Şirketin, ara dönem içerisinde maddi duran varlık alımı ve satımı olmamıştır (31.12.2013: Bulunmamaktadır.) 12. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
Şirketin, ara dönem içerisinde maddi olmayan duran varlık alımı ve satımı olmamıştır (31.12.2013:
Bulunmamaktadır.)
13. KİRALAMA İŞLEMLERİ Kiracı durumunda Şirket
Kiralama sözleşmeleri:
Şirket’in kiracı durumunda olduğu 1 adet sözleşmesi bulunmaktadır:
- Kiralama sözleşmesinin dönemi 1 yıl olup, ofis binasıyla ilgilidir.
Tüm faaliyet kiralamaları Şirket’in yenileme hakkını kullanması durumunda piyasa şartlarına göre koşulların yeniden gözden geçirilmesine ilişkin bir ibare taşır. Şirket’in kiralama dönemi sonunda kiraladığı varlığı satın alma hakkı yoktur.
Gider Olarak Muhasebeleştirilen Ödemeler 30.06.2014 30.06.2013
Asgari Kira Ödemeleri 147.618 152.220
Şarta Bağlı Kira Ödemeleri -
-İkincil Kiralamaya İlişkin Alınan Ödemeler -
-13
14. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR KarşılıklarKısa Vadeli Borç Karşılıkları 30.06.2014 31.12.2013
Haberleşme Gider Karşılığı 2.750 3.436
BİAŞ Borsa Payı 2.514 6.062
Takas Saklama Bedeli Karşılığı 400 1.150
MKK Gider Karşılığı 2.000 1.750
Dava Karşılığı (*) 271.243 271.243
Diğer Gider Karşılıkları 1.969
-Toplam 280.876 283.641
15. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 30.06.2014 31.12.2013
Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 16.920 9.716
Toplam 16.920 9.716
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 30.06.2014 31.12.2013
İzin Karşılığı 47.447 23.467
Toplam 47.447 23.467
Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapmak zorundadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), Şirket’in yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Bilanço tarihindeki karşılıklar yıllık % 5 beklenen maaş artış oranı ve % 9 iskonto oranı varsayımına göre, yaklaşık % 3,81 gerçek iskonto oranı ve aşağıdaki emekli olma varsayımlarına göre hesaplanmıştır.
30.06.2014 31.12.2013
Yıllık iskonto oranı (%) 3,81 3,33
Emeklilik olasılığı (%) 100 100
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır.
Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır.
Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 01 Temmuz 2014 tarihinden itibaren geçerli olan 3.438 TL (31.12.2013: 3.438 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
14
15. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR(devamı)30.06.2014 31.12.2013
1 Ocak İtibariyle Karşılık 59.587 103.116
Hizmet Maliyeti 9.365 7.956
Faiz Maliyeti 985 3.437
Ödenen Kıdem Tazminatları (1.778) (65.103)
Aktüeryal (kazanç) / kayıp (*) 284 10.181
Dönem Sonu Toplam Karşılık 68.443 59.587
(*) 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/kayıpları 284 TL’dir.( 31 Aralık 2013: 10.181 TL)
15
16. SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ a) Sermaye:
Şirket’in 30 Haziran 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihindeki ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
Ortaklar
Payı Oranı
(%) Pay Tutarı TL
Payı Oranı
(%) Pay Tutarı TL Ankara Metro Seyahat Tur. Taş. A.Ş. 99,249 10.048.962 99,249 10.048.962
Fatma Öztürk Gümüşsu 0,715 72.357 0,715 72.357
Tarık Cengiz 0,014 1.446 0,01 1.446,00
Murat Araz 0,007 723 0,007 723
Emin Öztürk 0,007 723 0,007 723
Ali Ertan Çakır 0,007 723 0,007 723
Ayla Toprak 0,001 66 0,001 66
Nominal Se rmaye 100 10.125.000 100 10.125.000
Sermaye Düzeltmesi Farkları 192.342 192.342
Toplam 10.317.342 10.317.342
30.06.2014 31.12.2013
Şirketin sermayesi her biri 1(Bir) Kuruş değerinde 1.012.500.000 adet paydan oluşmaktadır (2013: 1.012.500.000 adet pay). Çıkarılan bütün paylar nakden ödenmiştir. İmtiyazlı pay bulunmamaktadır.
b) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
30.06.2014 31.12.2013
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/Kayıpları (12.391) (12.164)
Toplam (12.391) (12.164)
c) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
30.06.2014 31.12.2013
Yasal Yedekler 870.857 870.857
Toplam 870.857 870.857
6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 519. maddesine göre işletmeler yıllık kârlarının %5’ini ödenmiş sermayelerinin %20’sini buluncaya kadar genel kanuni yedek akçe olarak ayırırlar. İşletmenin geçmiş yıllar zararları varsa %5’in hesabında yıllık kardan düşülür. TTK’nun 519. maddesinin c bendi gereğince pay
sahiplerine %5 oranında kar payı ödendikten sonra pay sahipleri ile kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılan kısmın %10’u da genel kanuni yedek akçeye eklenir.
d) Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
30.06.2014 31.12.2013
Olağanüstü Yedekler 4.747.782 4.747.782
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (2.698.831) (2.359.640)
Toplam 2.048.951 2.388.142
16
17. HASILATSatış Gelirleri (net)
01.01-30.06.2014
01.04-30.06.2014
01.01-30.06.2013
01.04-30.06.2013 Pay ve Geçici İlmühaber Satışları 172.630.172 144.562.822 50.720.754 19.187.013
Devlet Tahvili Satışları 307.878 97.878 3.501.871 3.501.871
Toplam 172.938.050 144.660.700 54.222.625 22.688.884
Hizme t Ge lirle ri, (ne t)
Pay Alım/Satım Aracılık Komisyonları 190.109 104.179 679.545 340.214
Danışmanlık ve Diğer Hizmet Gelirleri 333.430 172.775 -
-Toplam 523.539 276.954 679.545 340.214
Esas Faaliye tle rde n Faiz Ge lirle ri
Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri 55.604 31.335 76.457 39.273
Toplam 55.604 31.335 76.457 39.273
İndirimler
Hizmet Gelirlerinden İndirimler
Müşterilere Komisyon İadeleri (-) (11.774) - (68.327) (37.747)
Satış Gelirleri (net) 173.505.419 144.968.989 54.910.300 23.030.624
Satışların Maliyeti (-)
Pay ve Geçici İlmühaber Alışları (-) (172.909.239) (144.534.012) (50.418.391) (19.134.986)
Devlet Tahvili Alışları (-) (321.592) (96.181) (3.381.694) (3.381.694)
Toplam (173.230.831) (144.630.193) (53.800.085) (22.516.680)
BRÜT KAR /(ZARAR) 274.588 338.796 1.110.215 513.944
18.GELİR VERGİLERİ
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Dönen Varlıklar 30.06.2014 31.12.2013
Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 2.785 80.918
Toplam 2.785 80.918
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 30.06.2014 31.12.2013
Cari Dönem Vergi Yükümlülüğü -
-Eksi: Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar (2.785) (80.918)
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü (2.785) (80.918)
17
18.GELİR VERGİLERİ (devamı)Vergi Karşılığı 01.01-30.06.2014 01.01-31.12.2013
Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı (-) - -
Ertelenmiş Vergi Karşılığı Geliri / (Gideri) 1.884 (52.379)
Toplam 1.884 (52.379)
Kurumlar Vergisi
Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2014 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2013: %20).
Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2014 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir. (2013: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır.
Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Gelir Vergisi Stopajı
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:
01.01-30.06.2014 01.01-31.12.2013
Vergi Öncesi Kar / (Zarar) 408.572 (286.812)
Vergilendirilebilir Kar / (Zarar) 408.572 (286.812)
Geçerli olan Kurumlar Vergisi Oranı (% 20) 0,2 0,2
Hesaplanan Vergi (81.714) 57.362
Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler (%20) (1.141) (55.289)
Diğer Düzeltmeler (%20) 84.739 (54.454)
Vergi Geliri 1.884 (52.379)
Ertelenmiş Vergi:
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20’dir (2013 :%20).
