abc
Bugün 2010 4Ç GSYİH açıklanacak. TÜİK bugün 2010 yılı 4. Çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla rakamlarını açıklıyor. Türkiye 2010 yılının 3. çeyreğinde %5,5 büyümüştü.
Türkiye ekonomisi yılın 1. çeyreğinde %11.8, 2. çeyreğinde %10.2 oranında büyümüştü.
2010 yılı 3. döneme ilişkin hesaplanan gayri safi yurtiçi hasıla değeri yıllık bazda sabit fiyatlarla %5.5 artarak 28 milyar 762 milyon TL’ye ulaşırken, cari fiyatlarla gayri safi yurtiçi hasıla %13.6’lık artışla 298 milyar 89 milyon TL olmuştu. HSBC son çeyrekte GSYH’nin %5.6 artmasını beklerken, 2010 yılı için tahmini %8 seviyelerinde oluştu.
TÜİK bugün Şubat ayı Dış Ticaret istatistiklerini açıklayacak. İhracat 2011 yılı Ocak ayında yıllık bazda %22.1 artarak 9.6 milyar dolara, ithalat %44.3 artarak 16.9 milyar dolara yükselmişti. Aynı dönemde dış ticaret açığı %89.4 artışla 3.9 milyar dolardan 7.3 milyar dolara çıkmıştı. Bu dönemde ihracatın ithalatı karşılama oranı %67’den %56.7’ye düşmüştü. Şubat ayı dış ticaret dengesi için piyasa beklentisi 6,8 milyar dolar açık şeklinde oluşurken HSBC tahmini liranın zayıflaması ve ihracatın bir miktar hız kazanmasıyla birlikte 6,2 milyar dolar açık olarak oluştu.
Günlük Bülten
Bugün 2010 4Ç GSYİH açıklanacak
TÜİK bugün Şubat ayı Dış Ticaret istatistiklerini açıklayacak
TEB, Fortis birleşmesinin ardından 2.21TL’den çağrı açıkladı 31 Mart 2011
Perşembe
İMKB verileri
İMKB–100 64,565.6 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 298,537.5
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 75,867.1 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,913.21
Yurtdışı piyasalar
Borsalar Kapanış % Değ.
S&P 500 1,328.3 0.7%
Dow Jones 12,350.6 0.6%
NASDAQ-Comp. 2,776.8 0.7%
Frankfurt DAX 7,057.2 1.8%
Paris CAC 40 4,024.4 0.9%
Londra FTSE–100 5,948.3 0.3%
Rusya RTS 2,035.9 0.9%
Shangai Composite 2,955.8 -0.1%
Bombay Stock Exc. 19,290.2 0.9%
Brezilya Bovespa 67,997.0 0.9%
Arjantin Merval 3,376.4 1.6%
Nikkei 225 9,708.8 2.6%
31 Mart 2011
Piyasa verileri
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 64,565.6 %1.3 %5.4 %13.8 USD/TRY 1.5483 -%0.4 -%2.8 %1.8 EUR/TRY 2.1816 -%0.5 -%1.0 %6.3 EUR/USD 1.4090 -%0.1 %1.9 %4.5 Altın/Ons ($) 1,414.8 -%0.4 -%1.6 %28.2 Bono
Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik
Faiz (%) TRT071112T14 87.1 %9.2 %9.0 TRT030811T14 97.3 %8.0 %8.2 O/N Repo (net) %7.03
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
57,000.0 58,500.0 60,000.0 61,500.0 63,000.0 64,500.0 66,000.0
01-Mar 03-Mar 05-Mar 07-Mar 09-Mar 11-Mar 13-Mar 15-Mar 17-Mar 19-Mar 21-Mar 23-Mar 25-Mar 27-Mar 29-Mar 1.50
1.52 1.54 1.56 1.58 1.60 1.62
XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
abc
Piyasa Yorumu
Olumlu havanın ve risk alma iştahının arttığı günde genel itibariyle global borsalarda alımlar hakim olurken, ABD borsaları, Family Dollar’ın beklentileri karşıladığı bilançoya da bağlı olarak ortalamada %0.6 oranında prim yaptı. Asya borsaları bu sabah itibariyle bu olumlu havayı devam ettirirken, bunda Asya’da beklentilerden iyi gelen bilançoların etkili olduğunu görüyoruz. ABD future’lari ise bu sabah itibariyle yatay hareket ediyor.
ABD 10 yıllık tahvilin getirisi %3.40 seviyelerinin üzerinde istikrar kazandı. EURUSD paritesi 1.4050’ye kadar geriledikten sonra dün açıklanan ABD özel sektör istihdam verisi sonrasında yeniden 1.41 seviyelerinin üzerine yükseldi. Bu sabah itibariyle 1.415
seviyelerinde işlem gören EURUSD’de açıklanacak olan verilere de bağlı olarak volatilitenin yüksek olmasını bekliyoruz. EURUSD’nin gün içinde 1.395 – 1.420 aralığında işlem görmesi olasıdır.
Altın fiyatları, gerek petrole ve gerekse pariteye bağlı olarak yüksek volatiliteyle hareket etmeye devam ediyor. USD 1410 seviyelerine kadar gerileyen altın, EURUSD paritesinin yeniden 1.41 seviyelerinin üzerine çıkmasıyla USD 1420 seviyelerinin üzerine yükseldi.
Petrol ve paritedeki hareketlere bağlı olarak yüksek volatilitenin devam edeceğini düşünmekle birlikte altın için gün içi hareket aralığımız USD 1390 – USD 1430.
Global piyasalardaki olumlu hava İMKB’yi de pozitif etkilerken, İMKB-100 günü %1.3 yükselerek tamamladı. Yurtdışı piyasalardaki iyimserliğin, yurtiçinde de temkinli bir şekilde devam etmesini beklemekle birlikte, bugün açıklanacak olan verilerin piyasalar üzerinde etki yaratabilir. Buna bağlı olarak IMKB-100’un gün içinde 63,500 – 65,500 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Gösterge bononun bileşik faizi dun yatay hareket ederken, günü %8.95 seviyelerinden tamamladı. Bono piyasasındaki temkinli havanın devam etmesini beklemekle birlikte, gösterge bononun bileşik %8.8 - %9.2 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. USDTRY’de 1.55 -1.56 aralığındaki bant hareketi dün de devam etti. Yeni güne 1.553 seviyelerinden başlayan USDTRY’de Şubat ayı dış ticaret verileri takip edilecek. Paritedeki hareketlerin de etkili olacağı günde USDTRY için beklentimiz 1.545 – 1.570.
Piyasa Gündemi
31 Mart Perşembe Almanya İşsizlik Oranı -- Mart ABD Haftalık İşsizlik Başvuraları -- 26 Mart Haftası
ABD Chicago PMI -- Mart ABD Sanayi Siparişleri -- Şubat İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi -- Mart Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri -- Şubat Türkiye GSYH -- 4Ç
1 Nisan Cuma Türkiye PMI -- Mart Almanya PMI -- Mart Eurozone PMI -- Mart İngiltere PMI -- Mart Eurozone İşsizlik Oranı -- Şubat ABD ISM İmalat Endeksi -- Mart ABD İnşaat Harcamaları -- Şubat 4 Nisan Pazartesi Eurozone ÜFE -- Şubat
Türkiye TÜFE -- Mart Türkiye ÜFE -- Mart 5 Nisan Salı Almanya PMI -- Mart Eurozone PMI -- Mart İngiltere PMI -- Mart
Eurozone Perakende Satışlar -- Şubat ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Mart 6 Nisan Çarşamba İngiltere Sanayi Üretimi -- Şubat
Eurozone GSYH -- 4Ç (Final) Almanya Sanayi Siparişleri -- Şubat
Döviz piyasaları
TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık
(%) Aylık(
%) Haftalık (%) Aylık(%) USD/TRY 1.5483 -%0.6 -%4.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.83 -%1.8 -%0.8 %1.3 -%3.7 USD/HUF 188.5 -%1.4 -%3.8 %0.9 -%0.7 USD/BRL 1.6285 -%2.0 -%1.8 %1.4 -%2.7 USD/PLN 2.8426 -%0.7 -%0.8 %0.2 -%3.6
abc
Şirket Haberleri
Aygaz temettü dağıtımına 6 Nisan 2011 tarihinde başlayacak. Şirket hisse başına 0.41667TL (toplam 125 milyon TL) olan temettü dağıtımına 6 Nisan 2011 tarihinde başlayacağını açıkladı. Dağıtılacak rakam dünkü hisse fiyatından %4.4'lük verime denk gelmektedir.
[AYGAZ.IS; Mevcut Fiyat: 9.52 TL, Hedef Fiyat: 9.15 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
Bank Asya A101’deki azınlık hisselerinin satışına katılacak. Bank Asya İMKB’ye yaptığı açıklamada, A101’ya azınlık hissedar olarak yatırım yapacak yabancı bir ortağa hisse satışınnda hissesi oranında katılmaya karar verdiğini açıkladı. Hatırlanacağı üzere, yılsonu itibariyle Bank Asya’nın A101’de %21.84 payı bulunmaktaydı. [ASYAB.IS; Mevcut Fiyat:
3.01 TL, Hedef Fiyat: 4.20 TL, Endekse Paralel Getiri]
Gübretaş beklentilerin altında 4Ç sonuçları açıkladı. Şirket 4Ç’de 3 mn TL zarar açıkladı.
Piyasa ve HSBC beklentisi sırasıyla 37mn TL ve 39 mn TL kar yönündeydi. Şirketin 4Ç FVAÖK’ı ise 85 mn TL oldu ve HSBC beklentisi olan 146 mn TL’nin oldukça altında kaldı.
