Çeyrek Faaliyet Sonuçları. 02 Mart 2022

02 Mart 2022

2021 4. Çeyrek

Faaliyet Sonuçları

2

2021 4. Çeyrek Öne Çıkan Noktalar

Net Satışlar: 264 mio. TL

Nakit & N.Benzeri: 452 mio. TL

• 2020’nin aynı dönemine göre net satışlarda yaşanan %60 artış

• Global hammadde sıkıntılarına karşın etkin tedarik zinciri ve maliyet yönetimi

• Likid ve güçlü bilanço

• Etkin işletme sermayesi yönetimi

• 27. Uluslararası Tiran Fuarı'na katılım

FAVÖK Marjı: %17,5

Ticari İşletme Sermayesi/

Net Satışlar: 4,6%

3

Sürdürülebilir Karlı Büyüme

311,1 346,4 381,5

526,2

810,0

2017 12 Ay

2018 12 Ay

2019 12 Ay

2020 12 Ay

2021 12 Ay

Net Satışlar YBBO (2017-21):

(mio. TL) %27

41 24 29

82

213,2 13,0%

6,8% 7,7%

15,7%

26,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0 50 100 150 200 250

2017 12 Ay

2018 12 Ay

2019 12 Ay

2020 12 Ay

2021 12 Ay

Net Kar

Net Kar Net Kar Marjı

YBBO (2017-21):

(mio. TL) %51

4

Türkiye Pazarı: İnşaat Sektörü

• 2018-2020 döneminde GSYH büyümesinden negatif yönde ayrışan inşaat sektörü, 2021 yılının ilk yarısında büyüme kaydetmekle beraber, yılı

%0,9 daralma ile kapamıştır.

• 2020 yılında yapı ruhsatında görülen artış, 2021 yılında da devam etmiştir.

• 2021 yılında, yapı kullanma izin

belgesindeki artış daha kısıtlı olmuştur.

• Konuş satışları 2020 yılı ile hemen hemen aynı seviyede kalmıştır.

7,5

3,0 0,9 1,8

7,4

22,0

7,4 9,1

9,0

-1,9

-8,6

-5,5

3,1 3,3

-6,7

-3,9 8,6%

7,1%

5,4% 5,2% 5,2% 5,7%

4,9% 4,7%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

2017 Yıllık 2018 Yıllık 2019 Yıllık 2020 Yıllık 2021 I 2021 II 2021 III 2021 IV

GSYH % İnşaat Sektörü Büyüme % İnşaat Sektörünün GSYH İçinden Aldığı Pay

1.409 1.375 1.349 1.499 1.492

2017 2018 2019 2020 2021

Konut Satış Adetleri

149

73 112 149

163 175

150 122 127

2017 2018 2019 2020 2021

Yapı Verileri Yüzölçümü

Yapı Ruhsatı Yapı Kullanma İzin Belgesi

5

370,6

532,9 155,7

40,5 42,0

121,8

79,4

277,1

2020 Türkiye

Hacim Etkisi

İhracat Hacim Etkisi

Türkiye Fiyatlama Etkisi

İhracat Fiyatlama/Kur Etkisi

2021

Ocak-Aralık

105,9

163,6 59,6

5,7 ^3,0

52,1

37,8

100,4

2020 4.Ç Türkiye

Hacim Etkisi

İhracat Hacim Etkisi

Türkiye Fiyatlama Etkisi

İhracat Fiyatlama/Kur Etkisi

2021 4.Ç

Ekim-Aralık

426

96 472

122

TR Yurtdışı

Ocak-Aralık

2020 2021 121

34 115

32

TR Yurtdışı

Ekim-Aralık

2020 2021

Satışların Gelişimi

K u ru Harç & B o ya /S ıva S a tı ş Hacm i (00 0 to n )

%5

%5

%28

%11

Net S a tı şlar (m io . TL )

165,4

264,0

526,2

810,0

Türkiye İhracat

6

370,6

532,9 155,7

277,1

2020 12 Ay 2021 12 Ay

105,9

163,6 59,6

100,4

2020 4. Çeyrek 2021 4. Çeyrek

70,4%

29,6%

65,8%

34,2%

64,0%

36,0%

62,0%

38,0%

Satışların Coğrafi Gelişimi & Kırılımı

+%44 526,2 +%78

810,0 +%54

+%55 +%69 +%60

165,4

264,0

2021 4. Çeyrek

2021 12 Aylık

2020 12 Aylık

• Yılın 4. çeyreğinde %38’e ulaşan ihracatın payı, 12 aylık dönemde de %34 olarak gerçekleşti.

m io . TL

• Kur artışları, fiyat ayarlamaları ve hacimsel artış sayesinde, 2021 yılının 4. çeyreğinde satışlardaki artış %60’a ulaştı.

