Yatı rımcı Sunumu Kasım 2014

Yatırımcı Sunumu

Kasım 2014

Yasal Uyarı

İşbu Belge’deki bilgilerin doğruluğu, güvenilirliği ve güncelliği hakkında (gerekli özen gösterilmiş olmakla birlikte) hiçbir garanti verilmemektedir. İlgili yasal mevzuatta düzenlenen sorumluluk sınırlamaları saklı kalmak kaydı ile, Egeli & Co., yöneticileri, çalışanları, temsilcileri (ihmalin veya herhangi başka bir sebebin varlığı nedeniyle) bu belgenin içeriği, hatası veya eksiklerinden ya da bu belgedeki bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği herhangi bir zarar nedeni ile sorumlu tutulamaz. Bu belge, satış, alış veya bu belgede anılan fonlara hisse veya birim yatırım teklifi teşkil etmez. Herhangi bir yatırım aracına yapılan bir yatırımın değeri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcılar ilk yatırım miktarını geri alamayabilirler. Geçmiş performans, gelecek performans için bir gösterge değildir. Bu belge herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Potansiyel yatırımcıların yatırım yapmadan önce, bağımsız profesyonel danışmanlık hizmeti almaları tavsiye edilmektedir.

Bu belge, Egeli & Co. Kurumsal Destek Hizmetleri A.Ş. tarafından hazırlanmıştır.

3

İçindekiler

Egeli & Co. Grubu 4

Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. 7

Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. 14

Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. 37

Egeli & Co. Grubu

• 2002 yılında temelleri atılan Egeli & Co. bağımsız bir finansal yatırım grubudur.

• Grubun Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören üç yatırım platformu bulunmaktadır.

 Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. (‘EGC Yatırım Holding’, ‘EGCYH’)

 Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.( ‘EGC Girişim’, ‘EGCYO’)

 Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (‘EGC Tarım Girişim’, ‘EGLYO’)

5

Grubun Girişim Sermayesi Faaliyetleri ve Yapısı

Piyasa değeri Faaliyet Teması

Defter Değeri

Ortaklık yapısı

Tarım 24,6 milyon TL

Halka açık %62,11

EGCYH %26,39

EGLYO %5,75

EPYAŞ %5,75

Enerji 91,6 milyon TL

EGCYH %84,03

Halka açık %15,97 Genel

28,4 milyon TL

Halka açık %48,38

Tan EGELİ %45,63

EGLYO %6,00

Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

(EGCYO)*

Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

(EGLYO)*

Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş.

(EGCYH)*

45,0 milyon TL 37,9 milyon TL 42,8 milyon TL

* 30.09.2014 itibari ile

** EPYAS = Egeli & Co. Portföy Yönetimi A.Ş

EPYAŞ^**

Toplam aktifler 45,5 milyon TL 46,5 milyon TL 43,0 milyon TL

7

Hisse Kodu: EGCYH

ISIN: TRAVARYO911Q

EGCYH’nin fonları ve varlıkları, Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yetkilendirilmiş ve denetlenen Egeli & Co.

Portföy Yönetimi A.Ş. (EPYAŞ) tarafından Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi çerçevesinde yönetilmektedir. EGCYH, stratejik kararların yönetiminde etkin kontrol sağlayan köklü bir kurumsal yönetim sistemine sahiptir

EGCYH, 2 Aralık 2011 tarihinde Kurumsal Yönetim Endeksi’ne dahil edilmiştir. Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu’nun hesaplama metodolojisinde yapılan değişiklik sonucu Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme A.Ş. tarafından 3 Mart 2014 tarihinde açıklanan EGCYH’nin kurumsal yönetim derecelendirme notu 10 üzerinden 8,58 olarak belirlenmiştir (Not hesaplama metodolojisinde yapılan değişiklik öncesi notu 9,08’dir.)

EGCYH bugünün sosyal sorunlarının genellikle yarının ekonomik sorunları olduğuna dair farkındalığı ile iş modellerinde Sürdürülebilir ve Sorumlu Yatırımlar (SRI) yaklaşımını benimsemektedir

Şirket Hakkında

EGCYH, EGLYO ve EGCYO’nun lider sermayedarı olarak dolaylı tarım ve enerji /altyapı yatırımlarının yanı sıra EGCYO ve EGLYO’nun tematik alanları dışındaki sektörlere de uzun vadeli bir yatırım yaklaşımıyla reel varlık yatırımları yapmaktadır

EGCYH hissedarlarına maksimum değeri yaratırken “Reel Varlık"lara yatırım yapma odağı ile kendini ayrıştırmaktadır Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. (EGCYH), 4,000’den fazla yatırımcısı ile Borsa İstanbul’da (BIST) işlem gören ve Kurumsal Yönetim Endeksi'nde yer alan halka açık bir yatırım şirketidir.

Şirketin ödenmiş ve kayıtlı sermayeleri sırasıyla 40 milyon TL ve 250 milyon TL’dir.

Reel Varlık Yatırımında Öncü Yönetim

EGCYH İştirak Tablosu

9

Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş.

Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım

Ortaklığı A.Ş.

% 26,39

Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım

Ortaklığı A.Ş.

%84,03

EGC Elektrik Enerji Üretim Sanayi ve

Ticaret A.Ş.

%100,00

EGC Gayrımenkul Geliştirme ve Yatırım

A.Ş.

%50,00

EGCYH Kilometre Taşları

Haz.

2011

EGCYH %26,39 hisse ile Egeli & Co. Tarım Girişim Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin (EGCYO) lider sermayedarı oldu. EGCYO Türkiye’nin ilk ve tek tarım temalı kapalı uçlu fonudur

Tem.

2012

Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“EGLYO”), 3 Temmuz 2012’de Ak B- Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisselerinin Egeli & Co. Yatırım Holding A.Ş. tarafından devralınması ile Egeli & Co. Grubu’na katılmıştır

27 Aralık 2012 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla, EGLYO’nun statüsü menkul kıymet yatırım ortaklığından girişim sermayesi yatırım ortaklığına dönüştürülmüştür

Eyl.

2011 EGC Enerji EGCYH tarafından kuruldu

Ara.

2013

EGCYH, %50 oranında EGC Gayrimenkul Geliştirme ve Yatırım A.Ş.’nin kuruluşuna iştirak etmiştir

Borsa Kodu EGCYH

ISIN Kodu TRAVARYO91Q1

Piyasa Değeri (30.09.2014) 28 ml TL

Ödenmiş Sermayesi 40 ml TL

Kayıtlı Sermaye Tavanı 250 ml TL

Özkaynaklar* 38 ml TL

01.10.2013 - 30.09.2014 arası

Ortaklık Yapısı

Hisse Performansı

11

Tan EGELİ

%45,63 EGLYO

%6,00 Halka Açıklık

%48,38

• EGLYO: Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

* As of 30.09.2014

60,0 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0

01.10.2013 21.10.2013 05.11.2013 19.11.2013 03.12.2013 17.12.2013 31.12.2013 15.01.2014 29.01.2014 12.02.2014 26.02.2014 12.03.2014 26.03.2014 09.04.2014 24.04.2014 09.05.2014 26.05.2014 09.06.2014 23.06.2014 07.07.2014 21.07.2014 07.08.2014 21.08.2014 08.09.2014 22.09.2014

EGCYH BIST-100

Temel Göstergeler

Şirket Finansal Göstergeler

Yatırım Dağılımı (Eylül 2014)

Enerji ve Altyapı Yatırımları %75

Tarım Yatırımları %25

Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir.

Eylül 30,

2014 Eylül 30,

2013

Hasılat 1.241.207 (2.716.420)

Vergi Öncesi Kar/(Zarar) 442.195 (3.838.832)

Dönem Net Karı (Zararı) (55.666) (3.580.757)

Hisse Başına Düşen Kar/(Zarar) (0,0014) (0,0895)

Eylül 30,

2014 Aralık 31,

2013

Toplam Varlıklar 46.484.091 43.070.129

Dönen Varlıklar 3.023.992 1.460.464

Duran Varlıklar 43.460.099 41.609.665

Kısa Vadeli Yükümlülükler 7.868.059 7.719.474

Uzun Vadeli Yükümlülükler 738.743 276.422

Özkaynaklar 40.000.000 40.000.000

Ödenmiş Sermaye 37.877.289 35.074.233

Cari Oran 0,38 0,19

Toplam Yükümlülükler / Özkaynak 0,23 0,23

Özkaynaklar / Toplam Varlıklar 0,81 0,81

Net Kar (milyon TL) Aktif Toplam (milyon TL)

43,0

46,5

Dec. 13 Sep. 14

(3,6)

(0,1)

Sep. 13 Sep. 14

Ara. 13 Eyl. 14

Eyl. 14 Eyl.13

EGC Elektrik Enerji Üretim

Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Şirket Hakkında

• EGC Enerji, taşınabilir enerji alanında satış ve kiralama faaliyetlerini yürütmektedir.

• 15kVA ile 750kVA arasında değişen geniş ürün yelpazesine sahiptir.

• Müşterilere sunulmak üzere hazır bulunan 32 MWA’lık toplam kapasiteye sahiptir.

• Sumec ile yapılan iş birliğiyle satış ve kiralama segmentlerinde servis edilmeye hazır bulunan mevcut kapasitesini artırdı

• Şirket stratejisi, işletme ve bakım servisini de içeren tam teşekküllü bir taşınabilir enerji sağlayıcısı olmaktır.

• Bu stratejiye ulaşmak için EGC Enerji olası satın alma ve birleşme fırsatlarını değerlendirmektedir.

EGC Gayrimenkul

Geliştirme ve Yatırım A.Ş.

Şirket Hakkında

• Egeli & Co. Grubu geliştirilmeye ihtiyaç duyan gayrimenkul yatırımları konusunda ciddi bir tecrübeye sahiptir.

• Geniş iletişim ağı ve yeniden yapılandırma konusundaki güçlü tecrübesiyle Egeli & Co. Grubu, EGC Gayrimenkul’le ciddi bir fark yaratmaktadır.

• EGC Gayrimenkul ekibi mevcut ve olası fırsatlardaki risk/getiri faktörlerini ayrıntılı olarak analiz etmektedir.

• EGC Gayrimenkul finansal yeterliliğe sahip olmayan, getiri sağlayacağını düşündüğü ticari ya da yerleşim yeri olan portföy yatırımlarını faydalı hale getirmek için yerel bankalarla çalışmaktadır.

17

Hisse Kodu: EGCYO

ISIN:TRAEVREN91Q7

EGCYO Hakkında

BIST‘te işlem gören Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EGCYO) Türkiye'nin ilk ve tek tarım temalı GSYO'sudur. Ödenmiş sermayesi ve şirket kayıtlı sermayesi sırasıyla 22 milyon TL ve 200 milyon TL'dir.

Tarım Yatırımlarına Erişim Yönetim

Hisseleri Borsa İstanbul’a kote olan, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından düzenlenen ve denetlenen EGCYO, yatırımcılara tarım sektöründeki büyüme potansiyelini, şeffaf bir yatırım platformu aracılığıyla değerlendirme fırsatı sunmaktadır.

EGCYO, değer odaklı yaklaşımıyla uygun fırsatları belirleyerek yatırıma dönüştürmeyi ve hissedarları için uzun vadede sürdürülebilir getiri sağlamayı amaçlamaktadır.

EGCYO’nun aktif ve pasifleri, Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yetkilendirilmiş ve düzenlenen Egeli

& Co. Portföy Yönetimi A.Ş. (EPYAŞ) tarafından yönetilmektedir.

EGCYO, stratejik kararların yönetiminde etkin kontrol sağlayan köklü bir kurumsal yönetim sistemine sahiptir.

Türk mevzuatına göre, Kurumlar vergisi mükelleflerinin, ilgili dönem kazancından ayırdıkları fon üzerinden ⁽¹⁾ GSYO’lara yaptıkları yatırımlar, kurum kazancından indirilebilmektedir.

Bu durum firmaların kazanç ve karlarından, risk sermayesi fonlarının belirli bir oranını düşmesini sağlar. Girişim sermayesi yatırım ortaklıkları hisse senetleri ve girişim sermayesi yatırım ortaklıklarından gelen temettüler kurumlar vergisinden muaftır. Yerleşik ve yerleşik olmayan mükelleflerin BIST’teki hisse senedi alım satım kazançları beyana ve stopaja tabi değildir.

• Maruz kaldığı faktörlerin yarattığı oynaklığa rağmen, tarım sektörü uzun dönemde cazip getiri yaratma potansiyeline sahiptir

• EGCYO, tarım sektörüne yatırım yapmak isteyen BIST kurumsal yatırımcısı için cazip bir fırsat sunar

• EGCYO Sermaye Piyasası’nın girişim sermayesi yatırım ortaklıklarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde kurulan bir yatırım şirketi olup yatırım ortaklıklarına sağlanan tüm vergi avantajlarından faydalanmaktadır

• Egeli & Co. Yatırım takımı, EGCYO için stratejik öncelikler doğrultusunda aktif bir yönetim uygular

• EGCYO önümüzdeki dönemde ağırlıklı olarak büyüme sermayesine ihtiyaç duyan tarım sektörü şirketlerinde ortaklık gerçekleştirmeyi planlıyor

EGCYO Hakkında

19

Devletin destek politikaları ile birlikte, tarım sektörü ciddi bir

değişim sürecinden

geçmekte

Değişim süreci, sektör için yüksek büyüme

beklentisini beslemekte

• Türkiye, gıda sektöründeki değer zincirinin üst seviyelerine geçiş için gerekli değişim sürecine başladı

─ Ham mamul ihracatından, işlenmiş mamul ihracatına yöneliş devam ediyor (2000 ve 2013 yılları arasında toplam ihracat beş kattan fazla arttı)

• Sürdürülebilir gıda tedariki öncelik haline geldi

BİST kurumsal yatırımcısı için sektörde sınırlı sayıda yatırım

alternatifi bulunmakta

• 30 Eylül 2014 itibariyle BIST gıda endeksi toplam 20 şirketten oluşmakta fakat endeks az sayıda şirketin etkisi altında

– 2014 üçüncü çeyreği itibariyle Ülker Bisküvi, gıda endeksi şirketlerinin gerçekleştirdiği toplam hasılatın %37,44’ünü tek başına gerçekleştirmektedir.

– Yatırımcılar açısından bu sektördeki riski dağıtmak için sınırlı sayıda yatırım alternatifi bulunmaktadır

• EGCYO, kurumsal yatırımcısı için, BIST dışında ciddi büyüme potansiyeli olan tarım sektörü şirketlerine yatırım

• 2013 yılında 73 milyar ABD doları büyüklük ile tarım sektörü, toplam GSYİH’nin %8,9’unu oluşturdu

• 31 Aralık 2013 itibariyle, Türkiye, tarımdan sağlanan gelirde Avrupa’da birinci, Dünya’da ise 7. sırayı almaktadır

• Türkiye, 2023 yılı itibari ile tarımsal üretimde en büyük beş ülkeden biri olmayı hedeflemekte⁽¹⁾: – GSMH içindeki Tarımın payının 150 milyar ABD dolarına yükselmesi

– Toplam tarım ihracatının 40 milyar ABD dolarını aşması

EGCYO, Türkiye’de sürekli büyüyen tarım sektörüne yatırım yapmak isteyen kurumsal yatırımcı için fırsat sunan tek şeffaf ve SPK düzenlemelerine tabi yatırım platformudur ;

EGCYO Hakkında

21

EGCYO İştirak Tablosu

Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Batı Tarımsal Yatırımlar A.Ş.

(Şenyayla Çiftliği Dahil)

%100,00

Doğa Tarım Hayvancılık Gıda Paz.

San. ve Tic. A.Ş.

%100,00

Tolina Tarım Hayvancılık ve Gıda Ürünleri Tic. ve San. A.Ş.

%43,57

Temel Göstergeler

Borsa Kodu EGCYO

ISIN Kodu TRAEVREN91Q7

Piyasa Değeri (30.06.2014) 25 ml TL

Ödenmiş Sermaye 22 ml TL

Sermaye Tavanı 200 ml TL

Özkaynak 44 ml TL

01.10.2014-30.09.2014 arası

Ortaklık Yapısı (Eylül 2014)

Finansal Performans

EGCYH 21,42%

EPYAS 9,40%

EGLYO 5,75%

Free Float 63,43%

60,0 80,0 100,0 120,0 140,0 160,0 180,0 200,0 220,0 240,0

01.10.2013 14.10.2013 01.11.2013 14.11.2013 27.11.2013 10.12.2013 23.12.2013 06.01.2014 17.01.2014 30.01.2014 12.02.2014 25.02.2014 10.03.2014 21.03.2014 03.04.2014 16.04.2014 30.04.2014 14.05.2014 28.05.2014 10.06.2014 23.06.2014 04.07.2014 17.07.2014 04.08.2014 15.08.2014 28.08.2014 12.09.2014 25.09.2014 EGCYO BIST-100

36,6 45,5

Ara. 13 Haz.14

Şirket Finansal Göstergeler

23

Yatırım Dağılımı (Eylül 2014) Tarım Yatırımları

Doğa %67

Batı %22

Tolina %11

Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir.

