurulu tarafından 1,24 TL/hisse temettü önerisi; Genel Kurul onayına tabi

Sürdürülebilirlik

 Sürdürülebilirlik derecelendirmelerinde performans artışı:

Sustainalytics, CDP, FTSE Russell ve Refinitive

 Yeşil Borçlanma Çerçevesi (Green Finance Framework) tamamlandı

 EBRD ile “Kapsayıcı ve Yeşil Odaklı” kredi anlaşması

(3)

3 Elektrik Fiyatlarındaki Artışın Etkileri

Dağıtım

Perakende

• Dağıtım iş kolu Enerjisa Enerji konsolide faaliyet gelirlerinin yaklaşık

%87‘sini oluşturmakta

• Elektrik fiyatlarının dağıtım gelirleri üzerindeki sınırlıdır

• Düzenlemeye Tabi Segment: Düzenlemeye tabi segmentte brüt kar;

maliyet + %2,38 brüt kar marjıdır. Fiyat artışlarının nakit akışı etkileri, 2 çeyrek sonra gecikme faizi ile fiyat eşitleme mekanizması ile düzeltilmektedir

• Serbest Segment: Sabit ve değişken sözleşmeler tiplerinin her birinin serbest segmentte payı %50 civarındadır. Sabit sözleşmeler için riskten korunma veya ikili sözleşmeler yoluyla risk yönetimi yapılmaktadır

• Konsolide Perakende: Elektrik fiyatlarının nakit akışı üzerinde geçici bir etkisi olurken perakende gelirleri üzerindeki kısa vadeli etkisi düşük seviyedir.

Elektrik Piyasası

• Küresel spot doğalgaz ve kömür fiyatlarında artışlar

• Global piyasalarda elektrik fiyatlarında artış

• 4Ç2021’de Türkiye gün öncesi elektrik fiyatlarında bir önceki yıla göre

yaklaşık %175 ve bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %60 artış

(çeyreksel ortalama fiyatlar)

(4)

4 Finansal Göstergeler

Faaliyet Gelirleri

(milyon TL)

Faiz ve Vergi Sonrası Serbest Nakit Akışı

(milyon TL)

Baz Alınan Net Kâr

(milyon TL)

2.415

2020

1.878

2021

+%29

2021 2020

1,7x 1,2x

9,4 milyar

TL

9,0 milyar

TL Net Finansal Borç/

Son 12 ay Faaliyet Gelirleri 504

108

2021 2020

454

İstisnai yatırım harcamaları geri ödemeleri Faaliyet Gelirleri

7.948 5.609

7.494 +%34

(5)

5 Piyasa Görünümü

Türkiye Sektör: Düzenleyici Gelişmeler

• 2021 yılında düzenlemeye tabi ticarethane ve mesken tarifeleri yaklaşık %21 artarken, regüle elektrik tedarik maliyeti yaklaşık %156 artmıştır.

• Elektrik tarifeleri 2021 4. çeyrekte değişmemiştir.

• 1 Ocak 2022 itibarıyla, düzenlemeye tabi sanayi tarifeleri

%157, ticari tarifeler ise %168 oranında artmıştır. Mesken tarifeleri için iki kademeli tarife yapısı getirilmiştir. 1 Ocak itibariyle günlük 5kWh tüketim için fiyatlar %68, 5kWh üzeri tüketim için fiyat %184 artmıştır. 1 Şubat itibariyle limit 7kWh'ye yükseltilmiştir.

• Dağıtım tarifesi bileşeni 1 Ocak 2022 itibarıyla %24 artmıştır.

1 Türkiye 2 Yıllık Tahvil

+%21 +%156

+%21 Bir önceki yılın aynı dönemine

kıyasla

Mart 14,6 16,2

Aralık

17,5

Haziran Eylül 19,6

36,1

Aralık

19,2 18,2

Eylül 18,4

Aralık 15,0

Mart Haziran

22,8

Aralık

Faiz Oranları

¹

(%)

Enflasyon (%)

Aralık Mart Haziran Eylül Aralık

Elektrik Tedarik Maliyeti

Düzenlemeye Tabi Tarife (Mesken) Düzenlemeye Tabi Tarife (Ticari)

Elektrik Tedarik Maliyeti: Enerjisa için regüle tarifelerin ağırlıklı ortalama maliyeti üzerinden hesaplanmıştır.

