GLOBAL PİYASALARDA GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA...
Geçtiğimiz hafta global bazda açıklanan verilere baktığımızda ABD tarafından açıklanan haftanın ilk önemli verisi beklenti altında kalan 2. El Konut Satışlarıydı. Açıklanan bir başka konut verisi olan 1. El Konut Satışları ise beklenti üzerinde geldi.
Beklenti düzeyinde gelen Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri haftanın açıklanan bir diğer önemli verisi oldu. Her hafta açıklanan ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvurularında bu hafta beklentilere yakın gerçekleşme olduğunu izledik. Açıklanan bir diğer önemli veri ise beklentilere paralel gelen ABD 2014 ikinci çeyrek büyüme verisiydi. ABD tarafından açıklanan haftanın son önemli ekonomik verisi ise beklentinin hafif altında kalan Michigan Tüketici Güven Endeksi oldu.
Avrupa tarafından açıklanan haftanın ilk önemli verileri genel olarak beklenti altında kalan İmalat ve Hizmet PMI verileri oldu.
Hafta içinde takip ettiğimiz bir diğer önemli veri ise beklenti altında kalan Almanya IFO İş Dünyası Eğilim Endeksi ve GFK Tüketici Güven Endeksi oldu. Avrupa’nın bir diğer önemli ekonomisi İngiltere’den ise beklenti altında kalan Mortgage Kredi Onayları verisi izlendi. Hafta içinde bir konferansa konuşmacı olarak katılan İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney faiz arttırım sinyali verirken, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi de ECB Bilançosunu 2012 düzeyine getirmek konusunda kararlı olduklarını belirtti. Şuanda 2 trilyon Euro düzeyinde bulunan ECB bilançosu hatırlanacağı gibi 2012 yılında yapılan LTRO’larla (Uzun Vadeli Repo İhalesi) 3 Trilyon Euro düzeyine getirilmişti.
Asya tarafından hafta boyunca açıklanan verilere baktığımızda geçen çeyreğin altında açıklanan Yeni Zelanda Westpac Tüketici Güven Endeksi haftanın ilk önemli ekonomik verisiydi. Hafta içinde açıklanan bir diğer Yeni Zelanda verisi ise beklentiden daha az açık verildiğini ortaya koyan Ticaret Dengesi verisi oldu. Avustralya ekonomisinden ise açıklanan önem düzeyi yüksek bir veri yoktu ancak Avustralya Merkez Bankası Başkanı Stevens’ın konuşması takip edildi. Çin’den geçtiğimiz hafta çok fazla bir veri akışı yoktu. Açıklanan nadir verilerden HSBC İmalat PMI’da beklenti üzerinde gerçekleşme olduğu gözlenirken, Sanayi Şirket Karlılığı verisinde geçen ay son 2 yıl içinde ilk defa düşüş görüldü ve bu veri piyasa katılımcıları arasında dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki yavaşlamanın derinleştiği endişelerini yarattı.
Türkiye tarafından açıklanan verilere baktığımızda haftanın en önemli verisi kuşkusuz Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın sabit bıraktığı faiz oranları oldu. Sabit bırakılan faiz oranına rağmen global bazda güçlenme görülen ABD Dolarına karşı kan kaybetmeye devam eden TL’nin oynaklığının arttığını söyleyen Merkez Bankası haftanın son günü döviz satım ihaleleri yoluyla piyasaya sağladığı Dolar likiditesini günlük bazda 10 Milyon ABD Doları arttırarak 40 Milyon Dolara çıkarttı. Ayrıca hafta içinde açıklanan bir diğer önemli veri de geçtiğimiz yılın Eylül ayına göre 1 puan azalan İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı oldu.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
S&P %1,37
1982,85
DOW %0,96
17113,15 Nasdaq %1,48 4512,19
ABD
ABD tarafından açıklanan haftanın ilk önemli verisi beklenti altında kalan 2. El Konut Satışlarıydı. Geçtiğimiz ay verisinin aşağı yönlü revize edilerek 5.14 Milyona çekildiği veride bu ayki beklenti 5.21 Milyon gelmesi yönündeydi ancak gerçekleşmenin 5.05 Milyon olduğu açıklandı. Açıklanan bir başka konut verisi olan 1. El Konut Satışları ise beklenti üzerinde kaldı. Geçtiğimiz ayın yukarı yönlü revizyonla 427 bine çıkarıldığı veride bu ayki beklenti 432 bin 1. El konut satışı olduğu yönündeyken gerçekleşmenin 504 bin düzeyinde olduğu görüldü.
