SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Şirket’in 30 Haziran 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihindeki ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Ortaklar

Payı Oranı

(%) Pay Tutarı TL

Payı Oranı

(%) Pay Tutarı TL Ankara Metro Seyahat Tur. Taş. A.Ş. 99,249 10.048.962 99,249 10.048.962

Fatma Öztürk Gümüşsu 0,715 72.357 0,715 72.357

Tarık Cengiz 0,014 1.446 0,01 1.446,00

Murat Araz 0,007 723 0,007 723

Emin Öztürk 0,007 723 0,007 723

Ali Ertan Çakır 0,007 723 0,007 723

Ayla Toprak 0,001 66 0,001 66

Nominal Se rmaye 100 10.125.000 100 10.125.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 192.342 192.342

Toplam 10.317.342 10.317.342

30.06.2014 31.12.2013

Şirketin sermayesi her biri 1(Bir) Kuruş değerinde 1.012.500.000 adet paydan oluşmaktadır (2013: 1.012.500.000 adet pay). Çıkarılan bütün paylar nakden ödenmiştir. İmtiyazlı pay bulunmamaktadır.

b) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

30.06.2014 31.12.2013

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/Kayıpları (12.391) (12.164)

Toplam (12.391) (12.164)

c) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

30.06.2014 31.12.2013

Yasal Yedekler 870.857 870.857

Toplam 870.857 870.857

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 519. maddesine göre işletmeler yıllık kârlarının %5’ini ödenmiş sermayelerinin %20’sini buluncaya kadar genel kanuni yedek akçe olarak ayırırlar. İşletmenin geçmiş yıllar zararları varsa %5’in hesabında yıllık kardan düşülür. TTK’nun 519. maddesinin c bendi gereğince pay

sahiplerine %5 oranında kar payı ödendikten sonra pay sahipleri ile kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılan kısmın %10’u da genel kanuni yedek akçeye eklenir.

d) Geçmiş Yıllar Kar/Zararları

30.06.2014 31.12.2013

Olağanüstü Yedekler 4.747.782 4.747.782

Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (2.698.831) (2.359.640)

Toplam 2.048.951 2.388.142

16

17. HASILAT

Satış Gelirleri (net)

01.01-30.06.2014

01.04-30.06.2014

01.01-30.06.2013

01.04-30.06.2013 Pay ve Geçici İlmühaber Satışları 172.630.172 144.562.822 50.720.754 19.187.013

Devlet Tahvili Satışları 307.878 97.878 3.501.871 3.501.871

Toplam 172.938.050 144.660.700 54.222.625 22.688.884

Hizme t Ge lirle ri, (ne t)

Pay Alım/Satım Aracılık Komisyonları 190.109 104.179 679.545 340.214

Danışmanlık ve Diğer Hizmet Gelirleri 333.430 172.775 -

-Toplam 523.539 276.954 679.545 340.214

Esas Faaliye tle rde n Faiz Ge lirle ri

Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri 55.604 31.335 76.457 39.273

Toplam 55.604 31.335 76.457 39.273

İndirimler

Hizmet Gelirlerinden İndirimler

Müşterilere Komisyon İadeleri (-) (11.774) - (68.327) (37.747)

Satış Gelirleri (net) 173.505.419 144.968.989 54.910.300 23.030.624

Satışların Maliyeti (-)

Pay ve Geçici İlmühaber Alışları (-) (172.909.239) (144.534.012) (50.418.391) (19.134.986)

Devlet Tahvili Alışları (-) (321.592) (96.181) (3.381.694) (3.381.694)

Toplam (173.230.831) (144.630.193) (53.800.085) (22.516.680)

BRÜT KAR /(ZARAR) 274.588 338.796 1.110.215 513.944

18.GELİR VERGİLERİ

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Dönen Varlıklar 30.06.2014 31.12.2013

Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar 2.785 80.918

Toplam 2.785 80.918

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 30.06.2014 31.12.2013

Cari Dönem Vergi Yükümlülüğü -

-Eksi: Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar (2.785) (80.918)

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü (2.785) (80.918)

17

18.GELİR VERGİLERİ (devamı)

Vergi Karşılığı 01.01-30.06.2014 01.01-31.12.2013

Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı (-) - -

Ertelenmiş Vergi Karşılığı Geliri / (Gideri) 1.884 (52.379)

Toplam 1.884 (52.379)

Kurumlar Vergisi

Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2014 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2013: %20).

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2014 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir. (2013: %20). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır.

Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Gelir Vergisi Stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:

01.01-30.06.2014 01.01-31.12.2013

Vergi Öncesi Kar / (Zarar) 408.572 (286.812)

Vergilendirilebilir Kar / (Zarar) 408.572 (286.812)

Geçerli olan Kurumlar Vergisi Oranı (% 20) 0,2 0,2

Hesaplanan Vergi (81.714) 57.362

Kanunen Kabul Edilmeyen Giderler (%20) (1.141) (55.289)

Diğer Düzeltmeler (%20) 84.739 (54.454)

Vergi Geliri 1.884 (52.379)

Ertelenmiş Vergi:

Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.

Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20’dir (2013 :%20).

18

18. GELİR VERGİLERİ (devamı)

Ertelenen Vergi Varlıkları 30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

Kıdem Tazminatı Düzeltmesi 68.443 59.587 13.688 11.916

Şüpheli Alacak Karşılığı Düzeltmesi 266 154 54 32

Ertelenmiş Finansman Giderleri 1.188 12.625 238 2.525

Finansal Varlık Değer Azalışları 102.506 163.403 20.501 32.681

Kullanılmamış İzin Karşılık Gideri 47.447 23.467 9.489 4.693

Dava Karşılığı 96.743 96.743 19.349 19.349

Toplam 316.593 355.979 63.319 71.196

Ertelenen Vergi Yükümlülükleri

Finansal Varlık Değer Artışları (69.078) (112.976) (13.815) (22.595)

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Kayıtlı Değerleri ile Vergi Matrahları

Arasındaki Fark (29.529) (34.720) (5.906) (6.944)

Toplam (98.607) (147.696) (19.721) (29.539)

Ertelenen Vergi Varlığı/(Yükümlülüğü), net 217.986 208.283 43.598 41.657

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıplarından Mahsup Edilen

Tutar (57) (2.035)

Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:

Ertelenmiş Vergi (Varlığı) / Yükümlülüğü Hareketleri: 01.01-30.06.2014 01.01-31.12.2013

Dönem Başı 41.657 92.000

Cari Dönem Gelir Tablosuna Borç / (Alacak) Kaydı 1.884 (52.379)

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları /

Kayıplarından Mahsup Edilen Tutar 57 2.036

Dönem Sonu 43.598 41.657

Net Dönem Karı / (Zararı) 410.456 2.075.553 (1.306.568) (838.968)

Payların Ağırlıklı Ortalama Sayısı 10.125.000 10.125.000 10.125.000 10.125.000

Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Düşen Kar / (Zarar) 0,04 0,20 (0,13) (0,08)

19

20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari olmayan İlişkili Şirket

Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 180.425 - - -

-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu - - - - 1.458 - -

-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - - - - 360 - -

-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. 61.950 - - -

-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. 835.590 - - -

-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. 25.450 - - -

-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 15.270 - - - 2.220 - -

-Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. 11.453 - - - 24 - -

-Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - - - 11.490 - -

-Efes Tur Seyahat A.Ş. - - - - 8 - -

-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 5.052 - - -

-Sampi Gıda Üretim Pazarlama ve Tic. A.Ş. 106 - - -

-Ortaklar - - -

-Murat Araz 20 - - -

-Tarık Cengiz - - - - 82 - -

-Fatma Öztürk Gümüşsu 137 47.755 - - -

-Ayla Toprak - - - 10 -

-Toplam 1.135.453 47.755 - - 15.642 10 -

-30.06.2014

Alacaklar Borçlar

Kısa vadeli Uzun vadeli Kısa vadeli Uzun vadeli

20 20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari

olmayan Ticari

Ticari olmayan İlişkili Şirket

Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 140.498 - - -

-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu 1.242 - - - 1.296 - -

-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. - - - - 173.600 - -

-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. 34.318 - - -

-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. 563.029 - - -

-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. 128.264 - - -

-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.635 - - - 26.673 - -

-Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. 48.082 - - - 23 - -

-Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - - - 11.490 - -

-Galip Öztürk Holding A.Ş (Yeni unvanı: Efes Tur

Seyahat A.Ş.) 90.020 - -

-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 11.422 - - - 17 - -

-Galip Öztürk 538.942 - - -

-Ortaklar

Murat Araz 20 - - -

-Tarık Cengiz - - - - 82 - -

-Fatma Öztürk Gümüşsu - 36.094 - - -

-Ayla Toprak - - - 10 -

-Toplam 1.563.472 36.094 - - 213.181 10 -

-Uzun vadeli 31.12.2013

Alacaklar Borçlar

Kısa vadeli Uzun vadeli Kısa vadeli

21

20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

01.01.- 30.06.2014 ve 01.01.- 30.06.2013 dönemlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir:

İlişkili taraflarla olan işlemler

Komisyon Gelirleri

Piyasa Yapıcılığı

Danışmanlık Gelirleri

Faiz

Gelirleri Kira Gideri Diğer Giderler İlişkili Şirket

Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 24.523 - 60.000 133 -

-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu - - -

-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 30.891 933 - - -

-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. 7.043 - 45.000 3 - 521

Metro Altın işletmeciligi İnşaat San. ve Tic. A.Ş. - - -

-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. 4.826 - 65.000 49.148 -

-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. - - 47.500 - -

-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.181 - 52.500 - - 143.370

Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. - - 22.500 - - 4.248

Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - - -

-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 1.169 933 6.000 - -

-Efes Tur Seyahat A.Ş. 11.895 - - 193 -

-Ortaklar

Galip Öztürk 41.489 - - 713 -

-Fatma Öztürk Gümüşsu 187 - - 3.254 -

-Ayten Öztürk 26 - - -

-Toplam 129.204 1.866 298.500 53.444 - 148.139

01 Ocak - 30 Haziran 2014

22

20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

İlişkili taraflarla olan işlemler

Komisyon Gelirleri

Fon Yönetim Ücreti

Danışmanlık

Gelirleri Kira Gideri

Portföy Yönetim

Ücreti Hizmet Satışı

Portföy Yönetim Ücreti İadesi

Komisyon İadesi

Diğer Giderler İlişkili Şirket

Metro Ticari ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 418 - 65.000 - - 73.737 - -

-Metro Yatırım Menkul Degerler A.Ş. B Tipi Fonu 4.522 8.915 - - -

-Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 48.700 - - -

-Metro Turizm Seyahat Org. A.Ş. - - 48.750 - - - 3.013

Metro Altın İşletmeleri Ticaret A.Ş. 401 - 1.000 - - -

-Avrasya Terminal işletmeleri A.Ş. - - 50.000 - - -

-Mepet Metro Petrol Ve Tesisleri A.Ş. - - 48.750 - - -

-Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 16.624 - 45.000 152.220 - - - -

-Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. A.Ş. 60 - 22.500 - - - -

-Elit Otelcilik Turizm Seyahat - - -

-Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. - - 5.000 - - - -

-Galip Öztürk Holding A.Ş.(Yeni unvanı: Efes Tur

Seyahat A.Ş.) - - -

-Ortaklar

Galip Öztürk - - -

-Toplam 70.725 8.915 286.000 152.220 - 73.737 - - 3.013

01 Ocak - 30 Haziran 2013

23

20. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devamı)

İlişkili Taraflara Ait Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar 30.06.2014 31.12.2013 Gerçeğe Uygun Değer Farkları Kar / Zarara Yansıtılan

Finansal Yatırımlar Pay Senetleri

Mepet Metro Petrol ve Tesisleri San.Tic. A.Ş. 3.995.842 3.543.030

Metro Ticari Ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 3.059.105 3.802.563

Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1.547.095 1.547.095

Avrasya Petrol Ve Turis. Tes. Yat. A.Ş -

-Metro Altın İşletmeleri Ticaret A.Ş. - 1

Atlas Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. 7.483 8.242

Vanet Gıda San.İç ve Dış Tic.A.Ş. 1.350.585 509.561

Toplam 9.960.110 9.410.493

Üst Düzey Yönetime Sağlanan Faydalar 01.01-30.06.2014 01.01-30.06.2013

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 104.009 230.523

İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar - - Diğer uzun vadeli faydalar - -

Toplam 104.009 230.523

İlişkili taraflarla ilgili olarak alınan ve verilen teminat bulunmamaktadır (31.12.2013: Bulunmamaktadır).

21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ a) Sermaye risk yönetimi

Sermaye yönetiminde Şirket’in hedefleri, sermaye maliyetini azaltmak ve ortaklarına getiri sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek ve Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Şirket’in sermaye yapısı borçlar ve sırasıyla nakit ve nakit benzerleri ile ödenmiş sermaye, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) ve geçmiş yıllar kar / zararlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

Şirket sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısının yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni pay ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.

Şirket, endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere özkaynakları kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam özkaynaklara bölünmesi ile hesaplanır. Net borç ise toplam kredilerden (cari ve cari olmayan kredilerin bilançoda gösterildiği gibi dahil edilmesiyle) nakit ve nakit benzerlerinin çıkarılması suretiyle elde edilir.

30.06.2014 31.12.2013

Toplam Borçlar 950.936 1.814.347

Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler (40.882) (186.862)

Net Borç 910.054 1.627.485

Toplam Özkaynak 13.630.742 13.224.986

Borç/ Özsermaye Oranı 0,067 0,123

Şirket yönetimi, mevcut borçların yönetilebilmesi için daha yüksek tutarda karlılık ve özkaynak düzeyine ulaşmayı hedeflemektedir.

Şirket’in cari dönem sermaye risk yönetimi stratejisi, önceki döneme göre farklılık arz etmemektedir.

24

21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ(devamı) b) Finansal Risk Faktörleri

Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Şirket, çeşitli finansal risklerden korunmak amacı ile türev ürünleri kullanmamaktadır.

b.1) Kredi riski

Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk önceki dönemde olduğu gibi derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca SPK yasal yükümlülükleri uyarınca kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir.

30 Haziran 2014 tarihi itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir:

25

21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)

b.1) Kredi Riski (devamı)

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:

30.06.2014

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1)

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

-A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış

finansal varlıkların net defter değeri (2) 1.135.453 479.122 47.755 288.797 29.068 1.358 12.246.416

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların

defter değeri (4) - - - - - -

26

21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) Finansal Risk Faktörleri (devamı)

b.1) Kredi Riski (devamı)

31.12.2013

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1)

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - -

-A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2)

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların

defter değeri (4) 1.563.472 697.267 36.094 236.422 31.878 150.689 12.019.645

C. Değer düşüklüğüne uğramış varlıkların net defter değerleri (3) - - - 1.563.472 697.267 36.094 236.422 31.878 150.689 12.019.645

İlişkili

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri:

(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

(2) Ticari alacaklar, müşterilerden olan kredili ve kredisiz alacaklardan, Vob ve Takas ve Saklama Merkezinden Alacaklardan oluşmaktadır. Söz konusu teminat alacakları, niteliği gereği kredi kalitesi yüksek niteliktedir. Kredili alacakların tamamı müşterilerden alınan teminatlar ile güvence altındadır.

(3) Değer düşüklüğü testleri, Şirketin müşterilerinden olan alacaklarına ilişkin yönetimin teminatsız tutardan oluşmaktadır.

27

21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

Finansal Risk Faktörleri (devamı) b.2) Likidite risk yönetimi

Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Şirket yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur.

Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir.

Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.

Alacaklar veya borçlar sabit olmadığı zaman açıklanan tutar, rapor tarihindeki getiri eğrilerinden elde edilen faiz oranı kullanılarak belirlenir.

Likidite riskine ilişkin tablo aşağıda yer almaktadır:

30.06.2014

Ticari borçlar 382.558 382.558 382.558 - -

-Diğer borçlar 34.971 34.971 34.971 - -

-417.529 417.529 - -

Ticari borçlar 1.332.401 1.332.401 1.332.401 - -

-Diğer borçlar 75.996 75.996 75.996 - -

-Türev Olmayan Finansal

Yükümlülükler 1.408.397 1.408.397 1.408.397 - -

-b.3) Piyasa riski yönetimi

Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir.

Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir.

b.3.1) Kur riski yönetimi

Şirket’in yabancı para cinsinden varlık ve borçları bulunmamaktadır. ( 31.12.2013: Bulunmamaktadır).

28

21. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı) b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)

b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)

b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi

Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır. Şirket’in faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:

30.06.2014 31.12.2013

Gerçeğe uygun değer farkı

kar/zarara yansıtılan varlıklar 2.057.908 2.034.916

Finansal varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri -

-Finansal yükümlülükler

-Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar

-Faiz Pozisyonu Tablosu

Sabit faizli finansal araçlar

100.000

-Finansal yükümlülükler

Şirket’in sabit faizli finansal yükümlülüklerinin, 30.06.2014 tarihi itibariyle mevcut finansal durum pozisyonuna göre TL faiz oranlarında %1’lik bir düşüş / yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, vergi öncesi kar yaklaşık 8.185 TL yüksek/düşük olacaktı. (31.12.2013: 2.005 TL)

b.3.3) Fiyat Riski Yönetimi

Şirket, portföyünde bulunan hisse senetlerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı, hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. 30 Haziran 2014 tarihi itibariyle BİAŞ’ta işlem gören bu hisselerde

%10’luk bir artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, Şirket’in net kar/zararında 998.247 TL artış /azalış oluşmaktadır (31.12.2013: 982.502 TL).

29

22. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Gerçeğe uygun İtfa edilmiş değerinden

değeri üzerinden gösterilen Krediler ve alacaklar Satılmaya hazır gösterilen finansal

30 Haziran 2014 finansal varlıklar (Nakit ve nakit benzerleri dahil) finansal varlıklar yükümlülükler Defter Değeri Dipnot Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri - 40.882 - - 40.882 6

Ticari alacaklar - 479.122 - - 479.122 8

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - 1.135.453 - - 1.135.453 20

Finansal yatırımlar 12.246.416 - - - 12.246.416 7

Finansal yükümlülükler

Ticari borçlar - - - 366.916 366.916 8

İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - - - 15.642 15.642 20

31 Aralık 2013 Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri - 186.862 - - 186.862 6

Ticari alacaklar - 697.267 - - 697.267 8

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - 1.563.472 - - 1.563.472 20

Finansal yatırımlar 12.019.645 - - - 12.019.645 7

Finansal yükümlülükler

Ticari borçlar - - - 1.119.220 1.119.220 8

İlişkili Taraflara Borçlar - - - 213.181 213.181 20

Şirket yönetimi, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.

30

22. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (devamı)

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

 Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.

 İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenir.

 Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenir.

Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlıkların seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:

Finansal Varlıklar 30 Haziran 2014 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye

TL TL TL TL

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar / (Zarara)

Yansıtılan Finansal Varlıklar - - -

-Hisse Senetleri - 9.982.471 -

-Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları - 2.057.908 -

-Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar - - -

-Toplam - 12.040.379 -

-Finansal Yükümlülükler

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar / (Zarara)

Yansıtılan Finansal Yükümlülükler - - -

-Diğer Finansal Yükümlülükler - - -

-Toplam - - -

-Raporlama Tarihi İtibariyle Gerçeğe Uygun Değer Seviyesi

Finansal Varlıklar 31 Aralık 2013 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye

TL TL TL TL

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar / (Zarara)

Yansıtılan Finansal Varlıklar - - -

-Hisse Senetleri - 9.825.018

-Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 2.034.916

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar - - -

-Toplam - 11.859.934 -

-Finansal Yükümlülükler

Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar / (Zarara)

Yansıtılan Finansal Yükümlülükler - - -

-Diğer Finansal Yükümlülükler - - -

-Toplam - - -

-Raporlama Tarihi İtibariyle Gerçeğe Uygun Değer Seviyesi

31

23. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Şirketin ortaklık yapısı ağaşıdaki şekilde değişerek, 07.07.2014 tarihinde SPK kayıtlarına alınmıştır.

Ortağın Adı Soyadı/ Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Ticaret Unvanı

Ankara Metro Turizm Taşımacılık Ltd. Şti. 10.048.961,25 99,249 10.048.961,25 99,249

Fatma Öztürk Gümüşsu 72.357,00 0,7146 76038,75 0,751

Emin Öztürk 723,22 0,0071 -

-Tarık Cengiz 1.446,44 0,0143 -

-Murat Araz 723,22 0,0071 -

-Ali Ertan Çakır 723,22 0,0071 -

-Ayla Toprak 65,65 0,0006 -

-TOPLAM 10.125.000,00 100 100 10.125.000 TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Şirket yetkililerinden alınan bilgiye göre; Şirket aleyhine Talip Öztürk tarafından T.C. İstanbul 32. Asliye Ticaret Mahkemesi’nde açılan 12.11.2013 tarihli dava bulunmaktadır. Davanın konusu şöyledir:

“Davacı : Talip Öztürk

Davalılar : 1- Ankara Metro Turizm Taşımacılık Ltd.. Şti.

2- Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Öncelikle; 1 nolu davalı aynı zamanda 2 nolu davalının çoğunluk hissedarı Ankara Metro Turizm Taşımacılık Ltd. Şti.’nin 2 nolu davalı Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. şirketinde bulunan 31.03.2008 tarihi itibariyle davacı Talip ÖZTÜRK adına kayıtlı, 6.929.930 TL değerindeki %98.999 oranındaki hisselerin, halen kayden maliki olan 1 nolu davalı tarafından 3. kişilere devir ve temlikinin engellemesi zımnında, HMK nın ilgili hükümlerine binaen Ticaret Sicil Kaydına ve 1 nolu davalının pay dafterine İHTİYATİ TEDBİR konulmasına karar verilmesine.

Dava sonucunda, fazlaya dair tazminat haklarımız saklı kalmak kaydıyla, 1 nolu davalı Ankara Metro Turizm Taşımacılık Ltd. Şti.’nin müvekkile ait 2 nolu davalıda bulunan şirket hisselerini hukuka aykırı ve sahte devir kararlarıyla şirket hisselerini hukuka aykırı olarak, sahte belge ve kararlarla devir aldığı tarihten bu yana işleyecek ticari işler için uygulanan faizi ile birlikte (faize dair) fazlaya dair haklarımız saklı kalmak kaydıyla 6.929.930 TL ödenmeyen hisse bedelinin 1 nolu davalıdan tahsiline, Sayın Mahkeme aksi kanaatte ise 1 numaralı davalı Ankara Metro Turizm Taşımacılık Ltd. Şti.’ne yapılmış

Belgede METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONİM ŞİRKETİ 01 OCAK 30 HAZİRAN 2014 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE OLMAYAN ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE (sayfa 23-0)