TOFA 30.06.2012 ANAL ST SUNUMU
1
USTOS 2012
GÜNDEM
2
• 2012 Q2 Öne Ç kan Konular
• 30.06.2012 Performans Özeti
• Yurtiçi Pazar & Tofa Yurtiçi Sat lar
• Yurtiçi Pazar Paylar hracat Performans
• Sat Adetleri – Model Detayl
• Üretim & Kapasite Kullan
• Finansal Sonuçlar
• Finansal Pozisyon & letme Sermayesi
• Yat mlar
• 2012 Beklentileri
• Di er Geli meler
• Soru & Cevap
ÖNE ÇIKAN KONULAR
3
• Nisan ay nda lanse edilen Linea Temmuz ay itibariyle % 6,4 pazar pay elde etti.
• 2012 Temmuz ay nda %14,3 ile pazar lideri olduk. Hafif ticari araç pazar nda Temmuz’da %28,8, ilk 7 ay toplam nda ise %25,4 pazar pay elde ettik.
• FAVÖK (EBITDA) oran %10,3’den %12,3’a ç kararak, %4,7 art la 420 milyon TL seviyesini yakalad k.
lk 6 ayda 133 bin adet üretim, 84 bin adet ihracat gerçekle ti. ç pazarda üretimden sat lar z %83 oldu.
• ISO 500’de 5. büyük Sanayi irketi konumuzu sürdürürken, Bursa ilinde üretimden sat larda 1.li e yükseldik.
TOFA SATI ADETLER
4
33.478 42.653
29.591
38.889
21.511
32.895
52.955 48.199
37.852 41.692
40.208 43.989
86.433 90.852
67.443
80.581
61.719
76.884
2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2
Yurtiçi hracat Toplam ADET
Haziran 2012 itibariyle toplam sat adetlerimiz, 2011 ilk yar na göre %21,8 azalma göstererek 138.603 adet olarak gerçekle mi tir.
805,1
1.016,0
820,9 730,6
576,0
839,0 1.029,9 1.034,4
847,7 1.052,1
952,8 1.031,1
1.835,0
2.050,4
1.668,6 1.782,7
1.528,8
1.870,1
2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2
Yurtiçi hracat Toplam
TOFA SATI GEL RLER
5
2012 ilk yar nda sat gelirlerimiz ise sat adetlerimizdeki %21,8 oran ndaki daralman n çok daha alt nda, yaln zca %12,5 azalma göstermi ve 3.398,9 milyon TL olarak gerçekle mi tir.
LYON TL
YURT PAZAR PERAKENDE ADETLER Ocak – Temmuz 2012
6
ADET
29.545
41.324
64.884 62.949 70.863 71.067
62.304 44.892
58.663
78.403 77.695 80.646 81.573
63.044
Oca ub Mar Nis May Haz Tem
2012 2011
Yurtiçi perakende pazar 2012 y Temmuz ay itibariyle önceki y l ayn döneme göre %16,9 daralm ve 402.936 adet olarak gerçekle mi tir. Temmuz ay nda binek otomobil %2.3 art göstermi , hafif ticari araç pazar ise %9,0 azalarak olumlu trendi sürdürmü tür.
YURT PAZAR GEL (ADET)
7
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012/e
373.216 357.465
305.998 369.819
509.784
593.519
550.000 249.220 237.288
188.025 187.307
251.129
270.920
240.000
Hafif ticari Oto
622.436
594.753
494.023
557.126
760.913
864.439
790.000
% 13.6
ADET
TOFA YURT PAZAR PERAKENDE SATI LARI / Ocak – Temmuz 2012
8
Tofa yurtiçi perakende sat lar 2012 y birinci yar nda önceki y l ayn döneme göre %25,1 azalm ve 54.263 adet olmu tur. Albea – Palio modellerinin üretimine son verilmi olmas na ra men, Linea Classic ve FL modelleri ile 2012 y sonu itibariyle 2011 pazar pay korumay hedefliyoruz.
ADET
6.446
8.185
10.726
12.376 13.416 13.378
9.718
3.049
5.685
8.730 8.581 9.729 9.563 8.926
Oca ub Mar Nis May Haz Tem
2011 2012
YURT PAZAR PERAKENDE PAZAR PAYLARI / Ocak - Temmuz 2012
9 14,1%
12,3%
8,8% 8,8% 8,3% 7,5%
11,2%
13,2%
8,6% 8,0%
9,1% 8,1%
RENAULT VW FIAT ALFA LANCIA JEEP
FORD OPEL HYUNDAI
Ocak-Temmuz Temmuz
25,8% 25,4%
12,8%
7,9% 7,1% 7,0%
26,9% 28,8%
12,8%
6,4% 7,6%
5,7%
FORD FIAT VW RENAULT CITROEN PEUGUEOT
Ocak-Temmuz Temmuz OTO PAZAR SIRALAMASI
HAF F T CAR PAZAR SIRALAMASI
YURT PAZAR PERAKENDE PAZAR PAYLARI / Ocak - Temmuz 2012
10 13,6% 13,5%
12,4% 12,4%
6,1% 5,7%
13,4%
14,3%
9,9%
13,1%
6,6% 6,1%
FORD FIAT ALFA LANCIA JEEP
RENAULT VW OPEL HYUNDAI
Ocak-Temmuz Temmuz
TOPLAM PAZAR SIRALAMASI
% PAZAR PAYI
AYLIK YURT PERAKENDE AYLIK
PAZAR PAYLARI / Ocak – Temmuz 2012
11
Ocak ubat Mart Nisan Mays Haziran Temmuz
Tofa Renault Ford Volkswagen Hyundai Opel
10,3%
% 14.3 15,9%
% 9.9 13,0%
% 13,1 12,4%
%13.4
6,5% % 6.1
3,9%
% 6.6
Temmuz ay nda %14,3 toplam pazar pay ile olumlu trendimiz devam ediyor.
AYLIK %
TOFA HRACAT HACM Ocak- Temmuz 2012
12
• Temmuz itibariyle hracat adetlerimizde geçti imiz y la k yasla ya anan daralma, birinci çeyre e göre iyile erek %17,1 seviyesine gerilemi , ve toplam ihracat hacmimiz ilk yedi ay itibariyle 99.041* adet olarak gerçekle mi tir.
• Yukar daki ihracat adetler fiziken üretilerek ihrac edilen ürünleri temsil etmektedir, ancak toplamda y ll k kapasitemizin 290,000**adetlik k sm ihracata yönelik al-ya da- öde anla malar ile garanti alt nda bulunmaktad r.
ADET
*PSA ve Opel’e yurtiçinde sat lan adetler hariç ** (2011 y nda 250,000 adet).
17.228 17.631 18.096
15.558 15.640 17.001 18.280 12.239 12.139
15.830
14.301 13.950 15.899 14.844
Ocak ubat Mart Nisan May s Haziran Temmuz
2011 2012
HRACAT ÜLKE DA ILIM YÜZDELER Ocak- Haziran 2012
13
talya; 25,2%
Fransa; 16,0%
Almanya;
10,5%
ngiltere; 8,8%
spanya; 5,7%
Belçika; 5,1%
Di er Avrupa;
13,2%
G. Amerika;
7,8%
MENA; 3,9% Di er; 3,8%
talya; 34,3%
Fransa; 19,3%
Almanya; 6,9%
ngiltere; 7,7%
spanya; 5,9%
Belçika; 2,5%
Di er Avrupa;
14,3%
G. Amerika;
0,5%
MENA; 1,0% Di er; 1,2% Rusya CKD;
6,4%
HAZ RAN 2012 2010
SATI LAR- SEGMENT KIRILIMI Ocak – Haziran 2012
14
Oto;
22.960 Hafif
Ticari;
31.446
Yurtiçi
Oto;
26.748 Hafif
Ticari;
57.449
hracat
% 68,2
% 31,8
% 57,8
% 42,2
Oto;
49.708 Hafif
Ticari;
88.895
Toplam
% 64,1
% 35,9 ADET
TOFA SATI ADETLER – Model detayl
15
Yurtiçi Sat lar (Adet) 06 2012 06 2011 2012/e
Doblo Cargo 5.400 6.555
Doblo Panoroma - -
Yeni Doblo Cargo 7.902 11.142
Yeni Doblo Panoroma 288 670
Opel'e sat lan 263 547 -
Fiorino 9.546 14.901
Peugeot & Citroen’e sat lan MCV 6.199 9.525
Linea 16.983 16.667
Albea – Palio 987 5.999
thal Araçlar 6.554 10.672
Yurtiçi Sat Adetleri 54.406 76.131 125.000
hracat (Adet) 06 2012 06 2011 2012/e
Doblo Cargo 1.937 777
Doblo Panoroma 2 -
Yeni Doblo Cargo 17.464 25.538
Yeni Doblo Panoroma 5.494 10.723
263 - Opel/Vauxhall 13.936 -
Fiorino & di er MCV 43.818 55.891
Linea 1.546 1.225
Albea – Palio ve di er - 568
CKD - 6.432
Toplam hracat 84.197 101.154 170.000
Toplam CBU Sat lar 138.603 170.853
Yurtiçi sat lar & hracat Toplam 138.603 177.285 295.000
NANSAL PERFORMANS
16
BRÜT KAR
17
153.372
176.612
150.367
225.100
193.284
238.840
220.079
208.327 185.254
237.725
9,9%
11,2% 11,2%
11,6%
10,5%
11,6% 13,2%
11,7% 12,1%
12,7%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000
2010 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2
Brüt Kar Brüt Kar Marj
• 2012 y ilk yar nda, Sat Gelirlerimiz %12,5 azalmas na kar n, Brüt Kar z önceki y l ayn döneme göre yaln zca %2,1 azalm ve 423 milyon TL olarak gerçekle mi tir. Brüt Kar Marj z ise %12,4 ile 2011 y ayn döneme göre art göstermi tir.
000 TL
FAAL YET KARI
18
87.875
100.634
75.443
124.200
114.098
145.035
132.093
116.693 105.929
142.299
5,7%
6,4%
5,6%
6,4% 6,2% 7,1% 7,9%
6,5% 6,9%
7,6%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000
2010 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2
Faaliyet Kar Faaliyet Kar Marj
• Faaliyet Kar ise Haziran 2012 itibariyle bir önceki y la göre % 4,2 azalm ve 248 milyon TL olmu tur. Faaliyet Kar Marj z ise birinci yar sonucuna göre
%7,3 olarak gerçekle mi tir.
Yukar daki sonuçlarda 2011 y sonuçlar na 35,853 bin TL ceza kar ve 17,448 binTL arsa sat kar ndan ar nd lm r.
000 TL
NET KAR
19
118.293
73.164 73.265
119.500
100.669
129.824
131.119
130.958
96.863
126.206 7,6%
4,7%
5,9%
6,2%
5,5%
6,3% 7,9% 7,3%
6,3%
6,7%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000
2010 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2
Net Kar Net Kar Marj
• 2012 y birinci yar Net Kar bir önceki y la göre %3,2 azalm ve 223 milyon TL olarak gerçekle mi tir. Bu sonuca göre Net Kar Marj z ise %6,6 seviyesine ula r.
000 TL
Yukar daki sonuçlarda 2011 y sonuçlar na 35,853 bin TL ceza kar ve 17,448 binTL arsa sat kar ndan ar nd lm r.
FAVÖK (EBITDA)
20
153.118
165.987
142.512
192.900
185.094
215.514
210.300 195.409 189.125
230.468
9,9% 10,6% 10,6% 10,0% 10,1% 10,5%
12,6%
11,0% 12,4% 12,3%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
0 50.000 100.000 150.000 200.000
2010 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2
FAV ÖK FAV ÖK Marj
• FAVÖK 2012 y Haziran ay itibariyle bir önceki y la göre %4,7 yükselmi ve 420 milyon TL seviyesine gelmi tir. 2012 y birinci yar FAVÖK marj ise %12,3 olarak gerçekle mi tir.
000 TL
Yukar daki sonuçlarda 2011 y sonuçlar na 35,853 bin TL ceza kar ve 17,448 binTL arsa sat kar ndan ar nd lm r.
TL Milyon 30.06.2012 30.06.2011
Net sat lar 3.398,9 3.885,4 -12,5%
Brüt kar 423,0 432,1 -2,1%
Faaliyet kar 248,2 259,1 -4,2%
Vergi öncesi kar 249,5 264,2 -5,6%
Net kar 223,1 230,5 -3,2%
FAVÖK (EBITDA) 419,6 400,6 4,7%
Brüt kar marj 12,4% 11,1% 1,3%
Faaliyet kar marj 7,3% 6,7% 0,6%
Vergi öncesi kar marj 7,3% 6,8% 0,5%
Net kar marj 6,6% 5,9% 0,6%
FAVÖK marj 12,3% 10,3% 2,0%
GEL R TABLOSU ÖZET
2011 y ndan ceza kar ve arsa sat kar ndan ar nd lm
21
TL Milyon 30.06.2012 30.06.2011
Net sat lar 3.398,9 3.885,4 -12,5%
Brüt kar 423,0 432,1 -2,1%
Faaliyet kar 248,2 240,7 3,1%
Vergi öncesi kar 249,5 245,8 1,5%
Net kar 223,1 212,1 5,2%
FAVÖK (EBITDA) 419,6 382,3 9,7%
Brüt kar marj 12,4% 11,1% 1,3%
Faaliyet kar marj 7,3% 6,2% 1,1%
Vergi öncesi kar marj 7,3% 6,3% 1,0%
Net kar marj 6,6% 5,5% 1,1%
FAVÖK marj 12,3% 9,8% 2,5%
GEL R TABLOSU ÖZET
22
TL Milyon 30.06.2012 30.03.2012
Net sat lar 1.870,1 1.528,8 22,3%
Brüt kar 237,7 185,3 28,3%
Faaliyet kar 142,3 105,9 34,3%
Vergi öncesi kar 146,9 102,6 43,2%
Net kar 126,2 96,9 30,3%
FAVÖK (EBITDA) 230,5 189,1 21,9%
Brüt kar marj 12,7% 12,1% 0,6%
Faaliyet kar marj 7,6% 6,9% 0,7%
Vergi öncesi kar marj 7,9% 6,7% 1,2%
Net kar marj 6,7% 6,3% 0,4%
FAVÖK marj 12,3% 12,4% 0,0%
GEL R TABLOSU ÖZET – Çeyrek Bazl
23
TL Milyon 30.06.2012 31.12.2011
Haz r de erler 1.560,8 1.392,1 168,7
Stoklar 423,7 380,1 43,7
Ticari alacaklar 654,1 1.165,0 -510,9
K.V. Tüketici finansman
kredileri 618,9 539,8 79,1
Di er dönen varl klar 218,0 94,8 123,2
Maddi duran varl klar 1.246,0 1.305,3 -59,3 Maddi olmayan duran
varl klar 779,5 782,2 -2,7
U.V. Tüketici finansman
kredileri 509,9 536,8 -26,9
Di er duran varl klar 73,3 106,1 -32,8
Toplam Varl klar 6.096,4 6.302,1 -217,8
LANÇO ÖZET
24
TL Milyon 30.06.2012 31.12.2011
K.V Finansal Borçlar 556,5 640,9 -84,3
Uzun Vadeli Fin. Borçlar n
sa Vadeli K mlar 278,3 299,0 -20,8
Ticari Borçlar 1.458,5 1.610,6 -152,1
Di er K.V. Yükümlülükler 269,9 193,7 76,2
U.V. Finansal Borçlar 1.485,0 1.581,7 -96,7
Di er U.V. Yükümlülükler 186,6 186,9 -0,3
Özsermaye 1.849,6 1.789,3 60,2
Özsermaye&Yükümlülükler 6.084,3 6.302,1 -217,8
LANÇO ÖZET
25
TL Milyon 30.06.2012 31.12.2011
Haz r De erler 1.560,8 1.392,1 168,7
K. V. Finansal Borçlar 834,8 939,9 -105,1
U.V. Finansal Borçlar 1.485,0 1.581,7 -96,7
K.V. Tüketici Fin. Kredileri 618,9 539,8 79,1 U.V. Tüketici Fin. Kredileri 509,9 536,8 -26,9
Net Finansal Pozisyon 369,8 -52,8 422,6
NANSAL POZ SYON
26
NET F NANSAL POZ SYON
27
Milyon € 06.12 03.12 12.11 09.11 06.11 03.11 12.10 09.10 06.10 03.10 Tofa Fin.
Borcu
559 620 620 667 649 601 601 650 675 540
KFK Fin.
Borcu
461 437 412 359 343 321 297 218 188 183
Verilen Tüketici Kredileri
496 466 441 376 363 330 314 234 201 155
Finansal Varl klar
686 608 570 574 622 657 578 504 535 402
Net Finansal
Pozisyon 163 17 -22 -76 -6 65 -6 -130 -128 -166
TL Milyon 30.06.2012 31.12.2011
Ticari Alacaklar 654,1 1.165,0 -510,9
Stoklar 423,7 380,1 43,7
Di er Alacaklar 218,0 94,8 123,2
Ticari Borçlar 1.458,5 1.610,6 -152,1
Di er Borçlar 212,8 51,4 161,4
Net letme Sermayesi -375,4 -22,2 -353,2
NET LETME SERMAYES
28
Milyon € 2007 2008 2009 2010 2011 2007-2011 2012/e
Yap sal 99 69 17 25 30 240 40
Linea 52 11 6 15 14 98 7
Minicargo 155 53 20 20 17 265 15
263 11 193 182 85 63 534 80
Toplam 317 326 225 145 124 1.137 142
YATIRIMLAR
29
BEKLENT LER
30
• Avrupa pazarlar nda k sa vadede toparlanma beklenmemektedir.
• Rusya ve ABD pazarlar nda i hacmi yaratmaya yönelik f rsatlar de erlendirilmektedir.
• 2012 y için pazar tahminimiz 790.000 adet mertebesindedir.
çinde bulundu umuz y lda emtia fiyatlar nda önemli bir de im beklenmemektedir. Ancak TL de ya anan de erlenmenin karl za etkisi olumsuz olacakt r.
LET M
31
Münir Emre ERTÜRK
Corporate Investor Relations Supervisor Tel: +90 212 275 3390 / 5187
E-Mail: emre.erturk@tofas.com.tr
ÇEK NCE
32
