Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

23 Şubat 2021 Salı

Piyasa Verileri

Endeksler 22 Şubat %Değ. Ybb

BIST100  1.550,6 -0,6% 5,0%

BIST030  1.605,0 -1,1% -1,9%

VIOP030 Endeks  1.610,5 -0,7% 1,8%

FTSE  6.612,2 -0,2% 2,4%

DJI  31.521,7 0,1% 3,0%

DAX  13.950,0 -0,3% 1,7%

RTS  1.455,3 -1,2% 4,9%

Parite 22 Şubat %Değ. Ybb

USD/TRY  7,0137 -0,1% -5,4%

EUR/TRY  8,5372 0,0% -6,2%

($+€)/TRY  7,7950 1,3% -5,9%

EUR/USD  1,2171 0,2% -0,4%

Emtia 22 Şubat %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  65,43 1,6% 26,9%

Bakır ($/ton)  4,14 1,6% 17,8%

Altın ($/ons)  1.810 0,1% -4,5%

Gümüş ($/ons)  28,22 0,3% 6,8%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL) DERIM 10% BALAT -10% KOZAL 2272

FROTO 10% SASA -10% SASA 2229

LINK 10% UFUK -10% THYAO 1901

BRYAT 10% RODRG -10% VAKBN 1756 VAKKO 10% NIBAS -10% KARSN 1527

BIST 100 ve işlem hacmi verileri

Piyasalara Bakış

Düne alımlarla başlayan BIST-100 endeksi gün içinde 1,569 seviyesine kadar yükselse de haftanın ilk işlem gününü 1,550 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi 34.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, endekse dahil olan 36 hisse değer kazandı, 62 hisse ise değer kaybetti. Güne başlarken Dolar/TL 7.02 seviyesinden işlem görürken, yurtdışı vadeli piyasalarda pozitif bir seyir izleniyor.

Küresel çapta tahvil faizlerindeki yükseliş piyasa fiyatlamalarının ana odağı olmaya devam ediyor. Dün ABD teknoloji şirketleri buna bağlı olarak sert satışlarla karşılaşırken, döngüsel sektörler daha güçlü performans gösterdi.

Nitekim, Tesla %8, Apple ve Amazon %2, Nasdaq %2.5 değer kaybederken, Dow Jones pozitif tarafta kapandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.37 seviyesine yükselirken, 30 yıllık tahvil faizi son 1 yılın en yüksek seviyesi olan %2.2 seviyesine yükseldi. Öte yandan dün ECB Başkanı Lagarde, finansman koşullarının ekonomiyi destekleyecek düzeyde olup değerlendirebilmek için tahvil getirilerini yakından izlediklerini ifade etti. Piyasalarda ekonomik toparlanma beklentisiyle yükselen faizlerin yanı sıra ABD mali teşvik paketi gündemi meşgul etmeye devam ediyor. ABD Temsilciler Meclisi Bütçe Komitesi, destek paketini onayladı. Buna göre, paketin hafta sonuna doğru Temsilciler Meclisi'nden geçmesi bekleniyor. Bugün FED Başkanı Powell’ın sunumu takip edilecek. İçeride de Aselsan’ın finansalları bekleniyor.

BIST-100 endeksinin güne pozitif başlangıç yapmasını bekliyoruz. Kısa vadede BIST100 endeksi için 1,575-1,600 direnç seviyeleri iken 1,525 destek ve zarar- kes seviyesidir. Endekste 1,575 direncinin aşılması halinde hareket ivme kazanabilir, 1,535 ise ara destek olarak takip edilecbilir.

Makroekonomi & Politika Haberleri

 Kapasite kullanım oranı 2021 Şubat’ta 0,5 puan azaldı

 Reel kesim güven endeksi şubat ayında 2,3 puan yükseldi

Sektör ve Şirket Haberleri

 Kısa Kısa Haberler: Dayanıklı Tüketim Sektörü, ASELS, SAHOL, TKNSA

 Açıklanan Temettüler: ALCAR, ARENA, ENJSA

 Sermaye Hareketleri: AKSUE, DITAS

 Haftalık Ajanda

 Takip Listesi Takvim

40.325,5 35.980,7 37.815,6 37.143,1 34.272,7

1.543

1.541

1.546

1.560

1.551

2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000 37.000 42.000 47.000

1.530 1.535 1.540 1.545 1.550 1.555 1.560 1.565

16/02 17/02 18/02 19/02 22/02

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki

İngiltere 10:00 Ara. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 5,1% 5,0%

Avro Bölgesi 13:00 Oca. TÜFE - Yıllık % 0,9% 0,9%

ABD 18:00 Şub. CB Tüketici Güven Endeksi 89,6 89,3

ABD 18:00 Şub. Richmond Fed Sanayi Endeksi 14,0

ABD 18:00 Fed Başkanı Powell, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi'ne sunum yapacak.

