GÜNLÜK BÜLTEN
13/09/2022
GÜNÜN YORUMU
S&P, sürdürülebilir olmayan derecede yüksek gübre fiyatlarının gıda güvenliği için bir risk olduğunu bildirdi. Açıklamada gübre fiyatlarının Kovid -19 salgını sonrası yaşanan arz kesintileri, Rusya-Ukrayna savaşı ve Çin'in ihracat kısıtlamaları nedeniyle tarihi ve sürdürülemez seviyelere ulaştığı aktarıldı. Temmuz’da cari işlemler dengesi 4,0 milyar dolar açık verirken gerçekleşme 3,1 milyar dolarlık piyasa beklentisinin ve bizim beklentimiz olan 2,6 milyarın oldukça üzerinde kaldı. Temmuz ayında işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak %10,1’e gerilerken, yıllık bazda 1,4 puan iyileşme kaydetti. Bugün Türkiye’de sanayi üretim endeksi açıklanacak. Sosyal Konut projesi ile ilgili açıklamanın bugün yapılması bekleniyor. Yurtdışında Almanya ve ABD TÜFE verileri takip edilecek. Bu sabah Asya endeksleri alıcılı, ABD vadelileri hafif alıcılı işlem görüyor. Borsa İstanbul’un alıcılı başlamasını öngörüyoruz.
GÜNDEM 13 EYLÜL
10:00 Sanayi Üretimi Temmuz-22
10:00 Perakende Satış Endeksleri Temmuz-22 Sosyal Konut Projesine Yönelik Açıklamalar 15 EYLÜL
Konut Satışlar (Ağustos-22) 19 EYLÜL
MAVI 2Ç22 (Satışlar/VAFÖK/Net Kar) OYAK: TL2,398/608/335mn 20 EYLÜL
Merkezi Yönetim Borç Stoku (Ağustos-22) 21 EYLÜL
FED Toplantısı 22 EYLÜL PPK kararı
ŞİRKET HABERLERİ
ALARK/ EREGL/ ISDMR/ ISCTR/ MPARK/ PGSUS MAKRO HABERLER
Ödemeler Dengesi (Tem-22) İşgücü İstatistikleri (Temmuz-22)
YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM
13 Eylül 22 Beklenti Önceki
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim
BİST-100 3,649 %3.6 %27.4 %153.7
BİST-30 4,025 %4.1 %30.4 %161.8
BİST-BANKA 4,844 %6.0 %90.8 %275.1
BİST-SINAI 5,390 %1.9 %14.3 %111.4
YURTDIŞI PİYASALAR
Shangai Comp* 3,273 %0.3 -%0.1 -%11.6
NIKKEI 225* 28,596 %0.2 %0.2 -%6.1
Hang Seng* 19,441 %0.4 -%3.6 -%25.8
Dow Jones 32,381 %0.7 -%4.1 -%7.1
S&P 4,110 %1.1 -%4.0 -%8.0
NASDAQ 12,266 %1.3 -%6.0 -%18.8
Almanya DAX 13,402 %2.4 -%2.9 -%14.6
Ingiltere FTSE 100 7,473 %1.7 -%0.4 %5.7
Fransa CAC 40 6,334 %2.0 -%3.4 -%5.1
Rusya RTS 1,281 %1.4 %14.7 -%26.9
Brezilya BOVESPA 113,407 %1.0 %0.6 -%2.6
Hindistan SENSEX 60,504 %0.6 %1.8 %4.0
MSCI GOP Endeksi 979 %0.9 -%3.7 -%24.8
DÖVİZ PİYASALARI
USD/TL 18.2244 %0.0 -%1.5 %116.2
EUR/TL 18.4555 %0.6 -%1.2 %85.4
EUR/USD 1.0126 %0.0 -%0.3 -%14.3
USD/JPY 142.58 %0.2 -%6.5 %29.6
EMTİALAR*
Altın ($/ons) 1721.6 -%0.2 -%3.3 -%4.0
Gümüş ($/ons) 19.7 -%0.7 -%3.0 -%17.2
Brent ($/varil) 93.7 -%0.3 -%3.3 %37.3
Buğday ($/ton) 863.8 %0.6 %5.0 %23.4
EKONOMİK GÖSTERGELER
ABD 10 Yıllık Tahvil 3.335 -0.02 bp 0.50 bp 2.01 bp
VIX 23.87 %4.7 %22.2 %23.2
* Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg
ŞİRKET HABERLERİ ALARK
Alarko Holding dün BIST’te pay başına 54.80 - 53.95TL fiyattan 179.600 lot hisse geri alımı yaptı. Böylece geri alınan payların toplamı 1,58 milyon lota, bu payların sermayeye oranı ise %0,36’ya ulaştı.
EREGL/ISDMR
Erdemir Genel Müdürü Sayın Salih Cem Oral'ın, Erdemir’in bağlı ortaklığı İsdemir’in Genel Müdürü olarak atanması nedeniyle, boşalan Erdemir Genel Müdürlük görevine, 12 Eylül 2022 tarihi itibarıyla Sayın Niyazi Aşkın Peker atandı.
ISCTR
-Bankaca Asya Altyapı Yatırım Bankası ile 5 yıl vadeli 100 milyon dolar tutarlı kredi sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
-Şirketin Almanya'da faaliyet gösteren bağlı ortaklığı İşbank AG'nin sermayesinin 185 milyon eurodan 335 milyon euroya çıkarılmasına karar verildiği açıklandı.
-Trakya Yatırım Holding nezdinde 2 milyar TL'lik nakit sermaye artırımı gerçekleştirildiği ve söz konusu tutarın 500 milyon TL'lik kısmının ödendiği açıklandı.
MPARK
Medikal Park, dün geri alım kapsamında; 45,86 – 46,90TL fiyat aralığından ortalama 46,37TL fiyat ile 70.000 lot hisse alımı gerçekleştirdi. İşlemin ardından, geri alım programı kapsamında edinilen paylar toplamda yaklaşık 3,52mn bandında olup; günümüz itibariyle ödenmiş sermayenin yaklaşık %1.69’lık kısmı geri alınmıştır. Nötr.
PGSUS
Pegasus’un KAP açıklamasına göre şirket, Ağustos’ta 2.97mn (Temmuz: 2.88mn) yolcu taşımıştır. Ağustos 2019 seviyesine göre %2 yolcu düşüşü, iç hatlardaki %20’lik düşüşün ve dış hatlardaki %14’lük büyüme kaynaklıdır. Ağustos 2022 doluluk oranı %89.8’dir. Atatürk Havalimanı’nın taşınma haberleri sebebiyle 2019’un özellikle ilk yarısında Sabiha Gökçen Havalimanı’nı daha tercih edilir konuma taşımıştı ve bu açıdan da güçlü baz olarak kabul edilebilir. Şirketin 8A22’de yıllık bazda yolcu artışı %42 kapasite artışı %53’tür.
Kovid-19 öncesi 2019 verilerine nazaran yolcu düşüşü %15’tir ve kapasite 8A19’un %5 üzerindedir. Şirket, 2022 kapasitesinin 2019 seviyesini %5-10 bandında aşmasını beklemektedir ve üçüncü çeyrekte 2019 seviyesinin %15-18 üzerine çıkarmayı planlamaktadır. Şirketin dış hatlarda kapasiteyi göreceli olarak daha fazla artırma planı sürmektedir. Hafif pozitif.
MAKRO HABERLER
Ödemeler Dengesi (Tem-22)
12 aylık cari açık 36,6 milyar dolar… Temmuz’da cari işlemler dengesi 4,0 milyar dolar açık verirken gerçekleşme 3,1 milyar dolarlık piyasa beklentisinin ve bizim beklentimiz olan 2,6 milyarın oldukça üzerinde kaldı. 12 aylık toplam cari açık 32,9 milyar dolardan 36,6 milyar dolara yükselirken son 16 ayda artış gösteren enerji ve altın hariç cari fazla ise artmaya devam ederek 39,4 milyar dolardan 40,0 milyar dolara yükseldi.