2020 4. Çeyrek

Türkiye İhracat

7

387,8

39,1 73,7

25,7

526,2 597,5

52,9 113,5

46,1

810,0

Seramik Uygulamaları

Su Yalıtımı Boya-Sıva Diğer(*) TOPLAM

12 Aylık Satışlar

2020 12 Ay 2021 12 Ay 123,5

14,0 20,0 7,8

165,4 189,6

19,9 39,1

15,4

264,0

Seramik Uygulamaları

Su Yalıtımı Boya-Sıva Diğer(*) TOPLAM

4. Çeyrek Satışlar

2020 4. Çeyrek 2021 4. Çeyrek

Satışların Ürün Bazında Gelişimi & Kırılımı

%42 %95

%60

%54

%35 %54

%54

m io . TL

%53

* Isı yalıtımı ve diğer muhtelif satışlar

%97

%80

75%

8%

12% 5%

72%

7%

15%

6%

2021 4. Çeyrek

2020 4. Çeyrek

74%

7%

14%

5%

74%

6%

14%

6%

2021 12 Aylık

2020 12 Aylık

Seramik Uygulamaları Su Yalıtımı

Boya-Sıva

Diğer *

8

Etkin Tedarik Zinciri ve Maliyet Yönetimi

• Kimyasal hammadde piyasalarında, 2021 yılı boyunca, pandemi ve tedarik zincirindeki kopmalar sebebiyle force majeure’lar, fiyat artışları ve tedarik problemleri yaşanmaya devam etmiştir.

• Aralık 2021 sonu itibariyle bir önceki yılın aynı dönemine göre;

Kuru harçlar maliyet endeksi %86, Boya Grubu maliyet endeksi %103 artış göstermiştir.

• Yıl içinde alınan kritik hammaddelerde stok seviyesini yükseltme kararları, tedarikçilerle yapılan uzun dönemli sözleşmeler, alternatif tedarikçilerin bulunarak Uzakdoğu- Avrupa dengesinin kurulması ve peşin alım aksiyonları ile tedarik zinciri aksamadan yönetilmiştir.

• Maliyet ve fiyatlama ilişkisi dinamik olarak takip edilmiştir.

35,5%

39,6% 40,4% 39,1%

37,3% 38,0% 38,2% 37,9%

2020 1.

Çeyrek

2020 2.

Çeyrek

2020 3.

Çeyrek

2020 4.

Çeyrek

2021 1.

Çeyrek

2021 2.

Çeyrek

2021 3.

Çeyrek

2021 4.

Çeyrek

Brüt Kar Marjı

9

34%

49%

Toplam Yükümlülükler/Toplam Aktifler

31.12.2020 31.12.2021

Likid ve Güçlü Bilanço

• 2021 4. çeyrek sonu itibarıyla, nakit ve nakit benzeri toplam varlıkların değeri 452 milyon TL’dir.

• Yaklaşık 414 milyon TL’lik mevduatın %39’u USD ve EUR bazındadır.

• Toplam 14,3 milyon TL’lik finansal borcun tamamı kısa ve uzun vadeli kiralama anlaşmaları kaynaklıdır,

banka borcu bulunmamaktadır.

124

452

38 14

31.12.2020 31.12.2021

Nakit ve benzeri Finansal Borç

10

Diğer Gelişmeler

 Yerel üretici konumunda olduğumuz Arnavutluk’ta, 27. Uluslararası Tiran Fuarı’na katılım sağladık.

 Türkiye pazarında, pandemi koşulları çerçevesinde yüz yüze usta seminerleri tekrar organize edilmeye

başlanmış olup, Türkiye’nin çeşitli illerinde, 33 farklı

lokasyonda, 2.914 ustaya boya semineri verilmiştir.

Finansal Tablolar

12

Özet Gelir Tablosu

Mio. TL 2021

4. Çeyrek

2020 4. Çeyrek

2021 3. Çeyrek

Yıllık Fark

Çeyrek Fark

2021 12 Aylık

2020 12 Aylık

Yıllık Fark

Net Satışlar 264,0 165,4 208,8 60% 26% 810,0 526,2 54%

Brüt Kar 100,2 64,7 79,8 55% 26% 307,1 205,7 49%

Marj 37,9% 39,1% 38,2% 37,9% 39,1%

Esas Faaliyet Karı 38,0 28,2 41,4 35% -8% 126,6 86,4 47%

Marj 14,4% 17,0% 19,8% 15,6% 16,4%

Vergi Öncesi Kar 130,4 34,8 52,5 274% 148% 242,0 93,5 159%

Marj 49,4% 21,0% 25,1% 29,9% 17,8%

Net Kar 117,3 39,9 44,2 194% 165% 213,2 82,5 158%

Marj 44,4% 24,1% 21,2% 26,3% 15,7%

FAVÖK 46,1 35,8 47,5 29% -3% 152,7 109,7 39%

Marj 17,5% 21,6% 22,8% 18,9% 20,9%

* FAVÖK dahilinde, 2021 yılı için net 15,2 milyon TL, 2020 yılı için net 6,6 milyon TL operasyonel kur farkı gideri söz konusu olup, bunun karşılığında hedge amaçlı taşınan döviz pozisyonundan elde edilen finansal kur farkı gelirleri FAVÖK hesaplamasına dahil değildir.

13

Özet Bilanço

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020

Dönen Varlıklar 753,2 295,3 Kısa Vadeli Yükümlülükler 316,0 209,0

Nakit ve benzerleri 452,3 124,3 Ticari Borçlar 236,3 147,8

Ticari Alacaklar 197,8 119,3 Ertelenmiş Gelirler 46,6 22,5

Stoklar 75,6 35,3 Kısa Vadeli Karşılıklar 15,5 10,6

Diğer 27,5 16,4 Diğer 17,6 28,1

Duran Varlıklar 230,9 175,2 Uzun Vadeli Yükümlülükler 23,9 22,9

Maddi Duran Varlıklar 140,3 107,1 Uzun Vadeli Borçlanmalar 8,8 12,8

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 14,7 14,0 Uzun Vadeli Karşılıklar 15,1 10,1

Yatırımcı Amaçlı Gayrımenkuller 51,1 28,1 Toplam Özkaynaklar 644,3 238,6

Diğer 24,8 25,9 Ödenmiş Sermaye 115,0 100,0

Toplam Aktifler 984,1 470,4 Toplam Kaynaklar 984,1 470,4

(mio. TL)

14

526,2

590,2

668,1 711,4

810,0

6,8 45,9 96,0 114,5

37,1 1%

8%

14% 16%

5%

-4%

1%

6%

11%

16%

21%

26%

0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 700,0 800,0 900,0

2020 12 Aylık 2021 3 Aylık* 2021 6 Aylık* 2021 9 Aylık* 2021 12 Aylık Net Satışlar Ticari İşletme Sermayesi Ticari İşletme Sermayesi/Net Satışlar

Ticari İşletme Sermayesinin Gelişimi

* Yürüyen son 12 aylık net satışlar göz önüne alınmıştır.

Gün Sayıları

31 Aralık

2020

31 Mart 2021

30 Haziran

2021

30 Eylül 2021

31 Aralık

2021 Ticari

Alacak 68 63 68 73 58

Stok 29 34 33 31 30

Ticari

Borç 133 107 110 108 130

• «Güvenli tedarik» amaçlı olarak bazı

tedarikçilerde, şirketin peşin alımı tercih etmesi ve dönemsellikten dolayı yıl içinde artış gösteren ticari işletme/satış oranı, yıl sonu itibarıyla

normal seviyesine gerilemiştir.

(mio. TL)

Yatırım Planları

16

Yatırım Planları (Halka Arzda Ne Demiştik?)

Yurt Dışı Büyüme

 Yeni yatırımlar ile büyüme: Orta Avrupa, Güney Asya ve Orta Doğu’da yerel üretim tesisleri kurmak suretiyle yurt dışı büyümeyi destekleme

 Mevcut yatırımların büyütülmesi: Ortak olunan yatırımların işletme sermayesi ihtiyaçlarının karşılanması suretiyle mevcut potansiyeli büyütme

İhracat pazarlarına yönelik Mardin kapasite

artışı

Kalekim Neon SHA (Arnavutluk),

Sarl Ha Building Industry (Cezayir)

Sermaye Artışı





Yurt İçi Büyüme

 İnşaat malzemeleri sektöründe mevcut ürün portföyüne katkı sağlayacak; beton katkısı, boya, poliüretan ve epoksi alanlarında inorganik büyüme fırsatlarının değerlendirilmesi

 Şirket satın alımları

 Yeni fabrika yatırımları

Lyksor Kimya hisse satın alım anlaşması



17

Lyksor Kimya Hisse Satın Alım Anlaşması

 2016 yılı sonunda üretime başlayan ve son 5 sene içinde hızlı bir büyüme kaydeden Lyksor Kimya, halka arz sırasında belirtilen, Türkiye pazarında inşaat malzemeleri sektöründe büyüme hedefine hizmet edecek bir yatırımdır.

Lyksor Kimya

 Üretim Tesisleri : İzmir & Diyarbakır

 Kapasite : 100.000 ton/yıl beton katkı, 10.000 ton/yıl polimer,

10.150 ton/yıl su azaltıcı, kıvam koruyucu, priz süresi geciktirici ve hızlandırıcı,

4.150 ton/yıl kalsiyum nitrat & nitrit

 Satışlar ^* : 214 milyon TL

 Brüt Kar Marjı ^* : %32

 Net Kar Marjı ^* : %25

* 2021 VUK bazlı verilerdir.

18

Lyksor Kimya Hisse Satın Alım Anlaşması

ANLAŞMANIN DETAYLARI

 Kalekim, Lyskor Kimya A.Ş.’nin toplam paylarının %75’ini oluşturan 11.250 adet pay için 125 milyon TL’yi peşinen ve nakden ödeyecektir.

 Şirketimize devredilmemiş olan bakiye %25 paya ilişkin olarak, taraflara satın alma ve satma opsiyonlarını düzenleyen bir “Pay Sahipleri Sözleşmesi” imzalanmıştır.

 Rekabet Kurumu izninin alınması, Kapanış Raporu’na göre, sözleşmede kararlaştırılan esaslara göre fiyat düzeltmesini gerektiren bir hâl varsa Tarafların düzeltilmiş fiyat üzerinde anlaşması kaydının ardından, hisse devrinin tamamlanması planlanmaktadır.

 Hisse devrinin ardından, 2022 yılı içinde, Lyksor Kimya A.Ş.’nin yaklaşık 9 aylık satışlarının Kalekim altında

konsolide olması beklenmektedir.

2022 Yılı Beklentileri

20

2022 Yılı Beklentileri

 Satışlar* +%80-100 (TL bazında)

 Kuru Harç 2021 ile paralel (ton bazında)

 Boya & Sıva ~ +%20 (ton bazında)

 FAVÖK Marjı ~ %20

 Yatırımlar 130-150 milyon TL

(Yurtdışı büyüme amaçlı, halka arz geliri kaynaklı Mersin yatırımı: ~ 70 milyon TL)

 İşletme Sermayesi/ < %10 Ciro

* Rekabet Kurumu izninin alınması ardından hisse devri tamamlanması beklenen Lyksor Kimya şirketi hariçtir.

Lyksor Kimya

+

21

Çekince

Bu sunumda yer alan hiçbir bilgi, yatırım tavsiyesi içermemekte olup, burada yer alan herhangi bir tavsiye belirli alıcıların yatırım amaçları, finansal durum veya belirli ihtiyaçları değerlendirmesi esas alınarak oluşturulmamıştır. İşbu sunum, kısmen veya tamamen, Şirket’in herhangi bir menkul kıymetine ilişkin bir satış teklifi veya diğer bir arza veya iştirak taahhüdüne veya devralmaya ilişkin olarak davet veya bir yatırım yapılmasına ilişkin bir teşvik teşkil etmemektedir. İşbu sunumun hiçbir bölümü ile sunumun dağıtılmış olması gerçeği, herhangi bir sözleşmenin, taahhüdün veya yatırım kararının temelini oluşturamaz ve bu kapsamda dikkate alınamaz. İşbu sunum, yalnızca Şirket’in sorumluluğu altındadır. Bu sunumun Şirket hakkında tüm bilgileri kapsaması amaçlanmadığı gibi, bu bilgiler bağımsız olarak da doğrulanmamıştır. İşbu belge kapsamında verilen bilgi ve görüşler, sunum tarihi itibariyle sağlanmakta olup, sunumda yer alan bilgi ve görüşlerde değişiklikler bildirime konu edilmeyeceklerdir.Şirket, bu sunumda yer alan bilgi veya görüşlerin tarafsızlığı, yeterliliği, doğruluğu ve tamlığı (veya herhangi bir bilginin bu sunuma girilmesinin ihmal edilip edilmediği) konusunda açık vezımni herhangi bir beyan ve taahhütte bulunulmamış veya bulunulmayacak olup, böyle bir varsayımda da bulunulmamaktadır.

İşbu sunumda yer alan sektör ve rekabet ortamı ile ilgili veriler mümkün olduğunca resmi veya bağımsız kaynaklardan sağlanmıştır. Bağımsız sektör yayınları, çalışmaları ve araştırmaları genellikle, söz konusu kaynaklarda yer alan verilerin güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan temin edildiğini, ancak bu verilen doğruluğu veya tamlığı hususunda herhangi bir taahhüdün söz konusu olmadığını belirtmektedirler.Şirket, her bir yayının, çalışmanın ve araştırmanın güvenilir kaynaklar tarafından hazırlandığına inanıyor olsa da, söz konusu bilgilerin doğruluğunu bağımsız olarak teyit etmemiştir. Buna ek olarak, bu sunumdakisektör ve rekabet ortamı ile ilgili veriler Şirket’in faaliyet gösterdiği sektörlerde Şirket yönetiminin bilgi ve tecrübesi temelinde Şirket’in iç araştırma ve tahminlerine dayanmaktadır.

Şirket, bu araştırma ve tahminlerin uygun ve güvenilir olduğuna inanmakla birlikte, bu araştırma ve tahminler ve bunlara ilişkin temel metodolojiler ile varsayımların doğruluğu ve tamlığı herhangi bir bağımsız kaynak tarafından tasdik edilmemişlerdir ve bunlardaki değişiklikler bildirime konu edilmeyecektir. Dolayısıyla, bu sunumda yer alan hiçbir veriye gereğinden fazla anlam atfedilmemelidir.

İşbu sunum “ileriye dönük ifadeler” içermektedir. Bu ifadeler “öngörmek”, “olacak”, “inanmak”, “amaçlamak”, “tahmin etmek”, “beklemek” ve benzeri terimler içermektedir. Geçmişe dönük bilgiler dışındaki, Şirket’in finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve yönetimin gelecekteki operasyonlar ile ilgili hedefleri de dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı olmaksızın, ilgili tüm ifadeler ileriye dönük ifadedir. İşbu ifadeler, Şirket’in gerçek sonuçlarının, performansının veya başarılarının, bu ileriye dönük ifadelerde belirtilen veya ima edilen sonuç, performans veya başarılardan önemli derecede farklı olmasına sebep olacak riskler veya belirsizlikler de dahil, ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve diğer önemli faktörleri de içerir. İşbu ifadeler,Şirket’in mevcut ve ileriye dönük iş stratejilerine ve Şirket’in ileride faaliyet göstereceği iş çevresine ilişkin çok sayıda varsayıma dayanmaktadır. Bu ileriye dönük ifadeler, yalnızca işbu sunumun yapıldığı tarih itibariyle dikkate alınmalıdır. Şirket, ileriye dönük ifadelerin Şirket’in gelecekteki performansına ilişkin bir taahhüt teşkil etmediğini ve Şirket’in asıl finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi,planları ve gelecek operasyonlara ilişkin yönetimin hedeflerinin, işbu sunumda yer alan ileriye dönük ifadelerde belirtilen ve açıklananlar ile esaslı olarak farklılık gösterebileceği hususunda bu sunumunmuhataplarını uyarmaktadır. Bunlara ek olarak, Şirket’in finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve yönetimin gelecekteki operasyonlar ile ilgili hedefleri, sunumda yer alan ileriye dönük ifadeler ile tutarlı dahi olsa, bu sonuçlar veya gelişmeler gelecekteki herhangi bir dönemde elde edilecek sonuçlar veya gelişmeler için bir gösterge teşkil etmez.