SAF GYO
Yatırımcı Sunumu Haziran 2016
BIST Kodu: SAFGY
SAFGY TI (Bloomberg) | SAFGY.IS (Reuters) www.safgyo.com
İşbu dokümanda yer alan bilgiler SAF GYO (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler dokümanın hazırlandığı tarihte elde bulunan genel bilgileri içermekte olup zaman içerisinde değişebilir. Bilgilerin zaman içerisinde değişmesi durumunda bir bildirim yükümlülüğü bulunmamaktadır. Şirket işbu dokümanda yer alan bilgileri güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan temin etmiş olup bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğuna dair bir garanti vermemektedir.
İşbu doküman gelecek ile ilgili öngörülen olay, durum ve beklentileri içermektedir. Geçmişe ait olmayan, geleceğe dönük beklenti ve öngörüleri içeren bu veriler bilinen ve bilinmeyen bir takım riskler, belirsizlikler ve diğer unsurları içermektedir. Bu riskler, belirsizlikler ve diğer unsurlar, gelecekte gerçekleşecek gerçek sonuçların, performansın veya başarıların geleceğe ilişkin öngörülen, beklenen veya belirtilen sonuçlardan, performanstan veya başarılardan önemli ölçüde farklı olmasına sebebiyet verebilir. Kanunun zaruri kıldığı durumlar hariç olmak üzere işbu dokümanda öngörülen beklenti veya durumları gerçekleşen gerçek sonuçlara, beklentilerde gerçekleşen değişikliklere veya belirtilen öngörüleri etkileyen unsurlardaki değişikliklere istinaden güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır.
Bu sunum satış teklifi ya da daveti, veya herhangi bir menkul alımı ya da taahhüdü teklifine teşviki içermemektedir.
Bu dokümanda yer alan hiçbir unsur herhangi bir sözleşmeye veya bağlayıcılığı olan başka bir şeye esas teşkil edemez. Herhangi bir amaç veya benzeri için bu sunumda yer alan bilgilere, veya bu bilgilerin eksiksizliğine veya doğruluğuna güvenilerek işlem yapılamaz. Burada yer alan bilgiler tasdike, tamamlanmaya veya değişime açıktır.
Şirket, Şirket’in hissedarları, yöneticileri, çalışanları veya herhangi başka biri bu dokümanın veya içeriğinin veya benzerinin kullanımı ile ortaya çıkabilecek kayıplardan veya benzeri durumlardan sorumlu değildir.
Yasal Not
Finansal Görünüm İştirak ve Bağlı Ortaklık
Faaliyetler
Türkiye’de Sektörel Gelişmeler
SAF GYO Hakkında
Gelişen ve dinamik piyasalarda faaliyette bulunmak Gelişmekte olan konut piyasası
Güçlü grup ve mülkiyet yapısı Muhtelif seçkin konut projeleri Uzun dönemli leasing kontratları
Güçlü Kiracılar Büyük projeler
Temel Yatırım Stratejileri
Yönetim Kurulu Üyeleri Unvanı Sektör Deneyimi
Ahmet Cemal DÖRDÜNCÜ Yönetim Kurulu Başkanı 20+
Raif Ali DİNÇKÖK Yönetim Kurulu Başkan Vekili 30+
Alize Dinçkök EYÜBOĞLU Yönetim Kurulu Üyesi 10+
İhsan Gökşin DURUSOY Yönetim Kurulu Üyesi 30+
Özlem ATAÜNAL Yönetim Kurulu Üyesi 20+
Rifat HASAN Yönetim Kurulu Üyesi 40+
Seba GACEMER Yönetim Kurulu Üyesi 20+
Tayfun BAYAZIT Yönetim Kurulu Üyesi 30+
Ufuk GÜNER Yönetim Kurulu Üyesi 10+
Veysi KÜÇÜK Yönetim Kurulu Üyesi 10+
Güner ÖZTEK Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 10+
Recep Yılmaz ARGÜDEN Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 30+
Yönetim Kurulu
• SAF GYO “SAFGY” Borsa İstanbul A.Ş.’de işlem görmektedir.
• Şirket, 2011 yılında Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Tic. A.Ş.’nin birleşmesi ile oluşmuştur.
• SAF GYO 2016 yılı ikinci çeyreği itibarıyla piyasa değeri açısından Türkiye’nin halka açık altıncı büyük GYO şirketidir.
• SAF GYO’nun vizyonu, Türkiye’nin güçlü ekonomisinden yararlanarak, dünya standartlarında projeleri geliştirip yöneterek, Türkiye gayrimenkul piyasasındaki değişime ve ilerlemeye ivme kazandırmaktır.
SAF GYO’nun Ortaklık Yapısı
Şirket Hakkında
Portföy Özeti (30 Haziran 2016)
•Varlıklar 7
•Toplam Portföy Büyüklüğü 1.8 milyar TL
•Faaliyette Olan 137.119 m²
•Faaliyet Doluluk Oranı 100%
Finansal Göstergeler (30 Haziran 2016)
(30.06.2016)
•Piyasa Değeri(30.06.2016) 771 Mln TL
•Toplam Varlıklar 2.028 Mln TL
•Toplam Finansal Borçlar 652,5 Mln TL
•2016/2Ç Dönem Hasılatı 98,8 Mln TL
•2016/2Ç Dönem Net Karı 32,7 Mln TL
•Pay Başına Kar 0,037 TL
Bir Bakışta SAF GYO
e
Finansal Görünüm İştirak ve Bağlı Ortaklık
Faaliyetler
Türkiye’de Sektörel Gelişmeler
SAF GYO Hakkında
1- Yapı Ruhsatları
İnşaatlara başlanabilmesi için alınan yapı ruhsatı verilerini incelendiğinde 2014 yılında yapı ruhsatı verilen dairelerin sayısı 1.026.155 adet olarak gerçekleşmiştir. 2013 yılına göre % 22 oranında artış gösteren yapı ruhsatı verilen daire sayısı, inşaat alanına göre karşılaştırıldığında ise
%25 olarak kendini göstermiştir. 2015 yılında yapı ruhsatı verilen daire sayısı 870.515 olarak;
2016 yılının ilk çeyreğinde ise yapı ruhsatı verilen daire sayısı toplamda 248.925 olarak gerçekleşmiştir.
Sektörel Gelişmeler
Kaynak: TUİK
2-Bina İnşaatı Maliyeti Endeksi
TÜİK tarafından açıklanan bina inşaat maliyeti endeksi verileri incelendiğinde, 2014 yılının ilk çeyreğiyle beraber yükselişe geçen bina inşaat maliyeti endeksi 2014 yılının dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın dördüncü çeyreğine göre %9,46 oranında artış göstermiş, 2015 yılında dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı döneme göre %5,41 oranında artış göstermiştir. 2016 yılının ikinci çeyreğinde ise %6,44 oranında artış göstermiştir. İşçilik, malzeme ve genel olarak inşaat maliyetindeki değişim aşağıdaki grafikte yer almaktadır.
Sektörel Gelişmeler
3- Reidin-Gyoder Yeni Konut Fiyat Endeksi
Reidin-GYODER tarafından hesaplanan konut fiyat endeksleri Ocak 2013 döneminden itibaren konut fiyatlarında hızlı bir artışa işaret etmektedir. Türkiye genelinde hesaplanan kompozit endeks değerleri 2016 yılı Haziran ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre konut fiyatlarının %6,57 oranında arttığını göstermektedir.
Kaynak: REIDIN-GYODER
Sektörel Gelişmeler
4- Konut Kredileri
2013 yılında düşük seyreden faizler nedeniyle konut kredilerindeki büyüme hızlanmıştır.
Konut kredileri 2015 yılı sonunda ise 2014 yıl sonuna göre %15’lük bir büyüme gerçekleştirerek 131 milyar,-TL’ye ulaşmıştır. 2016 yılı Temmuz ayı itibariyle konut kredilerinin hacmi bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 artışla 139 milyar TL’ye ulaşmıştır.
Sektörel Gelişmeler
Kaynak: TCMB
Sektörel Gelişmeler
5-Konut Kredi Faizleri
Konut kredi faizleri 2013 yılının ilk yarısında yükseliş trendi ile başlamıştır. 2015 yılının son çeyreğinde ise
ortalama konut kredisi faizleri %14,02 olmuştur. 2016 yılı Temmuz ayı itibariyle ise faiz oranları % 13,61
olarak gerçekleşmiştir.
6-AVM Ciro Endeksi
2014 yılsonunda AVM ciro endeksi %10,9 oranında artış göstermiştir. Haziran 2016 döneminde ise 194 puana ulaşarak bir önceki yılın aynı ayına göre %13,5 oranında artış göstermiştir.
Kaynak: AYD
Sektörel Gelişmeler
Finansal Görünüm İştirak ve Bağlı Ortaklık
Faaliyetler
Türkiye’de Sektörel Gelişmeler
SAF GYO Hakkında
AKASYA GÖL VE KORU ETAPLARI AKASYA KENT ETABI
Akasya Projesi
Akasya Göl (Proje Tamamlandı ve Teslim Edildi)
463 Konut
66.310 m² Satılabilir Alan
98.663 m² İnşaat Alanı
Akasya Projesi-Göl Etabı
Akasya Koru (Proje Tamamlandı ve Teslim Edildi)
436 Konut
71.195 m² Satılabilir Alan
100.422 m² İnşaat Alanı
Akasya Projesi-Koru Etabı
DEĞERLEMENİN KONUSU Akasya Kent Projesi
DEĞERLENEN PROJENİN TANIMI
Değerleme Konusu Taşınmaz İstanbul’da Üsküdar ilçesinde Acıbadem semtin 1083. Blok, 68 parseldedir.
Proje, 943 Bağımsız bölümden oluşmaktadır. AVM ve üzerine yükselen bloklardaki konutları içermektedir. AVM’DE bodrum Katı, giriş katı ve ayrıca 3 kat bulunmaktadır.
ARAZİ ALANI 42.799,76 m2
KULLANILAN KAPALI ALAN
Toplam: 396.639,92 m2
Alışveriş Merkezi: 324.458,87 m2 A Blok 40.364,21 m2
B Blok: 31.816,84 m2
İMAR DURUMU
7 Ağustos 2006 tasdik tarihli plan tadilatında h:serbest E:2.00, ayrık yapılanma ile avan proje uygulaması yapılıcaktır.
Altunizade uygulama imar planı 18 Mart 1991’de Tadik edilmiştir.
Ölçek 1/1000, Geri kalanı Ticaret ve Turizm alanıdır.
KULLANILAN DEĞERLEME RAPORU
Nakit akımları analizi kullanılmıştır.
DEĞERLEME TARİHİ 25.12.2015
EKSPERTİZ DEĞERİ 1.786.543.000 TL
*KDV Hariç
Proje, Development Design Group Inc. yöneticisi ve dünyaca ünlü mimar Roy Higgs ve ekibi tarafından dizayn edilmiştir.
Projenin İstanbul’da yer alması gayrimenkulün değerini arttırmaktadır.
Muhammen piyasa değeri 1,78 milyar TL’dir
Akasya AVM 6 Mart 2014 tarihinde kapılarını açmıştır.
Kent Konut ve AVM Projesi
Akasya Projesi – Kent ve Alışveriş
Merkezi
Akasya Projesi – Şehir & Alışveriş
Merkezi
Şirketimiz portföyünde Akasya Projesi’nin yanı sıra hâlihazırda kira geliri sağlayan Gebze Fabrika binası, Mecidiyeköy’de ofis katı ve Üsküdar’da 4 bağımsız bölüm yer almaktadır. Söz konusu varlıklarla ilgili 30.06.2016 tarihi itibariyle özet bilgiler aşağıdaki gibidir:
Portföy Özeti
Rozi Özet Bilgiler:
Toplam kullanılabilir alan 21.233 m²’dir
Kocaeli ilinin, Gebze ilçesinin, Balcik köyüne kayıtlıdır.
Üretim, depolama, lojistik ve idari işler için kullanılmaktadır.
Altyapı faaliyetlerinin tamamlanmasının esas nedeni, bölgedeki emlak değerinin artırılmasıdır.
Şu anki piyasa ekspertiz değeri 38.500.000* TL’dir ve aylık kira ekspertiz değeri 200.970 TL/ay’dır.
*KDV Hariç
Rozi Fabrika Binası
Mecidiyeköy İş Merkezi
Toplam kullanılabilir alan 418 m².
İstanbul’da Şişli ilçesine kayıtlı olarak Mecidiyeköy semtindedir.
Ofis amaçlı kullanımdadır.
İstanbul’da altı bağımsız bölüm olarak kayıtlıdır.
Şu anki piyasa ekspertiz değeri 2.060.000* TL; aylık kira ekspertiz değeri 12.616* TL/ay’dır
*KDV Hariç
Mecidiyeköy İş Merkezi
*KDV Hariç
Fecir İş Merkezi
İstanbul, Hadımköy’de yer almaktadır.
Toplam kullanılabilir alan 19.843 m²’dir.
Fabrika, lojistik, dağıtım, depolama ve idari işler için kullanılmaktadır.
Gelişmekte olan sanayi alanında, ana yollar üzerinde olması gayrimenkulün değerini artırmaktadır.
Şu anda piyasa ekspertiz değeri 22.423.000* TL’dir ve aylık kira ekspertiz değeri 150.000 TL/ay olarak hesaplanmıştır.
Fecir İş Merkezi
*KDV Hariç
Üsküdar İlçesi 4 Bağımsız Bölüm
İstanbul İli, Üsküdar İlçesi 474 ada 4 parsel üzerindeki 3 daire ve 474 ada 1 parsel üzerindeki 1 adet daire toplamda 382 m2 alana sahiptir.
Taşınmazların bulunduğu 474 ada 1 parsel ve 474 ada 4 parsel D-100 karayoluna cephelidir.
Akasya Acıbadem AVM’ ye yakın konumdadırlar.
Şirketimize ait olan 4 adet bağımsız bölümün toplam ekspertiz değeri 2.100.000,-TL, aylık ekspertiz kira değeri ise 7.900,-TL olarak hesaplanmıştır.
Üsküdar İlçesi 4 Bağımsız Bölüm
Finansal Görünüm İştirak ve Bağlı Ortaklık
Faaliyetler
Türkiye’de Sektörel Gelişmeler
SAF GYO Hakkında
OTTOMAN GAYRİMENKUL TİCARET YATIRIMLARI İNŞAAT VE TİCARET A.Ş.
http://www.ottomare.com.tr/
Ödenmiş Sermaye: 50.000 TL
SAF GYO A.Ş. Ottoman Gayrimenkul’e %10 oranında ortaktır.
Diğer ortaklar BARWA C.O, Sinpas GYO A.Ş., H.Serhan Ercivelek ve Eksim Dış Ticaret A.Ş.’dir.
Eylül 2007’de, Ottoman Gayrimenkul Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’ndan (15.500) m² ihale usulü arsa alımı
2010 yılı Ekim ayında inşaat ruhsatı alınan projede 41.734 m²’lik satılabilir alana sahip 360 apart ünitede satılan bağımsız bölüm ise 348 adettir.
Ottomare projesinde Ekim ayı itibarıyla 348 adet ünite teslim edilmiş ( otel dahil ) ve 220 adet tapu verilmiştir.
Şirketin yeni projesi Ottomare Palace’ta toplam apart ünite sayısı 62, ticari alan sayısı 4’tür. Toplamda 66 bağımsız bölüm bulunmaktadır. Ottomare Palace projesinde henüz satış faaliyetleri başlamamıştır.
Sermaye Yapısı Sermaye Tutarı (TL) Yüzde
BARWA C.O 25.000 50.00%
SİNPAS GYO A.Ş. 12.450 24.90%
H.SERHAN ERCİVELEK 50 0.10%
EKSİM DIŞ TİCARET A.Ş 7.500 15.00%
SAF GYO A.Ş 5.000 10.00%
Toplam 50.000 100.00%
Ottoman Gayrimenkul(İştirak)
Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. (Bağlı
Ortaklık)
Ödenmiş Sermaye: 10.000.000 TL
SAF GYO A.Ş. Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş.’ye
%100 oranında ortaktır.
Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. Akasya AVM ve ofislerin yönetimi amacıyla 6 Ocak 2014 tarihinde kurulmuş olup Şirketin Merkezi Saf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. içerisinde yer almaktadır.
Akasya Çocuk Dünyası A.Ş.’nin paylarının tamamı, 03 Şubat 2016 tarihinde Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. tarafından 200.000,-TL nominal değer üzerinden devralınmıştır.
Sermaye Yapısı Sermaye Tutarı (TL) Yüzde
SAF GYO A.Ş 10.000.000 100.00%
Toplam 10.000.000 100.00%
Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş.
Finansal Görünüm İştirak ve Bağlı Ortaklık
Faaliyetler
Türkiye’de Sektörel Gelişmeler
SAF GYO Hakkında
*
SAF GYO Bilanço
Özet Bilanço (TL) 30.06.2016 31.12.2015
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar 77.579.630 107.913.047
Nakit ve Nakit Benzerleri 16.618.744 21.742.872
Ticari&Diğer Alacaklar 34.387.798 46.506.229
Stoklar 5.048.160 5.092.354
Diğer Dönen Varlıklar 21.524.928 34.571.592
Duran Varlıklar 1.950.975.084 1.944.613.328
Finansal Yatırımlar 1.892.579 12.444.599
Ticari&Diğer Alacaklar 20.590.211 13.383.659
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 1.845.548.212 1.840.263.000
Maddi&Maddi Olmayan Duran Varlıklar 25.942.278 20.544.232
Diğer Duran Varlıklar 57.001.804 57.977.838
TOPLAM VARLIKLAR 2.028.554.714 2.052.526.375
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler 170.266.695 135.753.227
Finansal Borçlar 149.255.413 120.947.236
Ticari&Diğer Borçlar 7.188.981 5.598.320
Ertelenmiş Gelirler 7.699.346 4.725.969
6.122.955 4.481.702
Uzun Vadeli Yükümlülükler 519.840.092 587.908.217
Finansal Borçlar 503.312.167 571.478.159
Ticari&Diğer Borçlar 392.890 351.014
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 16.135.035 16.079.044
ÖZKAYNAKLAR 1.338.447.927 1.328.864.931
* *
SAF GYO Gelir Tablosu
Özet Gelir Tablosu (TL) 01.01-30.06.2016 01.01-30.06.2015
Satış Gelirleri 98.869.681 83.782.826
Satışların Maliyeti (-) (17.436.266) (13.822.908)
Brüt Kar/Zarar 81.433.415 69.959.918
Genel Yönetim Giderleri (-) (14.230.651) (9.543.641)
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (6.433.433) (6.832.149)
Diğer Faaliyet Gelirleri 3.370.582 108.066.455
Diğer Faaliyet Giderleri (-) (10.255.583) (5.312.270)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 4.420.108 2.538.520
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı 49.583.092 158.876.833
Finansal Gelirler 2.041.491 729
Finansal Giderler (18.893.123) (103.499.458)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/Zararı 32.731.460 55.378.104
Dönem Karı / Zararı 32.740.016 55.313.228
Pay Başına Kazanç 0,037 0,062