Beklentilerden düşük gelen karın ana nedeni brüt kar marjındaki daralma olarak gözüküyor.
Şirketin İran faaliyetlerinde brüt kar marjı 4Ç’de ilk 9 aydaki brüt marja göre yaklaşık 30 puan düşüş gösterdi. Sonuçların hisse senetleri üzerinde aşağı yönlü baskı yaratması oldukça kuvvetli bir ihtimal olarak gözüküyor. [GUBRF.IS; Mevcut Fiyat: 16.25 TL, Hedef Fiyat:
20.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
Koç Holding yabancı ortak ile IDO ihalesine teklif veriyor. Koç Holding KAP’a yaptığı açıklamada sahibi olduğu Deniz Turizm Yatırımları ile İsveç’li Stena Yatırım Holding'in İDO ihalesine teklif vermek ve kazanılması halinde bir ortaklık kurmak üzere ortaklık sözleşmesi imzaladığını açıkladı.Koç açıklamada çoğunluk hissesi Deniz Turizm Yatırımları'na ait olacak şekilde oluşturulan ortak girişim grubunun 31 Mart 2011 tarihinde (bugün) ihale'ye teklif vereceğini belirtti. Açıklamaya göre Stena Yatırım Holding'in %100 hissesi nihai olarak merkezi İsveç'te bulunan Stena AB'ye (publ) ait bulunuyor. Daha önce basında yer alan haberlere göre, İDO ihalesine şu ana kadar 10 teklif var. [KCHOL.IS; Mevcut Fiyat: 7.12 TL, Hedef Fiyat: 8.15 TL, Endekse Paralel Getiri]
TEB’de 2.21TL’den çağrı. TEB-Fortisbank birleşmesi sonrasında TEB hissedarlarına yapılacak çağrı fiyatı 2.21 TL olarak açıklandı. Açıklanan fiyat SPK onayına tabi olup, yönetmeliğe göre 45-gün içerisinde çağrı işleminin başlaması gerekiyor. Açıklanan fiyat dünkü kapanış fiyatına göre %21 oranında yukarıda bulunmakta. [TEBNK.IS; Mevcut Fiyat: 1.83 TL, Hedef Fiyat: 2.40 TL, Endeksin Altında Getiri]
THY yakıt giderlerindeki artışı tasarruf tedbirleriyle karşılayacak. THY Genel Müdürü Temel Kotil dün Asiana Airlines ile ortak uçuş (code share) anlaşması imza töreninde yaptığı açıklamada, petrol fiyatlarına bağlı olarak artan akaryakıt giderlerini doğrudan bilet fiyatlarına yansıtmak zorunda olmadıklarını, gider kısıcı başka önlemler ile etkileri azaltacaklarını ifade etti. Kotil yeni gelecek uçaklar ve daha da gençleşecek olan filosu ile THY’nin yakıt giderlerinde önemli tasarruf elde edeceğini belirtti. Bu açıklama kanımızca THY’nin artan kapasiteye bağlı olarak rekabetçi fiyat politikası ile pazar payı ve doluluk oranlarına odaklanacağına ve HSBC beklentilerine göre karlılığın bu yıl ikinci planda kalacağına işaret etmektedir. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 4.33 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Ev Aletleri 1.45 %10.7 2 Ege Seramik 2.89 %4.7 3 Trakya Cam 3.58 %4.7 4 Bim Mağazalar 51.75 %4.0 5 Metro Holding 1.11 %3.7 En çok düşen 5
Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Doğan Gazetecilik 4.16 -%2.6 2 İhlas Holding 2.03 -%1.9
3 Çelebi 24.00 -%1.4
4 Bagfaş 182.50 -%1.3
5 İş GMYO 1.74 -%1.1 En yüksek hacimli 5
Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.32 216.5 2 Türk Hava Yolları 4.33 151.0 3 İş Bankası (C) 4.97 124.7 4 İhlas Ev Aletleri 1.45 116.7 5 Emlak GMYO 2.73 113.5
abc
Teknik Yorum
İMKB–100 endeksi gün içinde 64,041-64,618 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.3 değer kaybederek 64,566
seviyesinden kapanış yaptı.
İMKB–100 endeksi için kısa vadede 63,500 destek seviyesi; 65,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir.
İMKB-100
Kaynak: Forex
Direnç ve Destek seviyeleri
5 günlük 22 günlük 56 günlük
Ağırlıklı Ortalama 64,234 63,738 63,553
Yön ↑ ↑ ↑
Kısa Orta Uzun
Direnç 63,500 72,000 75,000
Destek 65,000 52,500 48,500
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr
Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü bulentyurdagul@hsbc.com.tr
Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr
Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı tamersengun@hsbc.com.tr
Erol Hullu. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr
Levent Bayar. Yönetmen leventbayar@hsbc.com.tr
HSBC Bank
Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