Beklenti düzeyinde gelen Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri haftanın açıklanan bir diğer önemli verisi oldu. Temmuz ayında %0,7’lik azalış görülen veride Ağustos ayında beklentilere paralel %0,7’lik artış olduğu görüldü. Ulaşım araçları siparişlerinin de dahil edildiği Dayanıklı
Mal Siparişleri verisinde ise geçtiğimiz ayki %22,6’lık artıştan sonra bu ay %17,7’lik azalış olması beklenirken %18,2 düzeyinde azalış olduğu görüldü.
Her hafta açıklanan ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvurularında bu hafta beklentilere yakın gerçekleşme olduğunu izledik.
Beklentinin 294 bin olduğu veride gerçekleşme beklentilere paralel 293 bin düzeyinde oldu. Açıklanan bir diğer önemli veri ise beklentilere paralel gelen ABD 2014 ikinci çeyrek büyüme verisiydi. Çeyreklik bazda açıklanmasına karşın yıllık baza projekte edilen veri beklentilere paralel %4,6 düzeyinde geldi. ABD ekonomisinin ilk çeyrekte %2,1 oranında daraldığı açıklanmıştı.
ABD tarafından açıklanan haftanın son önemli ekonomik verisi ise beklentinin hafif altında kalan Michigan Tüketici Güven Endeksi oldu. Beklentinin 85,1 düzeyinde geleceği yönünde olan veride gerçekleşme geçtiğimiz dönemle aynı 84,6 düzeyinde geldi.
Amerika Kıtasının bir diğer önemli ekonomisi Kanada’dan hafta boyunca açıklanan önemli verilere baktığımızda Çekirdek Perakende Satışlar beklenti altında kalırken, bütçe dengesinde yıllık bazda beklenti üzerinde açık olduğu görüldü. Çekirdek Perakende Satışlarda beklenti %0,1’lik azalış olacağı yönündeyken azalışın %0,6 düzeyinde olduğu görüldü. Yıllıklandırılmış Bütçe Dengesinde ise geçtiğimiz dönem 420 Milyon Kanada Doları fazla olduğu açıklanmışken bu dönem 810 Milyon Kanada Doları açık olduğu görüldü.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
ABD
Hafta boyunca bir çok FED üyesinin açıklamalarını takip ettik. Hafta içinde açıklamalarını izlediğimiz FED - FOMC üyelerinden Dudley, Dolar'ın fazla değer kazanmasının hedeflerini zorlaştırabileceğinden bahsetti ve 2015 yılı içinde faiz artırabileceklerinden dolayı mutlu olduğunu belirtti. FOMC üyelerinden Kocherlakota FED'in parasal politikalara ilişkin çalışma çerçevesini daha keskin hale getirme zamanının geldiğini dile getirirken, sözlerine FED'in politikalarını belirlerken, mali istikrara yönelik riskleri de dikkate almasının da dahil olduğunu ekledi. Ayrıca bu aşamada finansal istikrara yönelik para politikalarını etkileyecek bir risk olmadığını da belirtti. Açıklamalara devam eden FOMC üyelerinden Bullord ise konuşmasında, ilk faiz artışının 2015'in birinci çeyreği sonunda geleceği görüşünün hala geçerli olduğunu söyledi. Böylelikle İlk defa FOMC üyelerinden biri konuşmasında faiz artırımı tarihini belirtmiş oldu. Bir başka FOMC üyesi Evans ise erken faiz artışından kaçınmak için sabırlı olunması gerekir dedi. Evans, faiz arttırımının erken yapılmasının Amerikan piyasaları açısından risk taşıdığını savundu. Hatırlanacağı üzere 17 Eylül'de faiz artışı konusunda 'kayda değer süre' ifadesinin kalması konusunda çoğunluk hem fikir olmuştu. Ayrıca Evans, FED Başkanı Yellen'ın da önemle üzerinde durduğu istihdam piyasası verilerinin kabul edilebilir düzeyde olması gerektiğini ve emin olmadan yapılan faiz arttırımının ülke ekonomisindeki büyümeyi kısıtlayabileceği endişesinden söz etti.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
DAX %3,15
9490,55
FTSE %2,76
6649,39
CAC 40 %1,49
4394,75
AVRUPA
Avrupa tarafından açıklanan haftanın ilk önemli verileri genel olarak beklenti altında kalan İmalat ve Hizmet PMI verileri oldu. Beklentinin 51,3 düzeyinde olduğu Almanya İmalat PMI verisinde gerçekleşme 50,3 düzeyinde, beklentinin 54,6 düzeyinde olduğu Almanya Hizmet PMI verisinde gerçekleşme 55,4 düzeyinde, beklentinin 50,6 düzeyinde olduğu Euro Bölgesi İmalat PMI verisinde gerçekleşme 50,5 düzeyinde, beklentinin 53,2 düzeyinde olduğu Euro Bölgesi Hizmet PMI verisinde ise gerçekleşmenin 52,8 düzeyinde olduğu görüldü.
Hafta içinde takip ettiğimiz bir diğer önemli veri ise beklenti altında kalan Almanya IFO İş Dünyası Eğilim Endeksi oldu. Beklentinin 105,9 düzeyinde olduğu veride gerçekleşme 104,7 düzeyinde oldu. Almanya’dan gelen bir diğer önemli veri ise beklentinin hafif altında kalan GFK Tüketici Güven Endeksi oldu. Geçtiğimiz ay 8,6 düzeyinde gelen ve bu ay 8,5 seviyesinde gelmesi beklenen veride gerçekleşmenin 8,3 düzeyinde olduğu görüldü.
Avrupa’nın bir diğer önemli ekonomisi İngiltere’den ise beklenti altında kalan Mortgage Kredi Onayları verisi izlendi. Geçtiğimiz ay boyunca konut kredisi almak için bankalara başvuranların sayısını gösteren veride Ağustos ayında 42.900 başvuru olduğu tahmin ediliyordu, ancak gerçekleşmenin geçtiğimiz ayın da altında 41.600 düzeyinde olduğu görüldü.
Hafta içinde bir konferansa konuşmacı olarak katılan İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney faiz arttırım sinyali verdi. Faiz arttırımı için doğru zamanın yaklaşmakta olduğunu, ancak bunun gelecek ekonomik verilerle de paralellik göstermeye devam etmesi gerektiğini söyleyen Carney sözlerini, İngiltere ekonomisinin toparlandığını ve bu toparlanma sürdükçe faizlerin normal seviyelerine yükseltme zamanının yaklaştığını, ancak bu artırımlarının kademeli ve sınırlı düzeyde olacağını belirterek sürdürdü.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
AVRUPA
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’nin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin de açıklamaları takip edildi. Draghi, fiyat istikrarını güvence altına almak adına ECB'nin üzerine düşen her şeyi yerine getirdiğini, ancak ekonomik toparlanmanın riskli durumunda olduğunu ve güç kaybettiğini belirtti. Ayrıca Draghi konuşmasında, enflasyonun uzun süre düşük kalması durumunda alışılmadık araçları devreye sokabileceklerini ve geleceğe dönük planları arasında ECB bilançosunu 2012'de ki seviyelerine geri çekme hedeflerinin olduğunu dile getirdi. Şuanda 2 trilyon Euro düzeyinde bulunan ECB bilançosu hatırlanacağı gibi 2012 yılında yapılan LTRO’larla (Uzun Vadeli Repo İhalesi) 3 Trilyon Euro düzeyine getirilmişti. Hafta içinde başka bir konferansta daha konuşan Draghi bilançok büyütme konusunda kararlı olduklarını yineleyerek ellerindeki yetki çerçevesinde gereken herşeyi yapacaklarını belirtti.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
Nikkei %0,56
16230 Hang Seng %2,58
23678 Shangai %0,78
2347,72
ASYA
Asya tarafından hafta boyunca açıklanan verilere baktığımızda geçen çeyreğin altında açıklanan Yeni Zelanda Westpac Tüketici Güven Endeksi haftanın ilk önemli ekonomik verisiydi. Geçtiğimiz çeyrek 121,2 düzeyinde olan verinin bu ay 116,7 düzeyine gerilediğini gördük. Hafta içinde açıklanan bir diğer Yeni Zelanda verisi ise beklentiden daha az açık verildiğini ortaya koyan Ticaret Dengesi verisi oldu. Ağustos ayında yapılan ihracat ve ithalat arasındaki farkı ortaya koyan Ticaret Dengesi verisinde beklenti 1.125 Milyar Yeni Zelanda Doları açık verildiği yönündeyken açığın 472 Milyon Yeni Zelanda Doları düzeyinde olduğu görüldü.
Avustralya ekonomisinden ise açıklanan önem düzeyi yüksek bir veri yoktu ancak Avustralya Merkez Bankası Başkanı Stevens’ın konuşması takip edildi. Stevens yaptığı açıklamada konut sektöründeki yükseliş konusunda uyarılarda bulundu ve sektördeki yükselişin
dindirilmesi adına banka kredilerinin sıkılaşmasını sağlayacak belli başlı önlemler alabileceklerini belirtti. Açıklamada, düşük faiz oranının ve bankalar arasındaki kredi rekabetinin konut sektöründe balon maiyetinde fiyatlanmalara sebep olabileceğini belirtti. Hatırlanacağı üzere Avustralya Merkez Bankası Başkanı daha öncede, para biriminin güçlenmesinden endişe ettiklerini açıklamıştı.
Çin’den geçtiğimiz hafta çok fazla bir veri akışı yoktu. Açıklanan nadir verilerden HSBC İmalat PMI verisi beklenti olan 50 seviyesinin üzerinde 50.5 düzeyinde geldi. Çin’den açıklanan bir diğer veri olan Endüstri Şirket Karlılığı ise geçen ay son 2 yıl içinde ilk defa düşüş göstermiş oldu ve dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki yavaşlamanın derinleştiği endişelerini yarattı.
Sanayi Şirket Karlılığı geçen yılın Ağustos ayına oranla %0,6 düzeyinde geriledi. Temmuz ayında karlılıklarda %13,5’luk artış yaşanmıştı.
Japonya’dan açıklanan ekonomik verilere baktığımızda haftanın ilk önemli verisi beklenti altında kalan İmalat PMI verisi oldu.
İmalat Sanayindeki Satın Alma Yöneticileriyle yapılan anketlerin sonucunu yansıtan öncü veride Eylül ayı beklentisi 52,5 düzeyindeyken gerçekleşmenin 51,7 seviyesinde olduğu görüldü. Japonya tarafından gelen bir diğer önemli veri ise beklentilerin hafif altında kalan eylül ayı tüketici enflasyon verileri oldu. Japonya’nın en kalabalık kenti olan Tokyo’daki taze gıda hariç tüketici enflasyonunu gösteren veride beklenti % 2,7 artış olması yönündeyken fiyat artışlarının beklentinin hafif altında %2,6 düzeyinde olduğu görüldü.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
TÜRKİYE
Türkiye tarafından açıklanan verilere baktığımızda haftanın en önemli verisi kuşkusuz Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın sabit bıraktığı faiz oranları oldu. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %8,25, borçlanma faiz oranı %7,50 ve gecelik faiz oranı %11,25 oranlarında sabit tutuldu. Kararın ardından Merkez Bankası yaptığı açıklamada enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun sergilenemeye devam edileceğini açıkladı.
Sabit bırakılan faiz oranına rağmen global bazda güçlenme görülen ABD Dolarına karşı kan kaybetmeye devam eden TL’nin oynaklığının arttığını söyleyen Merkez Bankası haftanın son günü döviz satım ihaleleri yoluyla piyasaya sağladığı Dolar likiditesini günlük bazda 10 Milyon ABD Doları arttırarak 40 Milyon Dolara çıkarttı.
Ayrıca hafta içinde açıklanan bir diğer önemli veri de geçtiğimiz yılın Eylül ayına göre 1 puan azalan İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı oldu. 2014 yılı Eylül ayında imalat sanayi genelinde Kapasite Kullanım Oranı, geçen yılın aynı ayına göre 1,0 puan azalarak %74,4 seviyesinde gerçekleşti. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı bir önceki aya göre değişmeyerek %74,1 seviyesinde gerçekleşti.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz?
Pazartesi gününe Asya tarafından açıklanması beklenen önemli bir veri bulunmadığı için 11:30’da İngiltere’den gelecek aylık Bireysel Krediler verisi ile başlayacağız. 15:00’de gelecek Almanya Tüketici Fiyat Endeksinin ardından 15:30’da ABD’den açıklanacak Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi ve Kişisel Gelir ve Harcamalar verilerini izleyeceğiz. 17:00’de ise ABD Bekleyen Konut satışları verisi takip edilecek.
Salı günü ise 00:45’te Yeni Zelanda’dan gelecek Yapı Uygunlukları verisi ile başlayacak. 02:30’da Japonya’dan açıklanacak Hanehalkı Harcamalarının ardından 02:50’de Revize Sanayi Üretim verisi ve Perakende Satışlar verisi izlenebilir. 03:00’deki Yeni Zelanda ANZ İş Dünyası Güven Endeksini takiben 04:30’daki Avustralya Özel Sektör Kredileri ve Japonya Ortalama Kazançları takip edilebilir. 04:45’te ise Çin HSBC İmalat PMI verisinin son hali açıklanacak. Avrupa tarafında ise 09:00’da gelecek Almanya Perakende Satışlar verisi günün ilk önemli verisi olacak. 10:00’da ise Türkiye Ticaret Dengesi açıklanacak.
10:55’te gelecek Almanya İşsizlik Oranını takiben 11:30’da açıklanacak İngiltere 2014 ikinci çeyrek Büyüme Oranı nihai verisi ve Cari Denge verileri izlenebilir. 12:00’de ise Euro Bölgesi Eylül ayı Tüketici Enflasyonunun ilk tahmini takip edilecek.
Deflasyon korkusuyla karşı karşıya olan Euro Bölgesinde enflasyon verisi Merkez Bankasının atacağı adımlar açısından çok kritik olduğu için yakından izlenebilir. 15:30’da gelecek Kanada Temmuz ayı Büyüme Oranı verisinin ardından 17:00’de ABD’den gelecek Tüketici Güven endeksi takip edilebilir.
Çarşamba günün ilk önemli verisi 02:50’de Japonya’dan gelecek Tankan İmalat Endeksi olacak. Çin’de piyasalar tatil nedeniyle tüm gün tatil olacak olsada 04:00’de açıklanacak İmalat PMI verisi yakından izlenebilir. 04:30’da ise Avustralya’dan gelecek Perakende Satışlar verisi yatırımcıların odağında olacak. 10:30’da Türkiye İhracatçılar Meclisinin açıklayacağı Türkiye İhracat rakamlarını izleyeceğiz. 10:55’te gelecek Almanya İmalat PMI ve 11:00’de gelecek Euro Bölgesi İmalat PMI verileri ise geçen hafta açıklanan öncü verilerin son hali olacak. 11:30’daki İngiltere İmalat PMI verisinin ardından ise 15:15’te ABD’den açıklanacak ADP Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam verisi olacak. Haftanın son günü gelecek Tarım Dışı İstihdam verisinin öncüsü niteliğinde görülen veri yatırımcılar tarafından yakından takip edilebilir. 17:00’de ise ABD ISM İmalat Endeksi izlenebilir.
Perşembe gününe 04:30’da Avustralya’dan gelecek Yapı Onayları ve Ticaret Dengesi verileri ile başlayacağız. 11:30’da gelecek İngiltere Yapı PMI verisi izlenebilir. 14:45’te ise Avrupa Merkez Bankası ECB’nin Faiz Kararı ve 15:30’da Başkan Draghi’nin açıklamaları yakından takip edilmeli. Geçtiğimiz haftaki raporumuzda da belirttiğimiz gibi TLTRO’ları yapmaya başlayan ECB ilk ihalede bankalara beklenti altında kredi kullandırmış, bu durumda piyasalarda ECB’nin yeni önlemler alabileceği beklentisi yaratmıştı. Başkan Draghi’nin açıklamalarını gelebilecek yeni önlemler bakış açısıyla izlemekte fayda var. 17:00’de ABD’den gelecek Fabrika Siparişleri ise ABD tarafından açıklanması beklenen günün tek önemli verisi.
Cuma günü Çin’de piyasalar yine kapalı ancak 04:00’de açıklanacak İmalat Sektörü Dışı PMI verisi izlenebilir. Ayrıca Almanya’da da piyasalar tatil nedniyle tüm gün kapalı olacak. 11:00’de gelecek Euro Bölgesi Hizmet PMI ve İngiltere Hizmet PMI verileri takip edilebilir. 12:00’de gelecek Euro Bölgesi Perakende Satışlar verisinin ardından bölgeden açıklanması beklenen önemli bir veri bulunmamakta. 15:30’da ise ayın en önemli verilerinden ABD Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı verisi açıklanacak. ABD Dolarındaki küresel güçlenmeyi ve geçtiğimiz ay üretilen düşük veriyi göz önüne aldığımızda bu ayki Tarım Dışı İstihdam verisinin global piyasalarda yön belirleyici olabileceğini belirtmek isteriz. Ayrıca Kurban Bayramı nedeniyle yarım gün açık olacak yurtiçi piyasalarda Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch'in Türkiye Kredi Notu gözden geçirme sonucu açıklanacak. Özellikle not gözden geçirme sırasında oluşabilecek yüksek oynaklığa karşı hazırlıklı olmak gerektiğini belirtmek isteriz.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
EURUSD
Geçtiğimiz hafta FED Başkanı Yellen ve FOMC üyelerinin faiz artırımının beklenenden erken olabileceğine yönelik açıklamalarda bulunması doların güçlenmesine neden oldu. Pazartesi günü konuşan ECB başkanı Draghi'nin parasal genişlemeyi savunması ve Salı günü Euro Bölgesi ülkelerinde açıklanan negatif PMI verilerinin etkisiyle euronun da zayıflaması sonucu paritede ciddi bir geri çekiliş meydana geldi.
Bu haftaya bakarsak ön plana çıkacak olan veri Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi. Veride 200 bin ve üzeri gerçekleşmeler dolarda güçlenmeye neden olabilir. 250 bin ve üzeri gerçekleşmeler ise FED'in beklenenden daha önce faiz artırımına gidebileceğine yönelik algılamayı güçlendirebilir. Geçen ay açıklanan verideki negatif gerçekleşme nedeniyle bu ay baz etkisi yükselişi görülebilir.
Pariteye teknik açıdan bakarsak; Hızlı düşüşlerin görüldüğü paritede tepki alımlarında 1.2740 ,1.2800 ve 1.2870 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise ilk izlenebilecek destekler 1.2660 ve 1.2570. Kısa vadeli indikatörlerin aşırı satış bölgesinde olduğu izlenen paritede fractal indikatörü negatif görünüm sergiliyor.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta İngiltere'de BBA mortgage verisi dışında önem derecesi yüksek veriler açıklanmadı. Beklenenden daha düşük olarak açıklanan verinin sterlinde sınırlı bir zayıflamaya neden oldu. Ancak hafta genelinde doların güçlenmesinin paritedeki kan kaybında daha önemli pay sahibi olduğu söylenebilir.
Bu hafta ABD'de açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinin sterlin üzerinde de baskı yaratması beklenebilir. Sterlin açısından bakarsak Salı günü açıklanacak olan büyüme verisi önemli. Son dört ayda görülen yavaşlama sinyallerine karşın İngiltere ekonomisinin büyümede yine sıkıntı yaşanması beklenmiyor. Olumlu büyüme rakamları sterlinde güçlenmeye neden olabilir.
Pariteye teknik açıdan bakarsak; Satıcıların güçlendiği izlenen paritede ilk önemli destek olarak 1.6225 ve 1.6180 seviyeleri takip edilebilir. Diğer önemli destek seviyesi 1.6110. Olası tepki alımlarında ilk dirençler 1.6260 ve 1.6310 seviyelerinde.
Diğer önemli direnç ise 1.6365/1.6380 bandında yer alıyor. Heiken Ashi indikatörünün negatif algı bölgesinde olduğu izleniyor.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
USDJPY
Geçen haftayı 109.00 seviyesinin hemen üzerinden kapatan paritede yeni haftada 109.50 direncine doğru hareketlenmeler olsa da dirence yaklaşıldıkça satışlar görüldü. Geri çekilmelerde ise 108.30 desteği üzerinde tutunmayı başaran paritede haftanın son işlem gününde 108.90 seviyesi üzerinde kalma gayreti vardı.
Yeni haftada pariteye etki edebilecek gündem maddelerin bakacak olursak; ABD tarafında pazartesi konut satışları, salı tüketici güven endeksi, çarşamba ADP Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam Değişikliği, ISM İmalat PMI, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Cuma günü ise ayın en önemli verisi konumunda olan Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik oranı verileri izlenecek. Japonya tarafında ise; salı günü hane halkı harcamaları ve sanayi üretimi verileri önem arz etmekte.
