TOFA ANAL ST SUNUMU. 13 May s 2014

TOFA 31.03.2014 ANAL ST SUNUMU

1

13 May s 2014

GÜNDEM

2

• 2014 Y Öne Ç kan Konular

• 31.03.2014 Performans Özeti

• Yurtiçi Pazar & Tofa Yurtiçi Sat lar

• Yurtiçi Pazar Paylar hracat Performans

• Sat Adetleri – Model Detayl

• Finansal Sonuçlar

• Finansal Pozisyon & letme Sermayesi

• Yat mlar

• Di er Geli meler

• Beklentiler

• Soru & Cevap

ÖNE ÇIKAN KONULAR

3

• Doblo Amerika ve Yeni Sedan proje çal malar devam ediyor.

• Hafif ticari araç pazar nda küçülme devam ederken, artan pazar pay zla olumsuz etkiyi kar yoruz.

• Fiat Fiorino yurtiçinde %14,6 pazar pay ile en fazla tercih edilen hafif ticari araç oldu.

• A rl kl ihracata çal mam z ve yerli üretimden en çok araç satan firma olmam z ilk çeyrekte olumlu katk sa lad .

• FCA n n yeni ürün planlamas gelece e olan güvenimizi daha artt rd .

21.511

32.895

29.912 34.093

20.542

32.993

24.685 28.672

15.163 40.208 43.989

33.167 36.705 44.871

40.593 35.926 38.929 36.550

61.719

76.884

63.079 70.798

65.413 73.586

60.611 67.601 51.713

2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1

Yurtiçi hrac at Toplam

TOFA SATI ADETLER

4

adet

Toplam sat hacmimiz 2014 y n ilk çeyre inde bir önceki y la göre %23.6

azalarak 51.713 adet olarak gerçekle mi tir.

576,0 839,0 746,2 876,8

639,2 803,5 715,3 811,0

549,0 952,8 1.031,1

791,2 892,1 1.071,7 974,1 944,5 1.078,7 1.127,1

1.528,8

1.870,1

1.537,5 1.768,9 1.710,9 1.777,6

1.659,7 1.889,7

1.676,1

2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1

Yurtiçi hracat Toplam

TOFA SATI GEL RLER

5

2014 y nda üç ayl k toplam gelirlerimiz ise Euro kurundaki art n etkisi ile sat adetlerinde daralman n çok daha alt nda, sadece %2,0 oran nda azalm , 1.676,1 milyon TL olmu tur .

milyon TL

35.523

48.307

68.774 73.575

32.670 35.021

47.581 53.305

Oca ub Mar Nis

2013 2014

YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2014

6

adet

Toplam yurtiçi pazar 2014 Nisan ay itibariyle bir önceki y la göre %25,5 azalm ve

168.577 adet olarak gerçekle mi tir . Önceki y la göre daralman n ana sebepleri

olarak yüksek döviz kurunun maliyetlere olumsuz etkisi ve 2013 y sonunda

talebin bir miktar öne çekilmi olmas olarak s ralanabilir.

171.433

54.746

226.179

132.116

36.461

168.577

Binek Oto Hafif Ticari Araç Toplam

-39,317 adet

YURT PAZAR SEGMENT GEL 2014

7

2013 Adet

-18,285 adet

-%33,4

-57,602 adet

2014 Adet adet

-%22,9 -%25,5

26,4% 25,1%

12,6%

6,1% 5,5% 5,8%

FORD FIAT VW RENAULT CITROEN PEUGEOT

YURT PAZAR

MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif – 2014 & 2013

8

28,9%

22,2%

14,9%

5,6% 5,6% 4,3%

FIAT FORD VW MERCEDES RENAULT DACIA

HAF F T CAR ARAÇ PAZARI 2014 OCAK-N SAN

% pazar paylar

HAF F T CAR ARAÇ PAZARI 2013

9

14,6%

13,3%

8,8% 8,4% 7,6% 7,2%

RENAULT VW FORD OPEL FIAT HYUNDAI

OTOMOB L PAZARI 2014 OCAK-N SAN

% pazar paylar

17,1%

16,0%

7,9%

6,3% 6,2%

5,0%

VW RENAULT HYUNDAI FIAT OPEL FORD

YURT PAZAR

MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif – 2014 & 2013

OTOMOB L PAZARI 2013

10

16,6%

13,8%

11,2%

8,7%

6,4%

4,9%

VW RENAULT FIAT FORD HYUNDAI OPEL

TOPLAM PAZAR 2014 OCAK-N SAN

% pazar paylar

13,1% 12,7% 12,7%

11,4%

6,6% 5,8%

VW RENAULT FORD FIAT OPEL HYUNDAI

YURT PAZAR

MARKA PAZAR PAYLARI Kümülatif – 2014 & 2013

TOPLAM PAZAR 2013

TOFA YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI 2014

11

• Tofa yurtiçi sat hacmi ise y n ilk dört ay nda pazardaki küçülmeye paralel olarak, 2013 y ayn dönemine göre -%28,7 oran nda azalm ve 19.431 adet olmu tur.

adet

4.639 5.267

8.261

9.086

4.152 4.218

5.035

6.026

Oca ub Mar Nis

2013 2014

TOFA HRACAT HACM

12 13.224

16.295

15.352

13.081

10.975 11.718

13.857

12.039

Oca ub Mar Nis

2013 2014

Q1 2014 Avrupa +%10,6

talya +%15,3

ngiltere +%16,0

Fransa -%1,3

Almanya +%8,5 spanya +%39,5

Hafif Ticari Tofa hracat adet Ocak - Nisan 2014

%16,2

Q1 2014 Avrupa +%8,4

talya +%5,8

ngiltere +%13,7 Fransa +%2,9 Almanya +%5,6 spanya +%11,8

Binek Oto

• 2014 y nda Avrupa pazarlar nda uzun süredir devam eden

otomotiv sat lar ndaki azalma yerini toparlanmaya b rakm

görünüyor. Buna kar n Hafif Ticari Araç pazar nda önemli

yer tutan Fransa’n n zay f seyri ve G. Amerika’da Arjantin

pezosunda görülen devalüasyon nedeniyle toplam ihracat

adetimiz olumsuz etkilenmi ve 48.580 adet olmu tur.

TOFA HRACAT ÜLKE DA ILIMI

13

talya; 20,9%

Fransa; 10,4%

Almanya;

7,5%

ngiltere;

13,5%

spanya; 5,7%

Belçika; 4,4%

Di er Avrupa;

13,1%

Güney Amerika;

10,2%

MENA; 7,8%

Di er; 6,4%

2013

talya; 26,1%

Fransa; 9,5%

Almanya;

6,7%

ngiltere;

15,4%

spanya; 7,0%

Belçika; 3,5%

Di er Avrupa;

11,4%

Güney Amerika; 4,0%

MENA; 12,1% Di er; 4,3%

Mart 2014

Tofa ; 48.580

Di er;

242.071

Türkiye Toplam Araç hracat - Nisan 2014

%16,7

%83,3

SATI LAR – SEGMENT KIRILIMLI Q1 2014

14

Oto; 5.717 Hafif Ticari

Araç;

9.446

Yurtiçi

Oto;

7.112 Hafif

Ticari Araç;

29.438

hracat

% 80,5

% 19,5

% 62,3

% 37,7

Oto;

12.828 Hafif Ticari

Araç;

38.884

Toplam

% 75,2

% 24,8 adet

TOFA SATI ADET – Model detayl Q1 2014

15

Yurtiçi Sat lar 31.03.2014 31.03.2013 2014/e

Doblo Cargo 3 1.870 -1.867

Doblo Panoroma - - -

Yeni Doblo Cargo 3.255 4.541 -1.286

Yeni Doblo Panoroma 134 123 11

Fiorino 4.099 4.257 -158

PSA’ya sat lan MCV 954 1.386 -432

Linea 4.186 6.887 -2.701

thal Araçlar 2.532 3.771 -1.239

Yurtiçi Sat 15.163 22.835 -7.672 85,000

hracat 31.03.2014 31.03.2013 2014/e

Doblo Cargo 2.219 1.637 582

Doblo Panoroma 472 547 -75

Yeni Doblo Cargo 11.023 12.030 -1.007

Yeni Doblo Panoroma 1.731 3.140 -1.409

263 - Opel/Vauxhall 4.711 4.817 -106

Fiorino & di er MCV 15.979 21.574 -5.595

Linea 406 1.126 -720

Di er 9 9

Toplam hracat 36.550 44.871 -8.321 145,000

Toplam 51.713 67.706 -15.994 230,000

Tofa ; 51.796

Di er;

203.696

Türkiye Otomotiv Üretimi

%20.3

%79.7

81.133 167.714

232.758 307.788

58.545 133.128

189.853 256.428

63.983 130.917

185.237 244.614

51.796

2011 03 2011 06 2011 09 2011 12 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03

81%

84%

78% 77%

59%

67%

63%

64% 64%

66%

62% 61%

52%

2011 03 2011 06 2011 09 2011 12 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03

ÜRET M & KAPAS TE KULLANIM ORANI

16

• 2014 birinci çeyrek itibariyle üretim hacmi 51.796 adet, olarak gerçekle mi , üç vardiya düzeni ile kurulu kapasite üzerinden hesaplanan kapasite kullan m oran ise %52 seviyesinde olmu tur . Fabrikam z 2013 ba ndan itibaren iki vardiya düzeninde çal maktad r.

Kümülatif Üretim Hacmi (adet) Kapasite Kullan m Oran (%)

NANSAL PERFORMANS

17

BRÜT KAR

18

208.756

233.681

215.804 216.092

239.132

12,2% 13,1% 12,8% 11,4%

14,3%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000

2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1

Brüt Kar Br üt Ka r Marj

• 2014 y birinci çeyrek Brüt Kar z %14,6 artarak 239 milyon TL seviyesine gelmi , Brüt Kar Marj z ise %14,3 olmu tur.

000 TL

FAAL YET KARI

19 122.595 124.677

93.108

132.911

69.358

124.854

85.898

110.017

143.159 148.041

7,2% 7,4%

5,2%

7,5%

4,2%

7,5%

4,5%

5,7%

8,5% 8,8%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000

2013 Q1 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q1

Faaliyet Kar Faaliyet Kar Marj

• Faaliyet Kar 31.03.2014 itibariyle bir önceki y la göre %18,7 artarak 148milyonTL* olmu tur. Faaliyet Kar Marj z ise %8,8 seviyesine ula r.

000 TL

*

* * *

* *

215.045 214.268

204.066 206.032

192.369

233.137

12,6% 12,8%

11,5% 12,4%

10,0%

13,9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

0 50.000 100.000 150.000 200.000

2013 Q1 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1

FA VÖK FA VÖK Marj

FAVÖK (EBITDA)

20

• FAVÖK 31.03.2014 itibariyle bir önceki y la göre %8,8 artarak ve 233 milyonTL seviyesine ç km r. FAVÖK marj z ise en yüksek seviyeye ula arak %13,6 olarak gerçekle mi tir.

000 TL

*

NET KAR

21

• 2014 y n ilk çeyre inde Net Kar z bir önceki y la göre %27,9 artarak 134milyonTL seviyesine ç km r. Bu sonuca göre Net Kar Marj z ise %8,0 oran nda gerçekle mi tir. Yat m dönemine giren irketimiz y n ilk üç ay nda 9milyonTL mertebesinde vergi geliri elde etmi tir.

000 TL

107.062 109.199 104.263 113.699

134.002

6,3% 6,1% 6,3% 6,0%

8,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000

2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1

Net K ar Net K ar Marj

TL Milyon 31.03.2014 31.03.2013

Net Sat lar 1.676,1 1.710,9 -2,0%

Brüt Kar 239,1 208,8 14,6%

Faaliyet Kar 148,0 124,7 18,7%

Vergi Öncesi Kar 131,0 125,5 4,4%

Net Kar 134,0 104,8 27,9%

Favök (Ebitda) 233,1 214,3 8,8%

Brüt Kar Marj 14,3% 12,5% 1,8%

Faaliyet Kar Marj 8,8% 7,4% 1,4%

Vergi Öncesi Kar Marj 7,8% 7,5% 0,3%

Net Kar Marj 8,0% 6,3% 1,7%

FAVÖK Marj 13,9% 12,8% 1,1%

22

GEL R TABLOSU ÖZET

KUR FARKLARI FAAL YET KARI DI INDA TUTULARAK HESAPLANMI TIR

TL Milyon 31.03.2014 31.12.2013

Haz r De erler 1.941,5 1.746,8 194,7

Stoklar 484,3 379,4 104,9

Ticari Alacaklar 327,4 511,1 -183,7

K.V. Tüketici Fin. Kredileri 666,4 664,9 1,5

Di er Dönen Varl klar 161,4 103,4 58,0

Maddi Duran Varl klar 1.242,1 1.261,2 -19,1

Maddi Olmayan Duran Varl klar 620,3 622,9 -2,5 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 518,1 537,0 -18,9

Di er Duran Varl klar 152,0 116,8 35,3

Toplam Varl klar 6.113,6 5.943,3 170,3

LANÇO ÖZET

23

TL Milyon 31.03.2014 31.03.2013

sa Vadeli Finansal Borçlar 117,3 58,5 58,7

U.V. Finansal Borçlar n K.V.

mlar 1.027,2 944,8 82,4

Ticari Borçlar 1.021,2 1.370,1 -348,9

Di er K sa Vadeli Yükümlülükler 570,1 207,4 362,7 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 1.489,9 1.280,9 209,0

Di er U.V. Yükümlülükler 177,6 182,8 -5,1

Özsermaye 1.710,2 1.898,8 -188,6

Özsermaye & Yükümlülükler 6.113,6 5.943,3 170,3

LANÇO ÖZET

24

TL Milyon Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 2012

Haz r De erler

1.941,5 1.746,8 1.849,9 1.831,0 1.747,8 1.637,5 K. V. Finansal Borçlar -1.144,5 -1.003,3 -884,3 -938,0 -902,8 -941,2 U.V. Finansal Borçlar -1.489,9 -1.280,9 -1.376,6 -1.220,8 -1.320,9 -1.344,5 K.V. Tüketici Fin.

Kredileri 666,4 664,9 653,2 675,9 673,0 679,7 U.V. Tüketici Fin.

Kredileri 518,1 537,0 488,9 497,0 474,3 497,9 Net Finansal Pozisyon 491,6 664,4 731,1 845,0 671,4 529,4

NANSAL POZ SYON

25

NANSAL POZ SYON

26

€ Milyon 03.14 12.13 09.13 06.13 03.13 12.12 12.11 12.10

Tofa Fin. Borcu 505 401 437 437 498 498 620 601

KFK Fin. Borcu 372 377 386 422 461 474 412 297

Verilen Tüketici Kredileri

394 409 416 467 495 501 441 314

Fin. Varl klar 646 595 673 728 754 696 570 578

Net Finansal Pozisyon

163 226 266 336 290 225 -22 -6

TL Milyon 31.03.2014 31.12.2013

Ticari Alacaklar 327,4 511,1 -183,7

Stoklar 484,3 379,4 104,9

Di er Alacaklar 161,4 103,4 58,0

Ticari Borçlar 1.021,2 1.370,1 -348,9

Di er Borçlar 519,6 156,7 362,9

Net letme Sermayesi -567,7 -533,0 -34,8

NET LETME SERMAYES

27

Milyon € 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1

2014/

e

Yap sal 99 69 17 25 30 36 27 4

Linea 52 11 6 15 14 10 2 -

Minicargo 155 53 20 20 17 10 5 -

263 11 193 182 85 63 40 51 10

356 - - - 10 7

Toplam 317 326 225 145 124 96 95 21 400

YATIRIMLAR

28

2014 YILI BEKLENT LER

29

• Pazar beklentimizi son geli meler do rultusunda 640-660 bin band olarak revize ettik.

hracatta Bat Avrupa pazarlar nda görülen pozitif trendin önümüzdeki aylarda ihracat za olumlu yans yaca beklentimizi koruyoruz.

• Yat mlar n yeni projelerle yakla k EUR 400 milyon seviyesinde olmas bekleniyor.

• Y n son çeyre inde Doblo Amerika ihracat na ba lamay planl yoruz.

SORU & CEVAP

30

ÇEK NCE

31

Bu sunu irket yönetiminin gelece e ili kin belirli görü lerini yans tan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunu ta yans lan beklentilerin mant kl oldu u dü ünülmesine kar n, bu beklentiler çe itli de kenler ve varsay mlarda olu abilecek de likler taraf ndan etkilenebilir ve gerçekle en sonuçlar ile aralar nda önemli farkl klara neden olabilir.

Tofa , üst düzey yöneticileri, müdürleri, çal anlar veya

herhangi di er bir ki i bu sunu un kullan lmas ndan

do abilecek zararlardan sorumlu tutulamaz.