GÜNLÜK FİNANS BÜLTENİ
23 KASIM 2021
Hazine ve Fon Yönetimi Müdürlüğü
ÖNEMLİ BAŞLIKLAR
Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan'ın dün kabine toplantısı sonrası düşük faiz politikalarında kararlı olduklarını yinelemesi sonrası dolar/TL yükselişini sürdürüyor.
Dünyanın pek çok ülkesi faiz artışı ya da desteklerini çekme eğilimine girerken, Türkiye'de faizlerin dünyanın aksine düşürülmesiyle dolar/TL sert dalgalanmalarla birlikte 11 seviyesinin üzerinde seyrediyor.
Erdoğan düşük faizlere ilişkin, "Bu politika ile biz ne yaptığımızı, ne için yaptığımızı, nasıl yaptığımızı hangi risklerle karşı karşıya bulunduğumuzu, sonunda ne elde edeceğimizi gayet iyi biliyoruz" derken, süreci "ekonomik kurtuluş savaşı" olarak niteledi.
Erdoğan faizlerin düşük tutulmasını memnuniyet verici olarak niteleyerek, TL'deki değer kaybı nedeniyle meydana gelen fiyat artışlarının yatırımları doğrudan etkilemeyeceğini ifade etti.
TCMB %20'ye yakın seyreden yüksek enflasyona ve TL'de art arda gelen sert değer kayıplarına rağmen faiz indirimlerine geçen hafta 100 baz puan ile devam ederken, gelecek ay bir faiz indirimi daha yapabileceğine işaret etti.
Eylül'den bu yana 400 baz puan faiz indirimi yapan TCMB'nin indirimlere devam edeceğininin sinyalini de vermesi TL'deki değer kaybının ana nedeni konumunda.
Gelişmekte olan ülke para birimleri dolardaki küresel güçlü seyir nedeniyle değer kaybetse de TL'deki kayıp açık ara daha fazla oldu. TL, TCMB'nin ilk faiz indirimi sinyalini verdiği Eylül ayı başından bugüne %26.2 değer kaybederken; TL'yi rand %8, real %7 değer kaybı ile takip etti. TL'nin yılbaşından beri değer kaybı ise %35 civarında.
Tüketici enflasyonu %20 ile iki buçuk yılın zirvesinde seyrederken, TCMB fiyat artışlarının para politikasının etki alanı dışındaki geçici unsurlardan kaynaklandığını belirtiyor.
Goldman Sachs TCMB'nin Aralık ayında 100 baz puan daha faiz indireceği tahmininde bulunurken, gelecek yılın ikinci çeyreğinde ise TCMB'nin faiz artırmak zorunda kalacağı öngörüsünde bulundu.
TCMB'nin rezerv satışı ya da piyasa dışı uygulamalara gitmemesi halinde, önümüzdeki yılın ilk aylarında yüklü faiz artışlarına gitmesi bekleniyor. Ancak bu beklentiler siyasilerin açıklamaları nedeniyle gittikçe azalıyor.
Ekonomistler mevcut politikalarla enflasyondaki yükselişin de %30'a doğru devam edeceğinden endişeli.
Türkiye'nin 5 yıllık CDS'leri ise dün 444/449 baz puan ile Ekim sonunda tırmandığı 470 baz puan seviyesine yakın seyretti.
Bugün iç piyasada TC Hazinesi'nin düzenleyeceği 2 ihale de takip edilecek. Hazine bugün 2 ve 7 yıl vadeli tahvil ihaleleri ile Kasım dönemi borçlanmasını tamamlayacak.
Küresel piyasalarda ise Jerome Powell'ın ikinci dönemde de Fed başkanı olarak görevlendirilmesi, doların yen karşısında dört buçuk yılın zirvesine yükselmesine destek olurken; ABD'de faiz oranlarının artırılacağı beklentilerini de kuvvetlendirdi. Doların değer kazancı hem gelişmiş ülke hem de gelişmekte olan ülke para birimleri genelinde görülüyor.
Piyasalarda ayrıca Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan'ın faiz konusunda Erdoğan ile aynı fikirleri paylaşmadığı, bu nedenle görevde uzun süre kalamayacağı görüşü hakim. Piyasa bu gelişmeyi de bir süredir takip ediyor.
Asya borsaları, Joe Biden'ın Jerome Powell'ı ikinci dönemde de Fed Başkanı olarak görevlendirmesinin ardından Wall Street'teki düşüşlere paralel olarak geriledi.
Biden'ın seçimi piyasaların Fed'in varlık alımlarını azaltmaya öngörülenden daha erken başlayacağı beklentilerini de kuvvetlendirdi.
Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi %0.49 geriledi.
Riskli varlıklarda, Avrupa'daki koronavirüs vakalarında görülen artış ve yeniden gündeme gelen kısıtlamaların yatırımcıların ekonomik büyüme ve tüketimde hızlı toparlanma görüleceği beklentilerini azaltmasıyla son seanslarda dalgalı hareketler görüldü.
Almanya Başbakanı Angela Merkel, ülkesindeki koronavirüs vakalarının şu anda dünya üzerinde görülen en hızlı şekilde arttığını ifade ederken Avusturya dün yeniden tecrit uygulamasına geçti.
Dolar endeksi , ABD'deki para politikasının öngörülenden daha erken sıkılaşacağı beklentisinden destek bularak 16 ayın zirvesi yakınında seyretti. Dolar bugünkü seansın başında yen karşısında dört buçuk yılın zirvesine yakın seyretti.
PARİTELER
USD/TL
Dün açıklanan Kasım ayı tüketici güven endeksi 71,1 seviyesi ile 2004’den bu yana en düşük seviyesini gördü. ABD’de ise ikinci el konut satışları 6,34 milyon ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, “kurdaki rekabet gücü yatırımda, üretimde, istihdamda artışa yol açar.”
Açıklamasından sonra kurda oldukça hareketli saatler yaşanmakta. Sabah 11,30 seviyeleri ile güne başlayan kur , piyasanın açılmasından sonra 11,80 sınırına kadar geldi. Sabah 8 den bülteni hazırladığımız bu saatlere kadar neredeyse %3 ‘lük değer kaybı yaşayan kurda hakkında herhangi bir
öngörüde bulunmak oldukça güç olmaya devam ediyor.Diğer taraftan ABD Başkanı Biden, Fed Başkanlığı için Powell’ı tekrar başkan adayı olarak gösterirken, Fed Başkanı Powell, yüksek enflasyonla mücadele edeceklerini bildirdi.
Teknik Analiz
Kur ekonomik göstergelerden ziyade Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın yaptığı açıklamara göre yön bulmakta. Akşam yapılan açıklama sonrasında da faiz konusundaki tavrın daha net bir dille söylenmesinden ötürü kurda sert yukarı hareketlenmeler devam etmekte. Herhangi bir teknik seviye vermenin zor olduğu dönemlerden geçilmekte. Bu neden psikolojik seviyeler önem taşımakta. USD/TL kurunda yukarısı için şuan için psikolojik seviye olarak 12 seviyesi görülmekte.
Aşağı yönlü hareketlerin kısıtlı olması bekleniyor fakat olası aşağı hareketlerde de 11,50 seviyesi takip edilebilir.
Destekler: 11.50 Dirençler: 12
EUR/TL
Euro tarafında Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi verisi önem arzetmekte. Fakat Dolar/TL’deki yüksek dalgalanmalardan ötürü bu verilerin kurda belirleyici etki yaratması beklenmiyor.
Teknik Analiz
EUR/TL’de teknik olarak incelenecek olursa yukarı yönlü hareketlerde 13.30 seviyesi takip edilebilir. Aşağıda ise bugün çok rahat bir şekilde aşılmış olan 13 psikolojik seviyesi takip edilebilir.
Destekler: 13 Dirençler: 13.30
GBP/TL
GBP tarafında bugün PMİ verisi önemli. Olumlu gelmesi durumunda GBP/TL’de ki momentum daha da hızlanacaktır.
Teknik Analiz:
GBP/TL kuru diğer TL bazlı kurlara GBP tarafı kaynaklı daha hızlı bir yükseliş trendinde olduğu söylenebilir. Öngörü yapılmasının çok mümkün olmadığı zamanlar.Yukarda 16.30 aşağıda ise 15,80 seviyeleri verilebilir.
Destekler: 15.80 Dirençler:16.30
ALTIN
Altın fiyatları bugün yükseldi ancak yine de iki haftadan uzun bir sürenin dip seviyesine yakın seyretti.
Dolar, Joe Biden'ın Jerome Powell'ı ikinci dönemde de Fed Başkanı olarak görevlendirmesinin ardından oluşan faiz oranlarında öngörülenden daha erken artırıma gidileceği beklentileriyle değer kazandı. Altının spot piyasadaki ons fiyatı dün %2.1 düşüşle 5 Kasım'dan bu yana görülen en düşük seviyeye gerilemesinin ardından, bugün %0.2 artışla 1,808.71 dolara yükseldi. ABD Altın vadeli işlemleri %0.2 artarak 1,809.10 dolara yükseldi. Gram altın ise TL.690 seviyelerinde bulunuyor.
PETROL
Petrol fiyatları, ABD, Japonya ve Hindistan'ın yüksek petrol fiyatlarıyla mücadele etmek için rezervlerindeki ham petrolü kullanacağı beklentilerinin kuvvetlenmesiyle birlikte dünkü seansta elde ettiği kazanımları geri verdi. Ayrıca Avrupa'da koronavirüs vakalarının artması nedeniyle petrol talebinin azalacağından endişe ediliyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı LCOc1 %0.5 düşüşle 79.28 dolara geriledi. ABD hafif ham petrolü CLc1 %0.8 düşüşle 76.17 dolara geriledi.
PİYASA VERİLERİ:
TR: SAATİ PARA
BİRİMİ ÜLKE AÇIKLAMALARI BEKLENTİ ÖNCEKİ
11:30 EUR Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)
(Kas) 56,9 57,8
12:30 GBP Bileşik PMI (Eki) 54,1 57,8
12:30 GBP İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eki) 56,3 57,8 12:30 GBP Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eki) 54,6 59,1 17:45 USD Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Kas) 59 58,4 17:45 USD Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (Kas) 57,6
Kaynak : Reuters, Bloomberg, Forex Disclaimer
All rights reserved. This material issued by Limasol Turkish Cooperative Bank Ltd. is for information purposes only.No part of this material may be reproduced in any manner without the written consent of Limasol Turkish Cooperative Bank Ltd . Under no circumstances should it be used or considered as an offer to sell or asolicitation to buy the securities or other instruments mentioned in it. Although Limassol Turkish Cooperative Bank Ltd. uses its best endeavors to update the material presented, it does not undertake that allinformation is accurate or complete, nor should it be relied upon as such.
The products mentioned here are not be suitable for all investors; their value may fluctuate and/or be adversely affected by exchange rates, interest rates or other factors. Limassol Turkish Cooperative Bank Ltd. assumes no responsibility whatsoever in respect of or arising out or in connection with the content of this material to third parties. If any third party chooses to use the content of this material as references he/she accepts and approves to do soentirely at his/her own risk Disclaimer
Yasal Uyarı
Bütün hakları saklıdır. İşbu materyal Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd . tarafından hazırlanmıştır ve sadece bilgi içindir. Materyalin hiçbir bölümü Limasol Türk Kooperatif Bank Ltd.’nin yazılı muvafakati olmadan herhangi bir şekilde çoğaltılamaz. İşbu materyal hiçbir durumda içeriğinde geçen kıymetli evrak ya da diğer araçların satış teklifi veya satın alma talebi olarak addedilemez. Belirtilen görüşler önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd., sunulan materyali mümkün olduğunca güncellemeye çalışmış olsa dahi, bütün bilginin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. İşbu materyalde belirtilen ürünler bütün yatırımcılar için uygun olmayabilir; değerleri değişken olabilir ve/veya döviz kurundan, faiz oranından ya da diğer faktörlerden negatif olarak etkilenebilir. Limasol Türk Kooperatif Bankası ., işbu materyalin içeriği ile ilgili, materyalin içeriğinden kaynaklanan ya da içerikle bağlantılı olarak üçüncü şahıslara karşı hiçbir sorumluluk kabul etmez. Üçüncü kişi işbu materyalin içeriğinde yer alan materyali referans olarak almayı tercih edersebunun tamamen kendi riski olduğunu kabul eder.
Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd.
Hazine ve Fon Yönetimi Müdürlüğü,
Dilek Kemancıoğlu (Müdür) TEL: 2274671 Sinem Kortan (Müdür Yardımcısı) TEL: 2275153
Melih Bulak (Yetkili) TEL: 2280333 (Dahili-206) Emete Özsaltık (Yetkili) TEL: 2280333 (Dahili-207) Emine Gülakdeniz (Yetkili) TEL: 2280333 (Dahili-205)
