GÜNLÜK FİNANS BÜLTENİ
15 Ocak 2020
Hazine ve Fon Yönetimi Müdürlüğü
ÖNEMLİ BAŞLIKLAR
Merkez Bankası'nın (TCMB) bugün başlayan ve yarın sonuçlarını açıklayacağı faiz toplantısı öncesi TL sınırlı da olsa baskı altında. Kur bu sabah 5.90'ın hemen altında bir seyir izlerken piyasa TCMB'nin faiz kararına, ABD-Çin ticaret görüşmelerine ve jeopolitik gelişmelere odaklanmış durumda. Dolar/TL'deki hafif baskıya rağmen borsa, tahvil faizleri ve CDS'lerde ise iyimserlik son dönemde daha belirgin.
Hazine ihaleleri ardından bugün Türkiye piyasalarında Aralık ayı ve 2019 yılı bütçe verileri takip edilecek. İlk 11 ayda yaklaşık 93 milyar TL açık veren bütçenin Aralık'ta her sene olduğu üzere bu ay yüksek açık vermesi bekleniyor.
Reuters'da Eylül ayında yayımlanan bir haberde Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın uluslararası borçlanmada kaynak ve pazar çeşitliliği için Japonya'da samuray bond, Çin'de panda bond ve Rusya'da ruble ile borçlanma için çalışma yaptığına dikkat çekilmişti.
Son dönemde tahvil getirileri de sert düşüş gösteriyor. Gösterge 10 yıllık tahvilin ortalama bileşik getirisi Cuma günü %11.57, dün %11.28 oldu. Gösterge 10 yıllık tahvilin bileşik getirisi Mayıs ayında %21 seviyesindeydi. 10 yıllık getiride son iki haftalık düşüş ise 100 baz puan civarında.
Gösterge 2 yıllık tahvilin ortalama bileşik getirisi ise Cuma günü spot kapanışta %11.09, dün
%10.65 oldu. Son işlem %10.55 seviyesinde gerçekleşti. Türkiye'nin 5 yıllık CDS'leri ise 270 baz puanın altına gerileyerek 19 ayın en düşük seviyelerinde seyrediyor. Zaman zaman benzer ülkelerden pozitif ayrışma yaşanırken bu iyimserlik son yıllardaki negatif ayrışmanın da önemli etkisi bulunuyor.
TL'nin son 3 yıldaki dolar karşısındaki değer kaybı yaklaşık %36, 5 yıllık kaybı ise %61 seviyesinde.
TL'nin bu kaybı gelişmekte olan ülke para birimleri ortalamasının açık ara üzerinde. Dolar/TL artan jeopolitik tansiyonla 6 seviyesine yaklaşarak 7 ayın zirvesini görmüş ardından İran-ABD geriliminin azaldığı fiyatlamasıyla sert gerileyerek 18 Aralık'tan beri ilk kez 5.8585'e kadar düşmüştü. Kur geçen hafta gördüğü en düşük seviyelerden sınırlı yükselişte. Dolar/TL bu sabah 5.8815/5.8890 seviyelerinde. Sepet bazında TL 6.2150/6.2232, euro/TL 6.5485/6.5574 ve gbp/TL ise 7.6600/7.6750 seviyesinde işlem gördü.
TCMB'NİN PPK KARARI YANI SIRA YILIN İLK MESAJLARI BEKLENİYOR
Reuters'ın 21 kurumun katılımıyla yaptığı ankette TCMB'nin ilk Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizine ilişkin tahminler 100 baz puan indirim ve faizlerin sabit tutulacağı yönünde iki grupta yoğunlaşıyor.
Beklentilerin swap piyasasında ise indirim yönünde fiyatlamaları daha belirgin seviyede.Swap fiyatlamarı yılın tamamı için 200-250 baz puan faiz indirimi bekliyor. Öte yandan bu ayki beklentiler ise 50-100 baz puan civarında yoğunlaşıyor. Piyasa oyuncuları faiz kararının yanı sıra PPK metninden ve ay sonu açıklanacak enflasyon raporundan para politikasına 2020 için yön verecek mesajlar da bekliyorlar.
Asya borsaları, bugün imzalanması beklenen ABD-Çin birinci kademe ticaret anlaşması öncesinde ABD Hazine Bakanlığı'nın gümrük vergilerini bir süre daha uygulamaya devam edebileceği açıklamasıyla geriledi.
Japonya dışındaki Asya-Pasifik borsalarını izleyen MSCI endeksi %0.4 düştü.Japonya'nın Nikkei endeksi %0.46, Güney Kore'nin KOSPİ endeksi %0.4 gerilerken, Avusturalya borsaları %0.33 yükseldi.
PARİTELER
USD/TRY
Libya’daki son gelişmeler sonrası 5.85 noktasından destek alan kur 5.90 direncini test etti. Öte yandan beklentilerin altında kalan Sanayi Üretimi rakamları da yine alış yönlü işlemleri destekledi.
Kurda yükseliş eğiliminin devam edebilmesi için 5.85 üzeri kalıcılıkları önemli görmekteyiz. Özellikle Libya ve Suriye ekseninde yaşanabilecek ekstra gelişmeler kurdaki fiyatlamalar açısından kritik olacaktır. Öte yandan yarın yayınlanacak olan TCMB toplantısına yönelik beklentiler de yine fiyatlamalarda önemli olabilir. Yukarıdaki 5.90 direncinnin geçilmesi durumunda 5.9335, 5.9500, 5.9760 ve psikolojik direnç olan 6.00 noktasını izleyebiliriz. Aşağı tarafta ise 5.85 önemli olup kırılması durumunda 5.8365, 5.8130, 5.7900 ve 5.7500 destekleri takip edilebilir.
EUR/USD
1.1085 desteğine kadar geri çekilen parite ABD tarafından gelen karmaşık enflasyon rakamları sonrası bir miktar toparlandı ve 1.1130 direncini test ediyor. Bu seviyenin üzerine çıkması halinde ilk etapta 1.1155 ve 1.1170 dirençlerini izleyeceğiz. Özellikle alış yönlü işlemlerin hız kazanabilmesi içinse 1.1170 üzerinde kapanışlar görmemiz gerekebilir. Aşağı tarafta ise 1.1085 desteğini takip etmeye devam ediyoruz. Bu noktanın kırılması ile birlikte 1.1060, 1.1040 ve 1.1015 desteklerini izleyebiliriz.
GBP/USD
İngiltere Merkez Bankası yetkililerinden gelen faiz indirim sinyalleri ve son günlerde açıklanan verilerdeki olumsuz tablo sonrası satış yönlü işlemlerini artıran parite, dün ABD’den gelen karmaşık enflasyon rakamları sonrası bir miktar toparlandı ve 1.3000 desteğinin üzerine çıktı. Teknik olarak önemsediğimiz bu seviye üzerinde kalıcılık gerçekleştirebilirse bir miktar daha toparlanabilir ve 1.3070, 1.3100 ve 1.3140 dirençlerini test edebilir. 1.3000’un altına sarkması halinde yaşanacak satış yönlü işlemlerde ise; 1.2985, 1.2960, 1.2930 ve 1.2900 desteklerini ilk etapta izleyebiliriz.
ALTIN
Altın fiyatları, ABD Hazine Bakanlığının Çin'den ithal edilen ürünlere gümrük vergileri uygulanmaya devam edecek açıklamasının ardından bugün imzalanması beklenen ABD-Çin birinci kademe ticaret anlaşmasıyla ilgili endişelerin yatırımcıları güvenli limanlara yöneltmesiyle yükseldi.Altının spot piyasadaki ons fiyatı %0.3 artışla 1,551.38 dolarda işlem gördü.Gram Altın bu sabah 295-TL den işlem gördü.
PETROL
Petrol fiyatları, ABD Hazine Bakanlığının gümrük vergileri uygulanmaya devam edecek açıklamasının ardından bugün imzalanması beklenen ABD-Çin birinci kademe ticaret anlaşmasının petrol talebini artırmayabileceği endişeleriyle geriledi.Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.3 düşüşle 64.30 dolarda işlem gördü.ABD hafif ham petrolü %0.3 gerileyerek 58.04 dolara düştü.
PİYASA VERİLERİ:
TR: SAATİ PARA
BİRİMİ ÜLKE AÇIKLAMALARI BEKLENTİ ÖNCEKİ
11:00 TRY Bütçe Dengesi (Ara) 7,80B
11:40 GBP BoE MPC Üyesi Saunders’ın Konuşması
12:30 GBP Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Ara) 1,5% 1,5%
12:30 GBP Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ara) 0,2% 0,2%
12:30 GBP Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Girişi (Aylık) (Ara) 0,3% -0,3%
13:00 EUR Sanayi Üretimi (Aylık) (Kas) 0,3% -0,5%
13:00 EUR Ticaret Dengesi (Kas) 23,3B 28,0B
BELİRSİZ GBP Sonbahar Tahmin Duyurusu
16:30 USD Çekirdek Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Ara) 0,2% -0,2%
16:30 USD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Ara) 0,2% 0,0%
18:30 USD Ham Petrol Stokları -0,474M 1,164M
20:00 USD FOMC Üyesi Kaplan'ın Konuşması Kaynak : Reuters, Bloomberg
Disclaimer
All rights reserved. This material issued by Limasol Turkish Cooperative Bank Ltd. is for information purposes only.No part of this material may be reproduced in any manner without the written consent of Limasol Turkish Cooperative Bank Ltd . Under no circumstances should it be used or considered as an offer to sell or asolicitation to buy the securities or other instruments mentioned in it. Although Limassol Turkish Cooperative Bank Ltd. uses its best endeavors to update the material presented, it does not undertake that allinformation is accurate or complete, nor should it be relied upon as such. The products mentioned here are not be suitable for all investors; their value may fluctuate and/or be adversely affected by exchange rates, interest rates or other factors. Limassol Turkish Cooperative Bank Ltd. assumes no responsibility whatsoever in respect of or arising out or in connection with the content of this material to third parties. If any third party chooses to use the content of this material as references he/she accepts and approves to do soentirely at his/her own risk Disclaimer
Yasal Uyarı
Bütün hakları saklıdır. İşbu materyal Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd . tarafından hazırlanmıştır ve sadece bilgi içindir. Materyalin hiçbir bölümü Limasol Türk Kooperatif Bank Ltd.’nin yazılı muvafakati olmadan herhangi bir şekilde çoğaltılamaz. İşbu materyal hiçbir durumda içeriğinde geçen kıymetli evrak ya da diğer araçların satış teklifi veya satın alma talebi olarak addedilemez. Belirtilen görüşler önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd., sunulan materyali mümkün olduğunca güncellemeye çalışmış olsa dahi, bütün bilginin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. İşbu materyalde belirtilen ürünler bütün yatırımcılar için uygun olmayabilir; değerleri değişken olabilir ve/veya döviz kurundan, faiz oranından ya da diğer faktörlerden negatif olarak etkilenebilir. Limasol Türk Kooperatif Bankası ., işbu materyalin içeriği ile ilgili, materyalin içeriğinden kaynaklanan ya da içerikle bağlantılı olarak üçüncü şahıslara karşı hiçbir sorumluluk kabul etmez. Üçüncü kişi işbu materyalin içeriğinde yer alan materyali referans olarak almayı tercih edersebunun tamamen kendi riski olduğunu kabul eder.
Limasol Türk Kooperatif Bankası Ltd.
Hazine ve Fon Yönetimi Müdürlüğü,
Dilek Kemancıoğlu (Müdür) TEL: 2274671
Sinem Kortan (Müdür Yardımcısı) TEL: 2275153 Talay Ayhun (Kıdemli Şef Yardımcısı) TEL: 2275153 Melih Bulak (Kıdemli Şef Yardımcısı) TEL: 2280333 (Dahili-206)
Emete Özsaltık (Kıdemli Şef Yardımcısı) TEL: 2280333 (Dahili-207)
Emine Gülakdeniz (Şef Yardımcısı) TEL: 2280333 (Dahili-205)