(6)

6 Operasyonel Göstergeler

Dağıtım

Yatırım Harcamaları

(milyon TL)

Düzenlemeye Tabi Varlık Tabanı

(milyar TL)

Verimlilik ve Kalite

¹

(milyon TL)

1 Yatırım harcamaları. işletme giderleri ve Kayıp/Kaçak verimliliklerinin yanı sıra kaçak tahakkuku ve tahsilatı ile kalite primi dahildir.

2020 2021

2.800 1.790

+1.010

9,4

2020 2021

11,2 +%20

941

2020 2021

1.045 +104

Perakende Satış

2021 2020

25,9 23,3

-2,6

Hacim (TWh)

2020

%6,9

2021

%7,8

Marj (%)

2020 2021 8,1 12,5

+4,3

2020

%12,9

2021

%2,2

Düzenlemeye Tabi

Segment

Serbest Segment

Hacim (TWh) Marj (%)

Müşteri Çözümleri

(milyon TL)

Brüt Kâr 21

105

2020 2021

+84

(7)

7 Konsolide Faaliyet Gelirleri Gelişimi

(milyon TL)

881

759

236

293

198 Diğer

5.609

104 2020

Dağıtım: Finansal gelir

Perakende: Serbest piyasa satışlarından elde edilen brüt kâr Dağıtım: Yatırım harcamaları geri ödemeleri

Dağıtım:

Verimlilik ve kalite

Perakende: Düzenlemeye tabi brüt kâr

2021 7.494

+1.885

(+%34)

(8)

8

%28

%10

%7

%40

%14

Dağıtım: Faaliyet Gelirleri ve Nakit Gelişimi

Verimlilik ve Kalite 2021*

Yatırım harcamaları verimliliği

İşletme giderleri verimliliği

Kayıp / kaçak verimliliği Kaçak tahakkuku

ve tahsilatı

Faaliyet Gelirleri ve Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı

(milyon TL)

Verimlilik ve Kalite 2020*

Yatırım harcamaları verimliliği

İşletme giderleri verimliliği

Kayıp / kaçak verimliliği

Kaçak tahakkuku ve tahsilatı

%13

%9

%10

%47

%21

2020 2021

Finansal gelir 2.070 2.951

Yatırım harcamaları geri ödemeleri 1.342 2.101

Verimlilik ve kalite 941 1.045

Vergi düzeltmesi 217 283

Diğer 193 171

Faaliyet Gelirleri 4.763 6.551

Henüz nakit etkisi olmayan finansal gelir -1.157 -1.050 Yatırım harcamaları verimliliği -121 -295

Net işletme sermayesi ve diğer 78 1.381

Faiz ve Vergi Öncesi Operasyonel Nakit Akışı 3.563 6.587 Gerçekleşen yatırım harcamaları -1.790 -2.800

Yatırım harcamaları verimliliği 121 295

Ödenmiş KDV -346 -451

Ödenmemiş/geçmiş yıl yatırım harcamaları -96 -452 Nakit Etkisi Olan Yatırım Harcamaları -2.111 -3.408 Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı 1.452 3.179

Kalite primi

* Yuvarlama nedeniyle rakamların toplamı %100’den farklı olabilir.

Kalite primi

(9)

9 Perakende Satış: Faaliyet Gelirleri ve Nakit Değişimi

Faaliyet Gelirleri ve Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı

(milyon TL)

Şüpheli Alacağa Bağlı Gelir ve Giderler

(milyon TL)

138 166

46

61

-142

-75

Prim tahsilatları

2020

152

2021

Vadesi geçmiş alacak gelirleri

42

Süpheli alacak karşılığı

Perakende Satış

Finansallar 2020 2021

Düzenlemeye tabi brüt kâr 738 974

Serbest piyasa satışlarından elde edilen brüt kâr 482 189

Müşteri çözümleri brüt kârı 21 105

İşletme giderleri -385 -450

Şüpheli alacağa bağlı gelir ve gider 42 152

Diğer -19 27

Faaliyet Gelirleri 879 997

Fiyat eşitleme etkileri -119 -2.029

Net depozito ilaveleri -25 -39

Net işletme sermayesindeki değişim 46 842

Faiz ve Vergi Öncesi Operasyonel Nakit Akışı 781 -229

Yatırım harcamaları -39 -84

Faiz ve Vergi Öncesi Serbest Nakit Akışı 742 -313

(10)

10 Konsolide Baz Alınan Net Kâr Değişimi

Baz Alınan Net Kâr Yıllık Değişim

(milyon TL)

Ağırlıklı Ortalama Finansman Maliyetleri

Ağırlıklı Ortalama Tahvil Finansman Maliyetleri

(TÜFE ve TLREF endeksli)

2020 2021

%16,2

%21,3 +5.2 puan

Not: Net kâr ve Baz alınan net kâr hesaplaması için lütfen 15.slayttaki tabloya bakınız.

234

5 77 Diğer finansal

giderler Vergiler Faaliyetlerden kaynaklı kur zararı

2021 Faaliyet gelirleri (Yatırım harcamaları geri ödemeleri hariç) 2020

29

144 Amortisman

11 1.878

2.415 Net kredi faiz

gideri Tahvil faiz 99 gideri

Depozito değerleme gideri

1.126

+537 (+%29)

2021

%3.5

%11.5

%12.5

2020

%0.4

Faiz payı

Kur etkisi

%11.9

%16.0

+4.1 puan

(11)

11 Ekonomik Net Borç

Ekonomik Net Borç Değişimi

(milyon TL)

Ekonomik Net Borç Kompozisyonu

(milyon TL)

1.621

2021 2020

163

2.009 1.744

288

6.865 7.778

2.163

Kiralama yükümlülükleri Müşteri

depozitoları

Tahviller

(TÜFE ve TLREF endeksli)

Krediler (Nakit ve türev etkisi ile)

11.305 11.325

Finansal Net Borç

1.445

Net faiz ödemeleri

Diğer 2020

2.811 Faiz ve vergi

öncesi serbest nakit akışı

1.258 Vergi

ödemeleri

1.134 Temettü

Ödemesi

1.006

11.325 2021

11.305

+20

(12)

12 Enflasyonun Dağıtım İş Koluna Etkisi

Dağıtım şirketlerimiz, UFRYK12‘ye (hizmet imtiyaz anlaşmalarının muhasebeleştirilmesini düzenleyen bir UFRS standardı) tabidir. Buna göre, şebeke işletme ve yatırım yapma lisansımızı finansal varlık olarak değerlendiriyoruz.

UFRS finansal gelirinin DVT üzerinden basitleştirilmiş hesaplanması, enflasyonda yüksek dalgalanma olduğu zamanlarda büyük sapmalara yol açabilir.

• Finansal varlık modeli, imtiyaz süresi boyunca nominal IRR (nominal iç verim) hesaplamasına dayanmaktadır.

• Cari yıl için enflasyon varsayımlarındaki 10 puanlık bir artış, nominal IRR‘ı yaklaşık 1 puan artırmaktadır.

• Enflasyon beklentilerindeki değişiklik nedeniyle nominal IRR'daki bir değişiklik, imtiyaz süresi boyunca daha yüksek bir finansal gelire yol açacaktır. Diğer yandan, cari yıl raporlanan finansal gelir üzerinde kısa vadeli enflasyondaki ani yükselişin tam yansıması olmamaktadır.

• Sonuç olarak, enflasyondaki aşırı dalgalanma, raporlanan gelir (finansal gelir) ve maliyetlerde vade uyumsuzluğuna yol açmaktadır.

Finansal Varlık Açılış Tutarı

UFRS Finansal Gelir'in Finansal Varlık üzerinden basitleştirilmiş hesaplama metodolojisi

Kaynak: EPDK, Şirket

1 Hurda satışları + yeni bağlantı ücretlerine göre düzeltilmiş

* Yıl içinde eşit dağılım varsayımı ile

UFRS Finansal

Gelir

≈ (Yatırımlar - Yatırım

harcamaları geri ödemeleri – RMGO geri ödemeleri) X 0,5*

Nominal

X IRR Ortalama

UFRS DVT (nominal)

¹

X

UFRS Finansal Gelirin DVT üzerinden basitleştirilmiş hesaplama metodolojisi

UFRS Finansal

Gelir = Düzenlemeye

Tabi yıl ortası Reel Makul Getiri Oranı (RMGO) (reel)

Enflasyon oranı

+

(13)

13 2022 Görünüm

Konsolide Faaliyet Gelirleri

(milyar TL)

Konsolide Baz Alınan Net Kâr

(milyon TL)

2017 2018

5,6

2020

2019 2021 2022

Hedef

2,6 3,8 4,6

7,5

yıllık bazda minimum %30

büyüme

522 730

2018

2017 2019

1.878 2020

2.415 2021 2022 Hedef 1.175

minimum 2 milyar TL

• Yıl içerisinde ek metrikler için hedef paylaşılması ve mevcut metrikler için ise daha spesifik bir aralık paylaşılması

değerlendirecektir.

(14)

14

Ekler

(15)

15

Genele Açık

Özet Finansal Tablolar Konsolide Gelir Tablosu

Not: Konsolide rakamlar Dağıtım ve Perakende Satış iş kolu ile Çatı Şirketi kapsamaktadır

1 Ocak 1 Ocak 31 Aralık 31 Aralık

(milyon TL) 2020 2021

Hasılat 21.757 30.548

Satışların maliyeti -16.118 -22.266

Brüt kâr 5.639 8.282

İşletme giderleri -2.543 -3.383

Diğer gelirler/(giderler) -358 -385

Finansman gelirleri/(giderleri) öncesi faaliyet kârı 2.738 4.514

Finansman gelirleri/(giderleri) -1.325 -1.371

Vergi öncesi kâr 1.413 3.143

Vergi -325 -861

Net Kâr 1.088 2.282

(milyon TL) 2020 2021

Amortisman giderlerine ilişkin düzeltmeler 444 473

Operasyonel kur farkından kaynaklanan gelir ve giderlere

ilişkin düzeltmeler 28 262

Depozitolardan kaynaklanan değerleme farkına ilişkin

düzeltmeler 162 306

Gelir tavanı düzenlemesiyle ilgili faiz geliri -30 -56

FAVÖK 3.342 5.499

Yatırım harcamaları geri ödemeleri 1.342 2.101

FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri 4.684 7.600

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişim 395 0 Önceki mali yıllar ile ilgili tek seferlik gelirler 469 -12

Tek seferlik (gelir) / gider 61 -94

Faaliyet Gelirleri 5.609 7.494

Net Kâr 1.088 2.282

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişim 308 0 Önceki mali yıllar ile ilgili tek seferlik gelirler 366 -10

Vergi oranı değişikliği 0 218

Tek seferlik refinansman işlemlerine ilişkin giderler 66 0

Baz Alınan Net Kâr 1.878 2.415

(16)

16

Genele Açık

Özet Finansal Tablolar Konsolide Bilanço

Not: Konsolide rakamlar Dağıtım ve Perakende Satış iş kolu ile Çatı Şirketi kapsamaktadır 31 Aralık 31 Aralık

(milyon TL) 2020 2021

Nakit ve nakit benzerleri 589 412

Finansal yatırımlar 126 0

Finansal varlıklar 2.348 3.316

Ticari alacaklar 2.944 5.573

Türev araçlar 36 1.548

Diğer dönen varlıklar 810 1.947

Dönen Varlıklar 6.853 12.796

Finansal varlıklar 9.122 9.537

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 7.400 7.926

Türev araçlar 0 62

Diğer duran varlıklar 1.301 1.012

Duran Varlıklar 17.823 18.537

TOPLAM VARLIKLAR 24.676 31.333

Kısa vadeli borçlanmalar 2.672 6.335

Diğer finansal yükümlülükler 69 118

Ticari borçlar 1.914 3.981

Türev araçlar 140 44

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 3.493 3.778

Kısa Vadeli Yükümlülükler 8.288 14.256

Uzun vadeli borçlanmalar 7.090 4.381

Diğer finansal yükümlülükler 340 458

Türev araçlar 2 2

Diğer uzun vadeli yükümlülükler 1.803 2.885

Uzun Vadeli Yükümlülükler 9.235 7.726

Ödenmiş sermaye 1.181 1.181

Sermaye düzeltme farkları 2.416 1.954

Diğer özkaynak kalemleri 259 1.382

Geçmiş yıllar kârları 3.297 4.834

Özkaynaklar 7.153 9.351

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR 24.676 31.333

(17)

17

Genele Açık

Özet Finansal Tablolar Konsolide Nakit Akışı

(milyon TL) 2020 2021

Dönem kârı 1.088 2.282

Dönem net kârı ile ilgili düzeltmeler 1.212 679

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler -368 -1.112

Diğer nakit girişleri (Yatırım harcamaları geri ödemeleri dahil) 2.383 4.466 Faaliyetlerden nakit akışları (faiz ve vergi öncesi) 4.315 6.315

Vergi ödemeleri -445 -1.258

Faaliyetlerden nakit akışları (faiz öncesi. vergi sonrası) 3.870 5.057

Yatırımlar -2.155 -3.504

Faiz gelirleri 49 112

Borçlanma araçlarının satılması sonucu elde edilen nakit girişleri -121 126

Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları -2.227 -3.266

Borçlanmadan kaynaklanan nakit giriş/çıkışları 555 872

Faiz ödemeleri -1.260 -1.557

Temettü ödemesi -790 -1.134

Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemeleri -110 -149

Finansman faaliyetlerinden nakit akışları -1.524 -1.968

Nakit ve nakit benzerlerindeki artış 119 -177

Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 470 589

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 589 412

(milyon TL) 2020 2021

Faaliyetlerden nakit akışları (faiz ve vergi öncesi) 4.315 6.315

Yatırımlar -2.155 -3.504

Faiz ve vergi öncesi serbest nakit akışı 2.160 2.811

Vergi ödemeleri -445 -1.258

Faiz gelirleri 49 112

Faiz ödemeleri -1.260 -1.557

Faiz ve vergi sonrası serbest nakit akışı 504 108

Not: Konsolide rakamlar Dağıtım ve Perakende Satış iş kolu ile Çatı Şirketi kapsamaktadır

(18)

18

Genele Açık

Perakende: Gelir Tablosu

1 Ocak 1 Ocak

31 Aralık 31 Aralık

(milyon TL) 2020 2021

Hasılat 14.450 20.317

Düzenlemeye tabi 10.681 12.527

Serbest 3.743 7.610

Müşteri çözümleri 26 180

Satışların maliyeti (-) -13.456 -19.162

Düzenlemeye tabi -9.944 -11.542

Serbest -3.503 -7.539

Müşteri çözümleri -9 -81

Brüt kâr 994 1.155

İşletme giderleri -432 -504

Diğer gelirler/(giderler) 90 -38

Finansman gelirleri/(giderleri) öncesi faaliyet kârı 652 613

Operasyonel kur farkından kaynaklanan gelir ve giderlere ilişkin düzeltmeler 0 30

Depozitolardan kaynaklanan değerleme farkına ilişkin düzeltmeler 162 306

FAVÖK 866 1.009

Faaliyet Gelirleri 879 997

(19)

