• Sonuç bulunamadı

Girişim Sermayesi Yatırımları ve Yatırım Süreçleri BİLGİLENDİRME SUNUMU

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "Girişim Sermayesi Yatırımları ve Yatırım Süreçleri BİLGİLENDİRME SUNUMU"

Copied!
22
0
0

Yükleniyor.... (view fulltext now)

Tam metin

(1)

BİLGİLENDİRME SUNUMU

Girişim Sermayesi Yatırımları ve Yatırım Süreçleri

(2)

Gi riş im S er m ay es i

2

Girişim sermayesi (VC); genellikle yaşam döngüsünün erken aşamasındaki, yüksek potansiyele sahip, hızlı büyüyen firmalara yüksek geri dönüş beklentisi ile sağlanan özel sermaye türüdür.

Kuluçka

Melek yatırım / Çekirdek

öncesi

Çekirdek Erken aşama

Büyüme sermayesi

Mezanin/

Köprü Sermaye

Geç aşama / Satın alma

Halka arz

Girişim sermayesi (VC) Özel sermaye (PE)

(3)

Fi rm a y aş am d ön gü sü nd e s er m ay e ge re ks in im i

3

Firma Yaşam Döngüsü

ÇEKİRDEK ÖNCESİ ÇEKİRDEK BAŞLANGIÇ HIZLI BÜYÜME GELİŞME

YÜKSEK RİSK DÜŞÜK RİSK

Sermaye piyasaları

İş Melekleri, Teknoloji Transfer Fonları Mikro krediler

VC Çekirdek ve erken aşama

Banka Kredileri VC / PE Fonları ve Mezanin Fonlar

Na ki t d ur um u

(4)

Fo n K ay na kla rı

4

Bankalar Kamu destekleri Girişim sermayesi

Kredi Hibe Hisse karşılığı sermaye

Pasif Pasif/Aktif Aktif

Çıkarların uyumu: zayıf Çıkarların uyumu: orta Çıkarların uyumu: kuvvetli

Firma Proje Firma

Varlıklar Yetenekler Fikri mülkiyet/

teknoloji/kullanıcılar Geleneksel sektörler Seçili sektörler Büyüyen sektörler

Riske karşı korunan Riske karşı

destekleyen Riski paylaşan

Ucuz Bedava Pahalı

(5)

Gi riş im se rma ye si fo nla rın ın tip ik ya pıs ı

5

Yönetici Şirket

Yatırımcı Yatırımcı

Girişim sermayesi

Fonu

Yatırım Yatırım Yatırım

Yatırımcı

Fon yönetimi hizmeti

Sermaye Ortaklık payı

(6)

6

Gi riş im se rma ye si na sıl d eğ er ya ra tır ?

6

Yatırım öncesi Yatırım sonrası

Organizasyon Gevşek, girişimciye dayanan

Kurallara bağlı kurumsal yönetim

Operasyon Günlük faaliyetlere odaklı Uzun dönemli, büyüme hedefleri

İnsan kaynakları Sınırlı Büyüme için gerekli doğru takım

Pazarlama Ürün hakkında farkındalık yaratma

Pazarlama kanallarına erişim

Finansman yönetimi Nakit akış sıkıntıları Yeterli kaynaklar ve finansal disiplin Sosyal kaynaklar Girişimciyle sınırlı Geniş sosyal erişim

(7)

Öze t

DCP

Diffusion Capital Partners (DCP) teknoloji ve yatırım profesyonelleri tarafından kurulan bir fon yönetim

şirketidir.

DCP, Türkiye’nin erken aşama yatırım odaklı teknoloji fonlarına yönetim danışmanlığı hizmeti sağlamaktadır.

Hizmet verilen fonların amacı, Türkiye’deki

üniversiteler, araştırma merkezleri ve firmalarda

ortaya çıkan teknolojik bilgi birikiminin ticarileşmesine

katkı sağlamaktır.

(8)

Fo n o da ğı

Teknoloji tabanlı sektörler/girişimler: Rekabet avantajını ve pazar potansiyelini teknolojik bilgi birikimi ve üstünlükten alan

• Pazara en fazla 2-3 sene içinde ulaşabilecek teknolojiler

• Nüfus artışı, kaynak kısıtları, sağlık ve beslenme, çevresel gelişmeler ve küreselleşme eğilimlerini de dikkate alan

• Bilgi ve iletişim teknolojileri, yaşam bilimleri,

malzeme, biyoteknoloji, telsiz iletişim, veri analizi, elektro-mekanik uygulamalar ve bu sektörlerin

kesiştiği disiplinler arası alanlar

Sektör odağı

(9)

Fo n y at ırım la rı

Hedef yatırımlar

Pilot/Prototip

Pazar için örnek olabilecek ilk ürünlerin üretimi aşamasındaki girişimler

Çekirdek

Organizasyon, tedarik, üretim, satış/dağıtım kaynaklarını

oluşturmakta olan girişimler

Büyüme

Ölçeklendirme,

uluslar arasılaşma

aşamalarındaki

olgun girişimler

(10)

Ek ip H ak kınd a

• 2007 yılından itibaren teknoloji transferi konusunda çalışan,

• FMH geliştirme faaliyetleri 200 Buluş bildirimi ve

50’den fazla patenti kapsayan,

• Çok sayıda patent ve lisans anlaşması gerçekleştirmiş, 6 kavram doğrulama, pilot/prototip aşama

6 çekirdek aşama 7 ürün lisanslama

5 know-how tabanlı lisanslama

• TTO’lar ve üniversitelerle yakın çalışma ve

• Projeleri ticarileştirme ve şirketleştirme tecrübesi bulunan,

• Araştırmacılar ve sanayicilerin beklentilerine hakim,

• Uluslar arası bağlantılara sahip,

• Teknik uzmanlara ve diğer yatırımcılara erişebilen, yatırım profesyonellerinden oluşmaktadır.

DCP Ekibi

(11)

Ne A rıy or uz ?

• Ölçülebilir ve ulaşılabilir pazar

• TAM: Toplam pazar

• SAM: Ulaşılabilir pazar

• SOM: Hedeflenen pazar

• Büyük ve varlığı kabul edilmiş problem

• Açık ve pazarlanabilir çözüm

• Tanımlı müşteriler

• Erişilebilir dağıtım kanalları

• Geçerli gelir modeli

• Uzun vadeli ölçeklendirme

• Doğru takım

Yatırım Fırsatı

(12)

12

Do ğr u p ro ble m?

• Sıklık

Problem kullanıcılar (müşteriler) için ne sıklıkta ortaya çıkıyor?

• Yoğunluk

Ne kadar çok kullanıcı (müşteri) problemi yaşıyor?

• Dert seviyesi

Problem sadece küçük bir rahatsızlık mı yoksa mutlaka çözülmeli mi?

• Çözüm

Kullanıcılar tarafından kolayca ulaşılabilir ve para

ödenebilir mi?

(13)

13

Çö zü m ü f ırsa t y ar at an p ro blem ler ?

• Kullanıcı görmezden gelemez

• Kullanıcı etrafından dolaşamaz

• Kullanıcı kendi başına çözemez

• Kullanıcı hızlı bir çözüme gerek duyar

• Kullanıcı pazarda başka (benzer) çözümlere

ulaşamaz

(14)

Ta kım

Riskleri yönetebilme İlham verebilme Belirsizlikle başa çıkabilme Vizyon

Yaratıcılık Duygusal güç

Yeniden başlayabilme ve

kararlılık Farkındalık

Otokontrol Yüksek enerji

Başarı odaklılık Proaktiflik / İnsiyatif alma

Kendine güven Esneklik

Girişimci Takımda aradığımız özellikler

(15)

15

Sü re ç

15

İlk temas İş

fikri/Sunum/İş planı

Detaylı şirket

incelemesi Ön protokol Yatırım Çıkış

(16)

Sü re ç

• TTO ve TGB ziyaretleri

• Ulusal veya bölgesel girişimci etkinlikleri

• E-posta, web vs.

Fikir/girişim hakkında kısa bilgi Niye, nasıl, ne, kim?

“İlgi alanımıza giriyor.”

veya

“İlgi alanımıza girmiyor.”

İlk temas

(17)

Sü re ç

Amaç Girişim ve iş nedir? Ne yapmak istiyorsunuz?

Problem ve çözüm Problem nedir? Şu anda nasıl çözülüyor?

Sizin çözümünüz nedir? Kullanıcı için nasıl bir değer üretiyorsunuz?

Olası kullanım senaryoları nelerdir?

Ürün/hizmet Tasarım, fonksiyonlar, özellikler nelerdir? Geliştirme adımları nelerdir?

Pazar ve rekabet Müşteriler kimlerdir? TAM, SAM ve SOM nedir?

Rakipler kimlerdir? Sizin (teknolojik) üstünlüğünüz nedir?

Zamanlama Gelişmeler nelerdir? Neler yaptınız? Pazar ve teknoloji olarak doğru anda mıyız?

Fikri Mülkiyet Hakları Hangi FMH’na sahipsiniz, nasıl koruyorsunuz?

İş modeli Nasıl gelir elde edeceksiniz? Nasıl fiyatlayacaksınız? Tek seferlik satışlar/Sürekli satışlar? Bakım/onarım?

Satış ve dağıtım Satış kanallarınız nelerdir? Halihazırda müşteriler var mı?

Takım Kurucular, çalışanlar kimlerdir? Üniversite/akademik bağlantılar nelerdir? Teknik, idari ve finansal sorumlular kimlerdir?

Yatırım talebi Ne kadar kaynağa hangi zamanlamayla gereksiniminiz var? Hangi amaçlara yönelik olarak kullanacaksınız?

“Portföyümüz için uygun.”

veya

“Portföyümüz için uygun değil.”

Sunum, iş planı

(18)

Sü re ç

• Finansal tablolar ve projeksiyonlar

• Ürünler, müşteriler, tedarikçiler, sözleşmeler, taahhütler

• Pazar ve rekabet şartları, rakipler

• Satış, pazarlama ve dağıtım kanalları

• Yatırım ve Ar-Ge projeleri

• Hukuki durum (Ana sözleşme, ortaklıklar, GK ve YK kararları vb.)

• Yönetim yapısı ve insan kaynakları, çalışan sirkülasyonu Firmanın değeri

Detaylı Değerlendirme (Due Diligence)

(19)

Sü re ç

Bağlayıcı olmayan teklif

• Toplam yatırım ve karşılık gelen hisse oranı

• Ön protokolden sonraki özel incelemeler (varsa)

• Anlaşmaya kadar hedeflenen süre

• Yatırımcı hakları

• Yönetim

• Gizlilik

• Geçerlilik

• EK: İş-zaman planı Ön protokol (Term Sheet)

(20)

Sü re ç

Girişimin değerinin artması

• Karar mekanizmalarına katılım

• Kaynak ve yönetim desteği sağlanması

• Hedeflenen ürün/hizmetin geliştirilmesi

• Hedeflenen pazarlara ve nakit akışına ulaşım Yatırım

(21)

Sü re ç

Firmaya yatırımın sonlandırılması

• Girişimciye geri satış

• Bir başka yatırımcıya satış

• Girişim sermayesi yatırımcısı

• Stratejik yatırımcı

• Rakip

• Sermaye piyasalarına satış Çıkış

(22)

DC P İ le tiş im

www.dcp.vc contact@dcp.vc

Referanslar

Benzer Belgeler

Şirketin temsili ve yönetimi Genel Kurul tarafından en çok 3 (üç) yıl için seçilen Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası mevzuatında belirtilen şartları haiz 7

31 Aralık 2020 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’)

Şirket kayıtlı sermayeli olarak çıkarılmış sermayesini, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına (GSYO) ilişkin

2006-2007 yılları arasında Türkiye Finans’ta İç Kontrol Merkezi Başkan Yardımcılığı görevini yürüten Yalçın, 2007 yılında İç Kontrol Merkezi Başkan

2006-2007 yılları arasında Türkiye Finans’ta İç Kontrol Merkezi Başkan Yardımcılığı görevini yürüten Yalçın, 2007 yılında İç Kontrol Merkezi Başkan

Ortaklıkların, diğer girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının ihraç ettiği sermaye piyasası araçlarına yaptıkları yatırımlar da bu kapsamda

31 Aralık 2013 tarihinden sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerli olmak üzere, TFRS 10, “Konsolide Finansal Tablolar” standardında yatırım

Şu kadar ki Fon’a verilen asgari kaynak taahhüdünün toplanmasını takip eden azami 1 (bir) yıl içinde yatırıma yönlendirilmesi zorunlu olup, yatırım sınırlamalarına