ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

(1)

ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

1 OCAK - 30 HAZİRAN 2014 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE

BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU

(2)

ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA ÖZET KONSOLĠDE BĠLANÇOLAR ... 1-2

ÖZET KONSOLĠDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI ... 3

ÖZET KONSOLĠDE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOLARI ... 4

ÖZET KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOLARI ... 5

ÖZET KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOLARI ... 6

ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR .. 7-41 DİPNOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 7-8 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ... 9-17 DİPNOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ... 18

DİPNOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 19-20 DİPNOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ... 21

DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLANMALAR ... 21-24 DİPNOT 7 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 24-26 DİPNOT 8 TÜREV ARAÇLAR ... 27

DİPNOT 9 ÖZKAYNAKLAR ... 28

DİPNOT 10 ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER ... 29

DİPNOT 11 FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ ... 29 DİPNOT 12 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 30-36 DİPNOT 13 YABANCI PARA POZİSYONU... 36-39 DİPNOT 14 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 40-41

(3)

Sınırlı Bağımsız

denetimden denetimden

Dipnot geçmiĢ geçmiĢ

referansları 30 Haziran 2014 31 Aralık 2013

VARLIKLAR

Nakit ve nakit benzerleri 5 69.831 164.421

Finansal yatırımlar 49.133 49.412

Ticari alacaklar

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 12 80.213 71.564

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 34.142 44.569

Diğer alacaklar

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 12 1.977.911 173.514

- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 11.271 4.178

Peşin ödenmiş giderler 36.777 26.240

Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 1.618 765

Diğer dönen varlıklar 39.762 51.702

Dönen Varlıklar 2.300.658 586.365

İlişkili taraflardan diğer alacaklar 12 845.963 2.566.830

Finansal yatırımlar 8.591 8.591

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 93.931 87.295

Maddi duran varlıklar 3.065.534 3.058.226

Maddi olmayan duran varlıklar 14.353 14.849

Peşin ödenmiş giderler 18.911 23.627

Diğer duran varlıklar 10.175 6.952

Ertelenmiş vergi varlığı 1.703 1.235

Duran Varlıklar 4.059.161 5.767.605

TOPLAM VARLIKLAR 6.359.819 6.353.970

1 Ocak - 30 Haziran 2014 tarihli hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar, 13 Ağustos 2014 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında onaylanmıştır.

(4)

Sınırlı Bağımsız

Dipnot geçmiĢ geçmiĢ

referansları 30 Haziran 2014 31 Aralık 2013 KAYNAKLAR

Kısa vadeli borçlanmalar 6 1.143.341 555.484

Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 6 1.143.595 907.958

Ticari borçlar

- İlişkili taraflara ticari borçlar 12 48.312 13.348

- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 48.426 82.675

Dönem karı vergi yükümlülüğü 204 470

Diğer borçlar

-İlişkili taraflara diğer borçlar 12 952.445 60.582

-İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar - -

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 194 277

Ertelenmiş gelirler 1.592 5.928

Türev araçlar 8 23.982 33.864

Diğer kısa vadeli karşılıklar 7 500 733

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 2.082 1.549

Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.364.673 1.662.868

Uzun vadeli borçlanmalar 6 1.597.140 2.404.694

İlişkili taraflara diğer borçlar 12 533.783 1.366.500

Türev araçlar 8 38.237 22.611

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin

uzun vadeli karşılıklar 936 1.303

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 117.570 125.069

Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.287.666 3.920.177

Toplam Yükümlülükler 5.652.339 5.583.045

ÖZKAYNAKLAR

Ödenmiş sermaye 9 500.000 500.000

Sermaye düzeltme farkları 9 102.575 102.575

Paylara ilişkin primler 67 67

Kar/zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler/giderler

- Riskten korunma kayıpları (11.799) (6.514)

- Yabancı para çevrim farkları 26.700 11.044

Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler/giderler

- Tanımlanmış fayda planları, yeniden ölçüm kayıpları 43 149

Yeniden değerleme değer artış fonu 857.121 874.726

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 7.897 7.897

Geçmiş yıllar zararı (711.207) (416.556)

Net dönem zararı (63.215) (309.171)

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 708.182 764.217

Kontrol Gücü Olmayan Paylar (702) 6.708

Toplam Özkaynaklar 707.480 770.925

TOPLAM KAYNAKLAR 6.359.819 6.353.970

(5)

Sınırlı Sınırlı

geçmiş geçmiş

Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan -

referansları 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 30 Haziran 2013 30 Haziran 2013

Sürdürülen faaliyetler

Hasılat 471.277 243.763 252.856 146.813

Satışların maliyeti (-) 10 (423.267) (213.873) (257.922) (145.582)

Brüt kar/(zarar) 48.010 29.890 (5.066) 1.231

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 10 (825) (419) (820) (338)

Genel yönetim giderleri (-) 10 (14.342) (8.252) (13.865) (5.672)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 12.894 668 16.349 5.084

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (11.709) (3.882) (9.901) (4.578)

Esas faaliyet karı/(zararı) 34.028 18.005 (13.303) (4.273)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen

yatırımların zararlarındaki paylar (4.244) (808) (1.364) (758)

Yatırım faaliyetlerinden gelirler - - 4.529 -

Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) - - (2.597) -

Finansman gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) 29.784 17.197 (12.735) (5.031)

Finansal gelirler 11 155.178 144.828 130.295 93.169

Finansal giderler (-) 11 (255.459) (132.839) (246.437) (169.892)

Sürdürülen faaliyetler

vergi öncesi (zararı) /karı (70.497) 29.186 (128.877) (81.754)

Dönem vergi gideri (-) (1.144) (816) (417) (364)

Ertelenmiş vergi geliri /(gideri) 7.716 (4.460) 54.043 28.138

Sürdürülen faaliyetler dönem (zararı)/ karı (63.925) 23.910 (75.251) (53.980) Dönem (zararının) /karının dağılımı

Kontrol gücü olmayan paylar (710) 7 (1.127) (738)

Ana ortaklık payları (63.215) 23.903 (74.124) (53.242)

Pay baĢına (kayıp)/kazanç (0,0013) 0,0005 (0,0015) (0,0011)

(6)

geçmiş geçmiş

1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 30 Haziran 2013 30 Haziran 2013

Dönem (zararı) / karı (63.925) 23.910 (75.251) (53.980)

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - Çalışanlara sağlanan faydalara

ilişkin aktüeryal (kayıplar)/kazançlar (133) 16 (269) (739)

- Vergi etkisi 27 (3) 54 147

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar

- Yabancı para çevrim farkındaki değişim 15.656 (4.368) 9.352 7.050

- Finansal riskten korunma fonu (6.606) 673 3.836 5.312

- Vergi etkisi 1.321 (135) (767) (1.062)

DĠĞER KAPSAMLI GELĠR/(GĠDER) 10.265 (3.817) 12.206 10.708

TOPLAM KAPSAMLI (GĠDER)/GELĠR (53.660) 20.093 (63.045) (43.272)

Toplam kapsamlı (giderin)/gelirin dağılımı:

Kontrol gücü olmayan paylar (710) 7 (1.127) (738)

Ana ortaklık payları (52.950) 20.086 (61.918) (42.534)

Pay baĢına toplam kapsamlı (kayıp)/kazanç (0,0010) 0,0004 (0,0012) (0,0009)

(7)

Ana ortaklığa ait özkaynaklar

Kar veya Zararda Yeniden Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Sınırlandırılmayacak BirikmiĢ Diğer Kapsamlı BirikmiĢ Diğer Kapsamlı

Gelirler ve Giderler Gelirler ve Giderler

Kardan Yabancı Riskten TanımlanmıĢ Yeniden Kontrol

Sermaye Paylara ayrılan para korunma fayda planlar değerleme GeçmiĢ Net gücü

ÖdenmiĢ düzeltme iliĢkin kısıtlanmıĢ çevrim kazanç/ yeniden ölçüm değer artıĢ yıllar dönem olmayan Toplam

Sınırlı denetimden geçmiĢ Sermaye farkları primler yedekler farkları (kayıpları) kayıpları fonu (*) zararı zararı paylar özkaynaklar

31 Aralık 2012

(Önceden raporlanan) 500.000 102.575 67 10.307 210.870 (4.822) - - (831.972) 589.193 2.203 578.421

Düzeltmelerin etkisi (**) - - - - (187.752) - - - 187.752 - - -

1 Ocak 2013 500.000 102.575 67 10.307 23.118 (4.822) - - (644.220) 589.193 2.203 578.421

Transferler - - - - - - - - 589.193 (589.193) - -

Diğer değişiklikler - - - - - - - - - - 3.602 3.602

Bağlı ortaklık çıkışı - - - - 374 - - - - - - 374

Toplam kapsamlı gelir / (gider) - - - - 9.352 3.069 (215) - - (74.124) (1.127) (63.045)

30 Haziran 2013 500.000 102.575 67 10.307 32.844 (1.753) (215) - (55.027) (74.124) 4.678 519.352

Sınırlı denetimden geçmiĢ 31 Aralık 2013

(Önceden raporlanan) 500.000 102.575 67 10.307 34.065 (6.514) 149 898.378 (465.639) (309.171) 6.708 770.925

Düzeltmelerin etkisi (**) - - - (2.410) (23.021) - - (23.652) 49.083 - - -

1 Ocak 2014 500.000 102.575 67 7.897 11.044 (6.514) 149 874.726 (416.556) (309.171) 6.708 770.925

Transferler - - - - - - - - (309.171) 309.171 - -

Ana ortaklık dışı paylardaki

değişim - - - - - - - 3.686 (6.771) - (6.700) (9.785)

Amortisman transferi (*) - - - - - - - (21.291) 21.291 - - -

Toplam kapsamlı gelir / (gider) - - - - 15.656 (5.285) (106) - - (63.215) (710) (53.660)

30 Haziran 2014 500.000 102.575 67 7.897 26.700 (11.799) 43 857.121 (711.207) (63.215) (702) 707.480

(*) Grup, 31 Aralık 2013 tarihli finansal tabloların sunumundan geçerli olmak üzere, santrallerine ilişkin arsalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar, makine ve teçhizat gerçeğe uygun değerleriyle gösterilmesi hususunda maliyet modelini uygulama dışı bırakmış ve yeniden değerleme modelini seçmiştir. Değerleme raporları sonucunda, net değer artışının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 1.119.285 bin TL olduğu tespit edilmiş olup, bu tutarın içinde değer azalışı tespit edilen santrallere ilişkin 8.295 bin TL‟lik değer azalışı kar veya zarar tablosuna kaydedilmiştir. Değerlemesi yapılan varlıkların net defter değerleri yeniden değerlenmiş tutarlarına getirilmiş ve oluşan 1.127.580 bin TL tutarındaki ilave değer, özsermayedeki yeniden değerleme değer artış fonuna ertelenmiş vergi etkisi netlenerek, 898.378 bin TL olarak kaydedilmiştir. 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle, yeniden değerlenen varlıkların taşınan değerleri üzerinden hesaplanan

(8)

geçmiĢ geçmiĢ

Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak -

referansları 30 Haziran 2014 30 Haziran 2013 A. ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akıĢı: 77.091 136.264

Dönem zararı (63.925) (75.251)

Dönem net zararı/karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler 21.030 394.376

Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 10 72.004 57.969

Finansal borçlardan gerçekleşmemiş kur farkı (geliri)/gideri (16.969) 403.404

Ertelenmiş finansman (geliri)/gideri, net 11 (15.752) 7.877

Türev finansal araçlardan (gelirler) / giderler 11 (3.828) (10.484)

Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler (6.572) (53.626)

Kıdem tazminatı karşılığı (157) 42

Borç karşılıkları 7 (233) 147

Maddi duran varlık satış zararı/(karı)-net - 1.932

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan paylar 4.244 (22.611)

Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler (11.707) 9.726

ĠĢletme sermayesinde gerçekleĢen değiĢimler 3.050 (220.235)

Diğer ticari alacaklardaki değişim 9.910 (17.498)

İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki değişim (8.649) (13.520)

Finansal yatırımlardaki değişim 279 (4.284)

Diğer alacaklardaki değişim (7.093) 460

Diğer dönen ve duran varlıklardaki değişim 2.043 (20.548)

Diğer ticari borçlardaki değişim (34.090) (154.421)

İlişkili taraflara ticari borçlardaki değişim 34.964 13.313

Diğer kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim (3.886) (14.697)

Türev finansal araçlardaki değişim 8 9.572 (9.040)

Faaliyetlerden elde edilen nakit akıĢları (39.845) 98.890

Ödenen kıdem tazminatları (316) (171)

Ödenen vergiler (1.410) (2.071)

Faiz geliri 11 (116.000) (119.251)

Faiz gideri 11 234.662 158.867

B. Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (62.368) (155.372)

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları (62.491) (157.085)

Maddi ve maddi olmayan duran varlık

satışlarından elde edilen nakit 123 1.713

C. Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit (109.313) 42.999

Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 719.369 512.004

Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (716.382) (288.207)

İlişkili taraflardan diğer alacaklardaki değişim 189 (2.933)

İlişkili taraflara diğer borçlardaki değişim 29.915 (36.990)

Kontrol gücü olmayan paylarla yapılan işlemler (9.785) 3.602

Finansal riskten korunma fonundaki değişim (5.285) 3.836

Ödenen faiz (145.995) (201.739)

Alınan faiz 18.661 53.426

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net değişim 5 (94.590) 23.891

Bloke mevduatlardaki değişim 5 (22.193) -

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem baĢı bakiyesi 5 164.421 107.903 Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 5 47.638 131.794

(9)

DĠPNOT 1 - ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Zorlu Enerji Elektrik Üretim Anonim Şirketi (“Zorlu Enerji” veya “Şirket”), bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) ana faaliyet konusu elektrik ve buhar üretimi ve ticaretidir. Zorlu Enerji, 1993 yılında Zorlu Holding A.Ş. (“Zorlu Holding”) ve Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından kurulmuştur.

Şirket, Türkiye‟de kayıtlı olup adresi aşağıdaki gibidir:

Nilüfer Organize Sanayi Bölgesi, Pembe Caddesi, No:13 Bursa, Türkiye‟dedir.

Zorlu Enerji, Sermaye Piyasası Kurulu‟na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 2000 yılından beri Borsa İstanbul‟da (“BİST”) işlem görmektedir. 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle, Şirket hisselerinin %32‟si halka açıktır (31 Aralık 2013: %32).

1 Ocak - 30 Haziran 2014 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar Yönetim Kurulu tarafından 13 Ağustos 2014 tarihinde onaylanmıştır.

Şirket‟in bağlı ortaklıklarının ve iştiraklerinin, temel faaliyet konuları ve kayıtlı adresleri aşağıda belirtilmiştir.

Temel faaliyet

Bağlı ortaklıklar konusu Ülke

Rotor Elektrik Üretim A.Ş. (“Rotor”) Elektrik üretimi Türkiye

Zorlu Hidroelektrik

Enerji Üretim A.Ş. (“Zorlu Hidroelektrik”) Elektrik üretimi Türkiye Zorlu Jeotermal Enerji

Elektrik Üretimi A.Ş. (“Zorlu Jeotermal”) Elektrik üretimi Türkiye Zorlu Enerji Pakistan Ltd. (“Zorlu Enerji Pakistan”) Elektrik üretimi Pakistan Zorlu Rüzgar Enerjisi

Elektrik Üretimi A.Ş. (“Zorlu Rüzgar”) Elektrik üretimi Türkiye Zorlu Doğal Elektrik Üretimi A.Ş. (“Zorlu Doğal”) Elektrik üretimi Türkiye Nemrut Jeotermal Elektrik Üretimi A.Ş. (“Nemrut”) Elektrik üretimi Türkiye Zorlu Kumpınar Enerji Üretim A.Ş. (“Kumpınar”) Elektrik üretimi Türkiye Zorlu Aliağa Enerji Üretim A.Ş. (“Aliağa”) Elektrik üretimi Türkiye Zorlu Kıyıköy Enerji Üretim A.Ş. (“Kıyıköy”) Elektrik üretimi Türkiye

Zorlu Soma Enerji Üretim A.Ş. (“Soma”) Elektrik üretimi Türkiye

Temel faaliyet

ĠĢtirakler konusu Ülke

Solad Energy Ltd. Elektrik üretimi İsrail

Dorad Energy Ltd. Elektrik üretimi İsrail

Ezotech Ltd. Elektrik ticareti İsrail

(10)

DĠPNOT 1 - ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU (Devamı)

2 Nisan 2014 tarihli özel durum açıklamasına istinaden, 18 Eylül 2013 tarihli özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, Yönetim Kurulu‟nun 18 Eylül 2013 tarihli toplantısında alınan karara dayanarak Grup şirketlerinin hisse yapılarının sadeleştirilmesi amacıyla, Şirket‟in %96,73 oranında bağlı ortaklığı olan Rotor Elektrik Üretim A.Ş.'de bulunan ve; Zorlu Holding‟e ait olan 3.270.000 TL nominal değere sahip 3.270.000 adet hissenin tamamı, Zorlu O/M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş.'ye ait olan 3.270.000 TL nominal değere sahip 3.270.000 adet hissenin tamamı, Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.'ye ait olan 3.270.000 TL nominal değere sahip 3.270.000 adet hissenin tamamı ve Zorlu Dış Ticaret A.Ş.'ye ait olan 6.540 TL nominal değere sahip 6.540 adet hissenin tamamı 2 Nisan 2014 tarihi itibariyle anılan hissedarlardan devralınmıştır.

21 Nisan 2014 tarihli özel durum açıklamasına istinaden, Şirket‟in %100 oranında bağlı ortaklığı olan Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi A.Ş.'nin sermayesinin 19.000.000 TL'den 22.000.000 TL'ye artırılmasına ilişkin işlemler tamamlanmış ve İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiştir.

29 Nisan 2014 tarihli özel durum açıklamasına istinaden, Zorlu Enerji tarafından Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'ye karşı 21 Temmuz 2011 tarihinde açılmış olan tasfiye davası sonucunda davanın kabulüne ve Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin fesih ve tasfiyesine karar verilmiş olup, karar kesinleşmiştir.

31 Temmuz 2013 tarihli özel durum açıklaması ile EPDK'ya önlisans başvurusunda bulunulduğu duyurulan İzmir ili Aliağa ilçesinde kurulması planlanan 1.080 MW gücündeki Doğal Gaz Kombine Çevrim Termik Santrali projesi ile ilgili olarak Şirket tarafından yapılan değerlendirme sonucu yatırım kararından vazgeçilmiştir. Önlisans başvurusunun iptali ile ilgili olarak 2 Mayıs 2014 tarihinde EPDK'ya gerekli başvuru yapılmıştır.

Şirket‟in %100 bağlı ortaklığı Zorlu Doğal Elektrik Üretim A.Ş. Denizli ili Sarayköy İlçesi Karataş mevkiinde yer alan 48 sayılı jeotermal kaynak işletme ruhsatı dahilinde yürütmüş olduğu arama faaliyetleri neticesinde bu bölgede 24,9 MWe kurulu gücü sahip bir jeotermal enerji santrali (Kızıldere IV) kurmaya karar vermiştir. Bu kapsamda, Şirket 23 Haziran 2014 tarihinde planlanan santral yatırımı için üretim lisansı almak üzere Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na önlisans başvurusunda bulunmuştur.

Şirket'in, 24 Haziran 2014 tarihinde aldığı Yönetim Kurulu Kararına istinaden, Şirket‟in %100 oranında sahip olduğu "Zorlu Kıyıköy Enerji Üretim Anonim Şirketi" (Kıyıköy), "Zorlu Aliağa Enerji Üretim Anonim Şirketi" (Aliağa), "Zorlu Kumpınar Enerji Üretim Anonim Şirketi" (Kumpınar) ve

"Zorlu Soma Enerji Üretim Anonim Şirketi"'nin (Soma) tasfiye edilmesine karar verilmiştir.

31 Temmuz 2013, 14 Ağustos 2013 ve 5 Temmuz 2013 tarihli özel durum açıklamalarıyla kamuya duyurulan Kıyıköy, Kumpınar ve Soma şirketleri altında gerçekleştirilmesi planlanan santral yatırımları için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na yapılan önlisans başvuruları geçerliliğini koruyacak olup, söz konusu üç lisans başvurusu Zorlu Enerji üzerinden devam edecektir.

(11)

DĠPNOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1 Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

İlişikteki özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu‟nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete‟de yayımlanan Seri II–14.1 No‟lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5.

Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları/ TürkiyeFinansal Raporlama Standartları (“TMS/ TFRS”) esas alınmıştır. TMS‟ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.

Grup, 30 Haziran 2014 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet konsolide finansal tablolarını SPK‟nın Seri: II, 14.1 No‟lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34

“Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede, ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir.

Grup‟un ara dönem özet konsolide finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Grup‟un 31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Şirket ve Türkiye‟de kayıtlı olan bağlı ortaklıkları, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır.

Konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi duran varlık grubundan arsalar, yer altı ve yerüstü düzenleri, binalar, makine ve teçhizat ile yine, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Grup‟un yurtdışında kayıtlı olan ve konsolide edilen bağlı ortaklıkları ise finansal tablolarını bulundukları ülkelerin standart, kanun ve düzenlemelerine göre hazırlamakta olup finansal tabloları SPK Finansal Raporlama Standartları‟na uygun olarak gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak yeniden düzenlenmiştir. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

SPK‟nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye‟de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK Tebliğ hükümlerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No‟lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

(12)

DĠPNOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.2 Konsolidasyon Esasları

a) Konsolide finansal tablolar, aşağıda (b)‟den (c)‟ye kadar olan paragraflarda yer alan hususlar kapsamında, ana şirket olan Zorlu Enerji ile bağlı ortaklıklarının hesaplarını içermektedir.

Konsolidasyon kapsamı içinde yer alan şirketlerin finansal tabloları, konsolide finansal tabloların tarihi itibariyle ve yeknesak muhasebe ilke ve uygulamaları gözetilerek gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılarak TMS/ TFRS‟ye uygun olarak hazırlanmıştır. Bağlı ortaklıkların faaliyet sonuçları, satın alma veya elden çıkarma işlemlerine uygun olarak söz konusu işlemlerin geçerlilik tarihlerinde dahil edilmiş veya hariç bırakılmışlardır.

b) Bağlı ortaklıklar, Zorlu Enerji‟nin doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50‟den fazlasını kullanma yetkisi kanalıyla mali ve işletme politikalarını Zorlu Enerji‟nin menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder.

Aşağıda yer alan tabloda 30 Haziran 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle bağlı ortaklıklar ve bağlı ortaklıklardaki ortaklık oranları gösterilmektedir. Etkinlik oranları ortaklık oranları ile aynıdır.

Zorlu Enerji ve bağlı ortaklıklarının doğrudan veya dolaylı olarak sahip olduğu sermaye payı (%)

Bağlı ortaklık 30 Haziran 2014 31 Aralık 2013

Rotor ⁽¹⁾ 100,00 96,73

Zorlu Hidroelektrik ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Zorlu Jeotermal ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Zorlu Enerji Pakistan ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Zorlu Rüzgar ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Zorlu Doğal ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Yeni Gürsöğüt Enerji Elektrik Üretim A.Ş. ⁽²⁾ - 89,00

Nemrut ⁽¹⁾ 75,00 75,00

Kumpınar ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Aliağa ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Kıyıköy ⁽¹⁾ 100,00 100,00

Soma ⁽¹⁾ 100,00 100,00

(1) Bağlı ortaklıklara ait finansal tablolar, tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmektedir.

(2) 29 Nisan 2014 tarihi itibariyle Yeni Gürsöğüt tasfiye edilmiştir.

Bağlı ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup‟a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınır ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılır. Gerekli görüldüğünde, bağlı ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlılığın sağlanması amacıyla değiştirilir.

Şirket‟in bağlı ortaklıkları üzerinde sahip olduğu payların kayıtlı değeri, ilgili özkaynaklardan mahsup edilmektedir. Şirket ile bağlı ortaklıkları arasındaki işlemler ve bakiyeler konsolidasyon kapsamında karşılıklı olarak silinmiştir. Şirket‟in ve bağlı ortaklıklarının, bağlı ortaklıklarda sahip olduğu hisselere ait temettüler, sırasıyla, ilgili dönem gelirinden ve özkaynaklardan çıkarılmıştır.

(13)

DĠPNOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

c) Grup‟un, önemli etkilere sahip olduğu ancak kontrolünün olmadığı iştirakleri üzerindeki oy hakları, genellikle %20 ile %50 aralığında olmaktadır. İştiraklerdeki yatırımlar, özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmektedir.

Aşağıda yer alan tabloda 30 Haziran 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle iştirakler ve iştiraklerdeki etkin ortaklık oranları gösterilmektedir:

ĠĢtirakler 30 Haziran 2014 31 Aralık 2013

Solad Energy Ltd.⁽²⁾ 42,15 42,15

Dorad Energy Ltd.⁽¹⁾ 25,00 25,00

Ezotech Ltd.⁽²⁾ 42,15 42,15

(1) Şirket‟e ait finansal tablolar, özkaynak yöntemi kullanılarak özet konsolide finansal tablolara dahil edilmiştir.

(2) Grup‟un önemli ölçüde oy hakkı olması ile birlikte konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen iştirakler, maliyet bedeli üzerinden, varsa değer kaybı düşüldükten sonra, özet konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

d) Bağlı ortaklıkların net varlıkları ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, özet konsolide bilanço ve kapsamlı gelir tablosunda “kontrol dışı paylar”

olarak gösterilmektedir.

2.3 Türkiye Finansal Raporlama Standartları’ndaki değiĢiklikler

Özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları, 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde kullanılan muhasebe politikaları ile uyumludur. Bu konsolide finansal tablolar 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap dönemine ait yıllık finansal tablolar ile birlikte okunmalıdır.

a. 1 Ocak 2014 tarihi ile başlayan dönem itibariyle Grup tarafından uygulanmış, mevcut standartlarda değişiklik veya yeni standartlar:

- TMS/UMS 32‟deki değişiklik, '' Finansal Araçlar”: varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi‟

; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS/UMS 32 „Finansal Araçlar: Sunum‟ uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. Bu değişikliğin Grup‟un mali tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

- TMS/UMS 36‟daki değişiklik, 'Varlıklarda değer düşüklüğü' geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin‟; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. Bu değişikliğin Grup‟un mali tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

(14)

- TMS/UMS 39‟daki değişiklik„Finansal Araçlar‟: Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü‟ - „türev araçların devredilmesi‟; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişik belirtilen şartlar sağlandığı sürece, kanun ve yönetmeliklerden kaynaklanan korunma aracının taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi sebebiyle finansal risklerden korunma muhasebesi uygulamasına son verilmeyeceğine açıklık getirmektedir. Bu değişikliğin Grup‟un mali tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

- TFRS 10, TFRS 12 ve TMS27‟deki değişiklik, “Konsolide finansal tablolar”, iştiraklerin konsolidasyonunda istisnalar‟; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, “Yatırım İşletmesi” tanımını karşılayan bazı farklı karakterdeki işletmelerin konsolide edilmesi yerine gerçeğe uygun değerlerinden muhasebeleştirilip, gerçeğe uygun değer farklarının ise gelir tablosu ile ilişkilendirilmesini içermektedir. Bu değişikliğin Grup‟un finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

- TFRYK/UFRYK 21 - TMS/UMS 37, 'Zorunlu vergiler', ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. “Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar” üzerine bu yorum vergiye ilişkin yükümlülüğün işletme tarafından, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin ilgili yasalar çerçevesinde gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. Bu değişikliğin Grup‟un mali tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

b. 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan diğer tüm yeni standartlar, mevcut standartlardaki değişiklikler ve yorumlar, Grup faaliyetleri ile ilgili olmadığından veya konsolide finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından listelenmemiştir.

c. Henüz geçerli olmayan ve Grup tarafından uygulanmamış, mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve yorumlar:

- TMS/UMS 19‟daki değişiklik, “Tanımlanmış Fayda Planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.

- Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 6 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS/UFRS 2; Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS/UFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS/UFRS 8, Faaliyet Bölümleri

- TMS/UMS 16; Maddi Duran Varlıklar ve UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS/UFRS 9, Finansal Araçlar: UMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve

Yükümlülükler

- TMS/UMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm

(15)

- Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-2-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS/UFRS 1; “UFRS‟nin İlk Uygulaması - TFRS/UFRS 3, İşletme Birleşmeleri

- TFRS/UFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS/UMS40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

- TFRS/UFRS 9 “Finansal Araçlar - sınıflandırma ve ölçüm”; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart finansal varlık ve yükümlülüklerin, sınıflandırması ve ölçümü ile ilgili TMS/UMS 39 standartlarının yerine geçmiştir. TFRS/UFRS 9; itfa edilmiş değer ve gerçeğe uygun değer olmak üzere ölçümle ilgili iki model sunmaktadır. Tüm özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülürken; borçlanma araçlarının kontrata bağlı nakit getirisi Şirket tarafından alınacaksa ve bu nakit getiri faiz ve anaparayı içeriyorsa, borçlanma araçları itfa edilmiş değer ile ölçülür. Yükümlülükler için standart, TMS/UMS 39‟daki itfa edilmiş maliyet yöntemi ve gömülü türevlerin ayrıştırılması da dahil olmak üzere birçok uygulamayı devam ettirmektedir.

Esas önemli değişiklik, finansal yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerden takip edildiği durumlarda; muhasebesel uyuşmazlık olmadığı sürece gerçeğe uygun değer değişimindeki Şirketin kendi kredi riskinden kaynaklanan kısmen artık gelir tablosuna değil, kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmasıdır. Bu değişiklik özellikle finansal kuruluşları etkileyecektir.

- TFRS/UFRS 9‟daki değişiklik, “Finansal Araçlar - genel riskten korunma muhasebesi”

1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.

Bu değişiklik TFRS/UFRS 9 Finansal Araçlar standardında yer alan riskten korunma muhasebesine önemli değişiklikler getirerek risk yönetimi faaliyetlerinin finansal tablolara daha iyi yansıtılmasını sağlamıştır.

- TFRS/UFRS 11‟deki değişiklik, “Müşterek Anlaşmalar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ticari faaliyet oluşturmuş bir müşterek ortaklıktan iktisap edilen hisselerin nasıl muhasebeleştirileceği konusunda yol göstermektedir.

- TMS/UMS 16 ve TMS/UMS 38‟deki değişiklikler, “Maddi duran varlıklar ”, “Maddi olmayan duran varlıklar ”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik ile maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa paylarının hesaplanmasında kullanılan hasılat merkezli yöntem ortadan kaldırılmıştır.

- TFRS 14, “Düzenleyici erteleme hesapları”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Tarife uygulamasını kullanan işletmelere ilk kez uluslararası finansal raporlama standartlarını uygularken daha önce kullandığı muhasebe standartlarına göre uygulamış oldukları muhasebe politikalarına devam etme hakkı vermektedir.

(16)

- TFRS/UFRS 15, “Müşteri kontratlarından doğan hasılat”, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart ile Uluslarası Muhasebe Standartları Kurulu ve Amerika Muhasebe Standartları Kurulu birlikte çalışarak hasılat standartları üzerinde yeknasaklığı sağlamayı ve mali tablo okuyucularına işlemin; içeriği, tutarı, zamanı ile hasılatın belirsizliği ve müşteri kontratlarından doğan hasılatın nakit akışıyla ilgili bilgi sunmayı amaçlamaktadır. Bu standart ile hasılatın muhasebeleştirilmesinde; kazanç yönteminden, kontrolün transferini esas alan varlık-yükümlülük yöntemine geçilmesi amaçlanmaktadır.

Grup yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir.

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

a) Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi

Konsolide finansal tablolar ana şirketin işlevsel ve raporlama para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Özet konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Şirket ve Türkiye‟de kayıtlı olan bağlı ortaklıkları muhasebe kayıtlarını ve finansal tablolarını TL cinsinden Türk Ticaret Kanunu, vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılmış tekdüzen muhasebe planına uygun olarak hazırlamaktadır.

Yabancı ülkelerde yerleşik bağlı ortaklıkların muhasebe kayıtları ve yasal finansal tabloları faaliyette bulundukları ülkenin para birimleri cinsinden, o ülkedeki kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlanmış olup TFRS uyarınca doğru sunum yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzeltilmiştir. Yabancı ülkelerde yerleşik bağlı ortaklıkların aktif ve pasifleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderleri ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası‟na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynak içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

b) NetleĢtirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

(17)

DĠPNOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.5 ĠĢletmenin Sürekliliği

Grup, konsolide finansal tablolarını işletmenin tahmin edilebilir bir gelecekte faaliyetlerini sürdüreceği varsayımıyla hazırlamıştır. Grup yatırım döneminde olup, yatırımlarının bir kısmını finansal borçlanma ile karşılamaktadır. Grup‟un 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle, 711.207 TL tutarında geçmiş yıllar zararı, 63.925 TL tutarında net dönem zararı ve 34.028 TL tutarında esas faaliyet karı bulunmaktadır. Grup‟un kısa vadeli yükümlülükleri dönen varlıklarını 1.064.015 TL tutarında aşmaktadır. Grup‟un ana ortağı Zorlu Holding 3 Ocak 2014 tarihli yazısında Şirket‟in faaliyetlerinin sürekliliğine ilişkin gerekli desteği sağlamaya niyetli olduğunu beyan etmiştir.

İnşa etmekte olduğu projeler ve hayata geçmiş projelerin, Şirket‟in cari oranı ve karlılığında iyileşme sağlaması beklenmekte olup, bahsi geçen projelerin bazıları aşağıda açıklanmıştır:

13 Mayıs 2014 tarihinde yaptığımız özel durum açıklamasına istinaden, Zorlu Enerji‟nin %25 oranında iştiraki olan Dorad Energy Limited Şirketi'nin Ashkelon, İsrail'de inşa ettiği 840 MW kurulu güce sahip kombine çevrim doğalgaz santrali ticari faaliyete geçmiştir. Ayrıca Zorlu Enerji‟nin

%42,15 oranında dolaylı ortağı olduğu, yaklaşık 55 MW elektrik ve 40 ton/saat buhar üretim kapasiteli Ashdod Energy Ltd. ile 120 MW elektrik ve 70 ton/saat buhar üretim kapasiteli Ramat Negev Energy Ltd. doğal gaz santrallerinin de 2015‟in ilk yarısında faaliyete geçmesi öngörülmektedir.

Grup‟un %100 oranında bağlı ortaklığı olan Zorlu Enerji Pakistan Ltd.‟nin Pakistan'ın Jhimpir bölgesinde inşa ettiği 56,4 MW kurulu güce sahip rüzgar enerjisi santrali 26 Temmuz 2013 tarihi itibariyle Pakistan Ulusal İletim ve Dağıtım Şirketi'ne (NTDC) ticari elektrik satışına başlamıştır.

Buna ilave olarak, Şirket‟in %100 oranında hissedarı olduğu Zorlu Doğal‟ın 80 MW kurulu güce sahip Kızıldere II projesi kapsamındaki jeotermal santralinin 60 MW'lık ilk fazının performans ve güvenilirlik testleri başarıyla tamamlanmış ve Bakanlık resmi kabülünün yapılmasının ardından, santral 31 Ağustos 2013 tarihi itibariyle ticari elektrik satışına başlamış olup 20 MW‟lık ikinci ve son fazının Bakanlık resmi kabülü ise 31 Ekim 2013 tarihinde yapılmış ve santral tam kapasite çalışmaya başlamıştır.

Şirket'in % 100 oranında hissedarı olduğu Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi A.Ş. tarafından Manisa'nın Alaşehir ilçesinde kurulacak olan jeotermal santralinin kurulu gücünün 30 MW‟dan 45 MW‟a yükseltilmesi EPDK tarafından onaylanmış olup, projenin finansmanında kullanılmak üzere, 25 Kasım 2013 tarihinde Yapı ve Kredi A.Ş. ile toplam 113 milyon ABD Doları tutarına kadar kaynak sağlayacak olan 14 yıl vadeli proje finansman kredi anlaşması imzalanmıştır. Projenin 2015 sonu itibariyle faaliyete geçmesi planlanmaktadır.

6 Ağustos 2014 tarihli özel durum açıklamasına istinaden, Şirket‟in grup içi borç ve alacaklarının yeniden yapılandırılması; Şirket Yönetim Kurulu‟nun 4 Ağustos 2014 tarih ve 44/45 sayılı kararları çerçevesinde,

- 5 Aralık 2011 tarihli özel durum açıklamasında yer alan; sendikasyon kredisinin, kalan borç tutarı 337.995.000 USD ve 54.712.455 EUR karşılığı toplamda 411.435.528 USD olup, Şirket, söz konusu sendikasyon kredisi borcunun tamamını, Zorlu Holding‟den sağlamış olduğu aynı tutardaki finansman ile kapatmıştır.

(18)

DĠPNOT 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 2.5 ĠĢletmenin Sürekliliği

- 2 Ocak 2013 ve 31 Aralık 2013 tarihli özel durum açıklaması çerçevesinde; Zorlu Holding‟in

%100 oranında hissedarı olduğu Rosmiks International BV ve Rosmiks Netherlands BV‟nin birikmiş faizleriyle beraber, sırasıyla 579.494.031 USD ve 576.167.092 USD olmak üzere toplam 1.155.661.123 USD tutarındaki Şirket‟e olan borcu, Zorlu Holding tarafından devralınmıştır.

- Şirket‟in Zorlu Holding‟e olan 445.190.784 USD tutarındaki mevcut borcunun 406.190.784 USD tutarındaki kısmı ile sendikasyon kredisinin kapanması amacıyla sağladığı finansman ile oluşan 411.435.528 USD tutarındaki borcunun toplamı olan 817.626.312 USD ile 1.155.661.123 USD tutarındaki alacağının mahsubu sonucu Şirket, Zorlu Holding‟den nette 338.034.811 USD tutarında alacaklı duruma geçmiştir.

- Zorlu Holding‟ in Şirket‟e olan 338.034.811 USD tutarındaki sözkonusu finansal borcu, 31 Aralık 2020 tarihinde birikmiş faizleriyle beraber tek seferde, Zorlu Grubu‟nun piyasa koşulları paralelinde belirlediği %7,5 faiz oranı üzerinden ödenecektir.

Sözkonusu grup içi borç ve alacaklarının yeniden yapılandırılması sonucunda 30 Haziran 2014 hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolarda bir önceki dönemlerde uzun vadeli olarak sınıflandırılan 879.836 TL tutarındaki borçlanmalar, 915.986 TL tutarındaki ilişkili taraflara diğer borçlar ve 1.795.822 TL tutarındaki ilişkili taraflardan diğer alacaklar kısa vadeli olarak sınıflandırılmıştır.

Grup, bahsi geçen projeleri ve grup içi borç/alacaklarını yeniden yapılandırması kapsamında, karlılığında artış öngörmekte olup, yaratacağı nakit ile borçlarında azalma kaydetmeyi planlamaktadır.

Bu durum, Grup‟un cari oranında da iyileşme yaratacaktır. Grup Yönetimi, tüm bu faaliyetlerdeki karlılık ve olumlu nakit öngörüsü ile hareket etmekte olup, ilave borçlanmalarını ve yeni yatırımlarını bu doğrultuda planlamaktadır. Dolayısı ile Grup yönetimi işletmenin sürekliliğine ilişkin bir risk öngörmemektedir ve konsolide finansal tablolarını işletmenin tahmin edilebilir bir gelecekte faaliyetlerini sürdüreceği varsayımıyla hazırlamıştır.

2.6 KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup‟un cari dönem özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem özet konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

Grup‟un bağlı ortaklıklarından Zorlu Jeotermal Enerji Elektrik Üretim A.Ş. ve Zorlu Hidroelektrik Enerji Üretim A.Ş‟ nin hisselerinin alınması sonucu oluşmuş olan 23.788 bin TL tutarındaki “diğer fonlar”, “geçmiş yıllar zararları” hesabına sınıflanmıştır.

Ayrıca, KGK‟nın 21 Temmuz 2013 tarihli Resmi Gazete‟de “Ortak Kontrole Tabi İşletme Birleşmelerinin Muhasebeleştirilmesi” ile ilgili yayınlamış olduğu İlke Kararı uyarınca, 31 Aralık 2013 tarihli konsolide mali tablolarında ortak kontrole tabi birleşmelerin “Hakların Birleşmesi”

yöntemi ile muhasebeleştirilen 396.216 bin TL tutarındaki “ortak kontrole tabi teşebbüs veya işletmeleri içeren birleşmelerin etkisi”, “geçmiş yıllar zararları” hesabına sınıflanmıştır.

(19)

2.6 KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi (devamı) 31 Aralık 2012 tarihli konsolide bilançoda, Rosmiks BV hisse satış işlemine ilişkin, “yabancı para çevrim farkları” hesabı içerisinde bulunan 187.752 TL tutarındaki kur farkları, “ UMS 8 - Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar” standardı uyarınca "geçmiş yıllar zararı” hesabına sınıflandırılarak düzeltmiştir.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide bilançoda, “yabancı para çevrim farkları” hesabı içerisinde bulunan 23.021 TL tutarındaki kur farkları, “ UMS 8 - Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar” standardı uyarınca "geçmiş yıllar zararı” hesabına sınıflandırılarak düzeltilmiştir.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide bilançoda, “kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler” hesabı içerisinde bulunan 2.410 TL tutarındaki bakiye, “ UMS 8 - Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar” standardı uyarınca " geçmiş yıllar zararı” hesabına sınıflandırılarak düzeltilmiştir.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide bilançoda, “yeniden değerleme değer artış fonu” hesabı içerisinde bulunan 23.652 TL tutarındaki birikmiş amortisman tutarı, “ UMS 8 - Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar” standardı uyarınca " geçmiş yıllar zararı” hesabına sınıflandırılarak düzeltilmiştir.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tablolarında “ilişkili olmayan taraflara ticari borçlar” hesabı içerisinde yer alan 52.301 TL tutarındaki faktoring borçları, “kısa vadeli borçlanmalar” hesabına,

“ilişkili taraflara ticari borçlar” hesabı içerisinde yer alan 60.000 TL tutarındaki Zorlu Faktoring‟e olan faktoring borçları, “ilişkili taraflara diğer borçlar” hesabına sınıflandırılmış olup söz konusu sınıflandırmaların ilgili döneme ait geçmiş yıllar zararları ile net dönem zararlarına herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tablolarında “nakit ve nakit benzerleri” hesabı içerisinde yer alan 49.412 TL tutarınndaki bloke mevduatlar, “kısa vadeli finansal yatırımlar” hesabına sınıflandırılmış olup söz konusu sınıflandırmanın ilgili döneme ait geçmiş yıllar zararları ile net dönem zararlarına herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tablolarında “kısa vadeli türev araçlar” hesabı içerisinde yer alan 22.611 TL tutarındaki bakiye, “uzun vadeli türev araçlar” hesabına sınıflandırılmış olup söz konusu sınıflandırmanın ilgili döneme ait geçmiş yıllar zararları ile net dönem zararlarına herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

Grup, SPK‟nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar uyarınca düzenlenecek mali tablo ve dipnot formatları hakkındaki duyurusuna istinaden geçmiş dönemlere ait özet konsolide finansal tablolarda cari dönemde yapılan gösterim değişikliklerine uygun olarak, 30 Haziran 2013 tarihli özet konsolide finansal tablolarında esas faaliyetlerden diğer gelirler ile yatırım faaliyetlerinden diğer gelirler arasında 4.529 bin TL, esas faaliyetlerden diğer giderler ile yatırım faaliyetlerden diğer giderler arasında 2.597 bin TL tutarında sınıflandırma değişiklikleri gerçekleştirmiş olup söz konusu sınıflandırmaların ilgili döneme ait geçmiş yıllar zararları ile net dönem zararlarına herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

30 Haziran 2013 tarihli özet konsolide finansal tablolarında hasılat ile satışların maliyeti arasında

(20)

DĠPNOT 3 - ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ

Zorlu Doğal, 28 Aralık 2012 tarihinde Şirket tarafından Zorlu Holding‟den devralınmış ve “ortak kontrole tabi işletmeleri içeren işletme birleşmeleri kapsamında” 31 Aralık 2012 tarihinden itibaren tam konsolidasyona tabi tutulmuştur. KGK 21 Temmuz 2013 tarihli Resmi Gazete‟de “Ortak Kontrole Tabi İşletme Birleşmelerinin Muhasebeleştirilmesi” ile ilgili yayınlamış olduğu İlke Kararı uyarınca, ortak kontrole tabi birleşmelerin “Hakların Birleşmesi” yöntemi ile ve geçmiş dönem finansal tabloların yeniden düzenlenmesi suretiyle muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Söz konusu İlke Kararı, 30 Haziran 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihli finansal tablolar için uygulanmıştır. Yapılan sınıflama için bakınız Dipnot 2.6.

(21)

DĠPNOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup‟un faaliyet gösterdiği ülkeler bazında iki raporlanabilir faaliyet bölümü vardır. Grup‟un söz konusu faaliyet bölümleri Türkiye, Pakistan ve diğer ülkeler olup, ürünleri farklılık göstermediğinden dolayı endüstriyel raporlama bölümü bulunmamaktadır.

Her bir ülke ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Ülkelerin performansının düzenli olarak değerlendirilmesinde amortisman, vergi ve faiz öncesi kar (“VAFÖK”) dikkate alınmaktadır. Grup‟un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii, bölüm performanslarının değerlendirilmesinde VAFÖK‟ü aynı endüstride yer alan şirketlerle karşılaştırılabilirliği açısından en uygun yöntem olarak görmektedir.

1 Ocak - 30 Haziran 2014 döneminde Grup‟un satış gelirlerinin %95,3‟ü (1 Ocak - 30 Haziran 2013:

%99,9‟u) Türkiye‟de gerçekleşmektedir.

30 Haziran 2014 Türkiye Pakistan Diğer Toplam

Hasılat 449.240 22.037 - 471.277

Brüt kar 34.286 13.724 - 48.010

VAFÖK 83.351 18.437 - 101.788

Finansman gelirleri 142.759 12.419 - 155.178

Finansman giderleri (248.773) (6.686) - (255.459)

Amortisman ve

tükenme payları (65.980) (6.024) - (72.004)

yatırımların zararlarındaki paylar (4.244) - - (4.244)

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık alımları 61.460 1.031 - 62.491

1 Nisan - 30 Haziran 2014 Türkiye Pakistan Diğer Toplam

Hasılat 227.446 16.317 - 243.763

Brüt kar 18.121 11.769 - 29.890

VAFÖK 38.774 13.813 - 52.587

Finansman gelirleri 133.337 11.491 - 144.828

Finansman giderleri (128.980) (3.859) - (132.839)

Amortisman ve

tükenme payları (32.300) (3.090) - (35.390)

yatırımların zararlarındaki paylar (808) - - (808)

duran varlık alımları 40.373 879 - 41.252

(22)

DĠPNOT 4 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (Devamı)

30 Haziran 2013 Türkiye Pakistan Diğer Toplam

Hasılat 252.634 222 - 252.856

Brüt kar (3.369) (1.697) - (5.066)

VAFÖK 48.420 (3.782) 596 45.234

Finansman gelirleri 130.295 - - 130.295

Finansman giderleri (245.762) (675) - (246.437)

Amortisman ve

tükenme payları (57.796) (173) - (57.969)

yatırımların zararlarındaki paylar (1.364) - - (1.364)

1 Nisan - 30 Haziran 2013 Türkiye Pakistan Diğer Toplam

Hasılat 146.689 124 - 146.813

Brüt kar 2.191 (960) - 1.231

VAFÖK 28.270 (2.441) 656 26.485

Finansman gelirleri 93.228 (59) - 93.169

Finansman giderleri (169.245) (671) 24 (169.892)

Amortisman ve

tükenme payları (31.431) (85) - (31.516)

yatırımların zararlarındaki paylar (758) - - (758)

Grup, yurtiçi satışlarının %15‟ini Türkiye Elektrik İletim A.Ş.‟nin (“TEİAŞ”) Dengeleme ve Uzlaştırma Sistemi‟ne, %71‟ini Zorlu Holding Grup şirketlerine ve %3‟ünü de Grup dışına yaparken,

%11‟ini de YEKDEM kapsamında gerçekleştirmektedir.

30 Haziran 2014 Türkiye Pakistan Eliminasyon Toplam

Bölüm Varlıkları 6.220.856 321.791 (276.759) 6.265.888

Özkaynak yöntemiyle

değerlenen yatırımlar 93.931 - - 93.931

Bölüm Yükümlülükleri 5.704.367 223.613 (275.641) 5.652.339

31 Aralık 2013 Türkiye Pakistan Eliminasyon Toplam

Bölüm Varlıkları 6.268.435 296.404 (298.164) 6.266.675

Özkaynak yöntemiyle

değerlenen yatırımlar 87.295 - - 87.295

Bölüm Yükümlülükleri 5.655.171 225.724 (297.850) 5.583.045