1 Güne Bakış
Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YTD Hacim* PD*
İMKB 100 T 59,988 -1.4% -5.2% 17.0% 2.1 351
İMKB 30 T 72,533 -1.3% -5.8% 17.6% 1.6 274
Mali Endeks T 85,927 -1.4% -5.5% 21.1% 1.4 228
Sanayi Endeksi T 53,109 -1.7% -5.6% 10.1% 0.6 100
Bankacılık T 117,307 -1.6% -6.5% 18.8% 1.0 171
* milyar TL
Para Piyasaları
En Çok Artan En Çok Azalan Günlük Hacim*
BRKSN 9.2% RAYSG -9.0% GARAN -1.7% 358
PRTAS 6.9% DOHOL -8.9% ISCTR -1.9% 325
PIMAS 5.1% IZMDC -7.6% VAKBN -2.4% 120
FMIZP 4.6% DYHOL -7.3% EKGYO -3.0% 115.7
ALCAR 4.3% DENTA -6.6% YKBNK -2.5% 81.2
* milyon TL
Endeksler Kapanış Günlük Kapanış
DOW J. T 12,716 -1.7% Altın ($/ons) T 1,658
NASDAQ T 2,991 -1.8% Brent Petrol ($/vrl) T 120
FTSE-100 T 5,596 -2.2% ABD$/TL S 1.7921
CAC-40 T 3,218 -3.1% €/TL S 2.3458
DAX T 6,606 -2.5% Piyasa Çarp.* 2012T
BOVESPA T 61,738 -1.9% F/K 9.6
NIKKEI 225 T 9,465 -0.8% FD/FAVÖK 6.6
* TL bazında, Ata Yatırım İzleme Listesine göre hesaplanmıştır (~ İMKB PD'nin %75)
Ajanda
11.04 Ödemeler Dengesi (Şubat)
ABD Bütçe Dengesi (Mart) 12.04 ABD Dış Ticaret İstatistikleri (Şubat)
ABD ÜFE (Mart)
13.04 Uluslararası Doğrudan Yatırım Verileri (Şubat)
ABD TÜFE (Mart) FAİZ
Bono piyasası da negatif havadan nasibini aldı ve gösterge kağıt bileşikleri 9.33 den 9.48 e dek yükselerek kapanışı da buradan gerçekleştirdi. 9.37 bileşik seviyeleri aşağı yönde önemli bir hal alırken 9.50 ve 9.65 ise yukarı yönde takip edilebilecek seviyeler.
DÖVİZ
Global piyasalarda yükselen tansiyon ile gelişen ülke para birimleri genel olarak USD karşısında değer kaybettiler. TL de 1.80 direncini aşarak günü 1.8145 den günü kapattı.
Bugüne 1.8120 den başlayan USD/TL de saat 10:00 da açıklanacak olan Şubat ayı ödemeler dengesi rakamları etkili olabilir. TCMB nin istisnai gün
uygulamasına gidip gitmemesini de piyasa yakından takip edecektir. 1.80 in destek konumuna geldiği USD/TL de, yukarı yönde ise 1.8265 direnç görevi görebilir.
Piyasalarda ki gerginlik sepet kur tarafında da kendini gösteriyor. 2.10 direncine dek yükselen sepet kurda bu seviyenin geçilmesi halinde 2.1280 lere dek bir hareket görülebilir.
Piyasa Verileri
En Yük. Hacim
Yurtdışı ve Diğer Piyasalar Avrupa da paskalya tatilinin sona ermesiyle Cuma günü ABD den gelen ve
beklentilerden oldukça kötü açıklanan tarım dışı istihdam verilerini Avrupa piyasaları dün ilk kez fiyatlama fırsatı buldular. İspanyol 10 yıllık tahvil faizlerinde ki yükselişle birleşen bu fiyatlama sonucu Avrupa endeksleri ortalama %2.5 luk sert satışlar ile günü tamamladılar. IMKB ise her ne kadar bu verileri önceden fiyatlamış olsa da, yükselen kurun da etkisiyle günü %1.36 lık bir kayıpla tamamladı.
Bugün Asya piyasalarında ortalama %1 lik kayıplar görülüyor. IMKB nin güne bir miktar satıcılı açılış yapmasını bekliyoruz. TSİ 21.00 açıklanacak olan Bej Kitap raporu önemli olacaktır.
Destekler 59.600-58.950-58.350 Dirençler 60.150-60.500-61.700
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0
46,000 51,000 56,000 61,000
21 03 22 03 23 03 26 03 27 03 28 03 29 03 30 03 02 04 03 04 04 04 05 04 06 04 09 04 10 04
milyar TL İMKB Kapanış ve Hacim
Hacim - Sağ Eksen Kapanış - Sol Eksen
Telefon: 0 212 310 62 00 Fax : 0 212 310 62 10 www.atayatirim.com.tr
Ata Yatırım Günlük Bülten 11 Nisan 2012
2
11 Nisan 2012 Ata Yatırım Günlük Bülten
Rekabet Kurulu 10 çimento şirketine fiyat ayarlaması yaptıkları gerekçesiyle ceza verdi... Rekabet Kurulundan yapılan açıklamaya göre 10 çimento şirketi fiyat ayarlaması yaptıkları gerekçesiyle ceza verildi. 10 şirketin 3 tanesi İMKB’de işlem görüyor. Adana Çimento, Çimsa ve Mardin Çimento 2011 cirolarının %2’sine denk gelen idari cezaya çarptırıldı. Böylece Adana Çimento 5 milyon TL, Çimsa 7,8 milyon TL ve Mardin
Çimento 2,5 milyon TL ödeyecek. Bu miktarın çok yüksek olmadığı, şirketlerin Danıştay’a başvurma haklarının olmasından dolayı ceza miktarlarının değişebileceği ve cezaların 2012 finansallarına yansımayacağını düşünüyoruz.
Dogus Otomotiv ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL 4.76DOAS F/K: 8.3x Hedef Fiyat: TL 6.28
Otomotiv Ana San. F/DD: 1.2x Prim Potansiyeli: 32%
Doğuş Otomotiv <DOAS TI> bugün temettü dağıtımına başlıyor...
Doğuş Otomotiv brüt 100 mn TL temettü dağıtımı yapacak. Miktar, hisse başına brüt 0,4546 TL (Net:
0,3864 TL) değerine tekabül ederek hissenin son kapanış fiyatına göre %9,6 temettü verimliliği sağlıyor. Referans fiyatı 4,34 TL.
Halk Bank ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL
12.75
HALKB F/K: 7.2x Hedef Fiyat: TL 15.84
Banka F/DD: 1.5x Prim Potansiyeli: 24%
Halkbank’tan <HALKB TI> yeni kredi kartı geliyor...
Halkbank yeni bir kredi kartı markası oluşturulması için genel müdürlüğe yetki verilmesiyle ilgili bir yönetim kurulu kararı aldığını duyurdu. Kredi kartı pazarında rekabet edebilmek için ciddi bir yatırım ve zaman gerekiyor. Buna rağmen bu gelişmenin uzun vadede Halkbank’ın ücret ve komisyon gelirlerini destekleyici mahiyette olacağını tahmin ediyoruz.
Sinpas REIC ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL 1.34SNGYO F/K: 6x Hedef Fiyat: TL 1.42
GYO F/DD: 0.7x Prim Potansiyeli: 6%
Sinpaş GYO <SNGYO TI> 1Ç12’de 343 adet ön satış gerçekleştirdi...
Sinpaş GYO, 1Ç12 döneminde 343 adet ön satış ve 398 adet teslimat gerçekleştirdi.
Şirket Haberleri
Gündem ve Haber Başlıkları
3
Migros GÖZETİM ALTINDA
Hisse Fiyatı: TL 16.95MGROS F/K: - Hedef Fiyat: -
Perakende Tic. FD/FAVÖK: - Prim Potansiyeli: -
Migros 47 mn TL piyasa beklentisini aşarak yılın son çeyreği için 72 mn TL net kar açıkladı. Şirket 2010 yılının son çeyreğinde 61 mn TL zarar etmişti. 4Ç11’de faaliyet karlılığı bir önceki yılın aynı dönemine göre hemen hemen aynı seviyelerde kalırken, son çeyrekteki kur farkı gelirleri karlılık üzerinde etkili oldu.
4Ç sonuçlarının açıklanmasıyla birlikte Migros 2011 yılını 163 mn TL net zarar ile kapatırken, 2010 yılındaki 43 mn TL net kar seviyesinin altında kalınmış oldu.
mn TL 4Ç11 4Ç10 Değ. 3Ç11 Değ.
Net Satışlar 1,500 1,312 14% 1,613 -7%
FAVÖK 99 96 3% 114 -13%
Net Kar 72 -61 a.d. 91 -21%
Marjlar
FAVÖK Marjı 6.6% 7.3% 7.1%
Net Marjı 4.8% a.d. 5.7%
Eregli Demir Celik ENDEKSE PARALEL GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL 3.41EREGL F/K: 7.3x Hedef Fiyat: TL 3.86
Demir&Çelik F/DD: 0.9x Prim Potansiyeli: 13%
Moody’s , Erdemir’in <EREGL TI> kredi notunu arttırdı...
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Investors Service, Erdemir şirketinin B2 "Pozitif"
olan kredi notunu 10 Nisan 2012 tarihinde B1'e yükseltti, görünümünü ise "Durağan" olarak belirledi.
Notun yükseltilmesinin sebepleri olarak, çelik fiyatının TL cinsinden %32 oranında yükselmesi ve 2011 yılı Erdemir’in operasyonel performans ve kredi ölçümünün, endüstriyel hareketlerdeki kuvvetten yararlanması olarak gösterildi.
Koza Altın ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL 32.8KOZAL F/K: 8.3x Hedef Fiyat: -
Madencilik FD/FAVÖK: 5.3x Prim Potansiyeli: -
Koza Altın <KOZAL TI> 2011 karından 95 mn TL temettü dağıtıyor (Temettü verimliliği %1,9)...
Koza Altın, yönetim kurulunun son toplantısında, 95 mn TL temettü dağıtım kararını 4 Mayıs tarihindeki genel kurulun onayına sunacağını açıkladı. Kar payı dağıtım oranı %21 olacaktır. Hisse başına brüt 0,621 TL (Net: 0,528 TL) rakamı hissenin son kapanış fiyatına göre %1,9 temettü verimliliği sağlıyor. Dağıtım genel kurul onayına göre 15 Mayıs tarihinde başlaması beklenilmektedir.
4
11 Nisan 2012 Ata Yatırım Günlük Bülten
Trakya Cam ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL 2.65TRKCM F/K: 8.8x Hedef Fiyat: TL 3.5
Cam&Seramik FD/FAVÖK: 4.7x Prim Potansiyeli: 32%
Trakya Cam <TRKCM TI> Rusya’da İş Ortaklığı kuruyor...
Trakya Cam, önceden Saint-Gobain Sekurit (SG) arasında imzalanan Ortak Girişim Sözleşmesi kapsamında Rusya'da otocam yatırımını gerçekleştirmek üzere Hollanda'da %70 Trakya-%30 SG ortaklığında 20 mn € çıkarılmış sermaye ile TRSG Autoglass Holding BV ünvanı ile bir şirket
kurulmasına, bu şirketin Rusya'da otocam üretim ve satış faaliyetlerine yönelik olarak kurulmuş olan Automotive Glass Alliance Rus ZAO'yu devralmasına; ödenmiş sermayesinin başlangıçta 5 mn € olmasına; bu sermaye tutarından şirket payına düşen 3.5 mn € ödenmesine ve kayıtlı sermaye tavanının ise 65 mn € olarak belirlenmesine karar verdi.
Tekfen Holding ENDEKS ÜZERİ GETİRİ
Hisse Fiyatı: TL 6.46TKFEN F/K: 9.6x Hedef Fiyat: TL 8.27
Holding FD/FAVÖK: 5.5x Prim Potansiyeli: 28%
Tekfen Holding <TKFEN TI> İnşaat işinde yeni proje alımı..(Olumlu)
Tekfen İnşaat Katar'da Kuzey Otoyolu üzerinde yan yolların mühendislik ve inşaat işlerinin yapımına ilişkin projeyi kazandığına dair Katar Bayındırlık İşleri İdaresi Ashghal'dan bir sipariş mektubu almıştır.
Rapora göre, projenin büyüklüğü yaklaşık 592 mn ABD$ ve süresi 30 ay olup, mukavelenin kısa süre içerisinde imzalanarak projeye başlanması beklenmektedir.
Yeni eklemeyi hisse performansı açısından olumlu değerlendiriyoruz. Tekfen Holding’in 9A11 itibariyle elinde 1.8 milyar ABD$ değerinde birikmiş inşaat işleri bulunmaktaydı.
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Ata Portföy Yönetimi A.Ş.
Fax : (212) 310 63 63 Fax : (212) 310 63 63 Fax : (212) 310 63 63 Fax : (212) 310 63 63
Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşlere ilişkin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmiş olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değişikliğe uğrayarak, geç ulaşmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıştır. İşbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.
Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 13 34349 Balmumcu /Istanbul
Tel : (212) 310 63 60 Tel : (212) 310 63 60Tel : (212) 310 63 60 Tel : (212) 310 63 60 Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat:12
34349 Balmumcu /Istanbul Tel: (212) 310 62 00 Tel: (212) 310 62 00 Tel: (212) 310 62 00 Tel: (212) 310 62 00
www.ataportfoy.com.tr www.ataportfoy.com.tr www.ataportfoy.com.tr www.ataportfoy.com.tr Tel : (212) 310 60 60 Tel : (212) 310 60 60Tel : (212) 310 60 60 Tel : (212) 310 60 60 34349 Balmumcu/İstanbul
www.atayatirim.com.tr www.atayatirim.com.tr www.atayatirim.com.tr www.atayatirim.com.tr
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş.
www.ataonline.com.tr www.ataonline.com.trwww.ataonline.com.tr www.ataonline.com.tr