18
18. GELİR VERGİLERİ (devamı)Ertelenen Vergi Varlıkları 30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013
Kıdem Tazminatı Düzeltmesi 68.443 59.587 13.688 11.916
Şüpheli Alacak Karşılığı Düzeltmesi 266 154 54 32
Ertelenmiş Finansman Giderleri 1.188 12.625 238 2.525
Finansal Varlık Değer Azalışları 102.506 163.403 20.501 32.681
Kullanılmamış İzin Karşılık Gideri 47.447 23.467 9.489 4.693
Dava Karşılığı 96.743 96.743 19.349 19.349
Toplam 316.593 355.979 63.319 71.196
Ertelenen Vergi Yükümlülükleri
Finansal Varlık Değer Artışları (69.078) (112.976) (13.815) (22.595)
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Kayıtlı Değerleri ile Vergi Matrahları
Arasındaki Fark (29.529) (34.720) (5.906) (6.944)
Toplam (98.607) (147.696) (19.721) (29.539)
Ertelenen Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net 217.986 208.283 43.598 41.657
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıplarından Mahsup Edilen
Tutar (57) (2.035)
Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:
Ertelenmiş Vergi (Varlığı) / Yükümlülüğü Hareketleri: 01.01-30.06.2014 01.01-31.12.2013
Dönem Başı 41.657 92.000
Cari Dönem Gelir Tablosuna Borç / (Alacak) Kaydı 1.884 (52.379)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları /
Kayıplarından Mahsup Edilen Tutar 57 2.036
Dönem Sonu 43.598 41.657
Net Dönem Karı / (Zararı) 410.456 2.075.553 (1.306.568) (838.968)
Payların Ağırlıklı Ortalama Sayısı 10.125.000 10.125.000 10.125.000 10.125.000
Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Düşen Kar / (Zarar) 0,04 0,20 (0,13) (0,08)
19
20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARIİlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari olmayan İlişkili Şirket
Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 180.425 - - -
-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu - - - - 1.458 - -
-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - - - - 360 - -
-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. 61.950 - - -
-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. 835.590 - - -
-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. 25.450 - - -
-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 15.270 - - - 2.220 - -
-Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. 11.453 - - - 24 - -
-Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - - - 11.490 - -
-Efes Tur Seyahat A.Ş. - - - - 8 - -
-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 5.052 - - -
-Sampi Gıda Üretim Pazarlama ve Tic. A.Ş. 106 - - -
-Ortaklar - - -
-Murat Araz 20 - - -
-Tarık Cengiz - - - - 82 - -
-Fatma Öztürk Gümüşsu 137 47.755 - - -
-Ayla Toprak - - - 10 -
-Toplam 1.135.453 47.755 - - 15.642 10 -
-30.06.2014
Alacaklar Borçlar
Kısa vadeli Uzun vadeli Kısa vadeli Uzun vadeli
20 20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)
İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari
olmayan Ticari
Ticari olmayan İlişkili Şirket
Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 140.498 - - -
-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu 1.242 - - - 1.296 - -
-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - - - - 173.600 - -
-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. 34.318 - - -
-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. 563.029 - - -
-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. 128.264 - - -
-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.635 - - - 26.673 - -
-Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. 48.082 - - - 23 - -
-Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - - - 11.490 - -
-Galip Öztürk Holding A.Ş (Yeni unvanı: Efes Tur
Seyahat A.Ş.) 90.020 - -
-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 11.422 - - - 17 - -
-Galip Öztürk 538.942 - - -
-Ortaklar
Murat Araz 20 - - -
-Tarık Cengiz - - - - 82 - -
-Fatma Öztürk Gümüşsu - 36.094 - - -
-Ayla Toprak - - - 10 -
-Toplam 1.563.472 36.094 - - 213.181 10 -
-Uzun vadeli 31.12.2013
Alacaklar Borçlar
Kısa vadeli Uzun vadeli Kısa vadeli
21
20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)01.01.- 30.06.2014 ve 01.01.- 30.06.2013 dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflarla olan işlemler
Komisyon Gelirleri
Piyasa Yapıcılığı
Danışmanlık Gelirleri
Faiz
Gelirleri Kira Gideri Diğer Giderler İlişkili Şirket
Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 24.523 - 60.000 133 -
-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu - - -
-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 30.891 933 - - -
-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. 7.043 - 45.000 3 - 521
Metro Altın işletmeciligi İnşaat San. ve Tic. A.Ş. - - -
-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. 4.826 - 65.000 49.148 -