19

Genele Açık

Dağıtım: Gelir Tablosu

1 Ocak 1 Ocak

31 Aralık 31 Aralık

(milyon TL) 2020 2021

Hasılat 7.306 10.231

Finansal gelir 2.070 2.951

Dağıtım hizmeti hasılatı 3.545 5.287

İletim sistemi kullanım hasılatı 1.369 1.537

Aydınlatma satış hasılatı 322 432

Diğer 0 24

Satışların maliyeti -2.662 -3.104

Enerji alımı (Aydınlatma. Kayıp ve Kaçak) -1.293 -1.567

İletim sistemi kullanım maliyeti -1.369 -1.537

Brüt kâr 4.644 7.127

İşletme giderleri -1.869 -2.613

Diğer gelirler/(giderler) -441 -343

Operasyonel kur farkından kaynaklanan gelir ve giderlere ilişkin

düzeltmeler 28 231

Gelir tavanı düzenlemesiyle ilgili faiz geliri -30 -56

FAVÖK 2.511 4.544

Yatırım harcamaları geri ödemeleri 1.342 2.101

FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri 3.853 6.645

Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişim 395 0

Önceki mali yıllar ile ilgili tek seferlik gelirler 469 0

Faaliyet Gelirleri 4.763 6.551

(20)

20

Genele Açık

Yatırımcı İlişkileri iletişim bilgileri

İlkay Demirdağ

Yatırımcı İlişkileri Bölüm Yöneticisi T +90 (0) 216 579 0932

investorrelations@enerjisa.com

Burak Şimşek Yatırımcı İlişkileri

T +90 (0) 216 579 0931

investorrelations@enerjisa.com

Delal Alver Yatırımcı İlişkileri

T +90 (0) 216 579 0931

investorrelations@enerjisa.com

Özde Ünsal Yatırımcı İlişkileri

T +90 (0) 216 579 0931

investorrelations@enerjisa.com

(21)

21

Genele Açık

Yatırımcı takvimi 2022

Yatırımcı Sunumu ve Olağan Genel Kurul Toplantısı

21.2.

29.4.

10.8.

2.11. 4Ç/2021 Yıl Sonu

1Ç 2022

2Ç/1Y 2022

3Ç/9A 2022

Mart Olağan Genel Kurul Toplantısı

(22)

22

Genele Açık

Önemli Uyarı

Bu sunum. Enerjisa Enerji A.Ş. ("Enerjisa") ile ilgili herhangi bir amaç için itimat edilmemesi gereken bilgiler içermektedir. Bu sunum yeniden dağıtılamaz. çoğaltılamaz. yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye erişerek. bu belgede belirtilen sınırlamalara ve bu sunumun kullanıma sunulduğu Enerjisa web sayfasında belirtilen sınırlamalara uymayı kabul etmektesiniz.

Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Bu belge. yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli.

herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya herhangi menkul kıymeti satın alması. elde bulundurması veya elden çıkarması için bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.

Bu sunum. Enerjisa yönetimi tarafından yapılan mevcut varsayımlara. tahminlere ve Enerjisa'ya halihazırda sunulmuş diğer bilgilere dayanan geleceğe yönelik beyanlar içerebilir. Bilinen ve bilinmeyen çeşitli riskler. belirsizlikler ve diğer faktörler şirketin gelecekteki fiili sonuçları. finansal durumu. gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. Kanuni zorunluluklar dışında. Enerjisa geleceğe yönelik bu beyanları güncellemek veya bunları gelecekteki olaylara veya gelişmelere uygun hale getirmek için herhangi bir sorumluluk üstlenmemektedir.

Enerjisa ve Enerjisa'nın herhangi bir temsilcisi. ilgili alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlamak veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncellemek veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltmek yükümlülüğünü üstlenmemektedir.

Bu sunumdaki belirli sayısal veriler. mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil). yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak. bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ile ilişkilendirme mevcut ise). her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca.