Çeyreksel bazda %56 kar artışı modelliyoruz
Sevgi Onur Analist
sonur@sekeryatirim.com +90 (212) 334 3333 (150)
Bankaların 1Ç22 dönemi bilançolarını 27 Nisan - 10 Mayıs tarihleri arasında açıklamaları bekleniyor.
Takip ettiğimiz bankalar için karlılıkta bir önceki çeyreğe göre %56, yıllık bazda ise %292 oranında kuvvetli bir artış modelliyoruz. Özel mevduat bankalarında %58, kamu mevduat bankalarında ise %46 oranında çeyreksel kar artışı modelliyoruz.
Çeyreğin öne çıkan başlıkları;
1) TL kredi büyümesi hızında ticari kredilerin desteği ile artış,
2) Özel mevduat bankalarının düzeltilmiş net faiz marjında 59 baz puan iyileşme, kamu bankalarında zayıflama 3) Swap fonlama maliyetlerinde gerileme (Çeyreksel: -%12) ve Tüfe endeksli kağıt getirilerinde artış (Çeyreksel: %14), 4) Ücret ve komisyon gelirlerinde devam eden artış (Özel: +%14, Kamu: +%11),
5) Özel bankalarda TL ticari kar rakamında normalleşme, 6) Net kredi riski maliyetinde gerileme,
7) Faaliyet giderlerinde artış (Çeyreksel: %13),
8) Özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karda gerileme (Çeyreksel: -%19) 9) Kamu mevduat bankalarında yüksek vergi karşılıkları şeklinde sıralanabilir.
Takip ettiğimiz bankalar arasında çeyreksel bazda en yüksek kar artışını TSKB için modelliyoruz (Çeyreksel: +92%).
Garanti BBVA'ın çeyreksel %91 kar artışı ile ikinci en güçlü toparlanmayı gerçekleştirmesini bekliyoruz.
Kamu bankalarında marjlarda zayıflama ve yüksek vergi karşılıklarının karlılığı baskılamasını modelliyoruz. Akbank, Garanti BBVA ve Yapı Kredi Bankası uzun vadede en beğendiğimiz bankalar olmaya devam etmektedir.
1Ç22 Bankalar kar beklentileri
Bankalar 1Ç21 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel değişim
Yıllık
değişim Analiz Bilanço tarihi Beklenen
Etki
Akbank 2,027 4,783 7,369 54.1% 263.5% Kredilerde yüksek %10 artış 27 Nisan Pozitif
Marjlarda kuvvetli toparlanma
Garanti BBVA 2,529 3,975 7,575 90.6% 199.6% TL kredilerde ortalama üstü büyüme, 1,5 milyar TL ticari kar 28 Nisan Pozitif 865 milyon TL iştirak karı
HalkBank 59 1,293 1,856 43.6% 3043.9% Kredi-mevduat makasında 170 baz puan zayıflama Mayıs 2.Hafta Nötr Yüksek vergi karşılıkları
İş Bankası 1,854 6,419 8,413 31.1% 353.9% TL kredilerde göreceli zayıf artış Mayıs 1.Hafta Nötr
Faaliyet giderlerinde yüksek artış
TSKB 226 315 604 91.8% 167.2% Kredi büyümesinde görece zayıf performans 29 Nisan Pozitif
Ücret ve komisyon gelirlerinde kuvvetli artış
VakıfBank 750 1,998 2,957 48.0% 294.3% 1,1 milyar TL ticari kar Mayıs 2.Hafta Nötr
Yüksek vergi karşılıkları
Yapı Kredi 1,453 3,558 6,056 70.2% 316.9% Marjlarda toparlanma 29 Nisan Pozitif
Kredi riski maliyeti: 75 baz puan Toplam 8,898 22,340 34,831 55.9% 291.5%
Takip ettiğimiz bankalar arasında, çeyreksel bazda en yüksek kar artışını TSKB için modelliyoruz. 1Ç22 için kar beklentimiz rekor yüksek 604 milyon TL olup çeyreksel bazda %92, yıllık bazda ise %167 artışa işaret etmektedir.
Marjlarda hafif toparlanma, ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü performans, 80 milyon TL ticari kar, kredi zarar karşılıklarında gerileme çeyreğin öne çıkan unsurlarıdır. Aktif kalitesi tarafında kredi riski maliyetinin (net) yaklaşık 200 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Pozitif.
Garanti BBVA'nın çeyreksel %91 kar artışı ile özel mevduat bankaları arasında ikinci en güçlü toparlanmayı gerçekleştirmesini bekliyoruz. Garanti BBVA için 1Ç22 kar beklentimiz rekor yüksek seviyede 7,575 milyon TL olup çeyreksel bazda kuvvetli %91, yıllık bazda da oldukça güçlü %200 artışa işaret etmektedir. TL kredilerde ticari kredilerin desteği ile sektör üstü büyüme (orta-tek hane), ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü artış ve kredi karşılıklarında normalleşme nedeniyle azalma modelliyoruz.
Pozitif tarafta swap fonlama maliyetlerinde hafif gerilemenin de etkisiyle 1Ç22'de 1,5 milyar TL seviyesinde ticari kar rakamı öngörüyoruz. Banka 4Ç22'de TL 7,4 milyar TL ticari kar açıklamıştı.
Swap fonlama maliyetlerinde çeyreksel bazda sınırlı %2 azalma modelliyoruz. Net faiz marjının (düzeltilmiş) çeyreksel bazda 40 baz puan toparlanmasını bekliyoruz. Bankanın Tüfe endeksli kağıt değerlemesinde kullandığı oranı 4Ç21’deki 19,9%
seviyesinden 1Ç22'de %40 seviyesine yükseltmesi sebebiyle Tüfe endeksli kağıt gelirlerinde çeyreksel bazda %32 oranında artış modelliyoruz. Kredi-mevduat makasında, YP tarafındaki kuvvetli desteğin olmaması sebebei ile çeyreksel bazda sınırlı 15 baz puan iyileşme öngörüyoruz.
Aktif kalitesi tarafında, kredi karşılıklarında azalma ve TGA rasyosunda güçlü tahsilatların da desteği ile 40 baz puan gerileme modelliyoruz. Kümülatif kredi riski maliyetinin (kur etkisinden arındırılmış, net) yaklaşık 150 baz puan seviyesinde ve bütçe beklentisi olan 150 baz puan seviyesi ile uyumlu gerçekleşmesini bekliyoruz. Faaliyet giderlerinde ise yüksek seyreden enflasyona paralel olarak çeyreksel bazda %8 artış öngörüyoruz. Özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karda kuvvetli artışın da karlılığı desteklemesini bekliyrouz. Pozitif.
Yapı Kredi Bankası için 1Ç22 net kar beklentimiz 6,056 milyon TL olup çeyreksel ve yıllık bazda güçlü %70 ve %317 artışa işaret etmektedir. TL kredi büyümesinde tüketici kredileri desteği ile devam eden büyüme (orta %10), ücret ve komisyon gelirleri büyümesinde toparlanma (%10 artış), net faiz marjında (swap maliyetlerine göre düzeltilmiş) 45 baz puan iyileşme, kredi-mevduat makasında 50 baz puan daralma, ve operasyonel giderlerdeki gerileme çeyreğin öne çıkan unsurlarıdır. 4Ç21’de gerçekleşen 3,2 milyar TL seviyesindeki rekor yüksek seviyede ticari karın 1Ç22’de 1,2 milyar TL seviyesine gerilemesini modelliyoruz. Bankanın Tüfe endeksli kağıt değerlemesinde kullandığı oranı 4Ç21’deki 19,9%
seviyesinden 1Ç22'de %35 seviyesine yükseltmesi sebebiyle Tüfe endeksli kağıt gelirlerinde çeyreksel bazda %45 oranında artış modelliyoruz. Net faiz marjının (düzeltilmiş) çeyreksel bazda 45 baz puan iyileşmesini bekliyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise kredi karşılıklarında gerilemeye paralel olarak kümülatif kredi riski maliyetinin (net) 132 baz puan seviyesinde (kur etkisi dahil) gerçekleşmesini bekliyoruz. (Kur etkisi hariç: 75 baz puan). Pozitif.
Akbank için 1Ç22 kar beklentimiz 7,369 milyon TL olup çeyreksel ve yıllık bazda güçlü %54 ve %264 kar artışına işaret etmektedir. TL kredilerde güçlü ve ticari krediler odaklı artış (Çeyreksel: orta %10), net ücret ve komisyon gelirlerinde devam eden toparlanma (Çeyreksel: +%12), 3 milyar TL tutarında ticari kar, faaliyet giderlerinde göreceli yüksek %17 artış çeyreğin önemli detaylarıdır.
Ticari kar kaleminin, sabit seyreden swap fonlama maliyetleri, kur riskinden korunma amaçlı YP hedge pozisyonundaki pozitif etki ve alım satım karları ile 3 milyar TL tutarında gerçekleşmesini ve karlılığı olumlu etkilemesini bekliyoruz. Banka 4Ç21 finansallarında 7,7 milyar TL ticari kar açıklamıştı.
Net faiz marjının (düzeltilmiş), swap fonlama maliyetlerindeki sabit seyre paralel 100 baz puan iyileşmesini öngörüyoruz.
Bankanın Tüfe endeksli kağıt değerlemesinde kullandığı oranı 4Ç21’deki %19,9 seviyesinden 1Ç22'de %35 seviyesine yükseltmesi sebebiyle Tüfe endeksli kağıt gelirlerinde çeyreksel bazda %62 oranında artış modelliyoruz. TL kredi-mevduat makasında, kredilerdeki yukarı yönlü fiyatlamanın desteği ile çeyreksel bazda 40 baz puan iyileşme öngörüyoruz.
Aktif kalitesi tarafında ise, kümülatif kredi riski maliyetinin (kur etkisinden arındırılmış, net) yaklaşık 100 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini modelliyoruz. Pozitif.
HalkBank için 1Ç22 kar beklentimiz 1,856 milyon TL seviyesinde olup çeyreksel bazda %44, yıllık bazda ise %3.044 kar artışı medelliyoruz. Sektörde görülen trendin aksine, kredi-mevduat makasında artan fonlama maliyetlerine paralel olarak daralma çeyreğin ana negatif vurgusudur. Banka Tüfe endeksli kağıt değerlemesinde %36 oranını bu çeyrekte de kullanmaya devam etmektedir. Ücret ve komisyon gelirlerinde devam eden güçlü performans (Çeyreksel:+% 10), 1,25 milyar seviyesine gerileyen ticari zarar, faaliyet giderlerinde sınırlı artış ve kredi karşılıklarında gerileme çeyreğin diğer öne çıkan konularıdır.
Hacimler tarafında, TL kredilerde %9,5 seviyesinde büyüme, TL mevduatlarda kuvvetli %30 artış, YP mevduatlarda ise sektör ortalamasının üzerinde %14 daralma öngörüyoruz. Vergi karşılıklarının ise Tüfe endeksli kağıtların değerlemesinen kaynaklı olarak yüksek seviyede gerçekleşmesini modelliyoruz.
Bankanın Tüfe endeksli kağıt değerlemesinde kullandığı oranı %36 seviyesinde sabit tutmasına rağmen Tüfe endeksli kağıt gelirlerinde çeyreksel bazda %34 oranında azalma modelliyoruz. Swap fonlama maliyetlerinde ise önemli ölçüde azalan hacimlere paralel %46 gerileme bekliyoruz. TL mevduatlardaki yukarı yönlü fiyatlamaya ve YP taraftaki azalan kredi getirilerine paralel kredi-mevduat makasının 170 baz puan daralmasını modelliyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise kümülatif kredi riski maliyetinin (net) 160 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Nötr.
İş Bankası için 1Ç22 kar beklentimiz 8,413 milyon TL olup çeyreksel bazda %31, yıllık bazda ise kuvvetli %354 kar artışı modelliyoruz. TL kredilerde sektör ortalamasının altında büyüme (Çeyreksel: %6), TL mevduatlarda kuvvetli artış, ücret ve komisyon gelirlerinde görece kuvvetli %15 artış, 700 milyon TL seviyesinde ticari kar ve faaliyet giderlerinde personel giderleri kaynaklı yüksek %30 artış çeyreğin önemli detayları olarak öne çıkmaktadır. Bankanın net faiz marjının (düzeltilmiş) çeyreksel bazda 30-40 baz puan iyileşmesini, kredi mevduat makasının da kuvvetli 100 baz puan toparlanmasını, özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karın ise ~2,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise kümülatif kredi riski maliyetinin (net) yaklaşık 180 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Nötr.
VakıfBank için 1Ç22 kar beklentimiz 2,957 milyon TL olup çeyreksel bazda %48, yıllık bazda ise %294 artışa işaret etmektedir. Kuvvetli ticari kar, 120 milyon TL temettü geliri ve kredi karşılıklarında gerileme pozitif faktörler olup karlılığı olumlu etkileyecektir. Ücret ve komisyon gelirlerinde %12 artış, eurobond satış gelirlerinin de etkisi ile 1,1 milyar TL ticari kar, TL kredilerde %10 büyüme ve TL mevduatlarda %30 artış modelliyoruz. Net faiz marjının (düzeltilmiş) çeyreksel bazda 20 baz puan zayıflamasını, kredi mevduat makasının da 25 baz puan daralmasını öngörüyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise TGA rasyosunun %2,8, kümülatif kredi riski maliyetinin ise (net) 220 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Nötr.
AKBNK (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel GARAN (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel
Net faiz geliri 7,708 9,828 27.5% Net faiz geliri 11,487 12,751 11.0%
Net ücret ve komisyon gelirleri 1,490 1,669 12.0% Net ücret ve komisyon gelirleri 2,440 2,880 18.0%
Temettü gelirleri 1 0 -100.0% Temettü gelirleri 1 0 -100.0%
Ticari kar/zarar 7,725 3,010 -61.0% Ticari kar/zarar 7,443 1,530 -79.4%
Diğer faaliyet gelirleri 650 747 15.0% Diğer faaliyet gelirleri 2,206 2,450 11.1%
Faaliyet brüt karı 17,574 15,254 -13.2% Faaliyet brüt karı 23,578 19,610 -16.8%
Beklenen zarar karşılıkları 2,791 1,472 -47.2% Beklenen zarar karşılıkları 10,119 4,655 -54.0%
Diğer karşılıklar 5,776 1,000 -82.7% Diğer karşılıklar 4,131 1,390 -66.4%
Diğer faaliyet giderleri 3,023 3,537 17.0% Diğer faaliyet giderleri 4,152 4,463 7.5%
Net faaliyet karı 5,984 9,245 54.5% Net faaliyet karı 5,176 9,102 75.9%
Ortaklıklardan kar/zarar 544 515 -5.3% Ortaklıklardan kar/zarar 438 865 97.3%
Vergi öncesi kar/zarar 6,527 9,760 49.5% Vergi öncesi kar/zarar 5,614 9,967 77.5%
Vergi karşılığı 1,744 2,391 37.1% Vergi karşılığı 1,639 2,392 45.9%
Net dönem kar/zararı 4,783 7,369 54.1% Net dönem kar/zararı 3,975 7,575 90.6%
TL Krediler 236,265 274,067 16.0% TL Krediler 273,785 306,639 12.0%
YP Krediler 117,107 137,015 17.0% YP Krediler 151,070 167,687 11.0%
YP Krediler ($) 9,024 9,355 3.7% YP Krediler ($) 11,641 11,450 -1.6%
Toplam Krediler 353,372 411,082 16.3% Toplam Krediler 424,855 474,326 11.6%
TL Mevduat 151,975 194,528 28.0% TL Mevduat 180,484 234,629 30.0%
YP Mevduat 261,286 276,963 6.0% YP Mevduat 332,756 346,066 4.0%
YP Mevduat ($) 20,134 18,911 -6.1% YP Mevduat ($) 25,641 23,629 -7.8%
Toplam Mevduat 413,261 471,491 14.1% Toplam Mevduat 513,240 580,695 13.1%
Toplam Aktifler 708,911 793,230 11.9% Toplam Aktifler 757,802 821,869 8.5%
TGA Rasyosu 5.03% 4.72% -0.30 TGA Rasyosu 3.78% 3.39% -0.39
Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 4.94% 5.95% 1.00 Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 7.12% 7.55% 0.43 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 2.30% 2.15% -0.15 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 4.92% 4.91% -0.01 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 17.2% 23.2% 5.98 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 17.6% 22.8% 5.15
Özkaynak Getirisi 28.9% 42.5% 13.62 Özkaynak Getirisi 23.0% 42.0% 19.01
Aktif Getirisi 3.1% 4.0% 0.91 Aktif Getirisi 2.4% 3.9% 1.48
Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma
HALKB (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel ISCTR (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel
Net faiz geliri 19,907 10,351 -48.0% Net faiz geliri 11,019 13,774 25.0%
Net ücret ve komisyon gelirleri 1,262 1,388 10.0% Net ücret ve komisyon gelirleri 2,339 2,690 15.0%
Temettü gelirleri 42 0 -100.0% Temettü gelirleri 2 1 -37.7%
Ticari kar/zarar -7,174 -1,250 -82.6% Ticari kar/zarar 2,642 700 -73.5%
Diğer faaliyet gelirleri 608 578 -5.0% Diğer faaliyet gelirleri 1,008 1,059 5.0%
Faaliyet brüt karı 14,644 11,067 -24.4% Faaliyet brüt karı 17,011 18,224 7.1%
Beklenen zarar karşılıkları 10,193 4,077 -60.0% Beklenen zarar karşılıkları 5,121 3,073 -40.0%
Diğer karşılıklar 28 100 - Diğer karşılıklar 2,759 450 -83.7%
Diğer faaliyet giderleri 2,998 3,178 6.0% Diğer faaliyet giderleri 5,077 6,600 30.0%
Net faaliyet karı 1,425 3,712 160.4% Net faaliyet karı 4,054 8,101 99.8%
Ortaklıklardan kar/zarar 0 0 - Ortaklıklardan kar/zarar 3,994 2,500 -37.4%
Vergi öncesi kar/zarar 1,425 3,712 160.4% Vergi öncesi kar/zarar 8,048 10,601 31.7%
Vergi karşılığı 133 1,856 1296.4% Vergi karşılığı 1,628 2,187 34.3%
Net dönem kar/zararı 1,293 1,856 43.6% Net dönem kar/zararı 6,419 8,413 31.1%
TL Krediler 390,846 427,977 9.5% TL Krediler 287,306 304,544 6.0%
YP Krediler 148,742 163,616 10.0% YP Krediler 226,903 254,131 12.0%
YP Krediler ($) 11,462 11,172 -2.5% YP Krediler ($) 17,484 17,352 -0.8%
Toplam Krediler 539,588 591,593 9.6% Toplam Krediler 514,209 558,675 8.6%
TL Mevduat 259,840 337,792 30.0% TL Mevduat 167,618 217,904 30.0%
YP Mevduat 366,065 355,083 -3.0% YP Mevduat 428,010 449,410 5.0%
YP Mevduat ($) 28,208 24,245 -14.0% YP Mevduat ($) 32,981 30,685 -7.0%
Toplam Mevduat 625,904 692,874 10.7% Toplam Mevduat 595,628 667,314 12.0%
Toplam Aktifler 901,217 1,005,225 11.5% Toplam Aktifler 926,569 998,503 7.8%
TGA Rasyosu 3.02% 2.75% -0.27 TGA Rasyosu 4.05% 3.96% -0.09
Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 9.88% 4.56% -5.31 Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 5.35% 5.82% 0.47 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 3.93% 1.10% -2.84 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 3.25% 2.98% -0.27 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 20.5% 28.7% 8.24 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 29.8% 36.2% 6.37
Özkaynak Getirisi 12.4% 17.8% 5.36 Özkaynak Getirisi 35.8% 42.4% 6.64
Aktif Getirisi 0.6% 0.8% 0.21 Aktif Getirisi 3.4% 3.9% 0.49
Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma
TSKB (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel VAKBN (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel
Net faiz geliri 938 1,200 28.0% Net faiz geliri 8,975 8,885 -1.0%
Net ücret ve komisyon gelirleri 20 30 50.0% Net ücret ve komisyon gelirleri 1,409 1,578 12.0%
Temettü gelirleri 0 0 - Temettü gelirleri 0 120 30126.7%
Ticari kar/zarar 562 80 -85.8% Ticari kar/zarar -936 1,100 -217.5%
Diğer faaliyet gelirleri 11 10 -12.0% Diğer faaliyet gelirleri 1,671 1,003 -40.0%
Faaliyet brüt karı 1,531 1,320 -13.8% Faaliyet brüt karı 11,119 12,686 14.1%
Beklenen zarar karşılıkları 1,077 369 -65.7% Beklenen zarar karşılıkları 5,427 3,800 -30.0%
Diğer karşılıklar 40 135 237.5% Diğer karşılıklar 305 600 96.7%
Diğer faaliyet giderleri 73 76 4.0% Diğer faaliyet giderleri 2,847 3,274 15.0%
Net faaliyet karı 341 740 117.0% Net faaliyet karı 2,541 5,013 97.3%
Ortaklıklardan kar/zarar 97 65 -32.9% Ortaklıklardan kar/zarar 0 0 -
Vergi öncesi kar/zarar 438 805 83.8% Vergi öncesi kar/zarar 2,541 5,013 97.3%
Vergi karşılığı 123 201 63.4% Vergi karşılığı 544 2,055 278.1%
Net dönem kar/zararı 315 604 91.8% Net dönem kar/zararı 1,998 2,957 48.0%
TL Krediler 5,668 5,782 2.0% TL Krediler 380,006 414,206 9.0%
YP Krediler 57,890 63,679 10.0% YP Krediler 212,004 243,805 15.0%
YP Krediler ($) 4,461 4,348 -2.5% YP Krediler ($) 16,336 16,647 1.9%
Toplam Krediler 63,558 69,460 9.3% Toplam Krediler 592,010 658,011 11.1%
TL Mevduat 0 0 - TL Mevduat 255,396 332,015 30.0%
YP Mevduat 0 0 - YP Mevduat 335,548 352,325 5.0%
YP Mevduat ($) 0 0 - YP Mevduat ($) 25,856 24,056 -7.0%
Toplam Mevduat 0 0 - Toplam Mevduat 590,943 684,340 15.8%
Toplam Aktifler 84,096 93,470 11.1% Toplam Aktifler 1,007,214 1,100,846 9.3%
TGA Rasyosu 3.27% 3.12% -0.15 TGA Rasyosu 3.09% 2.83% -0.26
Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 5.60% 6.00% 0.40 Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 4.00% 3.78% -0.22 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 4.46% 4.72% 0.26 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 1.85% 1.32% -0.53 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 4.8% 5.8% 0.98 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 25.6% 25.8% 0.20
Özkaynak Getirisi 19.8% 37.7% 17.95 Özkaynak Getirisi 16.9% 24.0% 7.16
Aktif Getirisi 1.8% 2.7% 0.99 Aktif Getirisi 0.9% 1.1% 0.22
Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma
YKBNK (Solo, TLmn) 4Ç21 1Ç22T Çeyreksel
Net faiz geliri 7,873 9,251 17.5%
Net ücret ve komisyon gelirleri 2,100 2,310 10.0%
Temettü gelirleri 1 0 -
Ticari kar/zarar 3,226 1,190 -63.1%
Diğer faaliyet gelirleri 564 705 25.0%
Faaliyet brüt karı 13,764 13,456 -2.2%
Beklenen zarar karşılıkları 5,941 2,376 -60.0%
Diğer karşılıklar -106 175 -264.4%
Diğer faaliyet giderleri 3,502 3,397 -3.0%
Net faaliyet karı 4,428 7,508 69.6%
Ortaklıklardan kar/zarar 352 425 20.7%
Vergi öncesi kar/zarar 4,780 7,933 66.0%
Vergi karşılığı 1,222 1,877 53.6%
Net dönem kar/zararı 3,558 6,056 70.2%
TL Krediler 243,127 277,165 14.0%
YP Krediler 163,140 182,717 12.0%
YP Krediler ($) 12,571 12,476 -0.8%
Toplam Krediler 406,267 459,882 13.2%
TL Mevduat 146,177 187,106 28.0%
YP Mevduat 254,919 267,665 5.0%
YP Mevduat ($) 19,643 18,276 -7.0%
Toplam Mevduat 401,095 454,771 13.4%
Toplam Aktifler 736,770 815,132 10.6%
TGA Rasyosu 4.65% 4.54% -0.11
Net Faiz Marjı (Swap düzeltilmiş) 4.95% 5.42% 0.47 Net Faiz Marjı (Tüfe ve swap düzeltilmiş) 2.33% 2.14% -0.18 Faaliyet Giderleri/Faaliyet Gelirleri 25.4% 25.2% -0.20
Özkaynak Getirisi 26.1% 41.7% 15.62
Aktif Getirisi 2.4% 3.2% 0.79
Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma
