Günlük Strateji Bülteni

(1)

Günlük Strateji Bülteni

27 Nisan 2020 Pazartesi

Piyasa Verileri

Endeksler 24 Nisan %Değ. Ybb

BIST100  98.759,0 0,6% -13,7%

BIST030  116.188,9 0,3% -16,3%

VIOP030 Endeks  116,150 0,2% -17,9%

FTSE  5.752,2 -1,3% -23,7%

DJI  23.775,3 1,1% -16,7%

DAX  10.336,1 -1,7% -22,0%

RTS  1.081,3 -1,7% -30,2%

Parite 24 Nisan %Değ. Ybb

USD/TRY  6,9607 0,0% 10,9%

EUR/TRY  7,5469 0,0% 13,1%

($+€)/TRY  6,8235 1,2% 8,1%

EUR/USD  1,0843 0,2% -3,3%

Emtia 24 Nisan %Değ. Ybb

Brent Petrol(bbl)  21,22 -4,5% -68,2%

Bakır ($/ton)  2,35 1,8% -15,6%

Altın ($/ons)  1.742 0,4% 14,4%

Gümüş ($/ons)  15,58 0,8% -13,1%

Performans ve işlem hacmi verileri

Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL) BANVT 10% YBTAS -10% GARAN 888 VANGD 10% EUYO -10% ECILC 645 ARDYZ 10% EGCYH -6% ASELS 608

RTALB 10% EGCEY -6% SASA 493

BAKAB 10% METAL -6% SOKM 433

BIST 100 ve işlem hacmi verileri

Piyasalara Bakış

Yurt dışında Avrupa seansında piyasalar zayıf seyrederken ABD hisse endeksleri haftayı pozitif tarafta kapattı. Hafta genelinde kar satışları izlenen endekslerde ABD’nin üretimde kısıntıya gideceği haberleri ile petrol fiyatlarındaki toparlanmaya paralel dalgalanma izlendi.

Bilanço sezonu ve ekonomik veriler zayıflığa sebep olurken, korona virüs salgınında tedaviye yönelik gelişmeler de takip ediliyor. Son olarak Çin’de Gilead şirketinin ilacının tedavi için yeterli olmadığı haberleri negatif fiyatlanırken, Mayıs ortasına kadar ABD’de hükümet destekli denemelerin süreceği belirtildi. Çin’de ticari faaliyetlerin başlamasını, Avrupa’da da ekonomik kapalılık durumunun kademeli olarak gevşetilmesini takip ediyoruz. 4 Mayıs’tan itibaren inşaat, imalat (otomotiv, beyaz eşya vb) ve toptan ticaret sektörlerinde de ticari faaliyetler başlayacak. Bugün veri akışı sakin, piyasalarda salgına yönelik gelişmeler takip edilecek.

BIST-100 endeksinin güne pozitif başlamasını bekliyoruz. Endekste 98,200- 98,000 ve 97,000 destek seviyeleri iken 99,000-99,500 ve 100,300 direnç seviyeleri olarak izlenmelidir. 99,000 üzerinde kalınması yükselişin devamı açısından önemli, 97,000 ise kısa vadeli pozisyonlar için zarar-kes seviyesidir.

Makroekonomi & Politika Haberleri

 Kapasite kullanım oranı nisan ayında 13,7 puan azaldı

 Reel Kesim Güven Endeksi nisan ayında 32,9 puan düşüş gösterdi

 Nisan ayı sektörel güven endeksleri açıklandı Sektör ve Şirket Haberleri

 Yabancı yatırımcılar 17 Nisan haftasında net 111 mn $ hisse satışı gerçekleştirdi

 Temettü Ödemeleri: ALKIM, DEVA, TKFEN

 Haftalık Ajanda

 Takip Listesi

Takvim

12.822,2 10.279,2 10.531,8 12.031,2 12.447,6

98.180

98.946

97.619

98.171 98.759

2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000

96.500 97.000 97.500 98.000 98.500 99.000 99.500

17/04 20/04 21/04 22/04 24/04

İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)

Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki

ABD 17:30 Nis. Dallas Fed İmalat Aktivite End. -70

(2)

Kapasite kullanım oranı nisan ayında 13,7 puan azaldı

 TCMB’nin açıkladığı verilere göre 2020 Nisan ayı imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), bir önceki aya göre 13,7 puan azalarak %61,6 seviyesine geriledi. Böylece kapasite kullanım oranı 2009 Nisan ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmiş oldu. Mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO ise bir önceki aya göre 14,3 puan azalarak %61,9 seviyesinde gerçekleşti. Mal gruplarına göre incelendiğinde, nisan ayında kapasite kullanım oranı tüm mal gruplarında düşüş gösterdi.

Reel Kesim Güven Endeksi nisan ayında 32,9 puan düşüş gösterdi

 2020 Nisan ayında reel kesim güven endeksi, bir önceki aya göre 32,9 puan azalarak 66,8 seviyesinde gerçekleşti. Böylece reel kesim güven endeksi Şubat 2009’dan bu yana en düşük seviyede gerçekleşmiş oldu. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya göre 36,3 puan azalarak 62,3 seviyesine düştü.

 TCMB’nin açıkladığı verilere göre, anket katılımcılarının %3,2’si içinde bulunduğu sanayi dalındaki genel gidişat konusunda bir ay öncesine kıyasla daha iyimser olduğunu belirtirken, %60,7’si daha kötümser olduğunu belirtti.

 Gelecek on iki aylık dönem sonu itibarıyla yıllık ÜFE 0,3 puan azalırken, anket katılımcılarından gelecek üç aylık dönemde kısa vadeli TL kredi faizlerinin artmasını bekleyenlerin oranı %14,8’den %20,4’e yükseldi.

Nisan ayı sektörel güven endeksleri açıklandı

 TÜİK tarafından açıklanan mevsim etkilerinden arındırılmış verilere göre, nisan ayında hizmet sektörü güven endeksi %50, perakende ticaret sektörü güven endeksi %26,0, inşaat sektörü güven endeksi ise

Kapasite Kullanım Oranı (%)

Kaynak:TUİK, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Makro Ekonomi & Politika

(3)

Yabancı yatırımcılar 17 Nisan haftasında net 111 mn $ hisse satışı gerçekleştirdi

 TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 17 Nisan ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 111 mn $ net satış olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 67 mn $ düşüş gösterdi.

 Yurt dışında yerleşik kişilerin yılbaşından bugüne hisse satışları nette 2,55 mlr $ seviyesinde gerçekleşirken, DIBS tarafında nette 5,09 mlr $ satış gerçekleşmiş oldu.

Sektör & Şirket Haberleri

(4)

Temettü Ödemeleri

Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü Verimi %

Tahmini VIOP

Etkisi (Puan) Genel Kurul Tarihi

ALKIM 27.04.2020 0,21 0,18 0,4% 26.03.2020

DEVA 27.04.2020 0,10 0,09 0,7% 15.04.2020

TKFEN 27.04.2020 0,58 0,49 4,0% -67 26.03.2020

Sektör & Şirket Haberleri

(5)

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

27 Nis. ABD 17:30 Nis. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 70,00 -70

28 Nis. Japonya 02:30 M ar. İşsizlik Oranı 60,26 2,5% 2,4%

28 Nis. Japonya 06:00 Nis. BOJ Para Politikası Toplantısı 59,08 -0,10% -0,10%

28 Nis. ABD 15:30 M ar. Toptan Stoklar- Aylık % 70,00 -0,70%

28 Nis. ABD 17:00 Nis. CB Tüketici Güven Endeksi 70,00 95,0 120,0

28 Nis. ABD 17:00 Nis. Richmond Fed Sanayi Endeksi 78,15 2,0

28 Nis. Türkiye 1Ç20 Akbank, Bizim ve Turkcell finansal sonuçlarını açıklayacak.

29 Nis. Türkiye 10:00 Nis. Ekonomi Güven Endeksi 56,67 91,80

29 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Nis. Tüketici Güven Endeksi 78,15 -11,6 -22,7

29 Nis. Almanya 15:00 Nis. TÜFE- Aylık % 56,67 0,1% 0,1%

29 Nis. ABD 15:30 1Ç20 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% 60,00 -4,1% 2,1%

29 Nis. ABD 15:30 1Ç20 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel% 78,15 1,7% 1,3%

29 Nis. ABD 17:00 M ar. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 56,67 -10,0% 2,4%

29 Nis. ABD 21:00 Nis. Fed Faiz Kararı 70,00 0,0% - 0,25%

29 Nis. ABD 21:30 Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması.

29 Nis. Türkiye 1Ç20 Garanti Bankası ve Tofaş finansal sonuçlarını açıklayacak.

30 Nis. Japonya 02:50 M ar. Sanayi Üretimi - Aylık % 70,00 -5,2% -0,3%

30 Nis. Türkiye 10:00 M ar. Dış Ticaret Dengesi 86,67 $ -2,98 mlr

30 Nis. Türkiye 10:30 TCM B Enflasyon Raporu 2020-II Bilgilendirme Toplantısı 86,67

30 Nis. Almanya 10:55 Nis. İşsizlik Oranı % 70,00 5,2% 5,0%

30 Nis. Türkiye 11:00 M ar. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 78,15 3,80%

30 Nis. Avro Bölgesi 12:00 M ar. İşsizlik Oranı 56,67 7,30%

30 Nis. Avro Bölgesi 12:00 1Ç20 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. çeyr.%) 70,00 0,10%

30 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Nis. TÜFE- Yıllık % 78,15 0,40% 0,70%

30 Nis. Türkiye 14:00 M ar. TCM B PPK Toplantı Özeti 56,67 $ -2,98 mlr

30 Nis. Türkiye 14:00 M ar. Bankacılık Sektörü Net Kar Zarar Durumu

30 Nis. Avro Bölgesi 14:45 Nis. Avrupa M erkez Bankası (ECB) Faiz kararı 66,67 0,00% 0,00%

30 Nis. Avro Bölgesi 15:30 AM B Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması.

30 Nis. ABD 15:30 Nis. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 58,15 4,4 mn

30 Nis. Türkiye 1Ç20 Yapı Kredi Bankası finansal sonuçlarını açıklayacak.

1 M ay. Japonya 02:30 Nis. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73,26 0,10% 0,40%

1 M ay. İngiltere 11:30 Nis. M arkit PM I İmalat 90,00 47 47,8

1 M ay. ABD 16:45 Nis. M arkit PM I İmalat 90,00 36,9 48,5

1 M ay. ABD 17:00 M ar. İnşaat Harcamaları 80,32 -4,20% -1,30%

1 M ay. ABD 17:00 Nis. ISM İmalat PM I 95,28 42 49,1

1 M ay. Türkiye Türkiye ve Avrupa'da piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.

Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks, M atriks, VKY Araştırma & Strateji

Haftalık Ajanda

(6)

24-Apr-2020 TRY

AKBNK 29.848 5,74 291 AL EÜG 9,70 69%

GARAN 34.104 8,12 730 TUT EÜG 13,80 70%

HALKB 6.438 5,15 266 TUT EPG 8,30 61%

ISCTR 21.780 4,84 172 TUT EÜG 8,55 77%

YKBNK 16.979 2,01 323 TUT EÜG 3,38 68%

ALBRK 1.647 1,22 91 TUT EPG 1,38 13%

TSKB 2.856 1,02 90 AL EÜG 1,66 63%

Cam

ANACM 2.813 3,75 36 TUT EPG 4,88 30%

SODA 6.180 6,18 118 AL EÜG 9,24 50%

TRKCM 4.325 3,46 95 AL EPG 4,45 29%

CIM SA 978 7,24 14 TUT EPG 9,65 33%

AKCNS 1.394 7,28 3 TUT EPG 9,21 27%

BOLUC 596 4,16 10 TUT EPG 4,33 4%

ARCLK 10.312 15,26 75 TUT EPG 22,81 49%

VESTL 3.918 11,68 84 TUT EPG 15,26 31%

EREGL 27.860 7,96 200 TUT EPG 9,38 18%

KRDM D 1.701 2,18 325 AL EÜG 3,48 60%

TRGYO 2.300 2,30 31 AL EÜG 3,13 36%

EKGYO 4.636 1,22 175 AL EÜG 1,93 58%

ISGYO 1.448 1,51 126 TUT EPG 1,60 6%

TAVHL 6.564 18,07 76 AL EÜG 38,35 112%

THYAO 14.173 10,27 1.424 AL EÜG 18,61 81%

PGSUS 4.755 46,48 321 TUT EPG 97,04 109%

Holding

KCHOL 37.176 14,66 87 AL EÜG 25,00 71%

SAHOL 15.936 7,81 103 AL EPG 12,00 54%

SISE 11.655 5,18 247 AL EPG 6,45 25%

ASELS 30.415 26,68 1.016 AL EÜG 41,80 57%

OTKAR 2.964 123,50 14 TUT EPG 176,00 43%

FROTO 20.598 58,70 34 AL EPG 85,70 46%

Dayanıklı Tüketim

Demir-Çelik

Gayrimenkul

Havacılık

Savunma

Otomotiv Bankacılık

Çimento

Getiri Potansiyeli PD

(mn TL) Hisse Fiyatı (TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat

Takip Listesi

(7)

www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com

Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE

Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK

Selahattin AYDIN Müdür

Tuğba SAYGIN AKÇA Müdür Yardımcısı

Nazlıcan ŞAHAN ŞAVUR Analist

Ekin Cem EKE Analist

Hakan ŞAHİNDAL Analist

Altan AYDIN Direktör

Umut Deniz PAK Analist

Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum

Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL

+90 212 352 35 77

Günlük Strateji Bülteni