Eylül 30,

2014 Eylül 30, 2013

Esas Faaliyet Karı 8.485.729 (3.549.086)

Net Dönem Zararı 8.485.081 (3.551.066)

Hisse Başına Kar / (Zarar) 0,3857 (0,1614)

Eylül 30,

2014 Aralık 31, 2013

Toplam Varlıklar 45,544,968 36,637,088

Dönen Varlıklar 345,804 3,726,156

Duran Varlıklar 45,199,164 32,910,932

Kısa Vadeli Yükümlülükler 547,229 91,978

Uzun Vadeli Yükümlülükler 8,910 34,941

Özkaynaklar 44,988,829 36,510,169

Ödenmiş Sermaye 22,000,000 22,000.000

Cari Oran 0.63 40.51

Toplam Yükümlülükler / Özkaynak 0.012 0.003

Özkaynaklar/Toplam Varlıklar 0.99 0.99

Aktif Toplamı (milyon TL)

Net Dönem Karı / (Zararı) (milyon TL)

(3,6)

8,5

Haz. 13 Haz.14

Eyl. 14

Eyl. 13 Eyl. 14

Doğa Tarım’ın kapasitesi 600 baş sağmala çıkarıldı

EGCYO Kilometre Taşları

Haz.

2011 EGCYO, Batı Tarım’ı portföyüne kattı

Haz.

2012 EGCYO, Doğa Tarım'ın %90,05'ini satın aldı. Temmuz 2013’te de kalan %9,95’lik bölümü satın aldı

Tem.

2012 EGCYO, Tolina Tarım'ın %43,57'sini satın aldı

Tem.

2013

Batı Tarım altında kurulan 500 baş süt koyun kapasiteli çiftliği yatırımı için (“Şenyayla Çiftliği”) Avrupa Birliği destekli IPARD Programı çerçevesinde 1,6 milyon TL’lik hibeye hak kazanıldı. İnşaat çalışmaları Aralık 2013’te tamamlandı

Eyl.

2013 Doğa Tarım 300 baş sağmal kapasitesini 600 başa çıkarma yatırımlarına başladı

Mar.

2014 Şenyayla Çiftliği ticari faaliyetine başladı

Nis.

2014

25

Doğa Tarım Hayvancılık Gıda

Paz. San. ve Tic. A.Ş.

Şirket Profili

Şirket Profili Temel Performans Göstergeleri

Sürü Büyüklüğü 30.09.2014

•

Toplam Hayvan: 493

•

İnek: 269

•

Gebe düve: 69

•

Düve: 119

•

Dişi buzağı: 24

•

Erkek Hayvan: 12 Önemli Süt Göstergeleri

•

İnek başı ortalama üretim: 32,3 lt.

•

Aylık ortalama toplam üretim: 252 ton

•

Yağ Oranı: 3,7%

•

Bakteri: Litrede 40.000’den az

•

Somatik hücre: Litrede 160.000’den az

• Şirket Eylül 2010 yılında Denizli’nin Baklan ilçesinde kurulmuş ve 2012 yılında Egeli & Co. Tarım Girişim Sermayesi tarafından satın alınmıştır

• Şirketin amacı modern teknoloji ve alt yapısını kullanarak ithal edilen yüksek verimli hayvanlar ile hijyenik ve verimli süt üretimini gerçekleştirmektir

• Şirket kurulduğu zamandan itibaren toplam 6,2 milyon TL yatırım yapmıştır. Bu tutarın 3,4 milyon TL’si Egeli & Co.

Tarım Girişim Sermayesi tarafından gerçekleştirilen ve sağmal hayvan kapasitesini 600 başa çıkaran büyüme yatırımında kullanılmıştır

• Şirket 94,5 dekarlık alan üzerine kurulmuş olup kapasite artırımına elverişli yapıya sahiptir

• Şirket süt üretiminin tamamını süt baz fiyatının üzerine eklenen, hastalıktan arilik, AB uyum ve süt kalitesi sonucunda oluşan primle Denizli’de faaliyet gösteren süt işleme şirketi olan Aynes’e satmaktadır

• Türkiye’de Avrupa Birliği onaylı, hastalıklardan ari sertifikasına sahip 29 süt çiftliğinden biridir

•

Şirket’in 30 Haziran 2014 itibariyle 5 kişi idari ve operasyon işlerinde ve 15 kişi üretim safhasında olmak üzere 20 çalışanı vardır.

Toplam Kapasite

•

Toplam Hayvan: 1.200

•

Sağmal inek: 600

•

Gebe düve: 150

•

Düve& Dişi Buzağı: 400

•

Erkek Hayvan: 50

•

Şirket Ziraat Bankası ile gebe düve ithalatı için kredi anlaşmasına varmıştır. Kasım başı itibarı ile çiftliğe 185 gebe düve giriş yapmıştır

•

İthal edilen ineklerin Ocak – Mart 2015 tarihleri arasında buzağılaması beklenmektedir

•

Devam Eden Yatırımlar

Operasyonel Veriler

Süt Üretimi (Ocak-Eylül 2014) Yem Tüketimi (Ocak 2013 - Eylül 2014)

lt000

Sürü Gelişimi (Ocak-Eylül 2014) Yem Tüketimi / Süt Üretimi Oranı (Ocak 2013 - Eylül 2014)

lt000

249 218 250 244 252 242 237 231 211 8

7

11 6 4 5 6 5

5 9

7

3 3 2 1 2 3

2

33,1 32,6

30,9 32,0 32,8 33,0 32,3 31,8 31,9

25,0 30,0 35,0 40,0 45,0 50,0 55,0 60,0

-5 20 45 70 95 120 145 170 195 220 245 270

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül

Satılan Süt (lt000) Atık Süt (lt000)

Buzağıya Verilen (lt000) Ortalama Günlük Süt Üretimi (lt)

539 534 551 550

488 496 503 509 493

265 262 277 261 257 252 248 244 217

28 24 7 17 19 22 27 32 52

0 100 200 300 400 500 600

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül

Hayvan Sayısı Sağmal Sayısı Kuru Sayısı

22,1 21,2 22,6 21,5

27,4

24,6 24,5

26,6 27,6

12,8 12,2 12,6 11,2

13,7

12,3 13,0 13,6 14,0 21,0 20,7

19,6 19,5 21,0 20,4 21,4

23,3 23,8

0,0 3,0 6,0 9,0 12,0 15,0 18,0 21,0 24,0 27,0 30,0

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül

Yem Tüketimi (ton) Yem Tüketimi (TL thousands) Günlük Yem Tüketimi (kg) Günlük Yem Tüketimi(TL 000) Sağmal Başına Günlük Yem Tüketimi (TL)

58% 59%

55% 54%

56%

54%

59%

65% 66%

50%

52%

54%

56%

58%

60%

62%

64%

66%

68%

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0

January February March April May June July August September

Sağmal Başına Günlük Süt Satışı TL Sağmal Başına Günlük Yem Tüketimi (TL) İnek Başına Günlük Süt Satışı TL İnek Başına Günlük Yem Tüketimi (TL) Sağmal Sürü Yem Tüketimi /Süt Üretimi Oranı

27

Üretim Tesisi

Sağmal Hayvan Ahırları Revir ve Doğum Alanı

Buzağı Alanı ve Kulubeleri Süt Sağım Tesisi

Kuru Yem Deposu

Silaj Alanı 3 adet toplam 600 baş kapasiteli sağmal hayvan

ahırları Revir ve doğum alanı 1.000 ton kapasiteli saman ve yonca deposu

500 ton kapasiteli kaba yem deposu

29

Tolina Tarım Hayvancılık Gıda

Ürünleri Tic ve San. A.Ş.

Şirket Profili

Sürü Büyüklüğü 30.09.2014

•

Toplam Hayvan: 300

•

İnek: 152

•

Gebe Düve 38

•

Düve: 55

•

Dişi Buzağı: 45

•

Erkek Hayvan: 10

Önemli Süt Göstergeleri

•

İnek başı ortalama üretim: 25,1 lt*

•

Ortalama Yağ Oranı: %4,1

•

Yağsız Kuru Madde: %9,0

•

Ortalama Bakteri ad/ml: 7.000

•

Ortalama Somatik Hücre: 100.000

• Şirket, İzmir’in Bayındır ilçesinde Hacaloğlu Tarım Hayvancılık tarafından kurulmuş ve 2012 yılında gerçekleştirilen sermaye artışıyla, Şirket’in %43,57 hissesi Egeli & Co Tarım Girişim Sermayesi tarafından satın alınmıştır

• Ocak 2013 itibariyle ithal edilen 200 gebe düvenin çiftliğe girişiyle süt üretimine geçilmiştir

• Temmuz 2014’te organik yem için anlaşmaların tamamlanmasıyla beraber sürünün organik yem ile beslenmeye başlanması sonucu 2015 yılının ilk çeyreğinde organik süt üretimine başlayacaktır

• Şirket süt üretiminin tamamını süt baz fiyatının üzerine eklenen yağ ve kuru madde oranına bağlı bir primle Tire Kooperatifi'ne satmaktadır

• Çiftlik hastalıklardan ari sertifikasına sahiptir

• Şirket’in 30 Nisan 2014 itibariyle 2 kişi idari ve operasyon işlerinde ve 6 kişi üretim safhasında olmak üzere 8 çalışanı vardır

*Sürünün ilk laktasyonda olması sonucu ortalama üretim rakamı düşük gözükmekle birlikte 2. laktasyona geçen sağmallarda 35 lt/gün üretime ulaşılmıştır

Operasyonel Veriler

Süt Üretimi (Ocak – Eylül 2014) Süt Üretimi (Şubat 2013 – Eylül 2014)

lt000

Sürü Gelişimi (Ocak – Eylül 2014) Sürü Gelişimi (Ocak – Eylül 2014)

lt000

108

88 88 84 96 99 106 105 99

0

1 0 0

0 0 0 0

0 0

1 2 2

3 4 4 3

4

21,8

22,7 22,8

24,7 24,9 25,6

27,1 27,2 28,2

20,0 21,0 22,0 23,0 24,0 25,0 26,0 27,0 28,0 29,0 30,0

0 25 50 75 100 125

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül

Satılan Süt Atık Süt

Buzağılara Verilen Ortalama Günlük Süt üretimi

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Buzağıya Verilen (lt000) Atık Süt (lt000)

Satılan Süt (lt000) Ortalama Günlük Süt

271 278 286 299 314 333 342 332

300

162 144 134 130 135 138 133 134 127

19 37 45 48 41 35 37 34 25

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Ocak 14 Şubat 14 Mart 14 Nisan 14 Mayıs 14 Haziran 14 Temmuz 14 Ağustos 14 Eylül 14

Toplam sürü Sağılan Kuru

195 225

268 312

354 358 354 354 353 353 353

266 271 278 286 299 314 333 342 332 300

2 38

84 132

180 186 184 184 184 184 184 175

162 144 134 130 135 138 133 134 127

17 36 50

18 8 0 0 0 0 0 0 7 19 37 45 48 41 35 37 34 25 0

50 100 150 200 250 300 350 400

Toplam sürü Sağılan Kuru

31

Batı Tarımsal Yatırımlar A.Ş.

Şirket Profili

•

Şirket 2011 yılında Denizli’nin Baklan ilçesinde kurulmuştur

•

Şirketin operasyonları 2 ana alandan oluşmaktadır

•

Tarıma katılmamış, işlenmemiş arsaları toplulaştırılarak tarımsal ekonomiye kazandırmak suretiyle sezonluk ürün elde etmek

•

Şenyayla Çiftliği Projesi kapsamında, etçi ve sütçü hayvan ırklarından koyun sütü ve eti üretimi, anaç koyun üretimi ve satışı sağlamaktır

•

Şirket bu iki faaliyet alanı için 1,6 milyon TL’si Şenyayla Çiftliği yatırımının hak kazandığı Avrupa Birliği kapsamındaki IPARD hibesi olmak üzere 5,2 milyon TL yatırım yapmıştır

•

Şirket toplamda 1.340 dönüm üzerine kurulan tarımsal arazi, koyun ağılları, yem depoları ve silajlık, süt üretim tesisi ve yönetim binalarından oluşmaktadır

•

Toplam anaç sayısının 900 süt ve 600 et olmak üzere 1.500’e ulaşmıştır. Dönem içinde yeni doğan kuzular ile birlikte tesiste ortalama 2.000 hayvan büyüklüğünde bir sürü olacaktır

•

Şenyayla Çiftliği operasyonlarına 2014 yılının ilk yarısında başlamıştır. Süt satışları Denizli’de faaliyet gösteren mandıralara kuzu satışları ise Et Entegre tesislerine yapılmaktadır

•

Şirket’in Ekim 2014 itibariyle 3 idari ve 7 teknik eleman olmak üzere 10 çalışanı vardır.

Sürü Büyüklüğü 30.04.2014

•

Sürü Sayısı: 477

•

Anaç Sayısı: 292

•

Kuzu Sayısı: 179

•

Koç Sayısı: 6

Temel performans göstergesi* Sütçü Irk

•

Yılda ortalama doğum: 1

•

Doğan hayvan ortalaması:1.7

•

Yıllık ortalama süt üretimi: 200 kg

•

Ortalama et verimi: 110 günde 35-38kg

Planlanan sürü sayısı 31.12.2015

•

Sürü Sayısı: 2.500

•

Süt Koyunu: 1.000

•

Et Koyunu: 800

•

Kuzu Sayısı: 650

•

Koç Sayısı: 50 Sürü Büyüklüğü

30.09.2014

•

Sürü Sayısı: 1.614

•

Süt Koyunu: 876

•

Et Koyunu: 604

•

Kuzu Sayısı: 113

•

Koç Sayısı: 21

•

Şirket, yaz süresince hayvan yem maliyetlerini azaltmak için devlete ait 700 dönümlük merayı kiralamak için müracaatlarda bulunmaktadır. Bu meranın kiralanması durumunda, Şirket’in 2014-15 sezonunda ekeceği kendi arazilerinin yanı sıra, 700 dönümlük ilave bir alanın daha ekimi gerçekleştirilecektir

•

Şirket sürü büyüklüğünün organik büyümesine bağlı olarak Temmuz 2015 yılının ikinci yarısında 3 adet 300 anaçlık hayvan ağılının yapılmasını planlamaktadır

Temel performans göstergesi*

Etçi Irk

•

Yılda ortalama doğum: 2

•

Doğan hayvan ortalaması:1.3

•

Yıllık ortalama süt üretimi: -

•

Ortalama et verimi: 90 günde 35-38 kg

Planlanan İlave Yatırımlar

*Irkların genel özellikleri dikkate alınmıştır

33

Üretim Tesisi

Her biri 300 anaç veya 600 kuzuluk ağıl

Toplam 6 adet ağıl 1- Yönetim Binası 2- Veteriner Ofisi 3- Yem Depoları ve Silajlık

4- Hayvan Ağılları 5- 3 Adet Planlanan Hayvan Ağılları 6- Süt Üretim Tesisi 7- Tarımsal Alan 8- Katı gübre atık deposu 9- Çoban Evleri

2 3 1 4

6

7 4

7

7 7

5

8 9

7

35

Hisse Kodu: EGLYO

ISIN: TRAAKYOW91Q4

Şirket Yapısı

• EGCYH Nisan 2012 tarihinde Ak B Tipi Yatırım Ortaklığı hisselerini Akbank’tan satın alarak, B tipi yatırım ortaklığından girişim sermayesi yatırım ortaklığına dönüşüm için SPK’ya başvurmuştur

• SPK iznini takiben, Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EGLYO) 31.12.2012 tarihi itibariyle girişim sermayesi yatırım ortaklığına dönüştürülmüş ve yatırımlarına başlamıştır

• EGLYO ağırlıklı olarak enerji ve altyapı sektörlerinde yatırım yapmayı hedeflemektedir

• EGLYO, Türkiye Sermaye Piyasası Kurumu’nun (SPK), GSYO Tebliği uyarınca, Yatırım Ortaklığı'nın tüm vergi avantajlarına sahip olarak faaliyet göstermektedir

• EGLYO’nun aktif ve pasifleri, SPK tarafından yetkilendirilmiş ve SPK denetimine tabi olan Egeli & Co.

Portföy Yönetimi A.Ş. (EPYAŞ) tarafından yönetilmektedir

37

Egeli & Co. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Karesi Jeotermal Enerji Üretim İnşaat Sanayi ve

Tic. A.Ş.

%50,00

Enda Enerji Holding A.Ş.

%5,34

JKS Enerji Güç Sistemleri Tic. ve San.

A.Ş.

%50,00

Eurasia Enerji Yatırımları A.Ş.

%100,00

EGLYO İştirak Tablosu

Temel Göstergeler

Borsa Kodu EGLYO

ISIN Kodu TRAAKYOW91Q4

Piyasa Değeri (30.09.2014) TL92 m

Ödenmiş Sermaye TL20 m

Kayıtlı Sermaye TL300 m

Equity* TL43 m

Between 01.10.2013 and 30.09.2014

Ortaklık Yapısı

Hisse Performansı

EGCYH 84,03%

Free Float 15,97%

* As of 30.09.2014

60,0 80,0 100,0 120,0 140,0 160,0 180,0 200,0 220,0 240,0

01.10.2013 21.10.2013 05.11.2013 19.11.2013 03.12.2013 17.12.2013 31.12.2013 15.01.2014 29.01.2014 12.02.2014 26.02.2014 12.03.2014 26.03.2014 09.04.2014 24.04.2014 09.05.2014 26.05.2014 09.06.2014 23.06.2014 07.07.2014 21.07.2014 07.08.2014 21.08.2014 08.09.2014 22.09.2014

EGLYO BIST-100

Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir.

Eylül 30,

2014 Eylül 30,

2013

Brüt Kar - 199.546

Esas Faaliyet Karı / (Zararı) 1.543.343 (1.211.106) Sürdürülen Faaliyetler Vergi

Öncesi Kar /(Zarar) 1.543.343 (1.211.106)

Hisse Başına Kazanç/(Kayıp) 0,077 (0,061)

Eylül 30,

2014 Aralık 31,

2013

Toplam Varlıklar 42,977.800 41.117.235

Dönen Varlıklar 15.253.467 29.664.168

Duran Varlıklar 27.724.333 11.453.067

Kısa Vadeli Yükümlülükler 140.220 539.783

Uzun Vadeli Yükümlülükler 10.021 4.711

Özkaynaklar 42.827.559 40.572.741

Ödenmiş Sermaye 20.000.000 20.000.000

Cari Oran 108,78 54,95

Toplam Yükümlülükler/Özkaynak 0,0035 0,0134

Özkaynaklar/Toplam Varlıklar 1,00 0,99

Şirket Finansal Göstergeleri

39

Yatırım Dağılımı (Eylül 2014) Enerji Yatırımları

Karesi

%3

Enda

%31

JKS

%3

Eurasia

%63

Aktif Toplamı (milyon TL)

Net Dönem Karı /(Zararı) (milyon TL)

41,1

43,0

Ara.13 Eyl. 14

(1,2)

1,5

Eyl. 13 Eyl. 14

EGLYO Kilometre Taşları

Ocak

2013 Enda Enerji’nin %4,2’si devralındı. Haziran 2014 itibariyle EGLYO, Enda Enerjinin

%5,34’üne sahiptir Şubat

2011

24 Şubat 2011 tarihinde EGC Yatırım Holding ve NRG Enerjinin oluşturduğu konsorsiyum ile MTA tarafından düzenlenen Balıkesir-Bigadiç-Adalı-Çeribaşı ve Balıkesir-Balya-Ilıca jeotermal saha ihalelerini kazanmıştır. Karesi Jeotermal, 20 Şubat 2013 tarihinde EGC Girişim’e devredilmiştir

Haz.

2014 EGLYO, JKS Enerji’ye %50 oranında iştirak etti

Eurasia Enerji Yatırım, 2014 yılının Haziran ayında EGC Girişim tarafından %100 iştirak şeklinde kuruldu

Haz.

2014

41

Enda Enerji Holding A.Ş.

Şirket Hakkında İş Modeli

Operasyonel Veriler Devam Eden Yatırımlar

• 1993 yılında 100’ü aşkın Egeli sanayici ve işadamı tarafından kurulan Enda Enerji Holding A.Ş. (‘ENDA’) Ege ve Akdeniz bölgesindeki tesisleri vasıtasıyla faaliyetlerini sürdürmektedir

• 2013’ün ortaları itibariyle bünyesindeki faal 9 tesisin kurulu kapasitesi 297MW olup, devam etmekte olan 1 hidroelektrik, 5 rüzgar ile toplam 6 yatırımın tamamlanmasıyla 2014 sonu itibariyle kurulu 389 MW kapasiteye ulaşılacaktır

• Mevcut portföy dağılımı %51 doğalgaz, %46 hidroelektrik ve

%3 jeotermal şeklindedir

• Devam eden yatırımlar tamamlandığında, kurulu kapasitenin dağılımı %41 hidroelektrik, %39 doğal gaz; %18 rüzgar ve

%2 jeotermal şeklinde olacaktır

• ENDA devam eden yatırımlarını %69 iştiraki olan Egenda vasıtasıyla gerçekleştirmektedir

• ENDA, portföy yaklaşımı ile üretim kaynaklarını çeşitlendirerek kesintisiz üretim kapasitesine sahip olmuştur

• Yatırım stratejisi çerçevesinde, kurulacak üretim santrallerinin tipleri ve kapasiteleri nihai tüketicilere yıl boyunca uygun ekonomik şartlarla, verimli ve sürekli enerji arzı sağlayacak şekilde seçilmektedir

• Devam etmekte olan yatırımlar hidroelektrik ve rüzgar santrallerinden oluşmakta olup, bu yatırımların tamamlanmasıyla portföyde yenilenebilir kaynaklardan üretimin ağırlığı artacaktır

• ARGE alanında önemli bir bilgi birikimine sahip olan ENDA, proje geliştirme sürecinin tamamını kendi yürütmektedir

• 2013 yılında Eğlence 1 ve Eğlence 2 hidroelektrik santralleri devreye girmiştir

• 2013 yılında faaliyetteki toplam 9 santralin üretimi bir önceki yıla oranla %11,3 artarak 793 MWh olarak gerçekleşmiştir

• Elektrik satışı 2012’ye göre 27% artarak, 2013’te 1,394,860 MWh’e yükselmiştir.

• ENDA ve grup şirketlerinin 2013 yılında toplam net satış geliri bir önceki yıla göre 39.5% artışla 261milyon TL olarak gerçekleşmiştir

• 2013’te FAVÖK miktarı 35 milyon TL olarak gerçekleştirmiştir

• Devreye girecek santrallerin etkisi ile 2015 yılında 391 MW’a ulaşması beklenen üretim kapasitesinin yanı sıra diğer operasyonel

• 2014 yılında 5 RES ve 1 HES yatırım çalışmalarına devam edilmektedir

• 2015 yılının ilk yarısında Yaylaköy RES, Mordoğan RES, Alaçatı RES, Germiyan RES, Urla RES devreye girecektir

• Devam eden yatırımlara ek olarak 2012 yılında güneş enerjisi santrallerinin başvurusu için 4 sahada ölçüm istasyonları kurulmuştur ve bu sahalar için 2013 yılında lisans başvurusunda bulunulmuştur

Şirket Profili

43

Karesi Jeotermal Enerji Üretim

İnşaat Sanayi ve Tic. A.Ş.

Tesislerin Konumu

• Nisan 2011 tarihinde MTA’dan alınmış olan Bigadiç ve Balya jeotermal sahalarında, jeotermal santral kurmak amacıyla, jeotermal alanında operasyonları olan diğer hissedarlarla birlikte %50-50 ortaklık olarak kurulmuştur

• Balıkesir şehir merkezine Balya sahası 40 km ve Bigadiç sahası ise 60 km uzaklıkta bulunmaktadır

• Sahalarla ilgili olarak, işletme ruhsatları ve işletme projeleri hazırlanmış ve jeofizik çalışmaları tamamlanmıştır

• Bu çalışmalar sonucunda sondaj kuyularının açılmasının uygun olduğu noktalar belirlenmiştir

• Sondaj kuyularının açılacağı alanlarla ilgili imar durumu belirleme çalışmaları devam etmekte olup, sondaj şirketleriyle ön görüşmelere başlanmıştır

Şirket Hakkında İş Modeli

Operasyonel Veriler

• Bigadiç sahasında 3, Balya sahasında ise 1 sondaj kuyusu açılması planlanmaktadır

• Bu kuyular vasıtasıyla yaklaşık 5 MW kapasiteye sahip jeotermal santrali kurulması hedeflenmektedir

• Proje geliştirme süreci %50 hisseye sahip operasyonel ortak tarafından yürütülecektir

• Enerji ve altyapıya yatırımlarına yoğunlaşacak EGLYO’nun girişim sermayesine dönüşmesinden sonra, Karesi hisseleri EGCYH tarafından EGLYO’ya devredilmiştir

• Balya ve Bigadiç sahalarından her biri 2.000 ha alana sahiptir

• Lisans süresi Nisan 2011 tarihinden itibaren 49 yıl

• 5 MW kapasiteli tesis ile yaklaşık 42 milyon kWh elektrik üretilmesi planlanmaktadır

• Yatırım her biri 2,5 MW kapasiteli iki faz olarak planlanmaktadır

• Toplam yatırım tutarının USD 13-17 milyon seviyelerinde gerçekleşmesi tahmin edilmektedir

Şirket Profili

45

JKS Enerji Güç Sistemleri

Tic. ve San. A.Ş.

• 1997 yılından itibaren Türkiye’nin önde gelen jeneratör firmalarında satış, servis, satış sonrası hizmetlerinde görev almış ekip tarafından kurulan JKS Enerji 2013 yılında ticari faaliyetlerine başlamıştır

• JKS Enerji İstanbul Anadolu, İstanbul Avrupa ve Antalya olmak üzere 3 farklı lokasyonda ofisi bulunmaktadır

• Türkiye’nin tüm bölgelerine hizmet sunabilecek altyapıya sahiptir

• Türkiye’nin önde gelen perakende zincirinin de yer aldığı müşteri portföyü doğrultusunda şu anda 3.000 civarında noktaya servis hizmeti vermektedir

• Türkiye genelinde her çaptaki işletmeye uygun bakım servisi, kiralama hizmeti ve satış çözümleri sunabilmektedir

Ortaklık Yapısı

50%

40%

10%

Egeli

Yönetim Ekibi Diğer

Şirket Hakkında

Şirket Profili

47

Eurasia Enerji Yatırımları A.Ş.

• Eurasia Enerji Yatırımları, mobil gaz türbinleri kiralama faaliyetinde bulunmak üzere 2014 yılının Haziran ayında EGC Girişim tarafından %100 iştirak şeklinde kurulmuştur

• Bu amaç doğrultusunda her biri 25 MW kurulu gücüne sahip iki adet elektrik satralini portföyüne 2014 yılı içerisinde dahil etmeyi hedeflemektedir

• Portföye eklenecek olan varlıklar; elektrik iletim ağının yetersiz olduğu ülkelerdeki projelerde kullanılmak üzere ve/veya doğal afetler sonrası ihtiyacı karşılamak için ilgili kurumlar tarafından kiralanmaktadır

• Mevcut durumda muhtemel kiracıların belirlenmesi ve görüşmelerin başlatılması süreci devam etmektedir

Şirket Hakkında

Şirket Profili

Ekler

49

GSYO Mevzuatı ve Etkileri

• SPK Tebliğ Seri VI. No:15 ile GSYO’ların faaliyetleri SPK tarafından düzenlenmekte ve denetlenmektedir

• Bir sermaye şirketi olarak aşırı borçlanma, 3. taraf risklerin üstlenilmesi, yatırım risk yoğunlaşması engellenmiştir

• Kuruluşu SPK iznine tabi olarak Lider Sermayedarın yetki ve sorumluluğu ile ticari faaliyetlerini sürdürmektedir

• Tam ve Dar Mükellef Gerçek Kişiler için İMKB’de işlem gören hisse senetleri alım satım kazançları

%0 stopaja tabi olup beyan edilmez. Temettü kazançları brüt = net hesabı ile (stopaj kesintisi yapılmadan) ödenir

• Kurumlar vergisi mükelleflerinin, ilgili dönem kazancından ayırdıkları fon üzerinden GSYO’lara yaptıkları yatırımlar, kurum kazancından indirilebilmektedir

• Emeklilik fonlarının, GSYO’lara, fonlarının %20’sine kadar yatırım yapabilme imkanı vardır

Abdi Ipekci Cd. No.40/10

Nisantasi 34367, Istanbul / Turkey Tel: + 90 212 343 06 26

Fax: + 90 212 343 06 27 www.egelico.com

Teşekkürler…

51