Türkiye 4Ç20 Aselsan Finansal Sonuçları

Japonya Japonya borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak.

(2)

Kapasite kullanım oranı 2021 Şubat’ta 0,5 puan azaldı

 TCMB’nin açıkladığı verilere göre, 2021 yılı şubat ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak %74,9’a geriledi. Bu dönemde mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO ise aylık bazda 0,1 puan düşüş göstererek %75,5 olarak gerçekleşti.

 Mal gruplarına göre incelendiğinde, Şubat’ta kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre dayanıklı tüketim mallarında 3,0 puan, tüketim mallarında 0,5 puan, ara mallarında 0,3 puan artış gösterdi. Bu dönemde dayanıksız tüketim malları ve yatırım malları grubunda ise kapasite kullanım oranı değişim göstermedi.

Reel kesim güven endeksi şubat ayında 2,3 puan yükseldi

 TCMB’nin açıkladığı verilere göre, 2021 yılı şubat ayında reel kesim güven endeksi, aylık 2,3 puan yükselerek 109,3 seviyesine ulaştı. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya kıyasla 0,3 puan gerileyerek 108,7 olarak gerçekleşti.

Yapılan açıklamada, son üç aya yönelik değerlendirmelerde, üretim hacminde ve ihracat sipariş miktarında artış bildirenler lehine olan seyrin aylık bazda zayıfladığının gözlemlendiği belirtildi.

 Gelecek on iki aylık dönem sonu itibarıyla yıllık ÜFE beklentisi aylık bazda 0,1 puan azalarak %16,4’e geriledi.

 Şubat’ta anket katılımcılarından gelecek üç aylık dönemde kısa vadeli TL kredi faizlerin aynı seviyede kalacağını bekleyenlerin oranı %61,2’den %74,4’e çıktı.

 Şubat ayında anket katılımcılarının %14,0’ü (önceki ay:%16,7) içinde bulunduğu sanayi dalındaki genel gidişat konusunda bir ay öncesine kıyasla daha iyimser olduğunu belirtirken, %10,9’u (önceki ay: %12,4) daha kötümser olduğunu belirtti.

Kapasite Kullanım Oranı (%)

Kaynak:TUİK, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Makro Ekonomi & Politika

(3)

Kısa Kısa Haberler

 (+) Dayanıklı Tüketim Sektörü: Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD) Ocak ayında beyaz eşya iç pazar satışlarının yıllık %59 artışla 664 bine yükseldiğini, ihracat hacminin ise 2,2 mn adetle yıllık

%17 büyüme kaydettiğini açıkladı. Yorum: 2020 yılındaki güçlü talebin devamına işaret eden iç ve dış satış hacimlerinin, Arçelik ve Vestel Beyaz Eşya hisse performansını desteklemesini bekliyoruz. Arçelik son bir haftada endeksi %4 yenerken, kapasite artırım kararının etkisiyle birlikte Vestel Beyaz Eşya endeksten %13 pozitif ayrıştı.



(=) Aselsan (ASELS): 4Ç20 finansallarını bugün açıklayacak olan şirketin, son çeyrekte yoğunlaşan teslimatlara bağlı olarak satış gelirlerinin yıllık %27 artarak 6,8 mlr TL (piyasa beklentisi: 7,14 mlr TL), FAVÖK’ünün yıllık %13 artarak 1,46 mlr TL (piyasa beklentisi: 1,56 mlr TL) ve net karının yıllık %28 artarak 1,74 mlr TL (piyasa beklentisi: 1,13 mlr TL) olacağını öngörüyoruz.

 (=) Sabancı Holding (SAHOL), Teknosa (TKNSA): Daha önce yapılan açıklamada, Teknosa'nın 110 mn TL nominal değerli çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak üzere 91 mn TL artırılarak 201 mn TL'ye yükseltilmesine ve bu sermaye artırımında mevcut ortakların yeni pay alma haklarının kısıtlanmayarak 1 TL nominal değerli 100 adet pay için 3 TL fiyatla kullandırılmasına karar verildiği duyurulmuştu. Teknosa'nın söz konusu sermaye artırımında Sabancı Holding’in yeni pay alma haklarının kullanılmasına ilişkin yapılan açıklamada; Teknosa'nın gerçekleştirmeyi planladığı bedelli sermaye artırımında %50,01 oranındaki yeni pay alma haklarının tamamen ve nakden kullanılmasına, yeni pay alma hakkı kullanılmayan ve daha sonra Borsa İstanbul Birincil Piyasa'da satılamayan pay olması halinde, bu payların da Holding tarafından satın alınmasına karar verildiği bildirildi. Bedelli sermaye artırımının tamamlanmasıyla birlikte, Sabancı Holding’in Teknosa'ya asgari 136,5 mn TL nakit fon girişi sağlamış ve Teknosa sermayesindeki payının en az %50,01 düzeyinde korunmuş olacağının öngörüldüğü belirtildi.

Yorum: Sabancı Holding 2020 yılının son çeyreğinde Teknosa sermayesinde sahip olduğu 11,3 mn TL (%10,28) nominal değerli payların BIST’te satışını gerçekleştirdi ve buradan elde edilen geliri Teknosa'da planlanan sermaye artırımında kullanılacağını açıklamıştı. Bundan dolayı, gerçekleştirilmesi planlanan sermaye artırımının Sabancı Holding’in net nakit pozisyonuna ve net aktif değerine etkisinin olmayacağını değerlendiriyoruz.

Açıklanan Temettüler

Sermaye Hareketleri

Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü Verimi %

Tahmini VIOP

Etkisi (Puan) Genel Kurul Tarihi

ALCAR 15.06.2021 1,15 0,98 0,2% 19.03.2021

ALCAR 15.11.2021 1,15 0,98 0,2% 19.03.2021

ARENA 15.04.2021 0,51 0,43 0,9%

ENJSA 09.04.2021 0,96 0,82 7,3%

Hisse Adı Bedelli Oran (%) Rüçhan Fiyat (TL) Mevcut Sermaye (TL)

Ulaşılacak Sermaye (TL)

AKSUE 100,0% 1,00 16.500.000 33.000.000

DITAS 160,0% 1,00 10.000.000 26.000.000

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

23 Şub. İngiltere 10:00 Ara. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90 5,1% 5,0%

23 Şub. Avro Bölgesi 13:00 Oca. TÜFE - Yıllık % 70 0,9% 0,9%

23 Şub. ABD 18:00 Şub. CB Tüketici Güven Endeksi 93 89,6 89,3

23 Şub. ABD 18:00 Şub. Richmond Fed Sanayi Endeksi 70 14,0

23 Şub. ABD 18:00 Fed Başkanı Powell, ABD Senatosu Bankacılık Komitesi'ne sunum yapacak.

23 Şub. Türkiye 4Ç20 Aselsan Finansal Sonuçları

23 Şub. Japonya Japonya borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak.

24 Şub. Almanya 10:00 4Ç20 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %) 79 0,1% 0,1%

24 Şub. Almanya 10:00 4Ç20 GSYH Yıllık % 68 -4,1% -2,9%

24 Şub. ABD 18:00 Oca. Yeni Konut Satışları 91 857 bin 842 bin

24 Şub. ABD 18:00 Oca. Yeni Konut Satışları- Aylık% 46 1,9% 1,6%

24 Şub. ABD 18:00 Fed Başkanı Powell, Temsilciler M eclisi Alt Komitesi'nde sunum yapacak.

24 Şub. Türkiye 4Ç20 Coca Cola İçecek ve Sabancı Holding Finansal Sonuçları

25 Şub. Türkiye 10:00 Şub. Ekonomik Güven Endeksi 50 96,2

25 Şub. Avro Bölgesi 13:00 Şub. Tüketici Güven Endeksi 71 -15,5 -14,8

25 Şub. Türkiye 14:00 Şub. TCM B PPK Toplantı Özeti

25 Şub. ABD 16:30 Oca. Dayanıklı M al Siparişleri 92 1,4% 0,5%

25 Şub. ABD 16:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98 861 bin

25 Şub. ABD 16:30 4Ç20 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% 96 4,3% 4,0%

25 Şub. ABD 16:30 4Ç20 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel% 67 3,5% 1,4%

25 Şub. ABD 18:00 Oca. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 76 -0,3%

25 Şub. Türkiye 4Ç20 Anadolu Efes ve Goodyear Finansal Sonuçları

26 Şub. Japonya 02:30 Şub. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73 -0,4% -0,4%

26 Şub. Japonya 02:50 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 98 4,0% -1,0%

26 Şub. Türkiye 10:00 Oca. Dış Ticaret Dengesi 80 -3,08 mlr $

26 Şub. Fransa 10:45 4Ç20 GSYH Çeyreksel % 88 -1,3% -1,3%

26 Şub. ABD 16:30 Oca. Kişisel Gelir ve Harcamalar 85

26 Şub. ABD 18:00 Şub. M ichigan Tüketici Güven Endeksi 94 79,2 76,2

26 Şub. Türkiye 4Ç20 Doğuş Otomotiv ve Anadolu Isuzu Finansal Sonuçları

1 M ar. Çin 04:45 Şub. Caixin PM I İmalat 91 52,7 51,5

1 M ar. Türkiye 10:00 Şub. M arkit/ISO PM I İmalat 90 54,4

1 M ar. Türkiye 10:00 4Ç GSYH Yıllık % 51 4,8% 6,7%

1 M ar. Fransa 11:50 Şub. M arkit PM I İmalat 97 51,5 55,0

1 M ar. Almanya 11:55 Şub. M arkit/BM E PM I İmalat 90 57,0 60,6

1 M ar. Avro Bölgesi 12:00 Şub. M arkit PM I İmalat 90 54,7 57,7

1 M ar. İngiltere 12:30 Şub. M arkit PM I İmalat 90 52,9 54,9

1 M ar. Almanya 16:00 Şub. TÜFE- Aylık % 83 0,4% 0,8%

1 M ar. Almanya 16:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 87 0,7% 1,0%

1 M ar. ABD 17:45 Şub. M arkit PM I İmalat 90 58,5

1 M ar. ABD 18:00 Oca. İnşaat Harcamaları 80 0,80% 1,00%

1 M ar. ABD 18:00 Şub. ISM İmalat PM I 95 58,6 58,7

Kaynak: Bloomberg, M atriks, TÜİK, Foreks, Investing.com, VKY Araştırma & Strateji

Haftalık Ajanda

(5)

22-Feb-2021 TRY Bankacılık

AKBNK 32.760 6,30 669 AL EÜG 8,83 40%

GARAN 38.682 9,21 2.109 AL EÜG 12,60 37%

HALKB 13.977 5,65 447 AL EPG 6,48 15%

ISCTR 27.180 6,04 340 AL EÜG 8,71 44%

YKBNK 23.314 2,76 726 AL EÜG 3,80 38%

ALBRK 3.362 2,49 224 SAT EAG 1,50 -40%

TSKB 4.984 1,78 699 TUT EPG 1,86 4%

Çimento

CIM SA 3.145 23,28 72 TUT EÜG 18,05 -22%

AKCNS 3.808 19,89 57 TUT EÜG 19,40 -2%

Dayanıklı Tüketim

ARCLK 23.718 35,10 281 TUT EÜG 40,35 15%

VESTL 10.003 29,82 143 TUT EÜG 27,15 -9%

Demir-Çelik

EREGL 51.030 14,58 511 TUT EÜG 18,00 23%

KRDM D 5.313 6,81 1.223 AL EÜG 7,80 15%

Gayrimenkul

TRGYO 3.780 3,78 138 TUT EPG 4,33 14%

EKGYO 9.234 2,43 1.349 TUT EÜG 2,62 8%

ISGYO 2.359 2,46 231 TUT EPG 2,43 -1%

Havacılık

TAVHL 8.559 23,56 253 TUT EÜG 27,55 17%

THYAO 17.443 12,64 1.403 AL EÜG 15,78 25%

PGSUS 7.826 76,50 464 AL EÜG 96,90 27%

Holding

KCHOL 58.681 23,14 239 AL EÜG 29,00 25%

SAHOL 23.016 11,28 162 TUT EPG 13,50 20%

SISE 22.852 7,46 1.376 AL EÜG 10,10 35%

Savunma

ASELS 39.946 17,52 586 TUT EPG 20,90 19%

OTKAR 9.422 392,60 443 SAT EAG 264,00 -33%

Otomotiv

FROTO 74.112 211,20 223 TUT EÜG 154,20 -27%

TOASO 19.440 38,88 115 TUT EÜG 37,50 -4%

DOAS 8.598 39,08 91 TUT EPG 24,90 -36%

Perakende

BIZIM 905 15,08 54 TUT EPG 16,50 9%

BIM AS 40.682 67,00 242 TUT EPG 78,90 18%

M GROS 7.930 43,80 188 TUT EPG 50,25 15%

Telekomünikasyon

TCELL 36.432 16,56 626 AL EÜG 26,10 58%

EPG: Endekse Paralel Getiri EÜG: Endeksin Üzerinde Getiri EAG: Endeksin Altında Getiri RE: Revize Ediliyor

Getiri Potansiyeli PD

(mn TL) Hisse Fiyatı (TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat

Takip Listesi

(6)

www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com

Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE

Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK

Selahattin AYDIN Müdür

Tuğba SAYGIN AKCA Müdür Yardımcısı

Ekin Cem EKE Analist

Hakan ŞAHİNDAL Analist

Altan AYDIN Direktör

Eren KURU Umut Deniz PAK

Analist Analist

Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda

Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL

+90 212 352 35 77

Günlük Strateji Bülteni