Geçen yıla göre %13,2 artan ihracat ve %62,8 artan turizm gelirleri cari işlemler dengesine neredeyse 22,6 milyar dolar katkıda bulundu, ancak büyük ölçüde enerji ve ara malı maliyetlerinin tetiklediği ve yıllık %42,6 artışla yaklaşık 28 milyar dolara ulaşan ithalat daha fazla bozulmaya yol açtı. Son 12 ayda turizm gelirleri, bir önceki ayın 25,4 milyar dolar seviyesinden Temmuz’da 27 milyar dolara yükseldi. Rusya-Ukrayna savaşının olumsuz etkisine rağmen, turizm gelirlerinin yıllık %75'in üzerinde büyüyebileceğini ve yıl sonunda 40,0 milyar
dolara yakın bir döviz girişi sağlayabileceğini düşünüyoruz. Hatırlatmak gerekirse turizm gelirleri 2021'de 20,8 milyar dolar düzeyinde gerçekleşmişti. Turizm geliri beklentimiz doğrultusunda gerçekleşse dahi özellikle doğalgaz fiyatlarındaki artış nedeniyle bu yılsonu cari açık beklentimizi 39,5 milyar dolardan 55,0 milyar dolara yükseltiyoruz. Bu büyüklük tahmini GSYH'mize göre %6,7’lik bir artışa tekabül ediyor.
3 milyar dolarlık sermaye girişi… Temmuz ayında sermaye dengesi, bir önceki yılın aynı ayındaki 3,6 milyar dolarlık girişe karşılık, bu yıl 3,0 milyar dolar giriş yaşadı. Sermaye girişi 1,3 milyar dolarlık mevduat artışı ve de banka dışı özel sektörün 3,5 milyar dolarlık kredi kullanımından kaynaklandı. Temmuz’da cari açık sermaye girişi ile finanse edilirken 5,5 milyar dolarlık giriş net hata noksan olarak kaydedildi; aylık bazda 4,4 milyar dolarlık rezerv birikimi sağlandı.
Artan net hata ve noksan… 12 aylık toplam sermaye girişi Haziran’dan Temmuz’a 17,5 milyar dolardan 16,8 milyar dolara gerilerken, kısa vadeli kredilere, yabancı mevduat ve rezervlere dayanan kırılgan finansman yapısı ile yüksek net hata ve noksan seviyeleri son bir yılın ana teması olmaya devam ediyor.
Temmuz ayı itibarıyla kısa vadeli krediler 14,7 milyar dolar olurken, yabancıların net mevduatı 15,1 milyar dolar oldu. Rezerv birikimi son 12 ayda 3,7 milyar dolardan 1,4 milyar dolara keskin bir düşüş kaydederken, 21,3 milyar dolarlık giriş net hata ve noksan olarak kaydedildi. Önceki ay net hata noksan kalemi büyüklüğü 19,2 milyar dolardı. Son 12 ayda doğrudan yabancı yatırımlardan elde 6,7 milyar dolarlık kazanca karşılık 15,2 milyar dolar çıkış yaşayan portföy yatırımlarının zayıf seyrinin devam etmesini beklerken, döviz piyasasındaki yüksek oynaklık, halen yüksek enerji ve hammadde fiyatlarının yanı sıra Fed ve AMB’nin daha sıkı para politikasına geçişi nedeniyle rezervlerdeki erimenin önümüzdeki aylarda da devam etmesini beraberinde getirecektir.
Banka dışı borç çevirmede artış… Banka borç çevirme oranlarının %100'ün altında olması da finansman tarafı olumsuz etkilerken, yüksek borçlanma maliyetleri ve küresel görünüme ilişkin artan belirsizliğe rağmen Temmuz ayında banka dışı şirketlerin borç çevirme oranları Lehman krizinden beri görülmeyen bir oran olan
%177,0’ye çıktı. Banka borç çevirme oranı ise Haziran’daki %92,1 seviyesinden Temmuz’da %89,45’e yükseldi.
İşgücü İstatistikleri (Temmuz-22)
İşsizlik oranı %10,1'e geriledi… Temmuz ayında işsizlik oranı bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak %10,1’e gerilerken, yıllık bazda 1,4 puan iyileşme kaydetti. Mevsimsellikten arındırılmamış işsizlik oranı Temmuz ayında %10,6 olarak gerçekleşirken, bu rakam bir yıl önce %12,1 seviyesindeydi. Bir önceki ay 123 bin kişi azalan işsiz sayısı Temmuz'da 113 bin kişi azalarak 3,445 milyona gerilerken, istihdam edilenlerin sayısı 148 bin kişi azalarak 30,76 milyona düştü. Yıllık istihdam yaratımı 1,70 milyon kişi olarak gerçekleşmiş oldu. Mevsimsellikten arındırılmış işgücüne katılım oranı Haziran ayındaki %53,1 seviyesinden %52,6'ya gerilerken işgücündeki 262 bin kişilik düşüş gerilemedeki temel unsurdu. Yine de işgücüne katılımdaki aylık düşüşe rağmen, yıllık bazda 1,4 puanlık bir iyileşme gerçekleşti.
Açıklanan son verilere bakıldığında ekonominin son altı ayda kademeli olarak momentum kaybettiği görülürken, bu durum son iki aydır istihdama yansımaya başladı. Hatırlatmak gerekirse mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranı Ağustos ayında bir önceki aya göre 1,5 puan azalarak %76,6'ya gerilerken, reel kesim güven endeksi ve imalat PMI endeksi 3. çeyrekten itibaren ivme kaybına işaret ediyor. Ayrıca, Avrupa'daki zayıflık ve asgari ücretin işverene maliyeti ileriye dönük olarak istihdam yaratımını daha da baskılayabilir. Bu nedenle, Temmuz ayında yılın en düşük işsizlik oranını görmüş olabiliriz.
Kadın istihdamında hafif yükseliş… Temmuz ayında kadın istihdamı 17 bin kişi artarken, kadın işsizlik oranı
%13,7'den %13,1'e geriledi. Öte yandan, erkek istihdamı 165 bin azalırken, işgücüne katılım oranındaki 0,7 puanlık düşüş sayesinde erkek işsizliği 0,1 puan azalarak %8,6'ya geriledi. Erkeklerin işgücüne katılım oranındaki düşüşün 1,4 puan olması, bu eğilimin kalıcı olması halinde endişe verici olabilir. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç işsizlik oranı ise 10 bin kişilik istihdam yaratılmasıyla 0,8 puan azalarak %19,1'e geriledi. Yıllık bazda, son 12 ayda 335 bin genç istihdam edilirken, işsiz sayısı 80 bin kişi azalmış oldu.
Haftalık çalışma saatlerinde sert düşüş... Haftalık çalışma saatleri bir önceki aya göre 1,2 saat azalarak 43,1 saate gerilerken, bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,9 saat azalmış oldu. Ocak-Haziran döneminde 44,5 saat olan ortalama
çalışma saati Temmuz ayında gerçekleşen 43,1 saat ile son 15 ayın en kısa çalışma süresine işaret etmektedir. Haftalık çalışma süresindeki düşüş Temmuz ayında ekonomik faaliyetlerin yavaşladığına işaret etmektedir zira işverenler genellikle ekonominin yavaşladığı dönemlerde çalışan çıkarmak yerine çalışma saatlerini düşürmeyi tercih etmektedir.
Öte yandan, eksik istihdam oranı 2,0 puan artarak %22,5'e yükselmiş ve istihdam piyasasındaki zayıflığa işaret etmiştir.
Temettü Tablosu
13 Eylül 22
Hisse
2021 Net Kar (TL
mn)
Brüt Nakit Temettü
(TL mn)
Temettü Dağıtım Oranı (%)
Hisse Başına Brüt Nakit Temettü
(TL)
Temettü Tarihi
Genel Kurul Tarihi
Hisse Fiyatı
TL
Temettü Getirisi
(%)
GRSEL 69 10 14.4% 0.098 27/09/22 31/05/22 9.05 1.1%
ADEL -13 15 -118.1% 0.635 28/09/22 27/04/22 34.52 1.8%
LKMNH 70 7 10.0% 0.194 28/09/22 Açıklanmadı 18.56 1.0%
TEZOL 255 100 39.2% 0.455 30/09/22 28/03/22 12.45 3.7%
PKART 19 16 87.7% 0.715 17/10/22 27/05/22 24.80 2.9%
OSMEN 71 2 2.8% 0.096 26/10/22 25/03/22 39.32 0.2%
SELGD 11 2 20.8% 0.100 31/10/22 27/04/22 6.00 1.7%
ASELS 7,131 460 6.5% 0.202 16/11/22 25/05/22 32.24 0.6%
VKFYO 3 0 14.2% 0.015 28/11/22 Açıklanmadı 6.71 0.2%
KRDMD 2,637 500 19.0% 0.439 28/11/22 25/03/22 15.31 2.9%
MTRYO 11 2 19.0% 0.050 06/12/22 18/04/22 2.25 2.2%
ATLAS 12 2 19.0% 0.039 07/12/22 18/04/22 1.50 2.6%
BIMAS 2,932 911 31.1% 1.500 14/12/22 07/06/22 121.10 1.2%
ARDYZ 151 1 0.7% 0.007 15/12/22 28/01/22 6.34 0.1%
LKMNH 70 7 10.0% 0.194 28/12/22 Açıklanmadı 18.56 1.0%
ARASE 448 164 36.7% 2.453 Açıklanmadı 21/06/22 106.90 2.3%
OYAYO 6 1 19.0% 0.059 Açıklanmadı 28/03/22 9.00 0.7%
GOLTS -15 4 -24.7% 0.200 Açıklanmadı 29/04/22 80.00 0.3%
KLMSN 22 5 22.8% 0.063 Açıklanmadı 10/06/22 13.37 0.5%
SEKFK 48 4 8.4% 0.080 Açıklanmadı Açıklanmadı 6.84 1.2%
CEOEM 27 22 80.8% 0.500 Açıklanmadı 10/08/22 12.43 4.0%
Kaynak: KAP Açıklamaları *Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır.
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
KATMR KATMERCİLER ARAÇ ÜSTÜ EKİPMAN SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 13 Eylül 22
BOBET Boğaziçi Beton 14 Eylül 22
MMCAS MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR 15 Eylül 22
UTPYA UTOPYA TURİZM İNŞAAT İŞLETMECİLİK TİCARET A.Ş. 20 Eylül 22
MERKO MERKO GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 22 Eylül 22
PCILT PC İLETİŞİM VE MEDYA HİZMETLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş. 26 Eylül 22
BALAT BALATACILAR BALATACILIK 29 Eylül 22
FENER FENERBAHÇE FUTBOL A.Ş. 29 Eylül 22
AKFGY AKFEN GYO 29 Eylül 22
Kaynak: BİST
Planlanan Sermaye Artışları
Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye
Azaltımı % Tarih
AKGRT 163.39%
ALKA 250.00%
ATAGY 100.00%
ATATP 150.00%
AVGYO 100.00%
BALAT 90.62%
BRMEN 100.00%
BRLSM 119.61%
CRDFA 25.00%
DERHL 135.00%
DOKTA 39.65%
DZGYO 100.00%
EMKEL 200.00% 110.00%
EUHOL 400.00%
ERSU 200.00%
GSDHO 122.00%
GZNMI 160.00%
HEKTS 150.00% 44.18%
HUBVC 133.33%
IEYHO 120.75%
IZFAS 250.00%
KCAER 181.61%
LIDFA 50.00%
MARTI 400.00%
MEPET 160.00%
MZHLD 1607.27%
NIBAS 217.00%
ORCAY 290.91%
OYLUM 207.77%
PENTA 800.00%
PRZMA 100.00%
SEKUR 152.07%
SELVA 34.00%
SEYKM 58.54%
SMRTG 100.00%
TEZOL 120.00%
TGSAS 100.00%
TUCLK 500.00%
ULAS 32.42%
YEOTK 300.00%
Kaynak: BİST
** Tahsisli Sermaye Artırımı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