Paritede yaklaşıldıkça satış baskısıyla karşılaştığımız 109.50 direncini önümüzdeki hafta dikkatle izlemeyi sürdüreceğiz. Bu direnç üzeri kalıcılık sağlanabilmesi halinde 110.00-110.40 ve 111.10 dirençlerini izliyor olacağız. 109.50 direncinin geçilememesi halinde ve 108.90 seviyesi altı hareketlilikte ise 108.30 desteğini izlemeye devam edeceğiz. Bu seviye altında ise izleyeceğimiz diğer destekler sırasıyla 107.40-106.70-106.20-105.55 ve 104.40 seviyelerinde bulunmakta. Paritede 104.40 ın önemli destek konumunda olduğunu hatırlatalım.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
S&P 500
Önceki haftanın son işlem gününde 2011 kritik seviyesi üzeri deneme sonrası haftalık kapanış 2001 seviyesi civarından gerçekleşmişti. Geçtiğimiz haftaya ise geri çekilmelerle başlayan kontratta 1980 desteğinin altı hareketlilikler sonrası direnç konumuna gelen bu seviye üzeri kalıcılık sağlanamadı ve perşembe günü Apple hisselerindeki sert düşüşün de etkisiyle sert geri çekilme görüldü. Cuma günü ise 1954 desteğine doğru geri çekilme sonrası toparlanma gayreti olduğu görüldü.
Önümüzdeki hafta kontratı etkileyebilecek en önemli verinin cuma günkü ABD Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı olduğunu belirtelim. Bununla beraber haftanın diğer günlerindeki ABD tarafındaki önemli veri trafiğine bakacak olursak; pazartesi Gıda ve Enerji Fiyatları hariç TÜFE , Kişisel Gelir ve Giderler, salı günü Tüketici Güven Endeksi, çarşamba günü ADP Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam Değişikliği, ISM İmalat PMI, perşembe Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ön plana çıkmakta.
1954 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanabilmesi halinde izleyeceğimiz ilk dirençler 1980 ve 2001 seviyelerinde bulunmakta.
Pozitif algının güçlenmesi adına ise 2011 üzeri kalıcılık gerektiğini hatırlatalım. 1954 desteğinin kırılması halinde ise 1933 ve 1916 izleyeceğimiz ilk destekler. 1907'nin ise kritik destek konumunda olduğunu belirtelim.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
ALTIN
FED'in faiz arttırımı beklentisinin doları güçlendirmesi sonrası haftaya değer kaybıyla başlayan Altın'da, ABD'nin Suriye'ye yönelik saldırısı sonrası Altın verdiklerini geri aldı ve yükselişler yaşandı. Ancak ABD'den gelen konut satışları verisinin altı yılın en yükseğine ulaşmasıyla güçlenen dolar sonrası tekrar aşağı hareketliliğine devam etti. Akabinde tepki alımları görülse de, ABD büyüme verilerinin 2011'den bu yana en yüksek seviyede gelmesi ve global anlamda güçlenen dolar bu yükselişi frenledi.
Yeni haftada emtiada, ABD- Suriye arasında olası gerginlikler fiyatlama üzerinde etkili olabilir. Diğer taraftan hafta boyu ABD tarafından açıklanacak önemli veriler bulunmakta. Bunların içinde en önemli veri ise Cuma günü açıklanacak olan 'tarım dışı istihdam' verisi olacak. Verinin beklentilerin çok üstünde/altında gelmesi Altın fiyatlarında volatilitelere sebep olabilir.
Teknik açıdan bakacak olursak; Yukarı yönlü hareketlilik halinde izlenebilecek ilk dirençler 1222, 1233 ve 1244 seviyelerinde bulunuyor. 1255 ana direnci altı kalıcılık devam ettiği sürece negatif algının hakim olduğunu belirtelim. Olası negatif yönlü hareketliliklerde ise ilk olarak 1207 ve aşağısında kritik 1196 desteklerini takip ediyor olacağız. RSI benzeri bir indikatör olan MFI göstergesi aşırı satış bölgesinde seyrediyor.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
BRENT
Geçen hafta kapanışını 98.30 seviyesinin hemen üzerinden gerçekleştirmeyi başaran Brentte hafta boyu geri çekilmeler ve toparlanma çabaları görüldü. Daha önce ifade etmiş olduğumuz 97.40 direncine yaklaşıldığında tekrar satış baskısıyla karşılaştığı görülen emtiada, haftanın son işlem günü de aynı hareketlilikler gözlendi. Brentte 97.40 üzeri kalııclık sağlanamadığı sürece satış baskısının devam etmesini beklediğimizi tekrar belirtmek isteriz. Bu durumda izleyeceğimiz ilk destekler sırasıyla 96.80-96.20-95.80-95.00 ve 94.40 seviyelerinde bulunmakta. 97.40 üzeri kalıcılık sağlanabilmesi halinde yaşanması muhtemel yukarı hareketlilikte ise 98.30-98.90-99.55 ve 100.20 ilk direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 100.80in ise önemli direnç konumunda olduğunu belirtelim. Bill Williams'ın fractal indikatörü tepki alımlarının meydana gelebileceğini işaret ediyor.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
USDTRY
PPK'nun faiz beklentilerini fiyatlamasıyla, haftanın ilk günü yükselişler gözlemlediğimiz kurda, Fed üyelerinden Bullard'ın ABD faiz arttırımının 2015'in ilk çeyreğinde olacağına dair sinyaller vermesi bu yükselişi destekledi. Merkez bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmezken, yüksek gıda fiyatları sebebiyle enflasyon görünümünde iyileşme olamadığını belirtti.
Akabinde Fed üyelerinden Fısher'ın faiz artırımının daha erken zamanda gelebileceği yönündeki açıklamaları ve olumlu gelen büyüme verileri, ABD ekonomisinin toparlandığını işaret etmesiyle haftalık kapanış 2.2620 seviyesinden gerçekleşti.
Önümüzdeki hafta ABD tarafında açıklanacak birçok önemli veri bulunmakta. Cuma günü ABD'de açıklanacak olan en önemli verilerden olan 'tarım dışı istihdam' ın beklentilerin çok üzerinde/altında gelmesi kurda volatilitelere sebep olabilir. Yine aynı gün içerisinde yurtiçi TÜFE verilerini takip edeceğiz.Yaklaşan Kurban Bayramı nedeniyle haftanın son günlerinde kurda geleneksel bayram düşüşü beklenebilir.
Teknik açıdan bakacak olursak; Kritik 2.2480 desteği üzerinde kalıcılığın devam etmesi halinde izlenebilecek ilk dirençler 2.2640, 2.2777 ve yukarısında 2.2880/2.2830 seviyelerinde bulunuyor. Tl lehine hareketliliklerle 2.2480 altına inilmesi durumunda ise ilk olarak 2.2400, 2.2350/2.2330 ve aşağısında kritik 2.2220 desteklerini takip edilebilir. Kısa vadeli göstergeler aşırı alım bölgesinde seyrediyor.
29 Eylül -
3 Ekim 2014
EURTRY
Draghi haftanın ilk günü yaptığı konuşmasında; Euro bölgesi'nde toparlanmanın ivme kaybettiğini, işsizlik oranının kabul edilemeyecek derecede yüksek olduğunu vurguladı. Bunun sonucunda düşüş eğilimine giren kur, bölge imalat sanayi ve hizmet sektörü verilerinin de yılın en düşük hızına gerilemesi ekonominin bocaladığı algısıyla aşağı seyrini devam ettirdi.
Merkez bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmezken, yüksek gıda fiyatlarının enflasyondaki iyileşmenin önüne set çektiğini belirtmesiyle TL de görülen değer kayıpları sonrası kurda tepki alımları gözlemledik.
Önümüzdeki hafta boyunca Avrupa tarafında açıklanacak birçok önemli ekonomik veri bulunmakta. Ayrıca, Perşembe günü açıklanacak Euro Bölgesi faiz oranı yanı sıra, haftanın son günü yurtiçinde açıklanacak TÜFE verilerini takip edeceğiz.
Teknik açıdan bakacak olursak; 2.8650 desteği üzerinde kalıcılığın devamı halinde ilk dirençler 2.8780, 2.8940 ve 2.9000 seviyelerinde bulunuyor. Toparlanma sağlanması adına 2.9000 üzeri kalıcılık önemli. TL lehine hareketliliklerle 2.8650 altına inilmesi halinde ise ilk destekler 2.8530, 2.8440 ve 2.8300 seviyelerinde. 2.8300 desteği negatif algı oluşmaması açısından önemli. MACD göstergesi pozitif görünüm sergiliyor.
