12-16 NİSAN 2021 BALANSFX HAFTALIK BÜLTEN

(1)

12 - 16 NİSAN 2021 – BALANSFX HAFTALIK BÜLTEN

Bölüm – 1 (Haftanın Ekonomi Takvimi)

12 Nisan 2021 – Pazartesi

Zaman Döviz Haber Beklenti Önceki

10.00 TRY Çeyreklik İşsizlik Ortalaması 14,2%

12.00 EUR Perakende Satışlar (Aylık) (Şub ) 1,5% -5,9%

20.00 USD 10 Yıllık Tahvil İhalesi 1,52%

13 Nisan 2021 – Salı

10.00 TRY Türkiye Perakende Satışları (Aylık) 0,3%

11.30 GBP Sanayi Üretimi (Aylık) (Şub ) 0,5% -1,5%

11.30 GBP İmalat Üretimi (Aylık) (Şub ) 0,5% -2,3%

12.00 EUR Almanya ZEW Ekonomik Hissiyat (Nis) 79,10 76,60 15.30 USD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Mar) 0,2% 0,1%

15.30 USD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Mar) 0,5% 0,4%

(2)

14 Nisan 2021 – Çarşamba

12.00 EUR Sanayi Üretimi (Aylık) (Şub ) -0,9% 0,8%

17.30 USD Ham Petrol Stokları -3,522M

17.00 EUR ECB Başkanı Lagarde Konuşması 19.00 USD Fed Başkanı Powell Konuşması 21.00 USD Bej Kitap

15 Nisan 2021 – Perşembe

14.00 TRY Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Nis) 19,00% 19,00%

15.30 USD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Mar) 4,7% -2,7%

15.30 USD Perakende Satışlar (Aylık) (Mar) 5,3% -3,0%

15.30 USD İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları 700K 744K 15.30 USD New York Empire State İmalat Endeksi (Nis) 18,20 17,40 15.30 USD Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Nis) 43,0 51,8 15.30 CAD İmalat Satışları (Aylık) (Şub ) -1,0% 3,1%

16.15 USD Sanayi Üretimi (Aylık) (Mar) 2,8% -2,2%

17.00 CAD BoC Yönetim Kurulu Üyesi Maechler Konuşması

(3)

16 Nisan 2021 – Cuma

EUR Eurogroup toplantısı

12.00 EUR Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Mar) 0,9% 0,9%

12.00 EUR Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Mar) 1,3% 1,3%

12.00 EUR Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Mar) 0,9% 0,9%

12.00 EUR Ticaret Dengesi (Şub ) 21,9B 24,2B

15.15 CAD Konut Başlangıçları (Mar) 250,0K 245,9K

15.30 USD İnşaat İzinleri (Mar) 1,75M 1,72M

15.30 USD Konut Başlangıçları (Mar) 1,600M 1,421M

17.00 USD Michigan Tüketici Hissiyatı (Nis) 88,9 84,9

UYARI: Haftalık Bülten için dikkate almış olduğumuz haberler ve içerikler, ekonomik takvim sitesini hazırlayan kuruluşlar tarafından değiştirilebilir. Bu sebeple de takvim verileri ve içeriklerine yönelik en güncel gelişmeleri günlük analizimiz içerisinden inceleyebilirsiniz. Burada yer verilen takvim verileri haftanın geneline ilişkin önemli gelişmeleri bir bütün halde görebilmeniz içindir. İlgili haberlere ilişkin detaylara ikinci bölümden ulaşabilirsiniz.

(4)

Bölüm – 2 (Yeni Haftaya Yönelik Önemli Takvim Verileri)

Yılın ikinci çeyreği ülkelerin ekonomik dinamiklerinde ne kadar iyi / kötü performans izleyebileceğini gözlemleyeceğimiz önemli bir çeyrek olarak izah edilebilir. Korona virüs vaka sayılarındaki artış, aşılanan ve aşılanmayan ülkeler arasındaki farklılıklar, mutasyonlu virüsün aşıya olan reaksiyonu, ülkeler arası seyahat sürecindeki farklılıklar, son dönemde oldukça iyimser gelen ekonomik göstergelerin yılın ikinci çeyreğinde daha iyi bir performans oluşturup oluşturmaması, traderların radarında olacaktır. ABD, İngiltere, İsrail gibi ülkelerde aşılanma sürecindeki hızlı ilerleme, sonuç olarak da vaka ve ölüm sayılarındaki azalmalar pozitif olarak yorumlanırken, Avrupa, Latin Amerika, Türkiye gibi bölgelerde yaşanılan vaka artışları, 3. Hatta 4. Dalga süreci, ekonomilerin kapanma ihtimalleri, seyahat kısıtlamaları gibi gündem başlıklarını da beraberinde getirmektedir.

Yeni bir haftaya başlarken az ancak fiyatlama üzerinde etkisini hissettirecek önemli haberler söz konusudur. Bölgesel olarak haberleri ayırdığımızda en önemli gündem maddelerini aşağıda maddeler olarak izah edebiliriz.

 Türkiye’den TCMB Faiz Kararı,

 ABD’den Enflasyon ve Perakende Satışları verileri ile Fed Başkanı Powell Konuşması,

 Euro bölgesinden Enflasyon verisi ile ECB Başkanı Lagarde Konuşması,

5 Nisan Pazartesi günü Türkiye’den Çeyreklik İşsizlik Ortalaması, Euro Bölgesinden Perakende Satışlar ve ABD’den ise 10 Yıllık Tahvil İhalesi sonuçlarına ulaşacağız. Mevcut haberlerin fiyatlama reaksiyonu tarafında sert bir etki yaratması beklenilmemelidir.

Pazartesi gününü değerlendirdiğimizde, EURUSD, USDTRY ve GOLD pariteleri fiyatlama davranışı dikkate alınabilir.

(5)

6 Nisan Salı günü Türkiye’den Perakende Satışları, İngiltere’den Sanayi ve İmalat Üretimi, Almanya’dan ZEW Ekonomik Hissiyat, ABD’den ise Tüketici Fiyat Endeksi ve Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi sonuçlarına ulaşacağız. Mevcut haberlerin her birisi fiyatlama reaksiyonu tarafında etki yaratması beklenebilir.

Ancak günün en önemli haberinin son dönemde üzerinde ısrarla durulan ABD Enflasyon verisidir.

Hatırlanacağı üzere aşılanma süreci, ABD ekonomik aktivitelerdeki hızlı ilerleyiş enflasyonist beklentilerinin artmasına ve piyasaların bu değişim ile birlikte ABD Merkez Bankası Fed’in mevcut değişime kayıtsız kalamayacağını düşünmektedir. ABD 10 yıllık tahvil faiz oranının yüzde 1,75 oranına ulaşması da bunun bir göstergesidir. Fed, Enflasyona ilişkin henüz bir risk görmediğini defalarca dile getirmesine karşın piyasalar bu açıklamaları yeterli görmemektedir. Bu sebeple de Enflasyon ve İstihdam piyasasına ilişkin veriler traderların radarında olacaktır.

Salı gününü değerlendirdiğimizde, EURUSD, GBPUSD, GOLD pariteleri ile S&P500 ve FTSE100 endeksleri fiyatlama davranışı dikkate alınabilir.

7 Nisan Çarşamba günü Avrupa Merkez Bankası ECB Başkanı Lagarde Reuters tarafından düzenlenen çevrimiçi bir etkinlikte, ABD Merkez Bankası Fed Başkanı Powell ise Washington Ekonomi Kulübü tarafından düzenlenen çevrimiçi bir etkinlikte konuşma yapması beklenmektedir. Her ne kadar Merkez Bankaları toplantıların ve tutanakların ayrıntılarında bankaların ve başkanların beklentileri biliniyor olsa da izleyicilerin soruları ve verilecek cevaplar önemlidir.

Çarşamba gününü değerlendirdiğimizde, EURUSD ve GOLD pariteleri ile S&P500 ve Dax30 endeksleri fiyatlama davranışı dikkate alınabilir.

8 Nisan Perşembe günü Kanada’dan İmalat Satışları, ABD’den İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, New York Empire State İmalat Endeksi, Philadelphia Fed İmalat Endeksi ve Sanayi Üretimi, Kanada’dan İmalat Satışları ve BoC Yönetim Kurulu Üyesi Maechler Konuşması, Türkiye’den ise TCMB Faiz Kararı sonuçlarına ulaşacağız. Bu veriler içerisinde ABD ekonomik aktivitenin üçte ikisi için önemli bir gösterge olan Perakende Satışları ile Başkan değişimi ile birlikte ilk resmi toplantısına geçecek olan TCMB’nin faiz tarafında vereceği aksiyon, fiyatlama reaksiyonu açısından daha fazla dikkat çekebilir.

Perşembe gününü değerlendirdiğimizde, EURUSD, USDTRY ve GOLD pariteleri ile S&P500 ve Bist100 endeksleri fiyatlama davranışı dikkate alınabilir.

(6)

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Pas Geçecek!

Bir önceki toplantıda TCMB 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranında 200 baz puan faiz artışıyla yüzde 19,00 seviyesine yükselmesi, Enflasyon ile mücadele hususunda önemli bir adım ve piyasaların önünde yer alan bu hamlesi ile pozitif reel faiz sunan bir görünüme dönüşmüştü hatırlarsak. Ancak TCMB Başkanı Naci Ağbal’ın görevden alınması ile Kasım ayından itibaren oluşan güvenin önemli bir oranda kaybolduğunu ve yeni Başkanın verdiği mesajlara rağmen USDTRY kurunun 8,00 seviyesi altına sarkmadığını izlemekteyiz. Özellikle Enflasyonun üzerinde faiz olacağını ısrarla dile getiren yeni başkanın bu düşüncesini devam ettirip ettirmemesi, yeni döneme ilişkin faiz indirimi sinyalinin metin içerisinde yer alıyor olup olmaması, bu toplantının kritik bir öneme sahip olmasını sağlamaktadır.

BalansFX Araştırma Departmanı olarak yüzde 16,00 üzerinde olan Tüketici Fiyat Endeksinin yılı yüzde 13,00 – 13,50 bölgesinde kapatmasını, TCMB tarafında ise yılın ilk yarısında yüzde 19,00 olan politika faiz oranında değişiklik yapmayarak faiz artışlarına son vereceğini, (Nisan ve Mayıs ayında TCMB faizi pas geçecek) düşünmekteyiz. Üçüncü çeyrek itibariyle faiz indirimlerine başlayarak yılsonuna doğru büyüme mekanizmasını destekleyecek kredi aktarım mekanizmasını oluşturmasını beklemekteyiz. Bu koşul altında yıl sonu faiz beklentimiz baz aldığımız yılsonu enflasyon beklentimizin 1 puan üzerinde yani yüzde 14,00 – 14,50 olması şeklindedir.

Söz konusu gündem maddesi sonrasında USDTRY kurundaki olası geri çekilmelerin orta ve uzun vadeli pozitif trend sebebiyle alım fırsatı olduğunu söyleyebiliriz.

9 Nisan Cuma günü haftayı kapatırken piyasaların gündeminde Euro Bölgesinden Enflasyon, Kanada’dan Konut Başlangıçları, ABD’den ise İnşaat İzinleri, Konut Başlangıçları ve Michigan Tüketici Hissiyatı sonuçlarına ulaşacağız.

Cuma gününü değerlendirdiğimizde, USDCAD ve EURUSD pariteleri fiyatlama davranışı dikkate alınabilir.

(7)

Bölüm – 3 (Önemli Varlıklara İlişkin Teknik Analiz)

EURUSD HAFTALIK ANALİZ

Haftalık Strateji:

EURUSD, Envelope indikatörü üst noktası 1,1950 – 1,2010 altında NEGATİF seyrine devam etmektedir.

Bu sebeple de yükselişler satış fırsatıdır. Ek olarak Envelope indikatörü alt noktası 1,1770 – 1,1830 kırılması durumunda 1,1695 ve 1,1605 seviyelerine doğru düşüşler izlenebilir.

Haftalık Stratejimizin Geçersiz Sayılması İçin:

1,1950 – 1,2010 üzerinde günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu tür bir hareket ile 1,2100 ve 1,2185 seviyelerine kadar alış baskısı oluşabilir.

Destekler: 1,1830 – 1,1695 – 1,1605 – 1,1500 Dirençler: 1,1950 – 1,2100 – 1,2185 – 1,2270

(8)

USDTRY HAFTALIK ANALİZ

USDTRY, zirvenin dip nokta olarak görüldüğü 7,68 – 7,78 üzerinde kaldığı müddetçe POZİTİF beklenti ön plandadır. Bu sebeple de düşüşler alış fırsatıdır. Ek olarak 8,24 geçilmesi durumunda 8,36 ve 8,48 seviyelerine doğru yükselişler izlenebilir.

7,68 – 7,78 altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu tür bir hareket ile 7,59 ve 7,50 seviyelerine kadar satış baskısı oluşabilir.

(9)

GOLD HAFTALIK ANALİZ

GOLD, kanal alt noktası 1670 seviyesinden aldığı güç ile yükseliş eğilimine devam etmektedir. Bu sebeple de kanal orta noktası 1720 üzerinde kaldığı müddetçe POZİTİF beklenti desteklenmekle birlikte geri çekilmeler alış fırsatıdır. Ek olarak 315 günlük üstel hareketli ortalama 1755 geçilmesi durumunda 1775 ve 1800 seviyelerine doğru yükselişler izlenebilir. Bu tür bir yükselişte kanal üst noktası / 200 günlük üstel hareketli ortalama 1800 seviyesinde vereceği karar da düşüş trendi devam edecek mi cevabı için önemlidir.

1720 altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu tür bir hareket ile tepki alımı sona ermek ve negatif trend güçlenmek isteyebilir. İlgili değişim ile birlikte 1695 ve 1670 seviyelerine kadar satış baskısı oluşabilir.

Destekler: 1720 – 1695 – 1670 – 1637 Dirençler: 1755 – 1775 – 1800 – 1840

(10)

HAM PETROL HAFTALIK ANALİZ

Ham Petrol, 62,20 altında NEGATİF seyrine devam etmektedir. Bu sebeple de yükselişler satış fırsatıdır.

Ek olarak son süreçte destek görevi gören 58,25 kırılması durumunda 56,30 ve 53,95 seviyelerine doğru düşüşler izlenebilir.

62,20 üzerinde günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu tür bir hareket ile 63,70 ve 65,40 seviyelerine kadar alış baskısı oluşabilir.

(11)

DAX30 ENDEKSİ HAFTALIK ANALİZ

Dax30, yükseliş kanalı alt noktası 14500 - 14650 üzerinde POZİTİF seyrine devam etmektedir. Bu sebeple de düşüşler alım fırsatıdır. Ek olarak 15350 geçilmesi durumunda 15550 ve 15750 seviyelerine doğru yükselişler izlenebilir.

14500 - 14650 altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu tür bir hareket ile 14350 ve 14190 seviyelerine kadar satış baskısı oluşabilir.

(12)

NASDAQ100 ENDEKSİ HAFTALIK ANALİZ

Nasdaq100, Alligator indikatörü çizgileri 13250 - 13450 üzerinde POZİTİF seyrine devam etmektedir. Bu sebeple de düşüşler alım fırsatıdır. Ek olarak 13900 geçilmesi durumunda 14100 ve 14300 seviyelerine doğru yükselişler izlenebilir.

13250 - 13450 altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu tür bir hareket ile 13000 ve 12750 seviyelerine kadar satış baskısı oluşabilir.