-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. - - 47.500 - -
-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.181 - 52.500 - - 143.370
Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. - - 22.500 - - 4.248
Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - - -
-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 1.169 933 6.000 - -
-Efes Tur Seyahat A.Ş. 11.895 - - 193 -
-Ortaklar
Galip Öztürk 41.489 - - 713 -
-Fatma Öztürk Gümüşsu 187 - - 3.254 -
-Ayten Öztürk 26 - - -
-Toplam 129.204 1.866 298.500 53.444 - 148.139
01 Ocak - 30 Haziran 2014
s
22
20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)İlişkili taraflarla olan işlemler
Komisyon Gelirleri
Fon Yönetim Ücreti
Danışmanlık
Gelirleri Kira Gideri
Portföy Yönetim
Ücreti Hizmet Satışı
Portföy Yönetim Ücreti İadesi
Komisyon İadesi
Diğer Giderler İlişkili Şirket
Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 418 - 65.000 - - 73.737 - -
-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu 4.522 8.915 - - -
-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 48.700 - - -
-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. - - 48.750 - - - 3.013
Metro Altın İşletmeleri Ticaret A.Ş. 401 - 1.000 - - -
-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. - - 50.000 - - -
-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. - - 48.750 - - -
-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 16.624 - 45.000 152.220 - - - -
-Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. 60 - 22.500 - - - -
-Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - -
-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. - - 5.000 - - - -
-Galip Öztürk Holding A.Ş.(Yeni unvanı: Efes Tur
Seyahat A.Ş.) - - -
-Ortaklar
Galip Öztürk - - -
-Toplam 70.725 8.915 286.000 152.220 - 73.737 - - 3.013
01 Ocak - 30 Haziran 2013
23
20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)İlişkili Taraflara Ait Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar 30.06.2014 31.12.2013 Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar / Zarara Yansıtılan
Finansal Yatırımlar Pay Senetleri
Mepet Metro Petrol ve Tesisleri San.Tic. A.Ş. 3.995.842 3.543.030
Metro Ticari Ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 3.059.105 3.802.563
Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1.547.095 1.547.095
Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. Yat. A.Ş -
-Metro Altın İşletmeleri Ticaret A.Ş. - 1
Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.483 8.242
Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 1.350.585 509.561
Toplam 9.960.110 9.410.493
Üst Düzey Yönetime Sağlanan Faydalar 01.01-30.06.2014 01.01-30.06.2013
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 104.009 230.523
İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar - - Diğer uzun vadeli faydalar - -
Toplam 104.009 230.523
İlişkili taraflarla ilgili olarak alınan ve verilen teminat bulunmamaktadır (31.12.2013: Bulunmamaktadır).
21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ a) Sermaye risk yönetimi
Sermaye yönetiminde Şirket’in hedefleri, sermaye maliyetini azaltmak ve ortaklarına getiri sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek ve Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Şirket’in sermaye yapısı borçlar ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri ile ödenmiş sermaye, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) ve geçmiş yıllar kar / zararlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Şirket sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısının yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Şirket, endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere özkaynakları kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam özkaynaklara bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin bilançoda gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir.
30.06.2014 31.12.2013
Toplam Borçlar 950.936 1.814.347
Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler (40.882) (186.862)
Net Borç 910.054 1.627.485
Toplam Özkaynak 13.630.742 13.224.986
Borç/ Özsermaye Oranı 0,067 0,123
Şirket yönetimi, mevcut borçların yönetilebilmesi için daha yüksek tutarda karlılık ve özkaynak düzeyine ulaşmayı hedeflemektedir.
Şirket’in cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki döneme göre farklılık arz etmemektedir.
24
21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) b) Finansal Risk Faktörleri
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Şirket, çeşitli finansal risklerden korunmak amacı ile türev ürünleri kullanmamaktadır.
b.1) Kredi riski
Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk önceki dönemde olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir.
30 Haziran 2014 tarihi itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir:
25
21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.1) Kredi Riski (devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
30.06.2014
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
-A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net defter değeri (2) 1.135.453 479.122 47.755 288.797 29.068 1.358 12.246.416
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
defter değeri (4) - - - - - -
26
21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.1) Kredi Riski (devamı)
31.12.2013
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1)
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - -
-A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2)
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
defter değeri (4) 1.563.472 697.267 36.094 236.422 31.878 150.689 12.019.645
C. Değer düşüklüğüne uğramış varlıkların net defter değerleri (3) - - - 1.563.472 697.267 36.094 236.422 31.878 150.689 12.019.645
İlişkili
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:
(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(2) Ticari alacaklar, müşterilerden olan kredili ve kredisiz alacaklardan, Vob ve Takas ve Saklama Merkezinden Alacaklardan oluşmaktadır. Söz konusu teminat alacakları, niteliği gereği kredi kalitesi yüksek niteliktedir. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır.
(3) Değer düşüklüğü testleri, Şirketin müşterilerinden olan alacaklarına ilişkin yönetimin teminatsız tutardan oluşmaktadır.
27
21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
Finansal Risk Faktörleri (devamı) b.2) Likidite risk yönetimi
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Şirket yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur.
Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.
Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.
Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.
Alacaklar veya borçlar sabit olmadığı zaman açıklanan tutar, rapor tarihindeki getiri eğrilerinden elde edilen faiz oranı kullanılarak belirlenir.
Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır:
30.06.2014
Ticari borçlar 382.558 382.558 382.558 - -
-Diğer borçlar 34.971 34.971 34.971 - -
-417.529 417.529 - -
Ticari borçlar 1.332.401 1.332.401 1.332.401 - -
-Diğer borçlar 75.996 75.996 75.996 - -
-Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler 1.408.397 1.408.397 1.408.397 - -
-b.3) Piyasa riski yönetimi
Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.
Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.
b.3.1) Kur riski yönetimi
Şirket’in yabancı para cinsinden varlık ve borçları bulunmamaktadır. ( 31.12.2013: Bulunmamaktadır).
28
21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)
b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi
Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır. Şirket’in faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:
30.06.2014 31.12.2013
Gerçeğe uygun değer farkı
kar/zarara yansıtılan varlıklar 2.057.908 2.034.916
Finansal varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri -
-
-Finansal yükümlülükler
-Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar
-Faiz Pozisyonu Tablosu
Sabit faizli finansal araçlar
100.000
-Finansal yükümlülükler
Şirket’in sabit faizli finansal yükümlülüklerinin, 30.06.2014 tarihi itibariyle mevcut finansal durum pozisyonuna göre TL faiz oranlarında %1’lik bir düşüş / yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, vergi öncesi kar yaklaşık 8.185 TL yüksek/düşük olacaktı. (31.12.2013: 2.005 TL)
b.3.3) Fiyat Riski Yönetimi
Şirket, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı, hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle BİAŞ’ta işlem gören bu hisselerde
%10’luk bir artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, Şirket’in net kar/zararında 998.247 TL artış /azalış oluşmaktadır (31.12.2013: 982.502 TL).
29
22. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
Gerçeğe uygun İtfa edilmiş değerinden
değeri üzerinden gösterilen Krediler ve alacaklar Satılmaya hazır gösterilen finansal
30 Haziran 2014 finansal varlıklar (Nakit ve nakit benzerleri dahil) finansal varlıklar yükümlülükler Defter Değeri Dipnot Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 40.882 - - 40.882 6
Ticari alacaklar - 479.122 - - 479.122 8
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - 1.135.453 - - 1.135.453 20
Finansal yatırımlar 12.246.416 - - - 12.246.416 7
Finansal yükümlülükler
Ticari borçlar - - - 366.916 366.916 8
İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - - - 15.642 15.642 20
31 Aralık 2013 Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri - 186.862 - - 186.862 6
Ticari alacaklar - 697.267 - - 697.267 8
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - 1.563.472 - - 1.563.472 20
Finansal yatırımlar 12.019.645 - - - 12.019.645 7
Finansal yükümlülükler
Ticari borçlar - - - 1.119.220 1.119.220 8
İlişkili Taraflara Borçlar - - - 213.181 213.181 20
Şirket yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
30
22. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (devamı)
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede